Дипломная работа: Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Изменение процентов к уплате 2007 года
по сравнению с предыдущим годом:
В абсолютном выражении: 1046056 тыс.руб. – 1301596тыс. руб. = – 255540 тыс.руб.
В относительном выражении: 1046056 / 1301596тыс * 100% = 80,4
%
Т.е. в 2007 году проценты к получению снизились на 255540
тыс.руб. (или 19,6 %).
Изменение процентов к получению 2008
относительно 2007 года:
В абсолютном выражении: 779866 тыс.руб. – 1046056 тыс. руб. = =-266190 тыс.руб.
В относительном выражении: 779866 / 1046056 * 100% = 74,5 %
Т.е. в 2008 году проценты к получению снизились на 266190
тыс.руб. (или 25,5 %).
Операционные доходы – доходы предприятия, обусловленные
проведением за определенный период финансовых, производственных, хозяйственных
операций. Данные об операционных доходах публикуются в годовом отчете о прибылях
и убытках.
Изменение операционных доходов 2007 года по сравнению с предыдущим годом:
В абсолютном выражении: 54951884 тыс.руб. – 42096562 тыс.руб.
= 12855322 тыс.руб.
В относительном выражении: 54951884 тыс.руб. / 42096562
тыс.руб. * 100% = 130,5%
Т.е. в 2007 году операционные доходы возросли на 12855322
тыс.руб. (или 30,5%).
Изменение операционных доходов 2008 года по сравнению с предыдущим годом:
В абсолютном выражении: 57090472 тыс.руб. – 54951884 тыс.руб.
= 2138588 тыс.руб.
В относительном выражении: 57090472 тыс.руб. / 54951884
тыс.руб. * 100% = 103,9%
Т.е. в 2008 году операционные доходы возросли на 2138588
тыс.руб. (или 3,9%).
Операционные расходы - затраты и платежи, связанные с проведением
за определенный период времени финансовых, производственных, хозяйственных
операций.
Операционные расходы включают затраты на производство и
реализацию продукции, административные и финансовые расходы. Данные об
операционных расходах публикуются в годовом отчете о прибылях и убытках.
Изменение операционных расходов 2007 года по сравнению с предыдущим годом:
В абсолютном выражении: 54878283 тыс.руб. – 42148660тыс.руб.
= 12729623 тыс.руб.
В относительном выражении: 54878283 тыс.руб. / 42148660 тыс.руб.
* 100% =130,2%
Т.е. в 2007 году операционные расходы существенно возросли на
12729623 тыс.руб. (или 30,2%).
Изменение операционных расходов 2008 года по сравнению с 2007 годом:
В абсолютном выражении: 59909421 тыс.руб. – 54878283 тыс.руб.
= 5031138 тыс.руб.
В относительном выражении: 59909421 тыс.руб. / 54878283
тыс.руб. * 100% =109,2%
Т.е. в 2008 году операционные расходы возросли на 5031138
тыс.рублей (или 9,2%).
Доходы и расходы
предприятия наглядно представлены на рисунке 2.4.
Рисунок 2.4 - Доходы и
расходы ОАО "ТАИФ-НК" за 2006 – 2008 гг., млрд. руб.
Чистая прибыль – та прибыль, которая
остаётся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических
санкций и отчислений в благотворительные фонды. Из чистой прибыли выплачиваются
дивиденды акционерам, производятся реинвестиции в производство и формирование
фондов и резервов.
Изменение чистой прибыли 2007
года по сравнению с предыдущим годом:
В абсолютном выражении: 4582285 тыс.руб. – 1953795 тыс.руб. =
2628490 тыс.руб.
В относительном выражении: 4582285
тыс.руб. / 1953795 тыс.руб. * 100% = 234,5 %
Т.е. в 2007 году чистая прибыль сильно возросла на 2628490
тыс.рублей (или 134,5 %).
Изменение чистой прибыли 2008
года по сравнению с 2007 годом:
В абсолютном выражении: 5271560 тыс.руб. – 4582285 тыс.руб. =
689275 тыс.руб.
В относительном выражении: 5271560
тыс.руб. / 4582285 тыс.руб. * 100% = 115 % Т.е.
в 2008 году чистая прибыль возросла на 689275 тыс. рублей (или 15 %). Чистая прибыль ОАО "ТАИФ-НК"
за 2006 – 2008 гг. наглядно представлена на рисунке 2.5.
Рисунок 2.5 – Чистая прибыль ОАО "ТАИФ-НК" за 2006 – 2008 гг., млрд. руб.
Таким образом, финансовые результаты деятельности предприятия
можно охарактеризовать как положительные. Однако прибыль не может
рассматриваться в качестве универсального показателя эффективности
производства. В рыночных условиях предприятие стремиться максимизировать
прибыль, что может привести и к негативным последствиям. Поэтому для оценки
интенсивности и эффективности производства используют показатели рентабельности
и платежеспособности.
2.3 Анализ рентабельности и платежеспособности ОАО "ТАИФ-НК"
Финансовое положение ОАО "ТАИФ-НК"
во многом зависит от его способности приносить необходимую прибыль.
В целом результативность
работы любого предприятия можно оценивать с помощью абсолютных и относительных
показателей.
Цель анализа
рентабельности ОАО "ТАИФ-НК" - оценить способность предприятия
приносить доход на вложенный в предприятие капитал.
Показатели рентабельности
более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты
хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с
наличными или использованными ресурсами.
Их применяют для оценки
деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политики и
ценообразования.
От уровня рентабельности
ОАО "ТАИФ-НК" зависит инвестиционная привлекательность организации,
величина дивидендных выплат.
Изучая конечные финансовые
результаты деятельности ОАО "ТАИФ-НК", важно анализировать не только
динамику, структуру, факторы и резервы роста прибыли, но и соотношение эффекта
(прибыли) с имеющимися или использованными ресурсами, а также с доходами
предприятия от его обычной и прочей хозяйственной деятельности. Это соотношение
называется рентабельностью и может быть представлено тремя группами показателей:
-
показатели
рентабельности, характеризующие прибыльность продаж или рентабельность
реализованной продукции;
-
показатели
рентабельности, характеризующие рентабельность производства продукции и
реализуемых инвестиционных проектов;
-
показатели
рентабельности, характеризующие доходность капитала и таких его составляющих,
как собственный и заемный капитал.
Рентабельность - один из
основных стоимостных качественных показателей эффективности деятельности
предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования
средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).
Показатели рентабельности
выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой
денежной единицы затрат. Таким образом, более полно, чем прибыль характеризуют
окончательные результаты хозяйствования.
Величина прибыли и
уровень рентабельности ОАО "ТАИФ-НК" зависят от производственной,
сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, т.е. эти показатели
характеризуют все стороны хозяйствования.
Основными задачами
анализа финансовых результатов деятельности ОАО "ТАИФ-НК" являются:
-
контроль над
выполнением планов реализации продукции и получения прибыли, изучение динамики
показателей;
-
определение
влияния как объективных, так и субъективных факторов на формирование финансовых
результатов;
-
выявление резервов
роста прибыли;
-
оценка работы
предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
-
разработка
мероприятий по использованию выявленных резервов.
Основной целью
финансового анализа является разработка и принятие обоснованных управленческих
решений, направленных на повышение эффективности деятельности хозяйствующего
субъекта.
Переход на рыночные
отношения в народном хозяйстве усилил роль экономических законов и финансовых
категорий. А это требует более значительных экономических знаний, и качественно
нового аналитического понимания действующих процессов и условий хозяйствования.
Финансовые результаты ОАО
"ТАИФ-НК" выражаются в способности определенного предприятия
наращивать свой экономической потенциал.
В целом результативность
работы любого предприятия можно оценивать с помощью абсолютных и относительных
показателей.
Финансовые результаты
деятельности предприятия определяются прежде всего качественными показателями
выпускаемой предприятием продукции, уровнем спроса на данную продукцию,
поскольку, как правило, основную массу в составе финансовых результатов
составляет прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг).
Финансовый результат
деятельности предприятия служит своего рода показателем значимости данного
предприятия в народном хозяйстве.
В рыночных условиях
хозяйствования любое предприятие заинтересованно в получении положительного
результата от своей деятельности, поскольку благодаря величине этого показателя
предприятие способно расширять свою мощность, материально заинтересовывать
персонал, работающий на данном предприятии, выплачивать дивиденды акционерам и
т.д.
Показатели финансовых
результатов характеризуют эффективность хозяйственной деятельности ОАО "ТАИФ-НК"
по всем основным направлениям ее работы: строительной, финансовой,
инвестиционной.
Они составляют базу
развития организации, являются наиболее важными в системе оценки итогов работы
предприятия, в оценке надежности и его финансового благополучия.
Целая совокупность
показателей оценивает рентабельность или доходность предприятия по видам
деятельности и направлениям вложения средств за конкретный временной период.
Расчет данных показателей
ОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг. представлен в таблице 2.6.
Таблица 2.6 - Расчет
показателей рентабельности ОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг., %
Показатель |
Формула расчета показателя по данным отчетности |
Расчетные значения показателя |
2006 год |
2007 год |
2008 год |
1. Рентабельность активов (коэффициент экономической
рентабельности) |
Стр. 190 ф.2/
Стр. 300 ф.1
|
9 |
13 |
15 |
2. Рентабельность собственного капитала (коэффициент
финансовой рентабельности) |
Стр.190 ф.2/
(стр.490-стр.450) ф.1
|
136 |
84 |
32 |
3. Рентабельность реализации (коэффициент
коммерческой рентабельности) |
Стр.050 ф.2/
Стр. 010 ф.2
|
7 |
11 |
12 |
4. Рентабельность текущих затрат |
Стр.050 /
(стр.020+стр.030+стр.040) ф.2
|
8 |
12 |
13 |
5. Рентабельность внеоборотных активов |
Стр. 190 ф.2
Стр.190 ф.1
|
18 |
25 |
23 |
Основными показателями
рентабельности предприятия являются:
-
рентабельности
активов;
-
рентабельности
собственного капитала;
-
рентабельности
реализации;
-
рентабельности
текущих затрат;
-
рентабельности
инвестированного (используемого) капитала.
Представим данные
показатели в виде диаграммы (рисунке 2.6).
Рисунок 2.6 - Динамика
показателей уровня рентабельности ОАО "ТАИФ-НК" за 2006-2008 гг., %
Анализируя данные,
представленные в таблице 2.6 и на рисунке 2.6, следует отметить следующее: по
данным отчетности предприятие ОАО "ТАИФ-НК" достаточно эффективно
использует имеющиеся у него активы и акционерный капитал, поскольку коэффициенты
рентабельности его активов и собственного капитала в 2006 году составили
соответственно 9 и 136%.
В 2007 году наблюдался рост коэффициента рентабельности
активов на 4% и спад коэффициента рентабельности собственного капитала до 84%,
в 2008 году коэффициент рентабельности активов увеличивается на 2 %, а
коэффициент собственного капитала также сохраняет динамику к спаду.
Проанализируем
прибыльность от обычных видов деятельности данного предприятия. Рентабельность реализации продукции в отчетном периоде
составила 12%, в предшествующем периоде - 11%. Рентабельность текущих затрат в
2008 году составила 13%, в предыдущем 2007 году - 12%. Это не плохие показатели
– средние по отрасли. Рентабельность внеоборотных активов возрастает в 2007
году и снижается в отчетном периоде. Более
детальным является анализ коэффициентов платежеспособности, посредством которых
определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств
ликвидными активами. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в
состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Различные показатели
платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового
состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают
интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так коммерческий банк, предоставляя кредит предприятию,
пристальное внимание обращает на значение коэффициента быстрой ликвидности, так
как сумма дебиторской задолженности может быть использована в качестве залога
при выдаче кредита.Исходя из данных баланса в ОАО "ТАИФ-НК"
коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения
(таблица 2.7).
Таблица 2.7 - Показатели
платежеспособности ОАО "ТАИФ-НК" за
2006-2008 гг.
Показатели |
Формула
расчета |
Норматив |
2006
год |
2007
год |
2008
год |
Коэффициент
абсолютной ликвидности |
(Денежные
средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства |
0,2-0,3 |
0,04 |
0,17 |
1,16 |
Коэффициент
быстрой ликвидности |
(Денежные
средства + Дебиторская задолженность до 12 мес.+ Краткосрочные финансовые
вложения) / Краткосрочные пассивы |
0,8-1,0 |
0,54 |
0,57 |
2,32 |
Коэффициент
общей ликвидности |
Отношение
суммы оборотных активов и суммы краткосрочных обязательств |
1,5-2,0 |
0,91 |
0,84 |
3,05 |
Данные таблицы 2.7
показывают из года в год увеличение коэффициентов ликвидности ОАО "ТАИФ-НК".
За 2007 год коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,13 пункта. Он
показывает, что к концу 2007 года ОАО "ТАИФ-НК" 17 % краткосрочных
обязательств могло погасить за счет использования денежных средств и ценных
бумаг. Если сравнить значение показателя с
рекомендуемым уровнем (0,2-0,3), можно отметить, что предприятие имеет
достаточно наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств. Это
обстоятельство может вызвать доверие к данному предприятию со стороны
поставщиков материально-технических ресурсов. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, что на конец 2006 года
краткосрочные долговые обязательства на 54% покрывались денежными средствами,
ценными бумагами и средствами в расчетах. К
концу 2008 года значение коэффициента увеличилось на 1,78 пункта. Это
показывает, что текущие обязательства могут быть погашены наиболее ликвидными
активами и активами быстрой реализации на 232%. Коэффициент общей ликвидности за 2006-2008 гг. увеличился по сравнению с
2006 годом на 2,14 пункта до 3,05 пункта к концу года. Предприятие покрывает краткосрочные долговые обязательства
ликвидными активами. Это обстоятельство свидетельствует о низком финансовом
риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Таким образом, предприятие ОАО "ТАИФ-НК" можно
охарактеризовать как рентабельное и платежеспособное. За период с 2006 по 2008
годы ОАО "ТАИФ-НК" имеет тенденцию к повышению уровня рентабельности
и платежеспособности.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
|