Кредитная политика банка

в сложных процентах, позволяющих быстро нарастить сумму имеющихся средств,

заемщик же, по возможности, старается избегать сложных процентов и

«предпочитает» простые проценты, опасаясь разрастания своих расходов.

В оценке позиции заемщика имеет смысл обратить внимание на следующие

особенности займа:

Заемщик, работающий преимущественно на привлеченных средствах,

заинтересован в постоянном возобновлении суммы привлеченных средств.

Выплата доходов по простым процентам означает отток средств из его оборота,

и необходимость привлечения новых, подлежащих дополнительной оплате займов,

на сумму выбывших из оборота ресурсов. Последнее равнозначно присоединению

начисленных процентов к основному займу, в чем и заключен смысл начислений

по сложным процентам.

В количественном соотношении расходов по простым и сложным процентам

верно лишь то, что годовой заем под 60% с выплатой процентов по истечении

срока действительно дешевле того же займа под 60% с выплатой сложных

процентов с периодом начисления меньше года. Но при более внимательном

рассмотрении обнаруживается, что эффект экономии дает не применение простых

процентов, а сокращение периодичности начислений процентов. Уравняв два

займа в этих условиях, можно утверждать, что расходы по оплате пользования

заемными средствами будут эквивалентными. Простая калькуляция затрат на

оплату займа - при простых процентах 600 000 руб. с 1 000 000 руб. займа, и

749 006 руб. с той же суммы, при сложных процентах - неверна. В случае

расчетов по простым процентам заемщик имел в течение года ряд платежей и

для поддержания того же объема привлеченных средств должен был сделать

дополнительные займы, затраты на привлечение которых составят те же 149 006

руб.

Таким образом, и для заемщика сложные проценты оказываются

равнозначными простым. Более того, в сложных процентах можно найти

существенные преимущества. При применении сложных процентов достигается

существенная экономия на операционных расходах по совершению новых займов.

Подытоживая рассмотрение договорных условий оплаты ссуд по простым и

сложным процентам, необходимо отметить следующее:

Результаты проведенного исследования доказывают, что при выборе банком

при кредитовании простых или сложных процентных ставок принципиально не

только и не столько само договорное условие начисления по сложным или

простым процентам, сколько длительность периода начисления. При

определенном периоде начисления процентов практические результаты оплаты

ссуд и займов или сложных процентов эквивалентны. Заемщик может не бояться

высоких расходов по оплате ссуд оплачиваемых сложными процентами, кредитор

может не надеяться на извлечение особого дополнительного дохода.

Только особые интересы кредитора и заемщика могут реализовываться в

применении сложных или простых процентов.

Для банка сложные проценты - это возможность сохранить текущую

стоимость имеющихся средств, необходимых к определенному моменту в будущем.

Для заемщика сложные проценты - это возможность сэкономить на операционных

затратах, увеличить стабильность ресурсной базы за счет увеличения сроков

заимствования средств.

Заемщик может быть заинтересован в простых процентах, когда знает, что

ему по истечении определенного срока средства будут не нужны в прежнем

объеме или не нужны на прежних условиях. По сравнению с условиями сложных

процентов при простых процентах у заемщика появляется возможность более

гибко регулировать объемы и условия новых займов. Банк же может

интересовать сохранение стоимости не к определенному моменту в будущем, а в

течение определенного периода времени. В этом случае регулярное получение

средств в виде процентов обеспечивает возможность «равномерно» потреблять

имеющиеся средства в течение длительного промежутка времени, не теряя на их

обесценении.

На основе проведенного выше исследования можно порекомендовать банку

шире использовать метод сложного процента при кредитовании предприятий. Для

этого нужно разъяснить возможному заемщику выгодность сложного процента. Но

все же в настоящее время многие коммерческие банки, в том числе и Капитал,

используют метод простого процента, поэтому рассмотрим подробнее виды

простых процентных ставок.

Простейшая модель установления ставки по кредиту по принципу "стоимость

плюс" предполагает, что процентная ставка по любому кредиту устанавливается

на основе следующих компонентов: 1) стоимость привлечения соответствующих

ресурсов для банка; 2) банковские операционные расходы, отличные от

расходов по привлечению средств, в том числе заработная плата сотрудников

кредитного управления и стоимость материалов и оборудования, необходимых

для предоставления кредита и контроля за ним; 3) компенсация банку за

уровень риска невыполнения обязательств; 4) желаемая маржа прибыли по

каждому кредиту для осуществления достаточных выплат в пользу акционеров

банка. Таким образом:

|Процентн|=|Предельна|+|Операцион|+|Оценочная |+|Желаем|

|ая | |я | |ные | |маржа для | |ая |

| | |для | |расходов | |я | | |

| | |ния | |привлечен| |в | | |

| | |заемщика | |ию | | | | |

Каждый из указанных компонентов может быть выражен в форме годовых

процентов относительно суммы кредита.

Данный метод определения ставки по кредиту является наиболее

простым и быстрым. Например, банк получил заявку от одного из своих

корпоративных клиентов на сумму в 5 млн. руб. В российской

действительности в качестве предельной ставки может традиционно

использоваться ставка рефинансирования Центробанка России, которая

составляет на сегодняшний лень 50 процентов годовых. Операционные расходы

по анализу, выдаче и контролю за кредитом оценены в 2% по заявке в 5 млн.

руб. Кредитное управление банка может рекомендовать добавить от 4 до 8%

испрашиваемой суммы для компенсации риска того, что кредит не будет

выплачен своевременно и в полном объеме. Наконец, банк может установить

маржу прибыли в 2% сверх финансовых, операционных расходов и расходов,

связанных с рисками по данному кредиту. Таким образом, данный кредит будет

предложен заемщику по ставке в 58% (60%) (50% + 2% + 4% (6%) + 2%).

Одним из недостатков этой модели является предположение, что банк точно

знает свои расходы и может устанавливать ставку по кредиту без учета

фактора конкуренции со стороны других кредиторов. Данные ограничения этого

подхода привели к появлению в банковской сфере модели ценового лидерства,

которую начали использовать крупнейшие банки-"денежные центры" США 50 лет

назад. Во время Великой депрессии 30-х гг. крупнейшие банки установили

унифицированную ставку по кредиту, известную под названием "прайм-рейт"

(иногда называемую также базовой или справочной ставкой), вероятно, самую

низкую ставку, предлагаемую наиболее кредитоспособным клиентам по

краткосрочным кредитам в оборотный капитал. Фактическая ставка по кредиту

любому конкретному заемщику будет определяться на основе следующей формулы:

|Процентна|=|Базовая |+ | |

|по | |прайм-рейт | | |

| | |и | | |

Опять же в нашем случае в качестве ставки "прайм-рейт" может выступать

ставка по кредитам Центробанка России. И примерный расчет по данному

методу будет выглядеть следующим образом:

Если предприятие среднего размера просит о предоставлении кредита

сроком на 3 года для приобретения нового оборудования, ставка по такому

кредиту может быть установлена на уровне 60% и состоять из прайм-рейт (в

нашем случае ставки Центробанка) в 50%, плюс 5% за риск невозврата ссуды,

плюс 5% за риск, связанный со срочностью ввиду долгосрочного характера

кредита[2]. Сумма премий за риск по данному кредиту обычно называется

надбавкой. Банки могут увеличивать или сокращать свои кредитные портфели

путем сокращения или увеличения своих надбавок.

Разработаны две различные формулы расчета плавающей прайм-рейт: 1)

метод "прайм +" и 2) метод "прайм х". Например, заемщику может быть

установлена ставка в 12% по краткосрочному кредиту методом "прайм + 2" при

прайм-рейт на уровне 10%. Другим способом ставка для данного клиента может

быть установлена на базе "прайм х 1,2":

Процентная ставка по кредиту = 1,2 (прайм-рейт) = 1,2 (10%) = 12%.

Хотя оба этих метода могут привести к одному и тому же первоначальному

результату, как в приведенном выше примере, в случае, когда по кредиту

установлена плавающая ставка, результаты могут быть и различными при

изменении процентных ставок.

Так, в условиях повышения ставок по методу "прайм х "ставка за кредит

клиенту растет быстрее, нежели ставка, устанавливаемая методом "прайм+".

При снижении же ставок ставка по ссуде, предоставляемой клиенту,

уменьшается быстрее при использовании метода "прайм х". Например, при росте

прайм-рейт с 10 до 15% ставка по кредиту, приведенному выше, увеличивается

с 12 до 17% - по методу "прайм +" и с 12 до 18% - по методу "прайм х".

Однако при снижении прайм-рейт с 10 до 8% по методу "прайм +" получаем

ставку в 10%, по методу "прайм х" - 9,6%.

Дальнейшие модификации систем установления ставок по кредитам на основе

прайм-рейт появились в 80-х гг. Одно из изменений заключалось в появлении

модели установления ставки ниже прайм-рейт по мере того, как ведущие банки

стали более активно конкурировать между и проведения агрессивной политики

банками, которые кредитовали по ставкам, близким к стоимости привлечения

ресурсов. В США, например, многие банки объявили о том, что кредиты

некоторым крупным корпорациям на срок в несколько дней или недель будут

предоставляться по низким ставкам денежного рынка, к которым прибавляется

небольшая маржа (возможно, от 1/4 до 3/4 процентного пункта) для покрытия

риска, прочих операционных расходов и получения прибыли. Таким образом:

[pic]

Итак, если банк может сегодня заимствовать денежные средства населения

по ставке в 25%, а предпринимательская фирма-заемщик с высоким кредитным

рейтингом просит об открытии кредитной линии на 10 млн. руб. сроком на 30

дней, мы можем предоставить данный кредит по ставке 25+5% (25% для покрытия

процентных расходов по привлечению средств на денежном рынке + надбавка в

5% для покрытия риска, непроцентных расходов и достижения прибыльности).

В результате ставка по краткосрочному кредиту может оказаться на

несколько процентных пунктов ниже установленной прайм-рейт, что снижает

значимость прайм-рейт в качестве справочной ставки по кредитам

предприятиям.

Еще одной модификацией модели ценового лидерства, появившейся в

последнее время за рубежом, стало использование ставок "кэп" -

согласованного верхнего предела ставки по кредиту вне зависимости от

будущей динамики процентных ставок. Таким образом, заемщику может быть

предложена плавающая ставка прайм-рейт +5 при максимуме в 5% сверх

первоначальной ставки. Это означает, что в случае выдачи кредита при ставке

прайм-рейт на уровне в 50% первоначальная ставка будет составлять 50 + 5,

или 55%. Ставка может повыситься только до 60% (55% + 5%) вне зависимости

от того, каких высот достигнут рыночные ставки в течение срока действия

кредитного договора.

"Кэпы" представляют собой одну из услуг, которую банк может предложить

своим клиентам за особое вознаграждение. Ставки "кэп" дают заемщику

некоторую уверенность относительно максимальной стоимости кредита,

поскольку любые проценты, уплаченные сверх этой ставки, будут возмещены

заемщику или единовременно один раз в год, или по окончании срока действия

кредитного договора. Однако банкиры должны быть осторожны при установлении

ставок "кэп" по своим кредитным договорам: длительный период поддержания

высоких процентных ставок приведет к тому, что риск по плавающим процентным

ставкам перейдет от заемщика к кредитору. Данный метод построения ставки по

кредиту также может быть использован в практике российских банков при

кредитовании надежных клиентов. В данном случае, если рискованность кредита

достаточно низка, подобная ставка может быть установлена для снижения

потерь при повышении ставки прайм-рейт (ставки Центробанка).

За рубежом были разработаны более сложные модели установления ставок по

кредитам, которые позволяют банку получать достаточные средства для

возмещения всех расходов и покрытия всех рисков. Одной из подобных моделей

является метод установления ставок по принципу "стоимость-выгодность",

который состоит из трех простейших компонентов: 1) оценки совокупного

дохода по кредиту в условиях различных уровней процентных ставок и прочего

вознаграждения банку; 2) оценки чистой суммы предоставляемых в кредит

средств (за вычетом любых депозитов, которые заемщик обязуется держать в

банке, и с учетом требований к резервированию, предъявляемых Центробанком);

3) оценки прибыли по кредиту до налогообложения путем деления оценочного

дохода по кредиту на чистую сумму предоставляемых в кредит средств, которой

будет фактически пользоваться заемщик.

Предположим, например, что заемщик просит об открытии кредитной линии

на сумму в 5 млн. руб., но фактически использует только 4 млн. руб. по

ставке в 20%. Клиенту необходимо уплатить комиссию за обязательство в 1%

суммы неиспользованной кредитной линии. Более того, банк настаивает на

поддержании клиентом компенсационных остатков (депозитов) в размере 20%

фактически полученной суммы в пределах кредитной линии и в размере 5%

неиспользованной суммы кредитной линии. Требования к резервированию,

установленные центральным банком, составляют 10%. Исходя из приведенных

данных, мы имеем следующее:

|Оценка |=|(Использован|+ |(Неиспользова|= 810 |

| | |4 000 000 х | |1 000 000 х | |

| | |0,20 | |0,01 | |

|Оценка размера | | |

|средств банка, | |(Требования к |

|используемых | |компенсационным |

|заемщиком | |остаткам) |

| |= 4 000 |(4 000 000 х 0,20 + 1 000 |

| |000 - |000 х 0,05) + |

| | | |

| | |(Требования к |

| | |резервированию) |

| |+ 0,10 |(4 000 000 х 0,20 + 1 000 |

| | |000 х 0,05) = |

| |= 3 235 | |

| |000 | |

|Оценка прибыли |= 810 000 + 3 235 000 = 25,0% |

|банка по данному | |

|кредиту до | |

|налогообложения | |

Если прибыль банка по данному кредиту до налогообложения однозначно

перекрывает стоимость затраченных на него банковских средств, то при

принятии решения о кредитовании менеджеры должны учесть риск, присущий

кредитованию, и желание руководства банка получить маржу прибыли в размере

полной стоимости кредита (включая налоги).

Подход к установлению ставок с точки зрения "стоимость - выгодность"

является лишь одной из частей солее широкой концепции, известной под

названием "анализ доходности клиента". Данный метод установления ставки по

кредиту предполагает, что банк должен при оценке каждой кредитной заявки

принимать в расчет все взаимоотношения с данным клиентом. При анализе

доходности особое внимание обращается на прибыль от всех взаимоотношений с

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12

МЕНЮ

Кредитная политика банка