Дипломная работа: Дослідження фінансових результатів виробничо-господарської діяльності та майнового стану підприємства ЗВП "Неон" УТОГ
Розглянемо також деякі показники рентабельності,
що застосовується в світовій практиці.
Коефіцієнт прибутковості. Він показує, який чистий
прибуток з однієї гривні продажу отримало підприємство.
Зміну коефіцієнту прибутковості підприємства за
два роки можна представити в табл.2.9.
Таблиця 2.9. Зміна коефіцієнту прибутковості
Коефіцієнт прибутковості
2006 рік
2007 рік
1
2
3
Чистий прибуток / Чиста реалізація
311,1/9359,6 = 0,033
388,2/9758,4 = 0,040
З таблиці видно, що коефіцієнт прибутковості збільшився
з 3,3 % у 2006 році до 4 % році. Це означає, що після вирахування з отриманого доходу
всіх витрат залишається 4 коп. Прибутку від кожної гривні продажу.
Перш ніж розглянути другий коефіцієнт рентабельності
- прибуток на активи, розглянемо такі показники, як коефіцієнт оборотності активів,
Зміна коефіцієнта оборотності активів за два роки
робити підприємства подано а табл.2.10.
Таблиця 2.10. Зміна оборотності активів
Коефіцієнт оборотності активів
2006 рік
2007 рік
1
2
3
Чиста реалізація / Середньорічна вартість активів
9359,6/7724,35= 1,21
9758,4/8120,65 = 1, 20
Дані цієї таблиці свідчать про зниження оборотності
активів підприємства в 2007 році порівняно з 2006 роком, тобто про менш ефективне
використання.
Прибуток на активи (ROA - Return on Assets). Він
характеризує. Наскільки ефективно підприємство використовує свої активи для отримання
прибутку, тобто показує, який прибуток приносить кожна гривня, вкладена в активи
підприємства. Визначається як відношення чистого прибутку до середньорічної вартості
активів.
Зміну прибутку на активи за два роки роботи підприємства
можна подати в таблиці 2.11.
Таблиця 2.11. Зміна прибутку на активи
Прибуток на активи (ROA)
2006 рік
2007 рік
1
2
3
Чистий прибуток / Середньорічна вартість активів
311,1/7724,35 = 0,04
388,2/8120,65 = 0,05
Дані таблиці 2.10 свідчить про збільшення коефіцієнта
ROA, тобто про збільшення прибутку на активи в 2007 році порівняно з 2006 роком.
Тобто кожна гривня принесла підприємству прибуток 5 коп.
Коефіцієнт ROA об’єднує два показники: частку прибутку
в одній гривні реалізації та оборот активів. Тобто, добуток названих показників
дорівнює значенню коефіцієнта прибутку на активи (ROA).
Використаємо цю залежність для аналізу причин зміни
рентабельності активів, для чого в таблиці 2.12 зробимо розрахунок коефіцієнта ROA
за допомогою названих показників.
Таблиця 2.12. Аналіз причин зміни рентабельності
активів
Роки
Прибуток на активи ROA
Коефіцієнт прибутковості
Коефіцієнт оборотності активів
2006
0,04 = 0,033 × 1,21
2007
0,05 = 0,040 × 1, 20
З даних таблиці 2.11 видно, що збільшення прибутку
на активи в 2007 році вплинуло як збільшення коефіцієнта прибутковості та зменшення
оборотності активів.
Коефіцієнт прибуток на капітал (ROE - Return on
Equity) характеризує ефективність використання підприємством власного капіталу:
Для підприємства прибуток на капітал склав за роками
склав (табл.2.13).
Таблиця 2.13. Аналіз прибутку на капітал
Прибуток на капітал (ROE)
2006 рік
2007 рік
1
2
3
Чистий прибуток / Власний капітал
311,1/4654,95 = 0,07
388,2/5005,35 = 0,08
З таблиці 2.12 свідчить про збільшення коефіцієнта
ROE, тобто про збільшення прибутковості капіталу в 2007 році порівняно з 2006 роком.
Для аналізу причин зміни коефіцієнта ROE доцільно
застосовувати рівняння Дюпона. Це рівняння наглядно показує, що прибутковість власного
капіталу залежить від прибутковості активів і фінансового левериджу:
ROE = ROA × (Активи: Власний капітал) (2.9)
Розрахунок ROE за допомогою рівняння Дюпона в табл.2.14
Таблиця 2.14. Аналіз причин зміни коефіцієнта ROE
Роки
Прибуток на капітал ROE
Прибуток на активи ROA
Коефіцієнт фінансового левериджу
2006
0,07 = 0,04 × 1,66
2007
0,08 = 0,05 × 1,62
Коефіцієнт фінансового вереджу розрахований так:
2006 р. = 7724,35: 4654,95 = 1,66
2007 р. = 8120,65: 5005,35 = 1,62
Із даних таблиці 2.13 видно, що, незважаючи на
зниження коефіцієнта фінансового левериджу в 2007 році, збільшення прибутковості
активів потягло за собою і збільшення прибутковості капіталу.
2.5 Аналіз майна підприємства
Актив балансу включає дані про розміщення капіталу,
що є в розпорядженні підприємства, тобто про вкладення його в конкретне майно і
матеріальні цінності, про залиши вільної готівки.
На першому етапі аналізу слід звернути на зміни
в майні підприємства (підсумок активу балансу) (табл.2.15).
Таблиця 2.15. Вертикальний аналіз балансу
Показник
2006 р.
2007 р.
тис. грн.
пит. вага (%)
тис. грн.
пит. вага (%)
1
2
3
4
5
АКТИВ
I. Необоротні активи
4265,6
53,25
4132,8
50, 20
II. Оборотні активи
у тому числі:
3743,9
46,74
4099,0
49,79
- запаси і витрати
1864,2
23,27
2372,4
28,82
- векселі одержані
-
-
-
-
- дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги
147,4
1,84
262,7
3, 19
- дебіторська заборгованість за розрахунками та інша
262,3
3,27
497,9
6,05
- поточні фінансові інвестиції
-
-
-
-
- грошові кошти і їх еквіваленти
1431,7
17,87
927,2
11,26
III. Витрати майбутніх періодів
-
-
-
-
Баланс
8009,5
100
8231,8
100
ПАСИВ
I. Власний капітал
у тому числі:
4810,8
60,06
5199,9
63,17
Статутний капітал
4050,1
50,57
4050,1
49, 20
Додатковий вкладений капітал
52,3
0,65
52,3
0,65
Інший додатковий капітал
-
-
708,4
8,60
Резервний капітал
-
-
-
-
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
708,4
8,84
389,1
4,73
II. Забезпечення наступних витрат і платежів
2186,2
27,29
2285,9
27,77
III. Довгострокові зобов’язання
-
-
-
-
IV. Поточні зобов’язання
у тому числі:
922,5
11,52
746,0
9,06
- короткострокові кредити банку
-
-
-
-
- поточна заборгованість за довгостроковими
зобов’язаннями
-
-
-
-
- векселі видані
-
-
-
-
- кредиторська заборгованість за товари, роботи,
послуги