Дипломная работа: Финансовое планирование в организации ООО "Пегас-Турист"
Рассчитано
автором по материалам ООО «Пегас-Турист»
Рекомендуемое
значение коэффициента абсолютной ликвидности Кал > 0,2. Кал 2007 = 2,42;
Кал2008 = 1,25; Кал2009 = 1,03. Значение данного показателя показывает высокую
платежеспособность организации. При этом столь значительное превышение над
рекомендуемым показателем показывает излишнюю осторожность в привлечении
заемных средств и неэффективность структуры актива баланса.
Рекомендуемое
значение коэффициента срочной ликвидности Ксл = (0,7;0,8). Ксл2007 = 4,36;
Ксл2008 = 3,33; Ксл2009 = 2,94. Можно говорить о том, что в ближайшей
перспективе баланс предприятия также будет ликвиден.
Рекомендуемое
значение коэффициента общей ликвидности Кол = (1; 2). Нижняя граница указывает
на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных
обязательств. Кол2007 = 4,62; Кол2008 = 4,15; Кол 2009 = 4,07. Видно, что за
анализируемые года оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств
и даже наблюдается их излишек. Это говорит о том, что баланс предприятия
ликвиден.
Показатель
собственной платежеспособности индивидуален для каждого предприятия и зависит
от специфики его производственно-коммерческой деятельности. Ксп2007 = 4,49;
Ксп2008 = 3,32; Ксп2009 = 3,08. Высокие значения показателей говорят о том, что
предприятие обладает собственным оборотным капиталом, что положительно
характеризует платежеспособность предприятия.
Ликвидный
денежный поток является одним из показателей, который определяет финансовую
устойчивость предприятия. Он характеризует изменение в чистой кредитной позиции
предприятия в течение определенного периода. Чистая кредитная позиция – это
разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных
средств.
Ликвидный
денежный поток является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных
средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по
заемным средствам.
Ликвидный
денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых
от обычных видов деятельности предприятия (текущей и инвестиционной), поэтому
является более внутренним, выражающим эффективность его работы. Он важен также
и для потенциальных инвесторов. ЛДП включает в себя весь объем заемных средств
и поэтому показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности
предприятия с точки зрения генерирования денежного потока.
Формула
для расчетного ликвидного денежного потока следующая:
ЛДП
= (ДК1 + КК1 – ДС1) – (ДК0 + КК0 – ДС0) (тыс. руб.), (2.1)
где:
ЛДП – ликвидный денежный поток;
ДК1
и ДК0 – долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;
КК1
и КК0 – краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;
ДС1
и ДС0 – денежные средства на конец и начало расчетного периода.
ЛДП2008
= (374997+107572–145194) – (0+0–192293) = 529668 тыс. руб.;
ЛДП2009
= (425154+60066–13395) – (374997+107572–145194) = 134450 тыс. руб.
Из
полученных расчетов видим, что в 2008 общество имело избыточное сальдо денежных
средств в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным
средствам, т.е. предприятие имело резерв денежных средств после осуществления
всех расчетов, в 2009 году ситуация аналогична и наблюдается положительный
ликвидный денежный поток.
Анализ
финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, насколько рационально
предприятие управляло собственными и заемными средствами.
Абсолютные
показатели финансовой устойчивости предприятия
1)
Наличие
собственных оборотных средств.
СОСгод
= СК – ВОА (тыс. руб.), (2.2)
где:
СОСгод - собственные оборотные средства;
СК
– собственный капитал;
ВОА
– внеоборотные активы.
СОС2007
=2053176 – 622475 = 1430701;
СОС2008
= 2540352 – 1086753 = 1453599;
СОС2009
= 3055321 – 1976738 = 1078583.
2)
Наличие собственных
и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.
СДИгод
= СОС + ДКЗ (тыс. руб.), (2.3)
где:
СДИгод – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования
запасов;
ДКЗ
– долгосрочные кредиты и займы.
СДИ2007
= 1430701 + 0 = 1430701;
СДИ2008
= 1453599 + 374997 = 1828596;
СДИ2009
= 1078583 + 425154 = 1503737.
3)
Общая
величина основных источников формирования запасов.
ОИЗгод
= СДИ + ККЗ (тыс. руб.), (2.4)
где:
ОИЗгод – основные источники формирования запасов;
ККЗ
– краткосрочные кредиты и займы.
ОИЗ2007
= 1430701 + 0 = 1430701;
ОИЗ2008
= 1828596 + 107572 = 1936168;
ОИЗ2009
= 1503737 + 60066 = 1563803.
В
результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками
их финансирования:
1.
Излишек
(недостаток) собственных оборотных средств.
ΔСОСгод
= СОСгод – З (тыс. руб.), (2.5)
где:
ΔСОСгод - прирост, излишек оборотных средств;
З
– запасы.
ΔСОС2007
= 1430701 – 323085 = 1107616;
ΔСОС2008
= 1453599 – 482260 = 971339;
ΔСОС2009
= 1078583 – 572578 = 506005.
Предприятие
имеет достаточное количество собственных средств для формирования запасов.
1.
Излишек
(недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования
запасов.
ΔСДИгод
= СДИгод – З (тыс. руб.), (2.6)
где:
ΔСДИгод – излишек (недостаток) собственных и долгосрочных
заемных источников финансирования запасов.
ΔСДИ2007
= 1430701 – 323085 = 1107616;
ΔСДИ2008
= 1828596 – 482260 = 1346336;
ΔСДИ2009
= 1503737 – 572578 = 931159.
За
весь анализируемый период на предприятии достаточное количество собственных и
долгосрочных источников финансирования запасов.
·
Излишек
(недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.
ΔОИЗгод
= ОИЗгод – З (тыс. руб.), (2.7)
где:
ΔОИЗгод - излишек (недостаток) общей величины основных
источников покрытия запасов.
ΔОИЗ2007
= 1430701 – 323085 = 1107616;
ΔОИЗ2008
= 1936168 – 482260 = 1453908;
ΔОИЗ2009
= 1563803 – 572578 = 991225.
Таким
образом, в анализируемом периоде на предприятии достаточно основных источников
покрытия запасов, причем к концу периода данный показатель значительно
возрастает
Приведенные
показатели обеспечения запасов обладают соответствующими источниками
финансирования. На их основании можно сделать вывод о типе финансовой
устойчивости предприятия.
Вывод
формируется на основе трехкратной модели:
М(ΔСОС;
ΔСДИ; ΔОИЗ) (2.8)
В
результате расчетов видно: в течение всего анализируемого периода -
М(ΔСОС > 0; ΔСДИ > 0; ΔОИЗ > 0).
Это
означает следующее: в течение анализируемого периода финансовое состояние
предприятия оценивается как устойчивое.
Относительные
показатели финансовой устойчивости предприятия
Относительные
показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень
зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.
Таблица
2.5
Относительные
показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры
капитала) (тыс. руб.)
Наименование
показателя |
Что
характеризует |
Реком.
знач. |
Расчет |
Значение |
Коэффициент
финансовой независимости |
Долю
собственного капитала в валюте баланса |
0,6 |
Кфн
= СК / ВБ
(итог
раздела III баланса / итог
баланса)
|
Кфн2007
= 2053176/2423227 = 0,85;
Кфн2008
= 2540352/3556781 = 0,71;
Кфн2009
= 3055321/4045311 = 0,76.
|
Коэффициент
задолженности (финансовой зависимости) |
Соотношение
между заемными и собственными средствами |
0,5-0,7 |
Кз
= ЗК / СК
(итог
раздела IV + V
баланса / итог раздела III
баланса)
|
Кз2007
= 370051/2053176 = 0,18;
Кз2008
= 1016429/2540352 = 0,40;
Кз2009
= 989991/3055321 = 0,32.
|
Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами |
Долю
собственных оборотных средств в оборотных активах |
> 0,1 |
Ко
= СОС / ОА
(формула
(1) / итог раздела II
баланса)
|
Ко2007
= 1430701/1800752 = 0,79;
Ко2008
= 1453599/2470028 = 0,59;
Ко2009
= 1078583/2068573 = 0,52.
|
Коэффициент
маневренности |
Долю
собственных оборотных средств в собственном капитале |
0,2-0,5 |
Км
= СОС / СК
(формула
(1) / итог раздела III
баланса)
|
Км2007
= 1430701/2053176 = 0,70;
Км2008
= 1453599/2540352 = 0,57;
Км2009
= 1078583/3055321 = 0,35.
|
Коэффициент
финансовой напряженности |
Долю
заемных средств в валюте баланса |
< 0,4 |
Кфнапр
= ЗК / ВБ
(итог
раздела IV + V
баланса / итог баланса)
|
Кфнапр2007
=370051/2423227=0,15
Кфнапр2008
=1016429/3556781=0,29
Кфнапр2009
=989991/4045311=0,24
|
Коэффициент
соотношения мобильных и иммобилизованных активов |
Сколько
внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов |
индивид |
Кс
= ОА / ВОА
(итог
раздела II баланса / итог
раздела I баланса)
|
Кс2007
= 1800752/622475 = 2,89;
Кс2008
= 2470028/1086753 = 2,27;
Кс2009
= 2068573/1976738 = 1,05.
|
Рассчитано
автором по материалам ООО «Пегас-Турист»
Оптимальная
величина коэффициента финансовой независимости равна Кфн = 0,6. Кфн2007
= 0,85; Кфн2008 = 0,71; Кфн2009 = 0,76. Стабильно высокие
значения коэффициента свидетельствует о финансовой независимости предприятия.
Нормальное
ограничение коэффициента финансовой зависимости равно Кз 0,5-0,7. Кз2007
= 0,18; Кз2008 = 0,40; Кз2009 = 0,32. В результате роста
финансовой независимости предприятия значение коэффициента, соответственно,
имело тенденцию к снижению.
Рекомендуемое
значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ≥
0,1. Ко2007 = 0,80; Ко2008 = 0,83; Ко2009 =
0,55. То есть у предприятия на протяжении всего периода исследования имелось
достаточное количество собственных оборотных средств.
Нормальное
ограничение коэффициента маневренности: Км = (0,2; 0,5). Км2007 =
0,79; Км2008 = 0,59; Км2009 = 0,52. Таким образом, можно
сделать вывод о том, что предприятие имеет достаточные возможности для
маневрирования своими средствами.
Рекомендуемое
значение коэффициента финансовой напряженности Кфнапр равно не более 0,4.
Кфнапр2007 = 0,15; Кфнапр2008 = 0,29; Кфнапр2009
= 0,24. Расчеты показывают, что уровень финансовой напряженности снижается, что
говорит о росте финансовой стабильности предприятия.
Кс
– коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов. Кс2007
= 2,89; Кс2008 = 2,27; Кс2009 = 1,05. 2 руб. 89 коп.
оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2007 году. 2
руб. 27 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в конце
2008 года. 1 руб. 05 копеек оборотных активов приходится на 1 рубль
внеоборотных активов в 2009 году. Данные соотношения показывают, что активы
предприятия отличаются невысокой иммобилизацией.
Итак,
проанализировав полученные показатели, видим рост эффективности деятельности по
всем основным показателям, что является положительным моментом и является
причиной роста прибыли.
Коэффициенты
деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие
использует свои средства. К данным коэффициентам относятся различные показатели
оборачиваемости.
Скорость
оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения в денежную
форму, оказывает влияние на платежеспособность и отражает повышение
производственно-технического потенциала.
Рассчитаем
и проанализируем основные показатели, характеризующие деловую активность
предприятия.
Прежде
всего проанализируем показатели оборачиваемости активов:
Коэффициент
оборачиваемости активов показывает скорость оборота всего авансированного
капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за
анализируемый период и рассчитывается по формуле:
КОа
= ВР / Аср (2.9)
КОа2008
= 5383534 / ((2423227 + 3556781)/2) = 1,8;
КОа2009
= 5985495 / ((3556781 + 4045311)/2) = 1,57.
Продолжительность
одного оборота активов в днях характеризует продолжительность одного оборота
всего авансированного капитала (активов) в днях и рассчитывается по формуле:
Па
= Д / КОа (2.10)
Па2008
= 365 / 1,8 = 202,78;
Па2009
= 365 / 1,57 = 232,48.
Коэффициент
оборачиваемости внеоборотных активов показывает скорость оборота немобильных
активов предприятия за анализируемый период.
КОвоа
=ВР / ВОАср (2.11)
КОвоа2008
= 5383534 / ((622475 + 1086753) / 2) = 6,30;
КОвоа2009
= 5985495 / (1086753 + 1976738) / 2 = 3,91.
Продолжительность
одного оборота внеоборотных активов в днях характеризует продолжительность
одного оборота внеоборотных активов в днях
Пвоа
= Д / КОвоа (2.12)
Пвоа2008
= 365 / 6,30 = 57,94;
Пвоа2009
= 365 / 3,91 = 93,35.
Коэффициент
оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота мобильных активов
за анализируемый период.
КОоа
=ВР / ОАср (2.13)
КОоа2008
= 5383534 / (1800752 + 2470028) / 2 = 2,52;
КОоа2009
= 5985495 / (2470028 + 2068573) / 2 = 2,64.
Продолжительность
одного оборота оборотных активов в днях выражает продолжительность оборота
мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного
(операционного) цикла предприятия.
Поа
= Д / КОоа (2.14)
Поа2008
= 365 / 2,52 = 144,84;
Поа2009
= 365 / 2,64 = 138,26.
Коэффициент
оборачиваемости запасов показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов,
незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров)
КОз
= СРТ / Зср (2.15)
КОз2008
= 3960906 / (323085 + 482260) / 2 = 9,84;
КОз2009
= 4573924 / (482260 + 572578) / 2 = 8,67.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25
|