Контрольная работа: Финансовая деятельность предприятия: анализ и пути ее совершенствования (на примере ООО "Си-трейдинг")
К
показателям, характеризующим состояние оборотных средств, относятся коэффициент
маневренности собственных средств, коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами
Коэффициент
маневренности собственных средств Кмн – отношение собственного
оборотного капитала СКоб к общей его сумме СК: Кмн = СКоб
/ /СК.
Он показывает,
какая часть собственных средств предприятия переведена в оборотные активы и
находится, тем самым, в мобильной форме, позволяющей относительно свободно
маневрировать этими средствами. Каких-либо устоявшихся в практике нормальных
значений показателя не существует, иногда в специальной литературе в качестве
оптимальной величины коэффициента рекомендуется величина 0,5.
Высокое отрицательное
значение этого коэффициента (в 2006 г. -148,5, в 2008 г. -112,935) еще
раз отражает то, что работа предприятия основана на использовании заемного
капитала (таблица 2.12, лист 60). Вложение собственного капитала в данном виде
деятельности минимизировано, т.е. его значение стремится к нулю.
Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами Ксос: Ксос = (СК –
ВОА) / ОА. Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для
финансовой деятельности организации. Оптимальное значение 0,2.
Значение
коэффициента рассчитанного для ООО «СИ-трейдинг» ниже нормативного и имеет
отрицательное значение: в 2006 г. -11,534, в 2008 г. -2,62 (таблица
2.12). Отрицательное значение данного коэффициента также отражает специфическую
особенность работу предприятия-застройщика, где преобладание заемного капитала
над собственным очень высокое.
Таблица 2.12
– Показатели, характеризующие состояние оборотных средств
Наименование показателя |
Условное обозначение |
2006 |
2007 |
2008 |
Норматив коэффициента |
Коэффициент
маневренности собственных средств |
Кмн
|
-148,5 |
-29,5759 |
-112,935 |
≥ 0,5 |
Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами |
Ксос
|
-11,534 |
-2,701 |
-2,620 |
≥ 0,2 |
Наиболее
обобщающим показателем среди рассмотренных выше является коэффициент
финансового левериджа. Все остальные показатели в той или иной мере определяют
его величину.
Нормативов
соотношения заемных и собственных средств практически не существует. Они не
могут быть одинаковыми для разных отраслей и предприятий. Доля собственного и
заемного капитала в формировании активов предприятия и уровень финансового
левериджа зависят от отраслевых особенностей предприятия. В отраслях, где
оборачиваемость капитала и доля основного капитала низкая, он может иметь
высокое значение [10].
Изменение
величины коэффициента финансового левериджа (плеча финансового рычага) на
уровне предприятия зависит от:
–
доли заемного капитала ЗК в общей сумме активов ИА;
–
доли основного капитала Кос в общей сумме активов;
–
соотношения оборотного капитала Ко и основного капитала
Кос;
–
доли собственного оборотного капитала СКоб в
формировании оборотных активов;
–
доли собственного оборотного капитала СКоб в общей
сумме собственного капитала СК (коэффициента маневренности собственного
капитала).
Для расчета
влияния данных факторов на уровень коэффициента финансового левериджа можно
использовать следующую факторную модель:
. (2.6)
Расчет
влияния данных факторов на изменение коэффициента финансового риска произведем
способом цепных подстановок.
Общее
изменение коэффициента финансового риска за отчетный период (2006–2008 гг.):
в том числе
за счет изменения:
–
доли заемного капитала в общей сумме активов:
–
доли основного капитала в общей сумме активов:
–
соотношения оборотного и основного капитала (оборотных и
внеоборотных активов):
–
доли собственного оборотного капитала в формировании оборотных
активов:
– коэффициента маневренности собственного оборотного капитала:
Результаты
проведенного анализа позволяют сделать вывод, что снижение коэффициента
финансового риска на 5,33 по сравнению с 2006 годом обусловлено значительным
снижением соотношения оборотного и основного капитала, коэффициента
маневренности собственного капитала, доли заемного капитала в общей сумме
активов, а также значительным увеличением доли основного капитала в общей сумме
активов и доли собственного оборотного капитала в формировании оборотных
активов.
2.2.5
Анализ платежеспособности предприятия и диагностика вероятности его банкротства
Платежеспособность
– это возможность имеющимися различными платежными ресурсами своевременно
погасить свои краткосрочные финансовые обязательства. Иными словами, это
возможность рассчитаться по долгам, сроки возврата которых уже наступили [14].
Понятие
ликвидность и платежеспособность очень близки, но понятие ликвидность шире. От
степени ликвидности зависит платежеспособность. В то же время ликвидность
характеризует не только текущее состояние расчета, но и перспективу, то есть
ликвидность – это перспективная платежеспособность. Ликвидность определяет
способность предприятия в короткие сроки и с минимальным уровнем финансовых
потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства [9].
Ликвидность
определяется путем сравнения текущих активов (оборотных средств),
сгруппированных по срокам превращения их в платежные средства, с краткосрочными
обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их
погашения (таблица 2.13).
Таблица 2.13
– Группировка актива баланса по степени ликвидности, а пассива – по срочности
погашения долговых обязательств
АКТИВ, млн. р. |
ПАССИВ, млн. р. |
Степень ликвидности и
ее состав |
2006 |
2007 |
2008 |
Степень срочности
погашения и состав обязательств |
2006 |
2007 |
2008 |
А1 – наиболее ликвидные
активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (стр. 270 +
стр. 260) |
158 |
367 |
665 |
П1 – наиболее срочные
обязательства: кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата
которых наступили (стр. 620 + стр. 650 + стр. 630) |
1 |
33 |
695 |
А2 – быстро реализуемые
активы: готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность
(стр. 215 + стр. 216 + стр. 240 + стр. 250) |
6 |
1545 |
4032 |
П2 – краткосрочные
обязательства: краткосрочные кредиты и займы (стр. 610) |
0 |
600 |
0 |
А3 – медленно
реализуемые активы: запасы и затраты, незавершенное производство, налоги по
приобретенным ценностям и прочие оборотные активы (стр. 211 + стр. 212
+ стр. 213 + стр. 214 + стр. 217 + стр. 218 + стр. 219
+ стр. 220 + стр. 230 + стр. 280) |
42 |
1625 |
9831 |
П3 – долгосрочные
обязательства: долгосрочные кредиты банка и займы (стр. 590) |
2581 |
12457 |
51892 |
А4 – труднореализуемые
активы: все виды внеоборотных активов (стр. 190) |
2392 |
9876 |
38396 |
П4 – постоянные
пассивы: собственный капитал (стр. 490 – стр. 470 + стр. 640) |
16 |
323 |
290 |
А5 – неликвидные
активы: безнадежная дебиторская задолженность залежалые материальные ценности |
|
|
|
П5 – доходы будущих
периодов (стр. 470) |
0 |
0 |
47000 |
Баланс |
2598 |
13413 |
52924 |
|
2598 |
13413 |
52924 |
Оценка
ликвидности баланса производится путем сравнения итогов групп по активу и
пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным если имеют место соотношения: А1
≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥
П3; А4 ≤ П4; А5 ≤ П5.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21
|