Контрольная работа: Финансовая деятельность предприятия: анализ и пути ее совершенствования (на примере ООО "Си-трейдинг")
Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса
являются:
–
абсолютные
величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода;
–
удельные
веса статей баланса в валюте (итоге) баланса на начало и конец периода;
–
изменения
в абсолютных величинах и удельных весах;
–
изменения
в % к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса).
Непосредственно из аналитического баланса предприятия можно
получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия, таких
как:
–
общая
стоимость имущества;
–
стоимость
внеоборотных активов;
–
стоимость
оборотных средств;
–
стоимость
материальных оборотных средств;
–
величина дебиторской задолженности, включая авансы, выданные
поставщикам и подрядчикам;
–
сумма
свободных денежных средств, включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые
вложения;
–
величина
собственных средств предприятия;
–
величина
заемных средств;
–
величина
долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования
основных средств, и других внеоборотных активов;
–
величина
собственных средств в обороте;
–
величина
краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования
оборотных активов.
Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей
позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для
характеристики финансового состояния предприятия, однако не меньшее значение
для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ
актива и пассива баланса.
Анализ динамики итога баланса, структуры активов
и пассивов предприятия позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как
для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для
принятия управленческих решений на перспективу.
Таким образом, анализируя данные статей аналитического баланса,
можно прежде всего установить, какие изменения произошли в составе средств и их
источников, основных групп этих средств, а также получить ответы на ряд вопросов,
имеющих важное значение для целей оперативного управления предприятием:
–
В
каком направлении и насколько изменились отдельные статьи баланса и какой
оценки эти изменения заслуживают?
–
Необходимо
ли проводить более углубленный анализ и за какой период?
–
Какие
существуют «узкие места» в обеспечении предприятия финансовыми ресурсами и их
использовании? и т.п.
1.5 Анализ ликвидности баланса, платежеспособности
и финансовой устойчивости предприятия
Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового
состояния предприятия возникает в связи с необходимостью оценивать
кредитоспособность предприятия, т.е. его способность своевременно и полностью
рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность – это
способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя
свои текущие активы.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
предпринимательской организации ее активами, срок превращения которых в
денежные средства соответствует сроку погашения обязательств [9].
Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить
активы в денежную наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее
это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок
превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения
платежных обязательств [10].
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке
убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам
их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, т.е.
скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие
группы:
–
Наиболее
ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных средств,
которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В
эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.
–
Быстрореализуемые
активы (А2) – активы, для обращения
которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно
включить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12
месяцев после отчетной даты, готовая продукция, товары отгруженные.
–
Медленно
реализуемые активы (А3) – наименее ликвидные активы – запасы и затраты,
дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12
месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям, незавершенное производство и прочие оборотные активы.
–
Труднореализуемые
активы (А4) – активы, которые
предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение
относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются все виды
внеоборотных активов.
–
Неликвидные
активы (А5) – безнадежная дебиторская задолженность, залежалые
материальные ценности.
Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного
периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия.
Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются
следующим образом:
–
Наиболее
срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, расчеты по
дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в
срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
–
Краткосрочные
пассивы (П2) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
–
Долгосрочные обязательства (П3) –
долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные обязательства.
–
Постоянные пассивы (П4) – постоянные
пассивы: собственный капитал.
–
Доходы будущих периодов (П5).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по
каждой группе активов и пассивов.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие
условия: А1
≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥
П3; А4 ≤ П4; А5 ≤ П5
[10].
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за отчетный год
и несколько других предшествующих периодов позволит установить тенденции
изменения в структуре баланса, его ликвидности и вид платежеспособности
предприятия.
Сопоставление наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с
наиболее срочными и краткосрочными обязательствами позволяет определить виды
текущей платежеспособности предприятия (таблица 1.2, лист 22). Сравнение же
медленно реализуемых активов с долгосрочными и краткосрочными обязательствами
отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Таблица 1.2 – Классификация видов текущей платежеспособности предприятия
Виды текущей
платежеспособности |
Экономическая
интерпретация ситуации |
Абсолютная (реальная
платежеспособность) П1+П2<А1
|
Способность предприятия
покрыть свои краткосрочные обязательства мобильными активами (денежными
средствами и поступлениями от реализации краткосрочных финансовых
обязательств) |
2. Гарантированная
платежеспособность П1+П2<А1+А2
|
Способность предприятия
покрыть свои краткосрочные долги финансовыми активами |
3. Потенциальная
платежеспособность А1+А2<П1+П2<А1+А2+А3
|
Способность предприятия
покрыть свои текущие обязательства ликвидными активами |
4. Неплатежеспособность
А1+А2+А3<П1+П2
|
Неспособность
предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства ликвидными активами |
Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ
ликвидности баланса приближенный, более детальный является анализ
платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, представленных в
таблице 1.3.
Таблица 1.3 – Относительные показатели,
характеризующие платежеспособность предприятия
Наименование показателя |
Характеристика показателя |
Как рассчитывается |
Нормативное значение |
Коэффициент абсолютной ликвидности Кал
|
Показывает какую часть краткосрочной
задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату
составления баланса) за счет имеющейся денежной наличности. |
Определяется отношением
суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме
краткосрочных обязательств (без фондов, доходов и резервов):
Кал = (стр. 260 + стр. 270)
/ (стр. 690 – стр. 640)
|
≥ 0,2 |
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (или
«критической оценки») Ксл
|
Показывает насколько ликвидные средства
предприятия покрывают его краткосрочную задолженность |
Определяется как
отношение суммы денежных средств, финансовых вложений и дебиторской
задолженности к краткосрочным обязательствам:
Ксл = (стр. 260 + стр. 270
+ стр. 230 + стр. 240) / (стр. 690 – стр. 640)
|
≥ 0,7 |
Коэффициент промежуточной ликвидности Кпл
|
Показывает прогнозируемые платежные возможности
предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами |
Отношение итога раздела
II актива баланса за вычетом стр. 210 «запасы и затраты» к краткосрочным
обязательствам:
Кпл = (стр. 290
– стр. 210) / (стр. 690 – стр. 640)
|
≥ 0,5–0,8 |
Коэффициент текущей ликвидности (общий
коэффициент покрытия долгов) Ктл
|
Показывает, достаточно ли у предприятия
средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных
обязательств в течении периода. |
Отношение суммы
оборотного актива (итог раздела II АБ, стр. 290) к краткосрочным
обязательствам:
Ктл = стр. 290
/ (стр. 690 – стр. 640).
|
≥ 1,5 |
В ходе анализа ликвидности баланса каждый из представленных выше
коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если
фактическое значение коэффициента не соответствует нормативному ограничению, то
оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия
служит его устойчивость [11]. На устойчивость предприятия оказывают влияние
различные факторы, такие как:
–
положение
предприятия на товарном рынке;
–
производство
и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции, услуг;
–
его
потенциал в деловом сотрудничестве;
–
степень
зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
–
наличие
неплатежеспособных дебиторов и т.п.
Такое разнообразие факторов определяет наличие нескольких видов
устойчивости. Так, применительно к предприятию она может быть, в зависимости от
факторов, влияющих на нее, внутренней и внешней, финансовой.
Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние
предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его
функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования
на изменение внешних и внутренних факторов [8].
Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью
экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Внешняя
устойчивость достигается соответствующей системой управления рыночной
экономикой в масштабах страны, где действует предприятие.
Финансовая устойчивость является отражением
стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное
маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их
использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации
продукции.
На финансовую устойчивость влияет большое количество факторов,
которые можно классифицировать следующим образом.
–
по
месту возникновения – внешние и внутренние;
–
по
важности результата – основные и второстепенные;
–
по
структуре – простые и сложные;
–
по
времени действия – постоянные и временные.
К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость
предприятия, относятся:
–
отраслевая
принадлежность субъекта хозяйствования;
–
структура
выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;
–
величина
издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
–
состояние
имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и
структуру.
К внешним факторам относят:
–
влияние
экономических условий хозяйствования;
–
господствующую
в обществе технику и технологию;
–
платежеспособный
спрос и уровень доходов потребителей;
–
налоговую
и кредитную политику правительства РБ;
–
законодательные
акты, регулирующие предпринимательскую деятельность фирмы;
–
внешнеэкономические
связи и др.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату
позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло
финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно,
чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и
отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая
устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у
него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию,
отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом,
сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием,
распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность
выступает ее внешним проявлением [9].
Платежеспособность – это способность своевременно полностью выполнить
свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций
платежного характера [5]. Расчет платежеспособности проводится на конкретную
дату.
Для подтверждения платежеспособности проверяют наличие денежных
средств на расчетных и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения,
причем эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем
значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью
можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для
текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков
средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие
неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные и валютные счета, в
кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко
превратить в наличность.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21
|