Контрольная работа: Финансовая деятельность предприятия: анализ и пути ее совершенствования (на примере ООО "Си-трейдинг")
Таблица 3.4 – План по персоналу
Должность |
Кол-во |
Зарплата, долл. |
Платежи |
Управление
|
|
|
|
директор |
1 |
1200 |
Ежемесячно, начиная с июня 2009 года |
бухгалтер |
1 |
1000 |
Ежемесячно, начиная с июня 2009 года |
юрист |
1 |
800 |
Ежемесячно, начиная с июня 2009 года |
Производство
|
|
|
|
инженер |
1 |
700 |
Ежемесячно, начиная с июня 2009 года |
сантехник |
1 |
500 |
Ежемесячно, начиная с июня 2009 года |
электрик |
1 |
500 |
Ежемесячно, начиная с июня 2009 года |
уборщик |
2 |
300 |
Ежемесячно, начиная с июня 2009 года |
охрана |
4 |
400 |
Ежемесячно, начиная с июня 2009 года |
Маркетинг
|
|
|
|
маркетолог |
1 |
800 |
Ежемесячно, начиная с июня 2009 года |
ВСЕГО |
13 |
9700 |
|
Таблица 3.5 – Общие издержки
Название |
Сумма, долл. |
Платежи |
Управление
|
|
|
коммунальные платежи |
100 |
Ежемесячно, начиная с июня 2009 года |
платежи за землю |
1400 |
Ежемесячно, начиная с июня 2009 года |
прочие |
300 |
Ежемесячно, начиная с июня 2009 года |
Маркетинг
|
|
|
реклама |
100 |
Ежемесячно, начиная с июня 2009 года |
единовременная реклама |
20000 |
Разовый платеж 01.06.2009 |
В проекте предусмотрен ежегодный рост
заработной платы и издержек в размере 10% в год. Расчет прибыли полученной в ходе реализации проекта на весь период
его окупаемости представлен в приложении А.
В расчете заложено освобождение от налога на недвижимость на
период одного года после ввода в действие объекта согласно действующего
законодательства (статья 4 Закона Республики Беларусь «О налоге на
недвижимость» от 23.12.1991 г. №1337‑XII). Уменьшение размера
налога на недвижимость по годам связано с частичной амортизацией объекта в
процессе эксплуатации. Налог определяется ежегодно, его начисление производится
от остаточной стоимости основного средства. Амортизация рассчитывается исходя
из нормы, установленной согласно Временному республиканскому классификатору
амортизируемых основных средств и нормативные сроки службы. Так нормативный
срок службы бизнес-центра и паркинга составляет 100 лет (шифр 10001).
Анализ
движения денежных средств согласно представленной финансовой модели отражен в
таблице кэш-фло (приложение Б). Потоки денежных средств отражают деятельность в
динамике от периода к периоду. Эта таблица объединяет показатели,
характеризующие динамику движения денежных средств по годам реализации проекта
от всех видов деятельности организации: операционной, инвестиционной и
финансовой.
Следует
обратить внимание, что до начала 2013 года производится зачет накопленного во
время строительства налога на добавленную стоимость в размере 3890725 долл. В
связи с этим отток денежных средств по строке налоги значительно ниже в период
с 2009 по 2013 годы.
В ходе
инвестиционного проекта предусмотрено, в первую очередь, погашение основного
долга по внешним займам, а затем начиная с 2014 года выплаты процентов по ним.
Погашение основного долга производятся по мере поступления арендных платежей. В
то время как на выплату процентов договором займа установлен мораторий до 2018
года.
Оценка инвестиций базируется на сопоставлении ожидаемой чистой
прибыли от реализации проекта с инвестированным в проект капиталом. В основе
метода лежит вычисление чистого денежного потока, определяемого как разность
между притоком денежных средств от операционной (производственной) и
инвестиционной деятельности и их оттоком, за минусом издержек финансирования, в
том числе процентов по долгосрочным кредитам.
На основании чистого денежного потока рассчитываются основные
показатели оценки инвестиций:
–
чистый доход (NV);
–
чистый
дисконтированный доход (NPV);
–
индекс доходности (PI);
–
внутренняя норма рентабельности
(IRR);
–
срок окупаемости (PP);
–
дисконтированный срок окупаемости (DPP) [15].
В основе расчета этих показателей лежит
коэффициент дисконтирования, который используется для приведения будущих
потоков и оттоков денежных средств на шаге t к начальному периоду времени.
Коэффициент дисконтирования:
, (3.1)
где – коэффициент
дисконтирования, в долях единицы;
– норма дисконтирования,
в долях единицы;
– номер года с момента начала
инвестиционных вложений .
Ставка дисконтирования принимается на уровне ставки
рефинансирования Национального банка или фактической ставки процента по
долгосрочным кредитам банка. Принятая
ставка дисконтирования равна 14%.
Условия финансовой реализуемости и показатели
эффективности рассчитываются на основании денежного потока CFt.
Чистым доходом (NV) называется накопленный
эффект (сальдо денежного потока) за расчетный период:
NV= ∑CFt, (3.2)
где CFt – чистый поток наличности
в году t,
долл.
Суммирование распространяется на все шаги расчетного
периода.
NV
проекта определен на основе данных приложения В строки 5 для 2006–2022 гг.
составляет: -5000000 – 2000000 – 11167292 – 5784283 + 4453072 + 4860646 + 5358232
+ 5229649 + 4051747 + 544 + 893483 + 6913420 + 7615642 + 8387843 + 9236731 + 10170426
+ 11197263 = 54417122 долл.
Чистый дисконтированный доход (другие названия – ЧДД,
интегральный эффект, Net Present Value, NPV) характеризует
интегральный эффект от реализации проекта и определяется как величина,
полученная дисконтированием (при постоянной ставке процента отдельно для
каждого года) разницы между всеми годовыми оттоками и притоками реальных денег,
накапливаемых в течении горизонта расчета проекта:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21
|