Дипломная работа: Анализ кредитного рейтинга сельскохозяйственного предприятия (на примере конкретного предприятия)
4. КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ООО "ПРОГРЕСС-АГРО" И
ОБОСНОВАНИЕ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ДОЛГОСРОЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
4.1. Определение платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия по состоянию на начало 2006 г.
Используя методические подходы,
описанные в разделе 3.3, в ходе подготовки данной работы разделили имеющиеся
активы предприятия (по состоянию на конец 2005 г.) на классы, определили объем
и структуру его долговых обязательств. В результате были составлены таблицы 15,
16, 17 и 18.
Таблица 15 -
Ликвидные средства первого класса,
имеющиеся в ООО "Прогресс-Агро" по состоянию на 01.01.2006 г.
Показатели
Номер строки баланса
(ф. № 1)
Сумма,
тыс.руб.
Сальдо по счету №
Денежные средства
260
1328
50, 51
Краткосрочные финансовые вложения
250
-
58,59
Итого
-
1328
Таблица 16 -
Ликвидные средства второго класса,
имеющиеся в ООО "Прогресс-Агро" по состоянию на 01.01.2006 г.
Показатели
Номер строки баланса
(ф. № 1)
Сумма,
тыс.руб.
Сальдо по счету №
Дебиторская задолженность со сроками погашения более 12
месяцев
230
30095
62, 63, 76
Дебиторская задолженность со сроками погашения до 12
месяцев
240
-
62, 63, 76
Итого
-
13095
Таблица 17 -
Ликвидные средства третьего класса,
имеющиеся в ООО "Прогресс-Агро" по состоянию на 01.01.2004 г.
(имущество со средними сроками реализации)
Показатели
Номер строки баланса
(ф. № 1)
Сумма,
тыс.руб.
Сальдо по счету №
Запасы и затраты - всего
210
108899
10, 11, 20,
44, 97
В том числе неходовые:
незавершенное производство
213
28998
20
расходы будущих периодов
216
-
97
Итого среднереализуемых запасов
х
79901
х
Таблица 18 -
Объем и структура долговых обязательств
ООО "Прогресс-Агро" по состоянию на 01.01.2006 г.
Показатели
Номер строки баланса
(ф. № 1)
Сумма,
тыс.руб.
Сальдо по счету №
Долгосрочные займы и кредиты
590
108206
67
Краткосрочные займы и кредиты
610
50000
66
Кредиторская задолженность
620
91704
60, 76, 70, 69, 68, 71, 73, 76
Задолженность перед учредителями
630
0
75
Доходы будущих периодов
640
0
86, 98
Резервы предстоящих расходов
650
141
96
Итого долгов
х
249910
х
Собрав в таблицах 15-18 необходимую исходную информацию, можно рассчитать
коэффициенты абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, общий
коэффициент покрытия и коэффициент финансовой независимости ООО
"Прогресс-Агро" по состоянию на 01.01.2006 г. При этом следует
использовать формулы, приведенные в разделе 3.3. Подставляя в них вместо
буквенных обозначений их числовые значения, получим фактические значения
коэффициентов ООО "Прогресс-Агро" на начало 2006 г.
Из полученных в результате решения приведенных четырех формул значений можно
сделать вывод о том, что все коэффициенты, характеризующие кредитоспособность,
платежеспособность и финансовую независимость ООО "Прогресс-Агро",
намного хуже рекомендуемых (нормативных) величин,
так как: Кал = 0,009 < 0,2…0,3; Кпл = 0,22
< 0,7…0,8; Кп = 0.99 < 2; Кн =
0,2 < 0,5 или даже 0,3. Следовательно, по приведенной в таблице 13 классификации
(распределения заемщиков по классности кредитоспособности) ООО
"Прогресс-Агро" по состоянию на 01.01.2006 г. можно отнести к низшему
классу (третьему классу).
Как отмечалось в разделе 3.3, к первому классу заемщиков могут быть
отнесены те из них, которые имеют сумму баллов от 100 до 150. ООО "Прогресс-Агро"
вообще не имеет таких баллов. Следовательно, общий кредитный рейтинг
предприятия может быть оценен как невысокий. Поэтому для обслуживающего
предприятие банка, на первый взгляд, не представляет большого экономического
интереса предоставлять данному предприятию крупных долгосрочных кредитов на
выгодных для заемщика условиях. Исходя из его кредитной истории, а также
конкретных коэффициентов, характеризующих платежеспособность и устойчивость
финансового состояния предприятия, кредитоспособность ООО
"Прогресс-Агро" может быть оценена как неустойчивая. Именно об этом
свидетельствуют данные за последние четыре года развития предприятия - с 2001-го
по 2003-й, что видно из таблицы 19.
Таблица 19 -
Динамика коэффициентов платежеспособности
и финансовой независимости ООО "Прогресс-Агро" за 2001-2005 гг.
Коэффициенты
Нормальное ограничение
Годы
2001
2002
2003
2004
2005
абсолютной ликвидности
³ 0,2
0,007
0,009
0,009
0,0005
0,009
промежуточного покрытия краткосрочных долгов
0,7…0,8
0,5
0,3
0,2
0,4
0,2
текущей ликвидности
³ 2
1,8
1,2
1,2
1,3
1,0
финансовой независимости
³ 0,5
0,6
0,4
0,4
0,3
0,2
Данные, приведенные в таблице 19,
наглядно свидетельствуют о том, что ООО "Прогресс-Агро" находится в
неустойчивом финансовом состоянии. Тем не менее оно может прибегать к
долгосрочным и краткосрочным кредитам, направленным на эффективное
функционирование хозяйства, на модернизацию применяемых на предприятии
производственных технологий, но с большими ограничениями. У предприятия невысокий
запас финансовой прочности. Ему не хватает собственных накоплений финансовых ресурсов,
как и практически любому другому предприятию. Особенно нужны инвестиции для
существенного обновления техники и технологий, выведения их на мировой уровень
конкурентоспособности производимой продукции. Для этого можно и нужно воспользоваться
долгосрочными кредитами крупных банков. Они заинтересованы заработать свои
доходы на кредитовании надежных заемщиков. Однако относится ли ООО
"Прогресс-Агро" к таким заемщикам, вопрос непростой. Остается решить,
куда в первую очередь направить кредитные ресурсы для получения необходимой
отдачи от их применения, какие у предприятия имеются гарантии возврата взятых
кредитов и уплаты процентов.