Дипломная работа: Предложения по совершенствованию применения лизинга в компании
Таким образом, показатель фондоотдачи
демонстрирует положительную динамику, а фондоёмкость соответственно отрицательную.
То есть, в целом, можно говорить
об улучшении показателей фондоотдачи и фондоемкости основных средств, с учетом же
имущества в лизинге - о значительном улучшении. К оборотным средствам МЛК следует
отнести денежные ресурсы, кассовые остатки, средства в расчетах и т.д.
В силу специфики лизинговой компании
немалую долю оборотных средств занимает НДС по приобретенным ценностям к возмещению.
Связано это в первую очередь с самой лизинговой сделкой - лизинг является одним
из видов инвестирования, а, следовательно, при приобретении имущества лизинговой
компании полагается возмещение уплаченного НДС. Показатели за 2004 - 2006 г. приведены в таблице №2.
Таблица 2-Объем и доля НДС к возврату
с 2004 г. по 2006 г.
Показатель \ Период
2004 год
2005 год
2006 год
НДС по приобретенным ценностям, млн. руб.
4,935
2,404
4,962
Доля в оборотных активах, %
21,7
21,5
10,2
НДС к зачету, млн. руб.
3,971
4,144
5,644
Доля в оборотных активах, %
17,4
37,0
11,6
Всего НДС полагается из бюджета
8,9
6,5
10,6
Доля в оборотных активах, %
39,1
58,5
21,8
Оборотные активы, млн. руб.
22,8
11,2
48,7
Как видно из таблицы 2, абсолютные
и относительные величины НДС к зачету показывают разнонаправленные величины. При
значительном росте абсолютных показателей доля НДС к зачету в оборотных активах
снижается, что свидетельствует о "взрослении" компании. Динамика показателей
НДС показывает активный рост с 2006 года, что свидетельствует о росте объемов имущества,
приобретаемого в лизинг (за 2005 год он составил 70,9%).
Рис.2. Динамика и структура величины
НДС к зачету
Падение величины НДС к зачету в 2005
году объясняется значительным ростом лизинговых платежей (см. рис.3), что стало
причиной увеличения НДС к уплате в бюджет. В дальнейшем, по мере увеличения объемов
закупаемого имущества в лизинг величина НДС к зачету плавно возрастает.
Рис.3. Динамика лизинговых платежей,
НДС к зачету, имущества, приобретенного для передачи в лизинг
Проблема с возвратом НДС стоит остро
лишь у только начинающих свою деятельность лизинговых компаний - в процессе роста
проблема решается сама собой - увеличивающиеся лизинговые платежи позволяют оставлять
денежные средства в объеме полагающегося к зачету НДС.
Что касается эффективности использования
материальных ресурсов, необходимым условием организации производства продукции является
обеспечение его материальными ресурсами: сырьем, материалами, топливом, энергией,
полуфабрикатами и т.д.
Однако, МЛК - компания, оказывающая
услуги по лизингу. Соответственно, какие-либо запасы, материалы, сырье не так актуальны,
как для производственного предприятия, и вышеперечисленные показатели существенной
информации о МЛК не несут. Так, в 2004 и 2005 гг. статья баланса "Запасы"
составила соответственно 0,215 и 637,59 тыс. рублей - что составляет менее 0,5%
от валюты баланса.
Основными показателями деятельности
МЛК являются величины прибыли после налогообложения, выручки (что является необходимым
для нивелирования "эффекта главного бухгалтера" - стремление максимально
уменьшить платежи в бюджет - прежде всего, налога на прибыль), стоимости имущества
для передачи в лизинг, кредитов банков (см. таблицу 3).
Таблица 3-Основные экономические показатели деятельности МЛК за 2004г. - 2006 г., тыс. руб.
Показатели \ Период
2004
2005
2006
Прибыль после налогообложения
4 785,343
4 153,1
5,08
Выручка
10 138,4
28 675,8
41 446,8
Стоимость имущества, переданного в лизинг
45 105,13
30 556, 19
64 463,12
Прирост начисленной амортизации
4 961,88
16 904,32
21 236,74
Кредиты банков
9 600,00
1 467,55
21 531,23
Маржа компании согласно договоров лизинга
(на основе имеющейся информации)
580,51
988,95
2 413,97
Сводная таблица экономических показателей
демонстрирует весьма значительный рост выручки - за 3 года выручка увеличилась более
чем в 4 раза, а темпы роста доходов компании впечатлительны. Следует отметить, что
в большей части рост выручки - лишь следствие успешной работы компании в предыдущем
году. В связи со спецификой лизинга, лизинговые платежи выплачиваются в течение
всего срока лизинга, а амортизация по приобретенному в лизинг имуществу начисляется
с коэффициентом ускорения до 3. Таким образом, в лизинговой компании может наблюдаться
ситуация одновременного снижения роста величины имущества в лизинге при росте доходов.
То есть, даже если лизинговая компания перестанет непосредственно заниматься лизингом
в силу каких-то причин доходы она будет получать еще как минимум 1 год (срок лизинга
может варьироваться от 1 до 5 лет). К примеру, на 1 апреля 2004 года МЛК заключено
порядка 230 договоров лизинга, обеспечивающих поступление лизинговых платежей до
декабря 2011 года на сумму более 200 млн. рублей, в том числе маржи на сумму более
9 млн. рублей.
Динамика показателей прибыли выглядят
очень неадекватными - пик прибыли приходится на первые 2 года деятельности компании,
в следующие же периоды с более впечатляющими показателями выручки, стоимости имущества,
переданного в лизинг, прибыль показывает удручающие результаты - менее 10 тыс. рублей
в год. Большая бухгалтерская прибыль за 2004-2005 гг. обусловлена в первую очередь
переходным периодом в налоговом учете. Прибыль была лишь по бухгалтерскому учету,
по налоговому же - ее не было (в 2004 г. - 0 руб., в 2005 г. - 15 тыс. руб.). Однако, данный факт, на мой взгляд, вообще не следует учитывать - каждое предприятие
в современной России пытается, как можно меньше платить налогов в бюджет.
Рост кредитов банков является, на
мой взгляд, одной из важнейших тенденций - компания получает признание со стороны
банков, становится полноценным участником рынка лизинговых услуг, способным финансировать
как мелкие сделки от 100 т. руб., так и крупные - до 50 млн. руб.
Динамика стоимости имущества, переданного
в лизинг, показывает в целом положительную тенденцию - снижение на 45,69% в 2005
и рост на 111% в 2006 гг.
Одним из важнейших показателей, характеризующих
работу любой компании, является себестоимость продукции, работ или услуг. МЛК в
этом смысле не исключение. Именно от уровня себестоимости лизинговых услуг зависят
финансовые результаты деятельности, финансовое состояние.
Наибольшую долю (более 80 %) в себестоимости
занимает амортизационные отчисления по имуществу, переданному в лизинг, прочие составные
элементы в себестоимости не превышают 15%, наиболее крупные - налоги и сборы (10,7%),
расходы на рекламу, на аренду, амортизация основных средств. Рассмотрим формирование
прибыли в динамике на основе "Отчета о прибылях и убытках" за 2004-2006
гг. (см. приложение)
На основе данных Отчета о прибылях
и убытках рассчитаем следующие показатели:
1) Прибыльность:
ПРИБ = ПР/ВЫР,
Где ПР - прибыль (убыток) от реализации.
ПР (строка 050).
Итак, по итогам отчетов о прибылях
и убытках за 2004-2006 годы видно, что МЛК получала прибыль. Однако величина ее
постоянно снижалась.
Этот итог обусловил негативную динамику
показателей прибыльности, рентабельности.
Таким образом, прибыль компании имеет
тенденцию к значительному снижению прибыли одновременно при росте выручки. Стоит
отметить, что поразительный результат деятельности МЛК - за первый год своего существования
компания вдвое увеличила собственный капитал, за второй - еще почти на 50%, обусловлен
в первую очередь переходным периодом в налогообложении. Так, за 2006 год прибыль
составила всего 5 тыс. р.
Финансовые взаимоотношения с бюджетом
сводятся к уплате налогов, сдаче бухгалтерской отчетности. Все налоги, уплачиваемые
в бюджет, приведены в таблице 4.
Таблица 4 - Налоги, начисленные к
уплате в бюджет в 2006 г.
Наименование налога
Сумма, руб.
Доля
Подоходный налог
6 620,00
0,09%
Транспортный налог
33 168,00
0,45%
Экология
1 616,05
0,02%
Налог на имущество
560 417,00
7,66%
Налог на прибыль
0,00
0,00%
НДС
3 577 008,52
48,91%
Налог на рекламу
146,00
0,00%
НДС неоплаченный
3 134 100,15
42,86%
Расчеты по соц. обеспечению
22 576,47
0,31%
Расчеты с ПФ
17 550,55
0,24%
Расчеты с ПФ фед.
8 085,52
0,11%
Накопительная часть ПФ
2 655,99
0,04%
Страховая часть ПФ
6 809,04
0,09%
Расчеты с ФСС
2 310,14
0,03%
Расчеты с ТФОМС
1 963,62
0,03%
Расчеты с ФФОМС
115,50
0,00%
Расчеты с ФСС травматизм
636,66
0,01%
Расчеты по налогам и сборам всего
7 313 075,72
100%
Таким образом, подавляющую долю в
налогах занимает НДС (91,77%), также следует выделить налог на имущество (7,66%).
Однако, уплата налога на имущество лизинговой компанией является спорным обязательством
- на мой взгляд, лизинговые компании не должны платить налог на имущество. Потому
что статья 374 Главы 30 Налогового кодекса четко определяет объект налогообложения:
"… движимое и недвижимое имущество … учитываемое на балансе в качестве объектов
основных средств в соответствии с установленным порядком ведения бухгалтерского
учета". Имущество приобретаемое для передачи в лизинг учитывается на 03 счете
"Доходные вложения в материальные ценности", а не на 01 счете "Основные
средства". Все остальные налоги не играют существенной роли - их доля составляет
менее 0,57%. Однако, следует отметить, что большая часть НДС в бюджет не уплачивается
ввиду наличия значительной суммы НДС к зачету - после зачета начисленного НДС на
конец 2006 г. сумма НДС к зачету составляет 10,7 млн. рублей. Таким образом, можно
сделать вывод о том, что в ближайшее время налоговая нагрузка на компанию будет
незначительной (порядка 700-800 тыс. рублей в квартал) - поскольку по основному
налогу (НДС) бюджет имеет задолженность перед компанией, что обусловлено в первую
очередь спецификой лизинга - при приобретении имущества для передачи в лизинг лизинговая
компания имеет право возместить уплаченный в бюджет НДС (после трех месяцев с момента
введения в эксплуатацию приобретенного имущества и соблюдения некоторых процедур
в ИМНС и в Казначействе).