Курсовая работа: Кредитно-финансовые институты

Однако, на этом фоне такие крупные компании как «Финам», «Брокеркредитсервис» и «Церих кэпитал менеджмент» за последний квартал показывают высокий прирост оборотов – 26.25%, 37.88% и 40%, соответственно. «Тройка Диалог» стабилизировалась и демонстрирует небольшое, но все же увеличение оборотов на 4.8%.Совокупные обороты инвестиционных компаний по итогам I квартала 2009 года сократились менее чем на 9.7% в сравнении с IV кварталом 2008 года. В тройке лидеров не наблюдалось существенных изменений. По итогам I квартала верхнюю позицию занимает «КИТ Финанс», за которой следуют «Тройка Диалог» и «Финам». На долю этих компаний приходится порядка 52.8% от общего объема совокупных операций[15,с.135].

Тенденция, наметившаяся год назад, продолжает сохраняться: доля сделок, проходящих через организаторов торговли, растет и значительно превышает долю сделок, проходящих вне биржи. Данная аналитика рассмотрена в приложении 4.

В абсолютном выражении объем активов инвестиционных компаний составляет 289.7 млрд руб. В сравнении с предыдущим кварталом данный показатель практически не изменился, снизившись на 0.05%. Лидерами по объему активов являются «Открытие», «Финам» и «Тройка Диалог». Совокупные активы лидеров составляют 55.8% от общего объема активов в секторе[15,с.137].

2008 год оказался не самым удачным для российского фондового рынка. Пережитые инвесторами потрясения достаточно сильно отразились на деятельности инвестиционных компаний в I квартале года нынешнего. На текущий момент ситуация на российском фондовом рынке несколько стабилизировалась, но говорить, что инвестиционные компании приспособились к новым условиям и владеют ситуацией, еще рано.

В США альтернативой инвестиционных компаний служат взаимные фонды. Фонды, по существу, служат основным источником финансирования для поддержания и расширения региональной инфраструктуры. Большинство американских муниципалистов не способны продать дорого свои облигации без взаимных фондов,которые занимают прочное положение на рынке ценных бумаг. В настоящее время в США ведущее положение занимают взаимные фонды, представленные в приложении 5. Такие фонды, как «Фиделити», «Дрейфус», «Вэнгард и «Франклин» завоевали в США и в западном мире довольно широкое признание благодаря своей инвестиционной деятельности. По своему могуществу они находятся на вершине пирамиды инвестиционных компаний открытого типа. Однако в США они отличаются большим динамизмом и изобретательностью своих действий. Ряд специалистов в США считают, что «фонды превратились в своего рода альтернативу банковской системы страны». Они создают свободное движение капитала, что не могут сделать банки, деятельность которых ограничена различными правами. В настоящее время взаимные фонды - изощренный механизм накопления сбережений населения и превращения их в инвестиции[25,с.53].

В то же время в деятельности фондов заложен один серьезный недостаток. Если огромные денежные средства находятся в руках ограниченного количества юридических лиц (взаимных фондов), то возможна дестабилизация рынка ценных бумаг и особенно бирж, если все фонды одновременно начнут куплю продажу.

Вывод: инвестиционные компании в России прочно стоят на рынке банковских услуг, данный кредитно-финансовый институт на сегодняшний день имеет широкую востребованность и развитие. Что касается США, то там понятия инвестиционных компаний нет, однако данные функции там выполняют взаимные фонды, которые также имеют широкое признание.

2.3 Ссудо-сберегательные ассоциации и финансовые компании

Ссудо-сберегательные ассоциации представляют собой кредитные товарищества, созданные для финансирования жилищного строительства. Их ресурсы складываются в основном из взносов пайщиков, представляющих широкие слои населения. В США, например, любой член ассоциации может получить голос за каждые 100 долл. его счета при выборах руководящего органа ассоциации[10,с.122].

Хотя ссудо-сберегательные ассоциации возникли около 150 лет назад, подлинное развитие они получили после Второй мировой войны. Основой их деятельности является предоставление ипотечных кредитов под жилищное строительство в городах и сельской местности. Активные операции в основном состоят из ипотечных ссуд и кредитов, которые составляют 90%, а также вложений в ценные государственные бумаги (центрального правительства и местных органов власти).

В последние годы ссудо-сберегательные ассоциации представляют серьезную конкуренцию коммерческим и сберегательным банкам в борьбе за привлечение сбережений населения. Это достигается путем установления высокого процента, а также в результате стремления населения с помощью данных учреждений решать жилищную проблему. В настоящее время число пайщиков ассоциаций составляет несколько десятков миллионов.

В России аналогом ссудо-сберегательных ассоциаций выступают ипотечные корпорации. В первом квартале 2010 года в России корпорации выдали ипотечные кредиты на общую сумму 45-50 миллиардов рублей[20,с.108].

Основные функции ипотечных корпораций являются:

- предоставление ипотечного кредита на основе оценки платежеспособности и кредитоспособности заемщика в соответствии с требованиями и условиями кредитования;

- оформление кредитного договора (договора займа) и договора об ипотеке;

- обслуживание выданных ипотечных кредитов.

Финансовые компании — особый тип кредитно-финансовых учреждений, которые действуют в сфере потребительского кредита. Их организационными формами могут быть акционерная и кооперативная.

Финансовые компании представлены двумя видами: по финансированию продаж в рассрочку и личного финансирования. Первые занимаются продажей в кредит товаров длительного пользования (автомобили, телевизоры, холодильники и т.п.), предоставлением ссуд мелким предпринимателям, финансированием розничных торговцев. Вторые, как правило, выдают ссуды в основном потребителям, а иногда финансируют продажи только одного предпринимателя или одной компании. Компании обоих видов предоставляют ссуды от года до трех лет[10,с.123].

Пассивные операции компании осуществляют главным образом за счет выпуска собственных ценных бумаг, а также краткосрочных кредитов у коммерческих сберегательных банков. Основой активных операций являются выдача потребительских кредитов, а также вложения в государственные ценные бумаги. На потребительские кредиты приходится до 90% активных операций.

Первоначально финансовые компании стали развиваться в США особенно после Второй мировой войны. Именно здесь стала активно развиваться продажа товаров длительного пользования в кредит. В 60-е гг. опыт США переняли страны Западной Европы, Япония и др. Развитие финансовых компаний возможно при широкой насыщенности потребительского рынка товарами и услугами, а также активной конкуренции между ними[13,с.47].

На сегодняшний день самой крупной финансовой компанией США считается Wells Fargo, считающаяся самой надежной финансовой компанией в США, в четвертом квартале 2008 года получила чистый убыток в размере 2,55 миллиарда долларов. Это первый убыток финансовой компании с 2001 года. Чистая прибыль компании по итогам прошлого года составила 2,84 миллиарда долларов[17,с.13].

Финансовые компании служат важным инструментом проталкивания товаров длительного пользования на рынки для крупных промышленных корпораций в особенности в уровнях низкого спроса и ухудшения экономической конъюнктуры. Особое место занимает продажа автомобилей, поскольку большая их часть на Западе приобретается в кредит. Многие автомобильные корпорации западных стран создают дочерние или зависимые финансовые компании с целью ускорения реализации своей продукции. Так, ведущая автомобильная корпорация США "Дженерал моторс" имеет дочернюю финансовую компанию "Дженерал моторс аксентанс корпорейшн". Многие американские, европейские и японские автомобильные компании имеют аналогичные подразделения. Своеобразие деятельности компании состоит в том, что она взимает довольно высокий процент за кредит — от 10 до 30% в различные периоды колебания конъюнктуры.

В России же финансовые компании являются нестабильным и плохо развитым кредитно-финансовым институтом. Именно факт отсутствия профильных лицензий и позволяет им проводить сомнительные операции. Чаще всего под названием «финансовая компания» подразумевается афера, или так называемая финансовая пирамида; только за 2009 год в РФ официально было 28 пирамид. Общий же ущерб от деятельности российских пирамид в 2008 г. составил 40 млрд. руб.[11,с.44].

Вывод: В РФ финансовые компании не получили должного развития, что нельзя сказать о США, где финансовые компании являются крупнейшими небанковскими организациями и имеют очень высокие показатели, как по прибыльности, так и по популярности.

Ссудо-сберегательные ассоциации также широко развиты в Соединенных штатах и является одним из основных институтом в выдаче жилищных кредитов. В РФ аналогом данного института выступают ипотечные корпорации, которые также специализируются на выдаче жилищных кредитов и имеют широкую востребованность на финансовом рынке.

2.4 Кредитный союз

Кредитные союзы существуют в 100 странах мира и объединяют не менее 100 миллионов жителей Земли. Совокупный капитал всех 55 тысяч кредитных союзов превышает 4,3 триллиона долларов США. Наиболее широко кредитные союзы развиты в США, Канаде, Ирландии, Австралии, Тайване и некоторых других странах.

Идея финансового кооператива, служащего только своим вкладчикам, принадлежит Фридриху Райффайзену, общественному деятелю XIX века. Будучи мэром небольшого баварского городка, в 1849 году он организовал первый финансовый кооператив для жителей своего округа, в который люди могли вкладывать свои сбережения и давать друг другу ссуды.

Создание и развитие кредитных кооперативов (союзов) в нашей стране – это не новомодная выдумка, а возвращение к давним российским традициям. По числу и разнообразию видов учреждений кредитной кооперации Россия занимала до революции 1917 года одно из ведущих мест в мире. До революции и в период НЭПа в России было огромное количество кредитных союзов, созданных населением: ссудных касс, кредитных товариществ, ссудно-сберегательных ассоциаций, которые весьма преуспевали в своей деятельности и составляли серьезную конкуренцию банкам. В 60-х годах 19 века представители Российской либеральной интеллигенции, по инициативе князя А.И.Васильчикова, организовали просветительское общество. После встречи с Фридрихом Райффайзеном, помещики братья Лугинины в 1865 г. организовали первое ссудо-сберегательное товарищество в Костромской губернии. В 1883 г. в России насчитывалось 981 учреждение мелкого кредита, а в 1914 г. - 13 тыс. кооперативов с числом пайщиков около 8 млн. человек. В 1895 г. было учреждено «Положение об учреждениях мелкого кредита».

Движение кредитной кооперации было настолько мощным, что 1 января 1912 года начал свою деятельность Московский народный банк, выпустивший 4000 акций на сумму 1 млн. рублей, а учредителями выступили:

- 2368 кредитных ссудо-сберегательных товариществ;

- 499 потребительских обществ;

- 115 земских касс;

- 46 обществ взаимного кредита;

- 127 артелей;

- 59 обществ и касс взаимопомощи.

Россия стала первой страной, где была разработана законодательная основа деятельности учреждений мелкого кредита, т.е. различных форм кредитной кооперации[14,с.44]..

Сегодняшнее возрождение кредитных союзов началось благодаря Международной Конфедерации обществ потребителей (КонфОП) в 1991 г. И было связано с обострившейся для граждан проблемой потребительского кредита и необходимостью спасения семейных бюджетов от стремительно растущей инфляции. Привычные способы экономической поддержки рушились, люди искали приемлемые формы выживания. С точки зрения защиты прав граждан в сфере потребительских услуг логично было искать решение в создании форм самоорганизации и самоконтроля в целях финансовой поддержки семьи.

В июле 1991 г. в Вашингтоне произошла встреча Президента КонфОП Александра Аузана с директором WOCCU Крисом Бейкером, на которой была достигнута договоренность о сотрудничестве КонфОП и WOCCU. Первый кредитный союз был зарегистрирован в 1992 году в Суздале, а потом и в Москве и Туапсе.

 Кредитный союз – это неприбыльная общественная организация, действующая на кооперативных основах с целью социальной защиты своих членов путем осуществления взаимокредитования за счет их аккумулированных сбережений[3,с.1].

Сама «неприбыльность» кредитных союзов заключается в том, что вся их деятельность направлена не на получение конкретной прибыли, а на предоставление кредитных и сберегательных услуг членам того или иного кредитного союза.

Другими словами, кредитный союз – это форма самоорганизации людей, которые, объединившись, собственными силами создают для самих себя возможность удовлетворения своих потребностей в финансовой сфере. Кредитный союз – это своеобразная, самоуправляющаяся демократическая организация, в которой сами члены такой организации определяют виды и условия предоставляемых услуг.

В России возрождение кредитных союзов началось благодаря Международной конфедерации обществ потребителей (КонфОП) в 1991 г. и было связано с обострившейся для граждан проблемой потребительского кредита и необходимостью спасения семейных бюджетов от стремительно растущей инфляции.

Кредитные кооперативы привлекают средства своих пайщиков на основании договоров займа с целью оказания финансовой взаимопомощи. Деятельность кредитных кооперативов регулируется законом "О кредитной кооперации". Закон ограничил концентрацию риска на одного заемщика — не более 10% от общей суммы полученных займов, привлекать от одного члена разрешено не более 20—30% от общей суммы средств пайщиков. Также закон обязал кооперативы формировать резервный фонд в размере не менее 2—5% от суммы привлеченных средств. Все кредитные кооперативы должны к августу 2010 года объединиться в саморегулируемые организации (СРО).

Согласно Единому государственному реестру юрлиц (ЕГРЮЛ), на начало 2009 года было зарегистрировано 4,5 тыс. кредитных кооперативов, однако налоговую отчетность сдают примерно 2,5 тыс. из них, говорит господин Сиднев. По оценкам НАУМИР, в этих кооперативах сконцентрировано около 20—25 млрд руб. (для сравнения: объем банковских розничных кредитов сейчас превышает 3 трлн руб.). Пайщиками кредитных кооперативов являются около 1 млн россиян.

В США кредитные союзы являются наиболее распространённой финансовой структурой, их количество достигает 10 тысяч, членами кредитных союзов является треть населения США. В общей сложности, кредитные союзы обслуживают 670 тыс. клиентов, а их суммарные активы превышают 5,9 млрд долл. США.

Вывод: Исходя из международной практики, кредитные союзы всегда возникали тогда, когда людям были необходимы определенные финансовые услуги и когда данные услуги либо не предоставляло ни одно финансовое учреждение, либо же такие услуги предлагались на невыгодных для заёмщика условиях. В России кредитный союз — это институт, который имеет неплохое развитие, кроме того деятельность кредитных институтов регулируется законодательством, что также является плюсом для заемщиков.

В США же данный кредитный институт имеет хорошее развитие.

2.5 Ломбарды

Ломбардом является юридическое лицо — специализированная коммерческая организация, основными видами деятельности которой являются предоставление краткосрочных займов гражданам и хранение вещей.

В зависимости от специализации, в ломбардах принимают драгоценный металл, бытовые вещи. Оценка стоимости вещей производится по соглашению сторон. Владельцу имущества при заключении договора хранения выдается требуемая сумма, а также именной залоговый билет.

Кредиты под залог имущества учреждены впервые в XV веке во Франции ростовщиками, выходцами из Ломбардии, откуда и произошло слово «ломбард»[28,с.17].

В XVI веке возникают первые муниципальные ломбарды (первый появился в Нюрнберге).

В XVII—XVIII веках муниципальные ломбарды выполняют функции «ведомств по социальной поддержке населения» по получению небольших ссуд для спасения горожан от голода или окончательного разорения, тем самым, оберегая их от воровства или других отчаянных поступков[28,с.17].

Ломбард – специфические финансовые организации, основными видами деятельности которой являются:

1) предоставление краткосрочных займов гражданами

2) хранение вещей

Ломбард вправе принимать в залог и на хранение движимое имущество принадлежащие заемщику или поклажедателю и предназначенное для личного потребления, за исключением вещей изъятых из гражданского оборота, а также вещей, на оборот которых установлены ограничения (оружие, военное обмундирование, звездочки, ордена, наркотики, лекарства, парфюмерно-косметические средства). Ломбарду запрещается занимать какой-либо иной предпринимательской деятельность кроме предоставления краткосрочных займов гражданам, хранение вещей, а также оказание консультационных и информационных услуг[23,с.172].

Он не вправе пользоваться заложенными и сданными в ломбард вещами.

В ломбарде должны быть созданы условия для хранения вещей и обеспечение их сохранности, отсутствие вредных воздействий и исключение доступа к ним посторонних лиц[23,с.172].

Он обязан страховать в пользу заемщика или поклажедателя за свой счет риск утраты и повреждения, вещи на сумму ее оценки.

Договор займа оформляется выдачей ломбардом заемщику залогового билета, другой экземпляр остается в ломбарде. Залоговый билет является бланком строгой отчетности и содержит следующую информацию:

1) реквизиты ломбарда

2) ФИО заемщика, дата рождения, паспортные данные

3) наименование и описание заложенной вещи

4) сумма оценки заложенной вещи

5) сумма предоставляемого займа

6) дата и срок предоставления займа с указанием даты его возврата

7) % ставка по займу

9) согласие или несогласие заемщика на то, что обращение взыскания на заложенную вещь осуществляется без исполнительной надписи нотариуса[23,с.173].

В настоящий момент в связи с нестабильностью экономического положения часть населения прибегла к услугам ломбардов, тем самым , в кризис они на зависть "классическим" кредитным организациям демонстрируют уверенный рост, увеличив в 2009 году объемы кредитования на 18%, в то время как банки отмечают спад розничного кредитования.

По мнению экспертов, доля ломбардов на рынке кредитования невелика, однако в оценке конкретных цифр они разошлись. Согласно данным Терентьева, на сегодняшний день клиенты должны всем российским

Ломбардам 120-180 миллионов долларов[28,с.18].

В то же время, по оценке Унксова, только в Москве клиенты должны ломбардам 3,5 миллиарда рублей, по всей России — порядка 20 миллиардов рублей.

По оценке участников обсуждения, ломбардный бизнес сегодня ни в коей мере не является незаконным. Все клиенты проходят тщательную идентификацию. Правда, это касается лишь «белых» ломбардов, а существуют и нелегальные конторы, маскирующиеся под эту деятельность[28,с.18].

Одной из проблем ломбардного сектора является отсутствие саморегулируемости — в отличие от банков, над ломбардами нет регулятора, а сами они этим не занимаются.

В целом же кризис показал, что ломбарды в трудный момент стали для россиян временным решением финансовых проблем, позволив им на какое-то время выкрутиться, и это, возможно, снизило накал социальной напряженности, резюмируют эксперты.

Рынок ломбардов в России огромен: по данным Межрегиональной ассоциации ломбардов, в нашей стране более 3500 ломбардных фирм, которые в сумме выдают кредитов более чем на $1 млрд. в год. Рынок динамичен: обороты ломбардов ежегодно растут в среднем на 18%.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6