Инвестиционное кредитование малого и среднего бизнеса
|?S????????? ??S™??®. |????®? | |
|????????S???S ??™S?????S:| | |
|???™???™??? - ???S? | | |
|?S???????? ?? 1 ????? | | |
|?S????????? ????®?® | | |
|?7 - ????????S?? ™S??®?? |??????? ?? |?12/(?1+?7+?8) |
|????®?????. |?S????????/????®? | |
|????????S???S ??™S?????S:| | |
|???S???®????? | | |
|????????®???? ??®??????? | | |
|????®?®. | | |
|?8 - ?????S??S ®?????? ??|??????? ?? ?S????????/ |?12/?1 |
|?S???????? ? ????S |????????S ????®? | |
|????????? ??S™??®. | | |
|????????S???S ??™S?????S:| | |
|???????®?S????? ?????????| | |
|??S™??®. | | |
Динамика коэффициентов эффективности (оборачиваемости). Таблица 13
|????????S?? |??S™?. |???S??. |??™?????? |
|?6 |4,2101 |4,0626 |™??™???™??? |
| | | |?S????????? |
| | | |????®?® |
|?7 |0,7496 |1,5018 |???S???®????? |
| | | |??®??????? ????®?®|
|?8 |0,9120 |2,3826 |???????®?S????? |
| | | |????????? ??S™??® |
Коэффициенты эффективности (оборачиваемости).
К6 - отношение выручки от реализации к сумме немобильных средств.
Произошло снижение коэффициента на 0,14 за счет вложения средств в
строительство и приобретение нематериальных активов и, как следствие,
снижение фондоотдачи на 1 руб. немобильных активов.
К7 - коэффициент деловой активности.
Коэффициент значительно увеличился на 0,75 за счет увеличения выручки от
реализации на 40279 руб. при общем снижении оборотных активов на 1993596
руб. и основного капитала на 40692 руб., что говорит об эффективном
использовании собственных оборотных средств.
К8 - отношение выручки от реализации к сумме мобильных средств.
Коэффициент увеличился на 1,47 за счет значительного снижения оборотных
активов, что говорит об эффективной оборачиваемости мобильных средств.
Вывод: активы предприятия используются эффективно, оборачиваемость
мобильных средств высокая.
Коэффициенты прибыльности. Таблица 14
|????????S?? |????S? |????S? ?? ?©?S©???? |
|?9 - ????????S?? |???????/??????? ?? |?16/?12 |
|?S????S??????? ®?????? ??|?S???????? | |
|?S????????. | | |
|????????S???S ??™S?????S:| | |
|?S????S??????? ???™??. | | |
|?10 - ????????S?? |???????/ ????®? |?16/(?1+?7+?8) |
|?S????S??????? ???S©? | | |
|????????. | | |
|????????S???S ??™S?????S:| | |
|?S????S??????? ???S©? | | |
|????????. | | |
|?11 - ????????S?? |???????/?????®S???? |?16/?5 |
|?S????S??????? |??????? | |
|??????S???©? ????????. | | |
|????????S???S ??™S?????S:| | |
|?S????S??????? | | |
|??????S???©? ????????. | | |
|?12 - ?????S??S |??®?S?S???S |?15/?16 |
|??®?S?S???? ?? ??????? |??S™??®?/??????? | |
|??S™??® ? ???????®?? | | |
|???????. | | |
|????????S???S ??™S?????S:| | |
|??????????? | | |
|?????????????®????. | | |
Таблица 15
Динамика коэффициентов прибыльности.
|????????S?? |?????? |???S? |??™?????? |
|?9 |0,14 |0,4367 |?S????S??????? |
| | | |®?????? |
|?10 |0,1049 |0,5208 |?S????S??????? |
| | | |???S©? ???????? |
|?11 |0,2419 |0,7440 |?S????S??????? |
| | | |??????S???©? |
| | | |???????? |
|?12 |0,6623 |0,4692 |?????????????®???S|
| | | |?? ??????? |
Коэффициенты прибыльности.
К9 - рентабельность выручки.
При незначительном росте выручки от реализации продукции (+40279 руб.)
прибыль от реализации увеличилась более, чем в 2,5 раза.
К10 - рентабельность активов.
Коэффициент возрос на 0,41, т.к. при значительном снижении активов
значительно возросла прибыль от реализации продукции.
К11 - рентабельность собственного капитала.
Рост прибыли значительно превышает небольшое уменьшение собственного
капитала.
К12 - отвлечение средств из прибыли.
Коэффициент снизился на 0,19. При увеличении отвлеченных из прибыли
средств в 1,77 раза сумма прибыли увеличился в 2,5 раза.
Вывод: увеличение объема выручки и прибыли от реализации продукции
говорит о рентабельности продаж, общего и акционерного капитала. Несмотря
на снижение К12, предприятие способно к самофинансированию.
Таблица 16
Коэффициенты ликвидности.
|????????S?? |????S? |????S? ?? |??????|
| | |?©?S©???? |? |
|?13 - ????????S?? |®S????S |?1/?3 |>’2 |
|???????? ??™???S??????. |????®?/????????????? | | |
|????????S???S |??™???S?????? | | |
|??™S?????S: ??????????? | | | |
|???????????? ? | | | |
|??™???S??????? ® | | | |
|?S???S???®S. | | | |
|?14 - ????????S?? ???S? |(®S????S ????®? - |(?1 - ?5)/?3 |>’1 |
|???®?™?????. |®??)/????????????? | | |
|????????S???S |??™???S?????? | | |
|??™S?????S: ??????????? | | | |
|???????????? ? | | | |
|??™???S??????? ® | | | |
|???????SS ®?S?? | | | |
|?15- ????????S?? ?S???S?|?S?S???S |?2/?3 |>’0,3 |
|???®?™?????. |??S™??®?/????????????? | | |
|????????S???S |??™???S?????? | | |
|??™S?????S: ?S????? | | | |
|???®?™?????. | | | |
|?16 - ???????S??S |?S??????/ ??S™????? |?4/(?2+?3+?4) |>’1 |
|™S????????? ? | | | |
|??S™???????? | | | |
|??™???S??????. | | | |
|????????S???S | | | |
|??™S?????S: ??????????? | | | |
|???????????? ? | | | |
|??S™??????? ?? ??S? | | | |
|™S????????? | | | |
|??™???S??????. | | | |
Таблица 17
Динамика коэффициентов ликвидности
|????????S?? |?????? |???S? |??™?????? |
|?13 |1,63 |2,4698 |????? ????????S?? |
| | | |???????? |
|?14 |1,4258 |1,8146 |????????S?? |
| | | |??????? |
| | | |???®?™????? |
|?15 |0,7880 |1,3729 |????????S?? |
| | | |?????????? |
| | | |???®?™????? |
|?16 |0,0863 |0,2235 |???????S??S |
| | | |™S????????? ? |
| | | |??S™???????? |
| | | |??™???. |
Коэффициенты ликвидности.
К13 - коэффициент покрытия задолженности.
Коэффициент увеличился на 0,83, т.к. при снижении оборотных активов в
2,57 раза сумма краткосрочных обязательств снизилась в 3,89 раза.
К14 - коэффициент общей ликвидности.
Коэффициент увеличился на 0,39, что говорит о том, что оборотные
активы значительно превышают кредиторскую задолженность.
К15 - коэффициент текущей ликвидности.
Если на начало периода денежных средств было недостаточно для расчетов
с поставщиками, то на конец периода средства на расчетном счете и в кассе
превышают задолженность перед поставщиками, что говорит о способности
предприятия к свободным расчетам.
К16 - соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей.
Коэффициент увеличился в анализируемом периоде, но находится ниже
нормативного значения. Это значит, то предприятие не способно произвести
расчеты с поставщиками за счет поступления средств от потребителей
продукции.
Вывод: баланс предприятия ликвидный. Предприятие способно
рассчитываться с поставщиками в ближайшее время.
К17 - коэффициент обслуживания банковского долга.
Коэффициент увеличился в 58 раз. Это говорит о достаточности мобильных
активов предприятия и способности выполнить обязательства перед банком
своевременно и в полном объеме.
| |Назначение и сумма кредита |Баллы |
|1.1 |Назначение разумно, сумма обоснована во всех |20 |
| |отношениях | |
|1.2 |Назначение сомнительно, сумма приемлема |15 |
|1.3 |Назначение неубедительно, сумма проблематична|8 |
|Финансовое положение претендента на кредит |
|2.1 |Очень сильное финансовое положение, сильный |40 |
| |и стабильный приток средств | |
|2.2 |Хорошее финансовое положение, сильный |30 |
| |денежный приток | |
|2.3 |Приемлемое финансовое положение, слабый |20 |
| |денежный поток | |
|2.4 |Невысокая прибыль в прошлом, слабый денежный |10 |
| |поток | |
|2.5 |Недавние большие потери, денежный поток |4 |
| |слабый | |
|Залог |
|3.1 |Залог не нужен или не предоставляется большой|30 |
| |денежный залог | |
|3.2 |Значительный ликвидный залог |25 |
|3.3 |Достаточный залог приемлемой ликвидности |20 |
|3.4 |Достаточный залог, но ограниченной |15 |
| |ликвидности | |
|3.5 |Недостаточный залог невысокого качества |8 |
|3.6 |Нет приемлемого залога |2 |
|Срок и схема погашения |
|4.1 |Краткосрочный, самоликвидирующийся, |30 |
| |хороший вторичный источник | |
|4.2 |Среднесрочный, погашение частями, мощный |25 |
| |денежный поток | |
|4.3 |Среднесрочный с погашением одним платежом, |20 |
| |долгосрочный со средним денежным потоком | |
|4.4 |Долгосрочный, погашаемый по частям, |12 |
| |неуверенность в поступлениях | |
|4.5 |Долгосрочный, назначение сомнительно, |5 |
| |вторичных источников нет | |
|Кредитная информация на заемщика |
|5.1 |Великолепные отношения в прошлом с заемщиком |25 |
|5.2 |Хорошие кредитные отзывы из надежных |20 |
| |источников | |
|5.3 |Ограниченные отзывы, нет негативной |15 |
| |информации | |
|5.4 |Нет отзывов |9 |
|5.5 |Неблагоприятные отзывы |0 |
|Взаимоотношения с заемщиком |
|6.1 |Существуют постоянные выгодные отношения |10 |
|6.2 |Существуют посредственные отношения или |4 |
| |никаких | |
|6.3 |Банк несет потери на отношениях с заемщиком |2 |
|Цена кредита |
|7.1 |Выше обычного для такого качества кредита |8 |
|7.2 |В соответствии с качеством кредита |5 |
|7.3 |Ниже обычного для такого качества кредита |0 |
|ИТОГО: |
Оценка деловой активности с помощью «Золотого правила экономики
предприятия» Таблица 18
|®? |®S?? ????? ???????®?? |251,1 |
| |???????, % | |
|®? |®S?? ????? ???S?? |101,4 |
| |?S????????, % | |
|®? |®S?? ????? ????®??©? ? |44,4 |
| |????????©? ????????,% | |
|?S???S????S ???????S??S: ®? > ®? > ®? > 100 |
|™?????S???S ???????S??S: 251,1 101,4 44,4 |
Общий вывод. По оценке рейтинга предприятие-заемщик относится к 1
группе - «кредитование не вызывает сомнений».
Коэффициенты финансового левереджа, эффективности и оборачиваемости
средств, прибыльности и ликвидности преимущественно выше нормы.
По рейтингу качества кредита - предприятие относится к высокому качеству
(135 баллов). По оценке деловой активности с помощью золотого правила
экономики «фактическое соотношение финансовых показателей соответствует
желаемому соотношению». На основе финансового анализа деятельности малого
предприятия «Восток» можно принять решение о выделении данному предприятию
запрашиваемого кредита.
Выводы и рекомендации по совершенствованию механизма инвестиционного
кредитования малого и среднего бизнеса
Подводя итоги Главы 3 можно отметить, что в банковской системе
Росскийской Федерации нет общепринятого механизма инвестиционного
кредитования. Каждая кредитная организация создает свою схему и Сбербанк РФ
не является исключением. Инвестиционное кредитование - это перспективное
направление деятельности СБ рол, главная задача которого - выделение
финансовых ресурсов на становление и развитие производства. По мнению
автора регламент инвестиционного кредитования Сбербанка РФ, утвержденный 5
февраля 1999 г - это результат долговременной и плодотворной работы
Сбербанка в сфере кредитования малого и среднего бизнеса. В регламенте
много позитивных моментов таких как:
- детальная проработка этапов инвестиционного кредитования;
-тщательный анализ финансовой деятельности потенциального заемщика;
- расчет предполагаемых кредитных рисков;
- возможность участия сторонних экспертов при анализе и проверке
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
|