Финансовое регулирование деятельности предприятий

возникнуть потребность рассчитать доходность того или иного проекта. К

примеру, директор предприятия на очередном собрании акционеров после

доклада об итогах и показателях вносит предложение об инвестировании

средств предприятия в строительство дочернего предприятия. Это предложение

должно быть подкреплено расчетами, которые затем будут неоднократно

проверяться акционерами и их доверенными лицами. Каковы методики и основные

показатели анализа в этом случае?

Не вызывает сомнения, что оценке подлежит, прежде всего, эффективность

проекта, способность принести большую, нежели иные проекты, прибыль.

Эффективность проекта характеризуется системой показателей, отражающих

соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников.

1.2. Понятие, сущность и место оборотного капитала. Его классификация

Предприятию в ходе осуществления деятельности требуются средства,

которые полностью потребляются в течение одного периода. Эти средства и

получили название оборотного капитала (оборотных средств), т.е. его роль

заключается в обслуживании производства (процесса обращения), это роль

своеобразной кровеносной системы в теле предприятия. Классифицировать

оборотные средства можно следующим образом:

| |Оборотные средства| |

| | | |

| |предприятия | |

| |

|Оборотные фонды | |Фонды обращения |

|(связаны с производством) | |(связаны с обращением) |

| |

|МБП | |будущих | |отгруженная| |и |

| | | | | | |я |

| | | | | | |ть |

Дадим более оборотным средствам более подробную характеристику.

Не относятся к основным средствам и учитываются в организациях в

составе средств в обороте:

а) предметы, служащие менее одного года, независимо от их стоимости;

б) предметы стоимостью на дату приобретения не более 100-кратного

установленного законодательством Российской Федерации минимального размера

месячной оплаты труда за единицу (исходя из их стоимости, предусмотренной в

договоре) независимо от срока их службы, за исключением

сельскохозяйственных машин и орудий, строительного механизированного

инструмента, оружия, а также рабочего и продуктивного скота, которые

относятся к основным средствам независимо от их стоимости;

в) орудия лова (тралы, неводы, сети, мережи и другие), независимо от

их стоимости и срока службы;

г) бензомоторные пилы, сучкорезки, сплавной трос, сезонные дороги, усы

и временные ветки лесовозных дорог, временные здания в лесу сроком

эксплуатации до двух лет (передвижные обогревательные домики, котлопункты,

пилоточные мастерские, бензозаправки и т.д.);

д) специальные инструменты и специальные приспособления (инструменты и

приспособления целевого назначения, предназначенные для серийного и

массового производства определенных изделий или для изготовления

индивидуального заказа), независимо от их стоимости; сменное оборудование

многократно используемые в производстве приспособления к основным средствам

и другие вызываемые специфическими условиями изготовления продукции

устройства - изложницы и принадлежности к ним, прокатные валки, фурмы

воздушные, челноки, катализаторы и сорбенты твердого агрегатного состояния

и т.п.), независимо от их стоимости;

е) специальная одежда, специальная обувь, а также постельные

принадлежности независимо от их стоимости и срока службы;

ж) форменная одежда, предназначенная для выдачи работникам

организации; одежда и обувь в организациях здравоохранения, просвещения,

социального обеспечения и других, состоящих на бюджете, независимо от их

стоимости и срока службы;

з) временные (нетитульные) сооружения, приспособления и устройства,

затраты по возведению которых относятся на себестоимость строительных работ

в составе накладных расходов;

и) тара для хранения товарно-материальных ценностей на складах или

осуществления технологических процессов стоимостью в пределах лимита,

установленного в подпункте "б" по цене приобретения или изготовления;

к) предметы, предназначенные для выдачи напрокат, независимо от их

стоимости;

л) молодняк животных и животные на откорме, птица, кролики, пушные

звери, семьи пчел, а также ездовые и сторожевые собаки, подопытные

животные;

м) многолетние насаждения, выращиваемые в питомниках в качестве

посадочного материала.

Стоимость находящихся в эксплуатации средств труда может погашаться

предприятием путем начисления износа в размере 50 процентов стоимости при

передаче их со склада в эксплуатацию и в размере остальных 50 процентов (за

вычетом стоимости этих предметов по цене возможного использования) при

выбытии за непригодностью, или путем начисления износа в размере 100

процентов при передаче указанных выше средств труда и предметов в

эксплуатацию.

Стоимость специальных инструментов, специальных приспособлений и

сменного оборудования погашается в соответствии с установленной нормой или

сметной ставкой, рассчитанной исходя из сметы расходов на их изготовление

(приобретение) и запланированного выпуска продукции с помощью этих

инструментов и приспособлений. Стоимость специальных инструментов и

специальных приспособлений, предназначенных для индивидуальных заказов или

используемых в массовом производстве, разрешается полностью погашать в

момент передачи в производство соответствующих инструментов и

приспособлений. Стоимость предметов проката погашается путем начисления

износа исходя из сроков их полезного использования.

Предметы и ценности, предусмотренные выше, отражаются в бухгалтерском

учете и отчетности по первоначальной стоимости, т.е. по фактическим

затратам их приобретения, сооружения или изготовления. Сумма износа этих

предметов и ценностей отражается в учете и отчетности отдельно.

1.3. Учет и оценка оборотного капитала. Оптимизация его структуры

Сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, покупные

полуфабрикаты и комплектующие изделия, запасные части, тара, используемая

для упаковки и транспортировки продукции (товаров), и другие материальные

ресурсы отражаются в учете и отчетности по их фактической себестоимости.

Фактическая себестоимость материальных ресурсов определяется исходя из

затрат на их приобретение, включая оплату процентов за приобретение в

кредит, предоставленный поставщиком этих ресурсов, наценки (надбавки),

комиссионные вознаграждения (стоимость услуг), уплаченные снабженческим,

внешнеэкономическим и иным организациям, таможенные пошлины, расходы на

транспортировку, хранение и доставку, осуществляемые силами сторонних

организаций.

Определение фактической себестоимости материальных ресурсов,

списываемых в производство, разрешается производить одним из следующих

методов оценки запасов: по средней себестоимости; по себестоимости первых

по времени закупок (ФИФО); по себестоимости последних по времени закупок

(ЛИФО).

Готовая продукция отражается в балансе по фактической или нормативной

(плановой) производственной себестоимости, включающей затраты, связанные с

использованием в процессе производства основных средств, сырья, материалов,

топлива, энергии, трудовых ресурсов и другие затраты на производство

продукции, либо по прямым статьям расходов.

Товары в организациях торговли, снабжения и сбыта отражаются по

розничным (продажным) ценам или покупной стоимости. При учете товаров по

розничным (продажным) ценам разница между покупной стоимостью и стоимостью

по продажным ценам (скидки, накидки) отражается в отчетности отдельной

статьей. Отгруженные товары, сданные работы и оказанные услуги отражаются в

балансе по полной фактической (или нормативной (плановой)) себестоимости,

включая расходы по сбыту, подлежащие возмещению покупателями (заказчиками)

сверх договорной (контрактной) цены, если организация отражает реализацию

продукции (товаров, работ, услуг) по мере оплаты покупателем (заказчиком)

расчетных документов.

Незавершенное производство и расходы будущих периодов

Продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов),

предусмотренных технологическим процессом, а также изделия

неукомплектованные, не прошедшие испытания и технической приемки, относятся

к незавершенному производству. Незавершенное производство в массовом и

серийном производстве может отражаться в балансе по нормативной (плановой)

производственной себестоимости или по прямым статьям расходов, а также по

стоимости сырья, материалов и полуфабрикатов. При единичном производстве

продукции незавершенное производство отражается в балансе по фактическим

производственным затратам. Расходы, произведенные в отчетном периоде, но

относящиеся к следующим отчетным периодам, отражаются в отчетности

отдельной статьей как расходы будущих периодов и подлежат отнесению на

издержки производства или обращения (либо на соответствующие источники

средств организации) в течение срока, к которому они относятся.

Расчеты с дебиторами и кредиторами, другие статьи.

Расчеты с дебиторами и кредиторами отражаются каждой стороной в своей

отчетности в суммах, вытекающих из бухгалтерских записей и признаваемых ею

правильными. По полученным займам задолженность разрешается показывать с

учетом причитающихся на конец отчетного периода к уплате процентов. При

разногласиях заинтересованная сторона обязана в установленные сроки

передать необходимые материалы на рассмотрение органам, уполномоченным

разрешать соответствующие споры. Отражаемые в отчетности суммы по расчетам

с финансовыми, налоговыми органами, банками должны быть согласованы с ними

и тождественны. Оставление на балансе неотрегулированных сумм по этим

расчетам не допускается. Остатки валютных средств на валютных счетах

организации, другие денежные средства (включая денежные документы),

краткосрочные ценные бумаги, дебиторская и кредиторская задолженность в

иностранных валютах отражаются в отчетности в валюте, действующей на

территории Российской Федерации, в суммах, определяемых путем пересчета

иностранных валют по курсу Центрального банка Российской Федерации,

действующему на последнее число отчетного периода.

Штрафы, пени и неустойки, признанные должником или по которым получены

решения суда, арбитража об их взыскании, относятся на финансовые результаты

у предприятия и до их получения или уплаты отражаются в отчетности

получателя и плательщика соответственно по статьям дебиторов или

кредиторов.

Определение фактической себестоимости материальных ресурсов,

списываемых в производство, может производиться различными методами, выбор

которых обусловлен все тем же планированием себестоимости и

налогооблагаемой базы. Законодательство напрямую предоставляет финансовому

менеджеру выбор одного из трех методов, сравнение которых представлено

ниже.

|1 |Остаток на начало |1000 |1000 |1000 |

| |Цена/ед. (тыс. |900 |900 |900 |

| |руб.) | | | |

| |Итого, тыс. руб. |900 000 |900 000 |900 000 |

|2 |Поступило в |200 |200 |200 |

| | |950 |950 |950 |

| |Поступило в |100 |100 |100 |

| | |970 |970 |970 |

| |Итого |1 187 000 |1 187 000 |1 187 000 |

|3 |Реализовано в |1100 |1100 |1100 |

|4 |Остаток на конец |200 |200 |200 |

| |ед. | | | |

|5 |Себестоимость ед. |1000х900 + |(1 187 000 - |(1 187 000 - |

| | |200х950 + |192 000) / |180 000) / |

| | |100х970 / |1100 = |1100 = |

| | |(1000+200+100)|995 000 / |1 007 000 / |

| | |= |1100 = |1100 |

| | |1 187 000/1300| | |

| | |= | | |

| | |913 |904,5 |915,4 |

|6 |Списано в |1100 х 913 = |1 187 000 - |1 187 000 - |

| |производство | |192 000 = |180 000 = |

| | |1 004 300 |995 000 |1 007 000 |

|7 |Остаток на складе,|200 х 913 = |100х970 + |200х900= |

| |тыс. руб. | |100х950 = | |

| | |182 600 |192 000 |180 000 |

Возможно, при проведении подобного сопоставления налоговый менеджер

сделает вывод о том, что метод средней себестоимости более точен (в том

числе, потому что "нивелирует" разницу цен), но метод ЛИФО дает большую

себестоимость, что в итоге может вести к меньшей сумме налога на прибыль.

Однако далее для подтверждения этого вывода и принятие окончательного

решения полезно сравнить "конечные" показатели:

|1 |Валовая выручка от|1 100 000 |1 100 000 |1 100 000 |

| |руб.) | | | |

|2 |Минус |1100 х 913= |1100 х 904,5= |1100 х 915,4= |

| |себестоимость |1 004 300 |995 000 |1 007 000 |

|3 |Налогооблагаемая |95 700 |105 000 |93 000 |

|4 |Минус налог по |33 495 |36 750 |32 550 |

|5 |Чистая прибыль |62 205 |68 250 |60 450 |

Как следует из приведенной таблицы, метод ЛИФО действительно дал

наибольшую себестоимость, и, соответственно, наименьшую налогооблагаемую

прибыль. Однако размер чистой прибыли (прибыли после уплаты налога) выше

при использовании метода ФИФО. Возможно, показатель, отраженный по строке 5

указанной таблицы, заставит финансового менеджера принять в качестве

элемента учетной политики метод ФИФО (с учетом, однако, влияния инфляции на

подобный выбор).

В условиях рынка предприятию необходимо избавляться от ненужных

средств, сокращать объемы незавершенного строительства, а также максимально

ускорять оборот по реализации продукции (работ, услуг) - речь об этом

пойдет далее.

Вкратце остановимся на некоторых организационных аспектах политики

оптимизации структуры оборотного капитала предприятия.

Выше указывалось, что в некоторых случаях рентабельность может быть

существенно повышена, если предприятие активно использует заемные средства,

т.е. оптимизирует структура своего капитала путем кредитной политики. В

целях выработки такой кредитной политики предприятия рекомендуется провести

анализ структуры пассива баланса и уровень соотношения собственных и

заемных средств. На основании этих данных предприятие решает вопрос о

достаточности собственных оборотных средств либо об их недостатке (речь

идет о необходимости принять решение о привлечении заемных средств, для

чего просчитывается эффективность различных вариантов).

Принимая решение о привлечении заемных средств, предприятию

целесообразно составить план их возврата, рассчитать за период кредита

процентную ставку и определить суммы процентов по данному кредитному

договору, а также источники их выплаты с учетом порядка и условий

налогообложения прибыли. Следует также учитывать порядок налогообложения

курсовых разниц в том случае, если кредит взят в валюте.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6

МЕНЮ

Финансовое регулирование деятельности предприятий