Курсовая работа: Обоснование эффективных моделей и механизмов управления денежными потоками
Стоимость основных
средств в динамике увеличилась, и в 2005 году составила 29724 т. руб. Это
свидетельствует о возможности предприятия расширять свое производство.
Техническое состояние основных средств меняется за последние 5 лет, коэффициент
износа составил 74 %, а коэффициент обновления основных средств очень низкий –
20 % в 2005 году. Коэффициент выбытия в несколько раз меньше значения
коэффициента обновления, т.е. состояние основных средств улучшается.
Стоимость оборотных
активов в динамике увеличивается, следовательно, предприятие может расширять
свое производство.
Сумма дебиторской
задолженности уменьшилась в 2005 году по сравнению с 2004 на 59 %. В 2005 году
доля дебиторской задолженности в денежной выручке составила 6 %.
Экономической сущностью
финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов
источниками формирования.
Для определения типа
финансовой устойчивости рассчитаем следующие показатели.
Таблица 2.2.2 - Анализ
финансовой устойчивости
показатели
Годы
2005 в % к 2004
2001
2002
2003
2004
2005
1
2
3
4
5
6
7
Стоимость собственного капитала, т.р.
37312
37458
24776
25295
25587
101.2
Доля собственного капитала в валюте баланса
0,8
0,7
0,6
0,6
0,5
83,3
Сумма заемного капитала, всего, т.р.
9344
14374
16119
17868
26201
146,6
Доля заемного капитала в валюте баланса
0,2
0,3
0,4
0,4
0,5
125
Степень мобильности собственного капитала (коэффициент
маневренности)
0,4
-0,04
-0,2
-0,14
-0,22
157,1
Соотношение дебиторской задолженности и кредиторской
Анализируя произведенные
расчеты, финансовое состояние предприятия можно оценить как неустойчивое.
Стоимость собственного капитала в 2005 году по сравнению с 2001 годом
уменьшилась на 68 %, а по сравнению с 2004 годом увеличилась на 292 т. руб. или
на 1,2 %, т.е. у предприятия появилось больше возможностей дальнейшего его
развития. Доля собственного капитала в валюте баланса снижается, и в 2005 году
по сравнению с 2004 составила 16,7 %. Соответственно, доля заемного капитала
растет, в 2005 году по сравнению с 2004 составила 25 %.
Коэффициент общей
ликвидности должен быть больше 2, но в хозяйстве он снизился в 2005 году по
сравнению с 2004 годом на 0,42 и составил 0,98. Это говорит о том, что ЗАО
«Птицевод» является не платежеспособным. Соотношение дебиторской и кредиторской
задолженности ниже норматива на 0,17 и составило в 2005 году 0,83, т.е.
кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность. Коэффициент
финансирования увеличился на 1,4 руб. Если в 2004 году на 1 рубль заемного
капитала приходилось 2,6 собственного, то в 2005 году - 4 руб.
Капитал находится в
постоянном движении. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше
продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала.
Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости
капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное
ухудшение финансового состояния предприятия. За счет ускорения оборачиваемости
капитала происходит увеличение суммы прибыли.
Таблица 2.2.3 - Анализ
деловой активности
показатели
Годы
2005 в % к 2004
2001
2002
2003
2004
2005
Уровень рентабельности активов, %
-0,02
0,003
-0,08
0,006
0,005
0,011 пп
Продолжение таблицы 2.2.3
Уровень рентабельности собственного капитала, %
0,03
0,004
0,13
0,011
0,01
0,021пп
Коэффициент оборачиваемости текущих активов
2,2
1,9
2,1
2,3
2,1
91,3
Коэффициент оборачиваемости активов
0,51
0,49
0,59
0,78
0,83
106,4
Продолжительность 1 оборота текущих активов
164
189
171
157
171
109
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
0,64
0,68
0,97
1,33
1,68
126,3
В ЗАО «Птицевод»
показатели деловой активности относительно высокие. Так, собственный капитал
делает за год 1,68 оборота. Длительность одного оборота текущих активов
составляет 171 дней, что на 14 дней больше, чем в 2004 году. Показатель уровня
рентабельности активов снизился с 0,006 руб. в 2004 году до 0,005 руб. в 2005
году, т.е. предприятие на 1 рубль активов в отчетном году получило 0.001
убытка. Показатель уровня рентабельности собственного капитала увеличился на
0,001 руб. и составил 0,012 руб. в 2005 году. Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала повысился по сравнению с 2001 годом на 1,04, а по
сравнению с 2004 на 0,35.