Дипломная работа: Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия
Сопоставив
итоги приведенных групп по активу и пассиву, можно сказать, что баланс ООО "Рассвет"
не считается абсолютно ликвидным. Так, в период с 2007 по 2009 год в
организации сопоставление групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4, то есть наблюдается платежный
недостаток по трем соотношениям из четырех.
В 2009
году недостаток наиболее ликвидных активов составил 7205 тысяч рублей. Как
видим, предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным
обязательствам в ближайшей перспективе и в случае такой необходимости придется
задействовать другие виды активов или заемные средства.
Сопоставление А2 - П2 позволяет
выявить текущую ликвидность предприятия. На протяжении 2008-2009гг. платежный
недостаток свидетельствует неплатежеспособности предприятия в ближайшее время.
Сравнение A3 -ПЗ отражает
перспективную ликвидность, на основе которой прогнозируется долгосрочная
ориентировочная платежеспособность. Таким образом ООО "Рассвет" в
состоянии выполнить свои долгосрочные обязательства, о чем свидетельствует
наличие платежного излишка, который в 2009 году составил 43556 тыс.руб.
Четвертое соотношение
активов и пассивов в течение анализируемого периода остается не в пользу
предприятия и на конец 2009 года составляет 35088 тыс.руб. Это говорит о том,
что даже при продаже всех труднореализуемых активов ООО "Рассвет"
будет не в состоянии погасить все свои обязательства.
В целом на протяжении
трех последних лет в ООО "Рассвет" наблюдается рост всех активов, что
является положительным моментом. В то же время темп роста практически всех
пассивов опережает темпы роста активов, что в конечном итоге свидетельствует об
ухудшении ликвидности предприятия.
3.2 Оценка динамики,
состава и структуры денежных потоков предприятия
Оценка
динамики, структуры и состава денежных потоков сводится к анализу потока
денежных средств по трем основным направлениям: текущая, инвестиционная и
финансовая деятельность. Можно взять за основу данную схему, однако, исходя из
реальности финансово-хозяйственных операций, имеющих место в отечественных
предприятиях, целесообразно несколько видоизменить состав направлений видов
деятельности, в той или иной степени связанных с движением денежных средств:
- текущая
(основная) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по
счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата
заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по
кредитам и займам;
- инвестиционная
деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией
основных средств и нематериальных активов;
- финансовая
деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и
краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее
кредитам, выплата дивидендов.
Анализ
следует начать с оценки размера и структуры положительного денежного потока,
приведенный в таблице 18.
Из данных
таблицы 18 видно, что в целом за исследуемый период положительный денежный
поток сократился на 4,2% или на 2472 тысяч рублей. Такая тенденция обусловлена
прекращением поступления денежных средств по финансовой деятельности в
2008-2009 гг. Поэтому в этом периоде поступления по текущей деятельности
составили весь положительный денежный поток предприятия.
Таблица 18
Размер и структура
положительного денежного потока (притока денежных средств)
Наименование показателя
2007 год
2008 год
2009 год
2009г. в % к 2007г.
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс.руб.
%
Всего по текущей деятельности
50109
85,5
70118
100,0
56137
100,0
112,0
в т.ч. полученные от покупателей и
заказчиков
47863
95,5
61579
87,8
50675
90,3
105,9
бюджетные субсидии
2246
4,5
4617
6,6
5240
9,3
233,3
прочие доходы
-
-
3922
5,6
222
0,4
х
Всего по финансовой деятельности
8500
14,5
-
-
-
-
-
в т.ч. от кредитов и займов
8500
100,0
-
-
-
-
-
в. т.ч. банками
8500
100,0
-
-
-
-
-
Всего по организации
58609
100,0
70118
100,0
56137
100,0
95,8
Необходимо также
отметить, что по инвестиционной деятельности в ООО "Рассвет" не наблюдается
никакого притока денежных средств. Денежный поток по текущей деятельности
занимает наибольший удельный вес в структуре положительного денежного потока. В
свою очередь денежные поступления от покупателей и заказчиков занимают
наибольшую долю в поступлениях от текущей деятельности и в 2009 году составили
50675 тысяч рублей. При этом бюджетные субсидии занимают почти 10% от всего
потока и увеличиваются в динамике за весь анализируемый период. Это обусловлено
участием ООО "Рассвет" в федеральных целевых и отраслевых программах
по развитию животноводства и растениеводства.
Так же не следует
оставлять без внимания размер и структуру отрицательного денежного потока
(таблица 19).
Таблица 19
Показатели размера и
структуры отрицательного денежного потока (оттока денежных средств)
Наименование
показателей
2007 год
2008 год
2009 год
2009 год в
% к 2007 году
тыс. руб
%
тыс. руб
%
тыс. руб
%
Израсходовано денежных
средств по текущей деятельности, всего
56110
95,2
68736
100,0
56792
100,0
101,2
в т.ч. приобретение
товаров, работ, услуг
41014
73,1
49131
71,5
32098
56,5
78,3
на оплату труда
10043
17,9
13687
19,9
14916
26,3
148,5
выплату дивидендов, %
-
-
-
-
2576
4,54
х
на расчеты по налогам и
сборам
3145
5,3
3962
5,6
4920
8,7
156,4
командировочные расходы
3
0,01
4
0,01
7
0,01
в 2,3 раза
прочие
1905
3,2
1952
2,7
2275
4,0
119,4
Расходование денежных
средств по финансовой деятельности, всего
2842
4,8
-
-
-
-
-
в т.ч. погашение
кредитов и займов
2842
4,8
-
-
-
-
-
Всего по организации
58952
100,0
68736
100,0
56792
100,0
96,3
На основании полученных
данных можно сделать вывод о том, что за исследуемый период в ООО "Рассвет"
отток денежных средств сократился на 3,7%. Это вызвано снижением расходования
денежных средств на приобретение товаров, работ, услуг с 69,6% в 2007 до 56,5%
в 2009 году, которые занимают наибольшую долю в расходах по текущей деятельности.
А расходы на оплате труда наоборот выросли и их доля на конец 2009 года
составляет 26,3% от общей суммы текущих расходов.