Шпаргалка: Финансовые отношения
·
максимальному снижению
себестоимости продукции;
·
правильному
распределению и использованию прибыли;
·
определению
потребности в оборотных средствах;
·
рациональному
использованию капитала предприятия.
7.3.
Разработка финансовой стратегии
Финансовая
стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, инфляции и других
форс-мажорных обстоятельств. Таким образом, финансовая стратегия должна
соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и
изменяться.
Контроль над
реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку поступлений доходов,
экономное и рациональное их использование, так как хорошо налаженный финансовый
контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность
хозяйства, увеличивая денежные накопления.
Важной частью
финансовой стратегии является разработка внутренних нормативов, с помощью
которых определяются, например, направления распределения прибыли. Такой подход
успешно используется в практике зарубежных компаний.
Таким
образом, успех финансовой стратегии предприятия гарантируется при выполнении
следующих условий:
1) при
взаимном уравновешивании теории и практики финансовой стратегии;
2) при
соответствии финансовых стратегических целей реальным экономическим и
финансовым возможностям через жесткую централизацию финансового стратегического
руководства и гибкость его методов по мере изменения финансово-экономической
ситуации.
Разработка
финансовой стратегии предприятия может быть представлена в виде схемы
Финансовые ресурсы предп-ия ≈ это совокупность
всех денежных доходов и поступлений, находящихся в распоряжении хозяйствующего
субъекта. На уровне предп-ия финансовые ресурсы используются на образование
денежных фондов целевого назначения (фонд оплаты труда, фонд разв-я пр-ва, фонд
материального поощрения и др.), выполнение обязательств перед гос-венным
бюджетом, банками, поставщиками, страховыми органами и другими предп-иями.
Финансовые ресурсы используются также для финанс-ия затрат на приобретение
сырья, материалов, оплату труда и др, Финансовые ресурсы предприятий
формируются за счет собственных средств предприятий и привлеченных средств.
Основным источником формирования фин-ых ресурсов на предприятии является
прибыль.
Прибыль ≈ это денежное выражение накоплений,
создаваемых предп-иями любой формы собственности. Как экономическая категория
она характеризует финансовый результат деятельности предп-ия. Прибыль выполняет
две функции: во-первых, основного источника фин-ых ресурсов для расширенного
воспр-ва; во-вторых, источника доходов гос-венного бюджета. В прибыли
сконцентрированы экономические интересы гос-ва, хоз-их субъектов и каждого
работника. Прибыль характеризует все стороны финансово-хоз-ой деятельности
предприятий, поэтому рост прибыли хоз-их субъектов свидетельствует об
увеличении фин-ых резервов и укреплении финансовой сис-мы гос-ва. Конечным
результатом производственной и финансово-хоз-ой деятельности хоз-их организаций
является получение балансовой прибыли, которая включает прибыль от пр-ва и
реал-ии основной прод-ии (работ, услуг), от реал-ии прочей прод-ии, а также
сальдо прибылей и убытков от внереализационных операций (штрафы, пени,
неустойки и т. п.). Наряду с прибылью на предп-иях имеются и другие источники
формирования фин-ых ресурсов. По мере перехода экономики к рыночным отношениям
точка зрения на формирование фин-ых отношений постепенно меняется. Однако
принципы организации финансов предприятий имеют определенную стабильность.
Общими принципами организации фин-ых ресурсов
являются:
Принцип 1. Финансовые ресурсы на предп-иях формируются
за счет собственных средств, субсидий и привлеченных средств. Первоначальное
создание собственных фин-ых ресурсов происходит в момент учреждения предп-ия
(организации), когда образуется уставный фонд (уставный капитал), Основными
источниками фин-ых ресурсов на действующих предп-иях выступает выручка от
реализованной прод-ии (работ, услуг), за счет которой образуются валовой доход
и прибыль, а также амортизационные отчисления. Частично они формируются за счет
поступлений в порядке перераспределения средств (страховое возмещение,
дивиденды, бюджетные субсидии).
Принцип 2. Финансовая деятельность предприятий
планируется на предстоящий хозяйственный год с учетом показ-лей и результатов
деятельности за прошлый период и прогнозов на предстоящий период.
Принцип 3. Обеспечение сохранности собственных
оборотных средств Предполагается, что оборотные средства должны сохраняться в
полном объеме. Если сумма собственных оборотных средств будет уменьшаться, то
предприятие может потерять финансовую устойчивость и в конечном счете стать
банкротом.
Использование фин-ых ресурсов предп-ия осуществляется
по следующим направлениям:
- текущие затраты на произ-во и реализацию прод-ии
услуг
- инвестирование средств в капитальные вложения,
связанные с расширением пр-ва и его техническим обновлением, использованием
нематериальных активов;
- инвестирование фин-ых ресурсов в ценные бумаги;
- платежи финансовой, банковской сис-мам, взносы во
внебюджетные фонды;
- образование различных денежных фондов и резервов (на
разви1 а также поощрительного и социального характера);
- благотворительные цели, спонсорство и т. п.
Орг-ция хоз-ой деятельности требует соотв-щего
финансового обеспечения, т.е. первоначального капитала, который образуется из
вкладов учредителей и принимает форму уставного капитала. При создании предп-ия
уставный капитал направляется на приобретение основных фондов и формирование
оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной
производственно-хоз-ой деятельности, т.е. инвестируется в произ-во в процессе
которого создается стоимость, выраженная ценой реализованной прод-ии. После
реал-ии она принимает денежную форму - форму выручки от реал-ии произведенных
товаров (работ, услуг).
Выручка - это еще не доход, но источник возмещения
затраченных на произ-во прод-ии средств и формирования денежных доходов и
фин-ых резервов предп-ия. В результате использования выручки из неё выделяются
качественно разные составные части созданной стоимости.Прежде всего это связано
с образованием амортизационного фонда, который образуется в виде
амортизационных отчислений после того, как износ основных произв-ых фондов и
нематериальных активов примет денежную форму. Обязательным условием образования
амортизационного фонда является продажа произведенных товаров и поступление
выручки.Поскольку материальную основу создаваемого товара составляют сырье,
материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, их стоимость наряду
с другими материальными затратами, износом основных произв-ых фондов,
зар.платой работников образует идержки пред-я по производству
прод-ии,принимающие форму себес-сти.До поступления выручки эти издержки фин-ся
за счет оборотных средств предп-ия, которые не расх-тся, а авансируются в
произ-во. После поступления выручки от реал-ции товаров оборотные средства
восстанавливаются, а понесенные предприятием издержки по производству прод-ии
возмещаются.Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность сопоставить
полученную от реа-ии прод-ии выручку и производственные затраты. Превышение
выручки над себестоимостью обеспечивает прибыль. Прибыль и аморт-ные отчисления
являются результатом кругооборота средств, вложенных в произ-во и относятся к
собственным финансовым ресурсам предп-ия, которыми оно распоряжается
самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли
по целевому назначению позволяет возобновить произ-во прод-ии на расширенной
основе.
Назначение ам-ных отчислений - обеспечивать
воспроиз-во основных произв-ых фондов и нематериальных активов. Прибыль,
оставшаяся после уплаты налогов в распоряжении предп-ия, является источником
финанс-ия его потребностей. Пропорции расп-ния прибыли на акопление и
потребление определяют перспективы разв-я предп-ия. Амортизационные отчисления
и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы
предп-ия, используемые на его производственное и научно-техническое развитие,
формирование фин-ых активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставной
капитал других предприятий и т.д.
Прибыль используется также на потребление (в
результате чего возникают финансовые отношения между предприятием и его
работниками).
Различные стороны производств бытовой снабженческой и
финансовой деятельности предприятия получают законченную оценку в системе
показателей финансовых результатов. Обобщено, наиболее важные показатели
финансовых результатов делят предприятие представленные в форме №2 годовой и
квартальной бухгалтерской отчетности. К ним относятся: прибыль (убыток ) от
реализации продукции (работ, услуги ), прибыль (убыток ) от прочей реализации,
доходы и расходы от внереализационных операций, балансовая прибыль,
налогооблагаемая прибыль и др.
Показатели финансовых результатов характеризуют
абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими из них являются
показатели прибыли, которые в условиях рыночной экономики составляют основу эк-го
разв-я предприятия, характеризуют степень его деловой активности и финансового
благополучия .
По прибыли определяется уровень отдачи авансированных
средств и доходность вложений в активы конкретного предприятия.
Конечный финансовый результат деятельности
предприятия- это балансовая прибыль или убыток, которая представляет собой
алгебраическую сумму результата от реализации продукции ( работ, услуг ),
результаты от прочей реализации, сальдо доходов и расходов от внереализационных
операций.
Рб=Р р ± Р пр ± Р вн
где,
Рб- балансовая прибыль или убыток.
РР – результат ( прибыль или убыток ) от
реализации продукции ( работ, услуг ).
РПР- результат от прочей реализации.
РВР- сальдо доходов и расходов от
внереализационных операций.
Результат от реализации продукции ( работ, услуг )
определяется следующим расчетом:
РР=ВР- SР- РНДС – РА
где,
ВР- выручка от реализации продукции.
SР- затраты на производство продукции.
РНДС- налог на добавленную стоимость.
РА – акцизы и экспортные пошлины.
Исходным моментом в расчете показателей прибыли
является оборот предприятия по реализации продукции.
Выручка от реализации продукции ( работ, услуг )
характеризуют завершение производственного цикла предприятия, возврат авансированных
на производство средств предприятия денежную форму и начало нового витка в
обороте всех средств. Изменение в реализации продукции показывают наиболее
чувствительное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия,
поэтому финансовый отдел должен организовать ежедневный оперативный контроль за
процессом отгрузки и реализации.
Теоретической базой эк-го анализа финансовых
результатов деятельности предприятия является принятая для всех предприятий
независимо от формы собственности, единая модель хозяйственного механизма
предприятия, основанная на налогообложении прибыли в условиях рыночных
отношений, которая является моделью формирования и распределения финансовых
результатов. Она отражает присущее всем предприятиям целей деятельности, единство
показателей фактических результатов, единство процессов формирования и
распределения прибыли, единство сис-мы налогообложения.
Модель хозяйствования в условиях рыночной экономики
содержит ряд расчетов:
1) Определение прибыли от реализации продукции (работ,
услуг ) и иных материальных ценностей ( прочая реализация).
Прибыль от реализации продукции без НДС и анализов к
затратам на производство и реализацию, включается в себестоимость.
П = В – Затр.
В себестоимость продукции при определении прибыли включают:
- материальные затраты с учетом затрат связанных с
использованием сырья;
- амортизационные отчисления на полное
восстановление основного фонда;
- оплата труда за производственные результаты в
пределах нормирования (включая премии всем категориям );
- отчисления на гос-венное, социальное
страхование;
- обязательное страхование имущества;
- платежи по кредитам банков в пределах ставки,
установленной законодательной; кроме процентов по просроченным и отсроченным
ссудам, полученным на восстановление оборотных средств, на приобретение
основных средств и не материальных активов;
- расходы по всем видам ремонта;
- другие затраты на производство и реализацию.
В себестоимость не включается выплаты в денежных и
материальных формах, которые производятся за счет прибыли остающейся в
распоряжении предприятия и специальных источников. Выплаты не связанные с
оплатой труда.
Прибыль от реализации основных фондов и иных
материальных ценностей определяется как разница между продажной ( рыночной )
ценой имущества и первоначальной или остаточной стоимости имущества.
2) определение балансовой ( валовой ) прибыли.
Балансовая ( валовая ) прибыль представляет собой
прибыль:
Бал П = П реал. + П пр + П вп
В состав доходов ( расходов ) от внереализованных
операций включают:
- доход, полученный от долевого участия в
совместном предприятии;
- суммы полученные в виде экономичных санкций и
возмещения убытков:
- другие доходы и расходы не связанные с
производством и реализации продукции. ( При этом , платежи внесенные в бюджет в
виде санкций производятся за счет прибыли, остающейся в распоряжении
предприятия и не включаются в состав расходов от внереализованных операций.)
Ключевым вопросом анализа является формирования
показателя общей балансовой прибыли.
Прогрессивным фактором влияния на формирование прибыли
является:
- снижение себестоимости продукции;
- рост объема реализации продукции
- повышение качества;
- улучшение ассортимента продукции
- снижение цен и тарифов;
- нарушение установленных стандартов и т. д.
3) Определение величины облагаемой налогом балансовой
прибыли. Для исчисления облагаемой прибыли балансовая прибыль корректируется :
- на сумму доходов, полученных по акциям,
облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащих предприятию.
- На сумму дохода, полученного от долевого
участия в других предприятиях ( кроме доходов полученных за пределами РФ)
4) Определение величины налога на прибыль.
Сумма налога определяется исходя из величины
облагаемой прибыли с учетом предоставленных льгот ставки налога на прибыль.
Налоги на прибыль от других видов доходов и прибылей:
- Дивиденды и проценты по денежным бумагам
принадлежащим предприятию;
- Доходы от долевого участия на территории
России;
- Доходы от аренды;
- Прибыль от проведения концертов и другие
взимаются с источника этих доходов.
Подробно порядок исчисления и уплаты налога на прибыль
определяется инструкциями гос-венной налоговой службы РФ
В соответствии с законом РФ “ О налоге на прибыль
предприятий и организаций” для отдельных видов плательщика устанавливаются
льготы по налогообложению. Полная информация о размере уплаченного и
начисленного налога представляется в разделе 2 отчета предприятия о финансовых
результатах.
5) Определение и распределение чистой прибыли,
остающейся в распоряжении предприятия.
Чистая прибыль предприятия определяется как разница
между облагаемой налогом прибылью и величиной налога с учетом льгот.
Р чист. = Р бал. – Н с уч. льгот
Направления использования прибыли определяется
предприятием самостоятельно. После определения прибыли и налога идет процесс
анализа основных показателей.
Практика финансового анализа уже выработала основные
правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить
6 основных методов:
горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой
позиции отчетности с предыдущим периодом;
вертикальный (структурный) анализ - определение
структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции
отчетности на результаты в целом;
трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности
с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции
динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных
особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения
показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный
анализ;
анализ относительных показателей (коэффициентов) -
расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм
отчетности, определение взаимосвязей показателей;
сравнительный (пространственный) анализ - это как
внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным
показателем фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный
анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со
среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов
(причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или
стахостатических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как
бы прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на
составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы
соединяют в общий результативный показатель.
Залогом выживаемости и основой стабильности положения
предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают
влияние различные факторы:
положение предприятия на товарном рынке;
- производство и выпуск дешевой, качественной и
пользующейся спросом на рынке продукции;
- его потенциал в деловом сотрудничестве;
- степень зависимости от внешних кредиторов и
инвесторов;
- наличие неплатежеспособных дебиторов;
- эффективность хозяйственных и финансовых операций и
т.п.
Оценка
финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия является важным
элементом управления предприятием.
Ее результаты
имеют значение для деловых партнеров, потенциальных инвесторов.
Информационной
базой для проведения оценки финансового состояния и финансовой устойчивости
является «Баланс предприятия» и «Приложение к балансу». В частности, используя
показатели мобильных средств, которые подразделяются на переменную часть,
образуемую за счет краткосрочной задолженности, и постоянный минимум, который
образуется за счет долгосрочного заемного капитала и части собственного
капитала можно установить платежеспособность предприятия по текущим операциям.
Недостаток
мобильных средств может привести к задержке платежей по текущим операциям, а
излишек свидетельствует о неэффективности использовании капитала.
Показателями,
характеризующими финансовое положение предприятия, являются также:
- Коэффициент
автономии (или независимость)
, где -
собственный капитал, ВБ - валюта (итог) баланса;
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41
|