Деньги, денежный рынок, проблемы регулирования денежного рынка

возможность выпуска дополнительной карточки на члена семьи. Данная услуга

по своей сути напоминает общий семейный бюджет – счет в банке один, а

карточка у каждого своя. Несомненным преимуществом международной карточки

является возможность возврата НДС на товары купленные в Канаде, Польше и

странах ЕС. При покупке дорогостоящих товаров в большинстве зарубежных

магазинов вы получаете чек Tax Free Voucher позволяющий вам вернуть 10-14%

от стоимости покупки. Необходимо просто при въезде в Беларусь получить

отметку на таможне о пересечении товаром границы, а потом предоставить

вышеперечисленные документы в банк. Помимо понятия «личная карточка»

существует «Корпоративная» банковская карточка. Корпоративная карточка –

это карточка, открываемая юридическим лицом для совершения операций,

предусмотренных Положением № 128 Нацбанка « О порядке эмиссии банковских

пластиковых карточек и осуществления операций, совершаемых с их

использованием». Юридическое лицо вправе осуществлять следующие операции с

использованием корпоративных карточек:

Получение налично-денежных средств в национальной валюте в пределах

норм установленных законодательством (не более 50 МЗП в месяц), для

осуществления расчетов, связанных с хозяйственной деятельностью

юридического лица на территории РБ, а так же оплаты расходов, связанных с

командированием держателей корпоративных карточек в пределах республики;

безналичные платежи, связанные с командированием держателей

корпоративных карточек в пределах РБ, в национальной валюте;

безналичные платежи за товары и услуги, связанные с хозяйственной

деятельностью юридического лица в национальной валюте;

безналичные платежи по расходам представительского характера на

территории РБ в национальной валюте;

безналичные платежи, связанные с командированием держателей

корпоративных карточек за пределы республики, в иностранной валюте;

получение налично-денежных средств в иностранной валюте за пределами

республики для оплаты расходов, связанных с командированием держателей

корпоративных карточек за пределы страны;

безналичные платежи в иностранной валюте при расчетах между

юридическими лицами-резидентами за товары на территории РБ в случаях,

разрешенных законодательством.

При обращении в банк с юридическим лицом заключается договор, в

котором помимо всего прочего определяется порядок пользования карточкой. В

соответствии с договором банк выдает корпоративную карточку держателю,

указанному в доверенности юридического лица. Воспользоваться карточкой

может только сотрудник, на имя которого она выписана.

Как показывает практика, корпоративная карточка является удобным и

надежным инструментом осуществления расчетов как на территории РБ, так и за

ее пределами. Для бухгалтерии и финансового отдела предприятия значительно

упрощается процедура оформления командировки и возврат неизрасходованных

средств, а если учесть, что срок нахождения сотрудника в командировке может

быть продлен по тем или иным причинам, то здесь наличие корпоративной

карточки является просто незаменимым инструментом.

Как уже упоминалось ранее внедрению банковских пластиковых карточек

уделяется большое внимание со стороны правительства и Нацбанка.

Постановлением Совета Министров и национального банка от 31.01.2000 г.

одобрена программа поэтапного внедрения системы безналичных расчетов с

использованием банковских пластиковых карточек, которая предусматривает

масштабную эмиссию банковских карточек белорусскими банками, разработку

программно-технического комплекса и материальной базы для решения задач

осуществления расчетов с использованием карточек и т.д. В практике

реализации программы участвуют как непосредственно Нацбанк и белорусские

банки, так и государственные предприятия, и научно-исследовательские

институты. Я уверен, что предпринимаемые правительством и Нацбанком меры,

направленные на укрепление курса национальной валюты и снижение темпов

инфляции, насыщение организованного потребительского рынка необходимыми

товарами будут способствовать продвижению новой технологии и ее признанию

широкими слоями населения. Внедрение системы безналичных расчетов, помимо

решения основной задачи по замещению наличной денежной массы в платежном

обороте, становится экономически эффективным и переходит в разряд бизнеса,

который, по моему мнению, является одним из более перспективным и

высокотехнологичным. Очень скоро мы придем к тому, когда показателем

уровня благосостояния станет не пачка банкнот белорусских денежных знаков

или иностранной валюты, а наличие банковской карточки.

В структуру денежной массы включаются и такие компоненты,

которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или

платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных

счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других

кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях

инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в

краткосрочные денежные обязательства и т. п. Перечисленные компоненты

денежного обращения получили общее название “квази-деньги”. Квази-деньги

представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре

денежного обращения.

Экономисты называют квази-деньги ликвидными активами. Под ликвидностью

какого-либо имущества или активов понимается их легкореализуемость,

возможность их обращения в денежную форму без потери стоимости.

Следовательно, самым ликвидным видом активов являются деньги. К

высоколиквидным видам имущества относятся золото, другие драгоценные

металлы, драгоценные камни, нефть, произведения искусства. Меньшей

ликвидностью обладают здания, оборудование.

Стоимость денег.

Оценивая стоимость денег, невольно возникает вопрос: “Что придает 20-

долларовой банкноте или 100-долларовому чековому счету именно эту

стоимость?” Более или менее полный ответ на этот вопрос включает три

момента.

1. Приемлемость. Наличные и чековые вклады являются деньгами по той

простой причине, что люди принимают их в качестве денег. В силу давно

установившейся практики бизнеса наличность и чековые вклады выполняют

основную функцию денег; они принимаются в качестве средства обращения.

Допустим, вы меняете в магазине одежды купюру в 20 долларов на рубашку или

блузку. Почему торговец принимает взамен этот кусок бумаги? Ответ прост:

торговец принял бумажные деньги, потому что он уверен, что другие тоже

будут готовы их принять в обмен на товары или услуги. Каждый из нас

принимает деньги в обмен на что-то, поскольку уверен, что они в любой

момент могут быть обменяны на реальные блага или услуги.

2. Законное платежное средство. Наша уверенность в приемлемости

бумажных денег отчасти основана на законе: государство объявило наличные

деньги законным платежным средством. Это значит, что бумажные деньги должны

приниматься при уплате долга, в противном случае кредитор теряет право на

процент и на преследование должника в законном порядке за неуплату.

Словом, приемлемость бумажных денег находит опору в том, что государство

говорит: эти рубли или доллары - деньги. В нашей экономике бумажные

деньги, по существу, являются декретивными деньгами (т. е. объявленные

государством).

3. Относительная редкость. На более фундаментальном уровне

стоимость денег является, по существу, феноменом спроса и предложения. То

есть стоимость денег определяется их редкостью по отношению к их

полезности. Полезность денег состоит, разумеется, в их уникальной

способности обмениваться на товары и услуги, как сегодня, так и в будущем.

Спрос на деньги в экономике зависит, таким образом, от общего долларового

объема сделок плюс количества денег, которое индивидуумы и предприятия

хотят иметь в распоряжении для возможных сделок в будущем. При данном

более или менее постоянном спросе на деньги, стоимость, или “покупательная

стоимость”, денежной единицы будет определяться предложением денег.

Итак, приемлемость, относительная редкость и законность и дают, на мой

взгляд, денежной банкноте определенную стоимость. Но всегда можно будет

выделить еще несколько факторов, которые напрямую или косвенно влияют на

стоимость денег. Аналогично и с функциями денег, которые мы рассмотрели

выше: разные учёные выделяют различные функции денег.

В наше время деньги для многих стали смыслом жизни. Очень много людей

тратят всё своё время на зарабатывание денег, жертвуя своей семьёй,

родными, личной жизнью. Авторы учебника "Экономикс" использовали в своей

книге замечательную фразу, которая коротко и ясно характеризует деньги:

"Деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они

трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы потратить их. Деньги -

единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как

освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не

развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди

почти все сделают для денег, и деньги почти все сделают для людей. Деньги -

это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка".

Проблема регулирования денежного рынка

На сегодняшний день главной особенностью денежной массы в Беларуси

является то, что около 50% ее составляет доллар и другая иностранная

валюта. А сохраняющаяся высокая степень интеграции иностранной валюты во

всю денежно-кредитную систему страны приводит к использованию валютного

курса в качестве критерия хозяйственной деятельности и средства тезаврации

даже населением и предприятиями, далекими от внешнего рынка. Все это

негативно влияет на нашу денежную единицу - рубль, значительно ослабляет

его позиции по сравнению с другими денежными единицами. Рассмотрим

ситуацию, возникшую на денежном рынке в 1999 г. начале 2000 года. В 99 году

экономика Беларуси продолжила движение по очередному циклу инфляционного

развития. В первом полугодии денежная масса прирастала значительно быстрее,

нежели объемы производства в реальном секторе экономики, что привело к

превышению эффекта обесценивания активов над эффектом развития при

субсидирования производства. На денежном рынке наблюдается увеличение

разрыва между официальным и «параллельными» курсами твердой валюты. Быстрые

темпы девальвации национальной валюты на теневых рынках приводят к

существенному увеличению стоимости импортируемых сырьевых и

производственных ресурсов. Вообще в событиях, происходивших на внутреннем

валютном рынке в 1999 г. можно выделить два этапа, официальная

идеологическая база которых и соответственно методы регулирования

происходивших процессов принципиально различны.

На первом этапе, начало которому было положено с выдвижением П.

Прокоповича в вице-премьеры, а затем в председатели правления Нацбанка,

доминировали принципы «народнохозяйственной необходимости» Отрасли

экономики, в первую очередь сельское хозяйство и строительство жилья,

обеспечивалось необходимыми суммами эмиссионных денег практически по

первому требованию. С галопировавшей инфляцией, развивавшейся вследствие

постоянного превышения темпов роста рублевой денежной массы над валютной,

правительство настойчиво боролось административными методами. Ставка

рефинансирования, к которой привязываются процентные ставки по

кредитованию агропромышленного сектора, строительной отрасли и бюджетных

предприятий были и остаются хронически отрицательными, т.е. ниже темпов

инфляции в стране. В 1999 г. ставка рефинансирования менялась четыре раза:

20 января - от 48 до 60% годовых

1. апреля - от 82 до 90% годовых

25 ноября - от 90 до 110% годовых

15 декабря – от 110 до 120 %

При этом темпы инфляции в стране за год приближаются к 300 %-разница

очевидна. На валютном рынке действовали ограничения на расчеты

белорусскими рублями между резидентами и нерезидентами, введенные ещё в

1998 г. Сохранялся и продолжает оставаться заниженным в 2-3 раза

официальный курс белорусского рубля по отношению к твердым и ограниченно

конвертируемым валютам. Попытки наладить изъятие валюты по выгодному для

государства курсу приводят к постоянному изменению правил игры на

внутреннем внебиржевом валютном рынке. Его периодически открывали,

закрывали, ограничивали суммы сделок. Были периоды, когда для покупки одним

предприятием у другого суммы валют, превышающей 1000 единиц по одному

контракту, необходимо было получить соответствующее разрешение от

министерства, концерна, облисполкома, Мингорисполкома либо одного из

главных управлений Национального банка по областям Беларуси.

Однако попытки поставить валютный рынок под полный контроль

государства не могли увенчаться полным успехом при наличии в стране

предприятий с негосударственной формой собственности и невозможности

обойтись без негосударственных предприятий России, Украины, Казахстана и

др. стран при поставках в Беларусь продукции т.н. критического импорта.

Надо было или полностью избавляться от частных предприятий в Беларуси, что

делается и до сих пор делается, или приступить к поиску иных вариантов.

На наличном рынке тенденции были те же. Однако ситуацию, сложившуюся

с обменом наличных валют, трудно или даже невозможно было аргументировать

интересами государства. Здесь прослеживались интересы несколько иного

свойства. Завышение курса белорусского рубля в обменных пунктах, к осени

приблизившееся к двукратному, привело к закрытию большинства обменных

пунктов и процветанию теневого рынка. Государство ежемесячно недополучало в

бюджет огромные суммы налогов, исчисляемые триллионами рублей. Помимо

этого, Нацбанк лишился практически единственного канала пополнения валютных

резервов, отсутствие которых лишает его возможности поддерживать

стабильность национальной валюты.

Отсутствие взаимопонимания с международными кредитными

организациями, в первую очередь МВФ, лишило Беларусь возможности

стабилизировать белорусский рубль за счет внешних источников. Все это не

могло не сказаться на общем состоянии белорусской экономики. У руководства

Национального банка и правительства появились мысли об ошибочности

принципов, на которых базируются методы регулирования валютного и

финансового рынков Беларуси.

К июню 1999 г. с участием специалистов Нацбанка, Минфина,

Минэкономики и привлеченных экспертов была разработана Концепция денежно-

кредитной политики на четвертый квартал 1999 и 2000 гг., которая вносит

серьезные изменения в методы стабилизации национальной валюты и

финансирования экономики. В её основе – комплекс мероприятий, реализация

которых, по мнению Нацбанка, позволит перейти к привязке национальной

валюты к одной из СКВ или корзине из нескольких валют, выходу на единый

курс, свободную конвертацию, отмену обязательной продажи части валютной

выручки на бирже и т.д. Получив одобрение «сверху», Нацбанк начал

реализацию мероприятий, заложенных в Концепции. Этот период можно назвать

вторым этапом развития ситуации на валютном рынке Беларуси. Либерализация

внебиржевого валютного рынка, ужесточение контроля над объемом денежной

массы, снятие ограничения курсов на наличном рынке вселили надежду на

улучшение экономической ситуации. Естественно не обошлось и без срывов. Так

в октябре темпы девальвации белорусского рубля составили 33%, став

рекордными в 1999 г. Уборка одного из самых скудных урожаев за последние

годы потребовала гигантских финансовых вливаний. Иных источников, кроме

эмиссии, не оказалось.

Мероприятия по либерализации валютного рынка, предпринятые в конце

ноября, и отсутствие факторов, стимулирующих инфляцию, позволили Нацбанку в

ноябре-декабре взять эмиссию под контроль и укрепить белорусский рубль.

Ключевым в данном вопросе стало разрешение на проведение операции по купле-

продаже иностранной валюты на внебиржевом валютном рынке, изложенное в

постановлении правления Национального банка от 25 ноября № 25.11 «О

валютных операциях», которое сняло ограничение в 1000 единиц иностранной

валюты по одному контракту при покупке ее на внебиржевом рынке. До этого

момента действовавшее законодательство лишало большинство предприятий

возможности легально приобрести валюту вне биржи. Однако формирование курса

и далее основывается на рекомендациях Нацбанка. В 2000 году перед Нацбанком

и во многом перед правительством стоит задача по стабилизации национальной

валюты. И главная из них - отказ государства от столь массивного участия в

экономических процессах, какое наблюдается в настоящее время. Иначе все

остальные меры, направленные на укрепление белорусского рубля окажутся

временными и рано или поздно будут отменены в угоду государственным

интересам. Иных способов ни одна из развитых экономик мира не знает.

Годовая динамика курсов валют на внутреннем рынке

| |28.12.98 г. |28.12.99 г. |

|Основная сессия |107,000|63,660 |5,100 |320,000 |165,730 |11,870 |

Страницы: 1, 2, 3