Страхование

предприятию на праве хозяйственного ведения или оперативного управления.

Унитарное предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим

ему имуществом, но оно не несет ответственности по обязательствам

собственника его имущества.

Потребительский кооператив - добровольное объединение граждан и ЮЛ на

основе членства с целью удовлетворения материальных потребностей

участников, осуществляемое путем объединения его членами имущественных

паевых взносов. Члены потребительского кооператива солидарно несут

субсидиарную ответственность по его обязательствам в пределах невнесенной

части дополнительного взноса каждого из членов кооператива.

Общественными и религиозными организациями признаются добровольные

объединения граждан на основе общности их интересов для удовлетворения

духовных и иных нематериальных потребностей. Это некоммерческие

организации, которые вправе осуществлять предпринимательскую деятельность

лишь для достижения целей, ради которых они созданы. Участники этих

организаций не сохраняют прав на переданное ими этим организациям в

собственность имущество, они не отвечают по обязательствам организаций, в

которых участвуют в качестве их членов, а указанные организации не отвечают

по обязательствам своих членов.

Фонд - некоммерческая организация, учрежденная гражданами или (и) ЮЛ на

основе добровольных имущественных взносов, преследующая социальные,

благотворительные, культурные, образовательные или иные общественно-

полезные цели. Имущество, преданное фонду его учредителями, является

собственностью фонда, они не отвечают по обязательствам созданного ими

фонда, а фонд не отвечают по обязательствам своих учредителей. Фонд

вправе заниматься предпринимательской деятельностью, необходимой для

достижения общественно-полезных целей, ради которых он создан, и

соответствующей этим целям.

Финансы предприятий, функционирующих на коммерческих началах.

1. Финансовое обеспечение воспроизводства основных фондов (ОФ).

2. Оборотные средства предприятия. Их формирование и использование.

3. Показатели финансовой устойчивости предприятия.

1. Финансовое обеспечение воспроизводства основных фондов (ОФ).

Воспроизводство ОФ на предприятии осуществляется путем ремонта

действующих ОФ и замены установленных ОФ в процессе капитального

строительства. Процесс капитального строительства часто сопровождается

расширением ОФ, введением в строй новых. Финансы обслуживают

воспроизводство ОФ через финансирование ремонтных затрат и финансирование

капитального строительства, что чаще называется финансированием капитальных

вложений.

Основным по объему мобилизуемых ресурсов является финансирование

капитальных вложений. В процессе их функционирования осуществляется

обновление и расширение ОФ, что является условием обеспечения роста

промышленного производства на коммерческих предприятиях.

Основные источники финансирования капитальных вложений:

Собственные финансовые ресурсы коммерческих предприятий. Основным являются

прибыль и амортизационные отчисления.

Особенность формирования амортизационного фонда на коммерческих

предприятиях в России:

а) по подавляющему большинству ОФ амортизация начисляется по нормам,

установленным в % к балансовой стоимости. Нормы были установлены в 1991 г.

и дифференцированны по видам основных средств.

. б) Указом Президента “Об основных направлениях налоговой реформы РФ и

мерах...“ планируется с 1997 г. изменить нормы амортизации. Она должна

будет начисляться по 4 укрупненным нормам:

. для зданий и сооружений - 5%,

. по автотранспорту, компьютерам, мебели, информационным системам - 25%,

. для технологического, энергетического и прочего оборудования - 15%,

. НМА списываются равными долями в течение срока использования или 10% в

год, если срок службы не установлен.

Для субъектов малого предпринимательства нормы увеличиваются до 6%, 30%,

18%, НМА списываются сразу.

в) Амортизация начисляется только на ренновацию.

г) Амортизация начисляется только в течение нормативного срока действия

машин и оборудования.

д) У нас с 1991 г. применятся практика ускоренной амортизации -

возможность увеличения действующих норм амортизации в 2 раза. Но ускоренная

амортизация разрешается только по фондам, относящимся к наукоемкому

оборудования или связанным с отраслями имеющим важное народнохозяйственное

значение. Существует перечень оборудования, по которым можно проводить

ускоренную амортизацию.

Проблемы, связанные с использованием амортизации на финансирование

капитальных вложений:

а) В условиях высокой инфляции, имевшей место на начальном этапе нашей

реформы, балансовая стоимость, по которой начислялась амортизация отставала

от реальной стоимости ОФ и начисленная амортизация не обеспечивала даже

простого воспроизводства.

В 1989 г амортизация составляла 16% ВВП,

В 1992 г - 5,8%.

Изменить положение могло только регулярное проведение переоценок ОФ,

которые и проводятся. Разрыв все равно имеет место, но проблема практически

решена. С 1995 г. проводятся и переоценки и непроизводственных ОФ.

б) Обеспечение целевого использования начисленного износа ОФ. Сейчас

начисленный износ должен направляться в амортизационный фонд, который имеет

строго целевую направленность. Но только 40% фонда амортизации используется

по целевому назначению. Даже эти 40% обеспечивают 2/3 всех капитальных

вложений, осуществляемых за счет собственных средств.

Прибыль. Прибыль, которая направляется на финансирование капитальных

вложений не облагалась налогом на прибыль. В бюджете на 1997 г. эту льготу

планируется снять.

2. Привлеченные ресурсы:

а) средства, заимствованные на рынке ценных бумаг путем их выпуска,

б) бюджетные ассигнования государственным и некоторым негосударственным

предприятиям.

3. Привлечение средств через долгосрочные кредиты банков.

Привлечение средств других предприятий, организаций (входящих в состав

объединения), аккумулированных в централизованных фондах.

К нас резко сократились объемы капитальных вложений, что очень плохо.

Методы государственного стимулирования инвестиций:

Налоговый механизм (льготы по налогу на прибыль),

Налоговый инвестиционный кредит (предоставляется малым предприятиям).

(условия кредита из учебника),

3. Создание государственной инвестиционной корпорации, предоставляющей

гарантии инвесторам, вкладывающим средства в важные народнохозяйственные

проекты,

4. Новая форма предоставления бюджетных средств на инвестиции. Средства

предоставляются предприятиям любой формы собственности, осуществляющих

высокоэффективный инвестиционный проект. Средства предоставляются на

конкурсной основе на условиях возвратности и долевого участия государства.

Условия предоставления средств: 20% собственных средств направляет

предприятие, государство дает 20-50%, остальное должен изыскать инвестор.

Лекция от 22.10.96 г.

Преимущественную поддержку получают проекты, связанные с развитием

экспорта и импортозамещающих производств.

Бюджет 1996 г.: 25 трлн. рублей на инвестиции, из них:

5 трлн. - на возвратной основе (бюджетные ссуды) (2 трлн - конверсия, 3 -

коммерческие проекты), 20 трлн. - финансирование федеральных программ

(жилье военнослужащим)

5. Развитие финансового лизинга - предполагает закупку основные

производственных фондов (оборудования) государством и передачу этих ОПФ в

аренду предприятиям и организациям (в основном сейчас применяется для с/х

предприятий).

Если все инвестиции в капитальное строительство (250 трлн.) то за счет

собственных средств предприятий было профинансировано 60%, 2/3 - за счет

амортизации, остальное - за счет прибыли. 11% финансируется из федерального

бюджета, (11% - бюджеты субъектов федерации, 3% - индивидуальные

застройщики жилья. Остальное - прочие источники: долгосрочные кредиты

банков, выпуск ценных бумаг предприятиями, внебюджетные фонды (например

дорожный фонд).

Ремонтные затраты в настоящее время финансируются за счет ремонтного

фонда, образуемого за счет отчислений, включаемых в с/с продукции,

нормативы определяются самим предприятием. До 91 г. создавались фонды,

предназначенные для капитального ремонта, но единые нормы амортизации не

отражали индивидуальных затрат на ремонт на конкретных предприятиях. Тем,

кому не хватало выдавались централизованно средства в качестве помощи

сверху, эти расходы не включались в с,с, что способствовало сохранению

изношенного оборудования, это не стимулировало обновлять основные

производственные фонды.

2. Оборотные средства предприятия. Их формирование и использование.

Оборотные средства предприятия полностью переносят свою стоимость на

созданный продукт. В зависимости от участия в воспроизводственном процессе

оборотные средства делятся на фонды обращения и оборотные производственные

фонды. Оборотные фонды включают запасы сырья, материалов, покупных

полуфабрикатов и комплектующих, незавершенное производство, расходы будущих

периодов. Фонды обращения - запасы готовой продукции, товары отгруженные в

пути, денежные средства.

На промышленном предприятии присутствуют все виды оборотных средств. В

строительстве нет запасов готовой продукции, преобладает незавершенное

строительство. На транспортном предприятии не может быть запасов сырья,

готовой продукции, незавершенного производства. Торговые предприятия -

основная масса оборотных средств - в товарных запасах, не существует

незавершенного производства, готовой продукции. С/х предприятие имеет

специфические группы оборотных средств: запасы семян, фуража, молодняк,

животные на откорме, характерен переход оборотных средств в основные и

наоборот (молодняк - оборотные средства, по достижению продуктивного

возраста переводится в состав основных средств. Изношенные, выбракованные

животные до реализации числятся в составе оборотных средств).

В зависимости от источников оборотные средства делятся на собственные и

заемные. Заемные образуются преимущественно за счет кредитов банка.

Собственные оборотные средства должны обеспечивать min потребность в

оборотных средствах. Временное изменение потребности (сезонность,

спец.заказ) лучше покрывать за счет заемных средств. Для каждого

предприятия важно определение min потребности в оборотных средствах.

Существуют различные способы определения потребности предприятия в

оборотных средствах:

1. (Наиболее точный). Метод прямого счета.

2. Аналитический.

3. Метод коэффициентов.

По методу прямого счета рассчитываются наиболее крупные группы оборотных

средств: потребность в запасах сырья и материалов, запасы незавершенного

производства, запасы готовой продукции.

Однодневный расход * норма запаса в днях = потребность в сырье и

материалах

( Посмотреть методы расчетов в “Финансах предприятий”)

Воспроизводство оборотных средств.

Источники формирования - выпуск ценных бумаг, за счет средств учредителя

- первичное формирование. Если масштаб производства не изменяется, то

воспроизводство оборотных средств осуществляется за счет выручки. Здесь

финансовых ресурсов нет. Если масштаб производства меняется, то может быть

2 случая:

1. Недостаток - фактическое наличие меньше потребности,

2. Излишек.

В этих трех случаях возникает потребность в финансовых ресурсах. Прирост

оборотных средств финансируется за счет:

При возникновении потребности может быть использована прибыль, устойчивые

пассивы, дополнительные средства учредителей, средства от выпуска ценных

бумаг.

При возникновении излишка предприятие может использовать его на другие

цели, в т.ч. инвестиции и т.д.

Нехватка оборотных средств. Пути покрытия: прибыль, резервные фонды

предприятия, кредиты банка, выпускать акции нельзя, но можно обратиться к

учредителям. Если предприятие государственное, то оно может получить

целевой государственный кредит, который предоставляется на очень льготных

условиях (длительный срок, низкий %).

3. Показатели финансовой устойчивости предприятия.

Существует множество показателей, характеризующих финансовую устойчивость

и платежеспособность предприятий. Наиболее значимые:

Показатели оценки ликвидности предприятия:

а) абсолютная ликвидность (ликвидность - способность предприятия выполнить

свои обязательства) - характеризует уровень наиболее ликвидной части

средств предприятия (денежные средства в кассе и на расчетном счете).

(Денежные средства по балансу (на р/сч и в кассе)) : (сумма краткосрочных

обязательств). Чем больше этот показатель, тем лучше.

б) срочная ликвидность - характеризует возможность предприятия погасить

краткосрочную задолженность в ближайшее время.

(Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения):(краткосрочные

обязательства)

в) коэффициент ликвидности средств обращения.

(Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская

задолженность):(краткосрочные обязательства)

г) общий показатель ликвидности баланса.

(Оборотные средства предприятия (II+III раздел раздел актива

баланка)):(краткосрочные обязательства). Этот показатель должен быть больше

двух.

2. Показатели оценки платежеспособности.

д) коэффициент обеспеченности собственными средствами.

(Собственные средства, вложенные в оборотные средства):(оборотные средства

предприятия) = (I раздел пассива - I раздел актива).

е) показатель изменения платежеспособности.

(? за прошедший год (изменение

коэффициента обеспеченности собственными средствами) ):(величина

коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец

года)

3. Структуру финансовых ресурсов отражает:

ж) показатель финансовой независимости предприятия.

(Собственные средства предприятия):(все активы)

з) показатель рентабельности предприятия (продаж и производственных

фондов). 50% - это уже хорошо, но чем больше, тем лучше.

Оценка финансового состояния страховщиков.

(Е.Ф. Дюжиков, Финансы 11-95, с.35).

При обращении страховых организаций с целью получения лицензии ее

собственные средства должны составлять определенный % от суммы страховой

премии, планируемой страховщиком на 1 год деятельности. Min размер

оплаченного УК - 2 млн.

Среди важнейших показателей финансового положения действующих страховщиков

выделяют платежеспособность. Показатели могут быть:

1. абсолютные и относительные.

2. позволяющие оценить финансовое состояние на определенную дату и

отражающие динамику.

3. выражающие различные стороны деятельности страховщиков (V операций,

платежеспособность, ликвидность, прибыльность, достаточность резервов).

Объемные финансовые показатели: величина УК, собственные средства,

величина поступивших страховых взносов и страховых выплат, объем прибыли.

Большая часть показателей, позволяющих судить о финансовом состоянии

страховщика - относительные. Наиболее известный - показатель соотношения

между фактическим и допустимым уровнем платежеспособности:

1. Общие показатели платежеспособности.

а) (фактический резерв платежеспособности - нормативный резерв

платежеспособности): (нормативные резерв платежеспособности)

б) (сумма технических резервов и собственного капитала): (начисление

нетто-премии) (=150%

2. Показатели достаточности собственных средств

а) (нетто-премия):(собственные средства) не больше 300%,

б) (собственные средства):(нетто-премия) не меньше 33%,

в) (сумма технических резервов):(собственные средства) не более 250-350%,

3. Показатели достаточности величины технических резервов.

а) (сумма технических резервов):(нетто-премия). Не меньше100%.

б) необходимые резервы (дефицит резервов) - фактически сформированные

резервы

в) (дефицит резервов):(сумма прибыли). Не больше 25%.

г)Коэффициент резервов = (годовое движение резервов): (чистая прибыль) не

более 25%.

д) годовое движение резервов:

Сумма текущих резервов и убытков и выплат в текущем году по убыткам

прошлого года - величина резервов убытков, накопленных к концу предыдущего

года.

4. Показатели, характеризующие степень участия перестраховщиков в

договорах:

а) (страховые резервы, переданные в перестрахование):(общий сбор страховых

взносов) 5-50%,

б) полученные комиссионное вознаграждение Отданная в

перестрахо-

за передачу договоров в перестрахование Х вание

незаработанная

страховая премия, отданная в перестрахование страх. премия

собственные средства

Не менее 25%.

5. Показатели, характеризующие ликвидность страховых организаций:

а) (обязательства страховой организации):(ликвидные активы) не менее 105%.

б) показатель срочности = (сумма наличных денежных средств и

высоколиквидных активов):(сумма резервов назаработанной премии и резервов

убытков)

в) (дебиторская задолженность по страховым взносам):(собственные средства)

не менее 40%.

г) (технические резервы):(ликвидные активы) не более 100%.

д) (кредиторская задолженность): (активы) не более 40%.

6. Показатель, ограничивающий ответственность страховщиков по

индивидуальному риску.

(страховая сумма по единичному риску):(объем собственных средств страховых

организаций) не более 10%.

7. Показатель динамики изменения объема страховых взносов

(страховые взносы в текущем году - страховые взносы в прошлом

году):(страховые взносы прошлого года) -33%+33%.

8. Показатели результатов инвестиционной деятельности страховых

организаций:

а) (прибыль от инвестиций):(объем инвестиций)

б) (инвестиционные доходы):(среднегодовые объемы активов)

в) (доходы от инвестиций):(собственный капитал)

9. Показатели финансовых результатов проведения страховых организаций:

а) (технический резерв):(нетто-премия) не более 15%

б) (страховые взносы):(прибыль) не более 300%

в) (сумма фактического размера страховых выплат и величины резервов

убытков): (объем заработанной премии (? показатель чистого убытка))

г) (накладные расходы по проведению страховых операций):(заработанная

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6