Билеты АФХД

Билеты АФХД

1.Предмет и содержание экономического анализа

Экономический анализ представляет собой систему специальных знаний,

связанных с исследованием экономических процессов, складывающихся под

воздействием объективных экономических законов и фактов субъективного

порядка. Главная целевая установка состоит в оценке и поиске путей наиболее

эффективного использования ресурсов, обеспечивающих достижение

максимального удовлетворения материальных потребностей человека и общества.

Предмет экономического анализа - материальные, трудовые и финансовые

ресурсы, а также источники их образования. Содержание и основная целевая

установка - оценка эффективности использования этих ресурсов и поиск путей

оптимизации, а также факторов, влияющих на изменение, анализ финансового

состояния и выявление путей его улучшения. Например, содержанием анализа

себестоимости продукции является выявление резервов снижения затрат на

производство и реализацию продукции; объективная оценка выполнения плана по

себестоимости и ее изменения относительно прошлых периодов, а также

соблюдение действующего законодательства, договорной и финансовой

дисциплин; обеспечение центров ответственности по затратам необходимой

аналитической информацией для оперативного управления формированием

себестоимости продукции; содействие выработке оптимальной величины плановых

затрат, плановых и нормативных калькуляций на отдельные изделия и виды

продукции.

Важной часть экономического анализа выступает финансовый анализ,

предмет которого, т.е. то, что изучается в рамках данной науки, -

финансовые ресурсы и их потоки, а содержание- оценка финансового состояния

и выявление возможностей погашения эффективности функционирования

хозяйствующего субъекта с помощью рациональной экономической политики.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и

использованием средств (активов) и источниками их формирования

(собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения

представлены в балансе предприятия.

Поскольку в достижении стабильного финансового положения существенная

роль принадлежит анализу , то его основными задачами являются:

общая оценка финансового положения и факторов, влияющих на его изменение;

изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их

размещения и эффективности использования;

соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового

положения.

Для решения этих задач изучаются:

наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их

изменения; наличие, состав и структура источников средств, причины и

результаты их изменения;

состояние, структура и изменения долгосрочных активов;

наличие, структура текущих активов, причины и результаты их изменения;

ликвидность и качество дебиторской задолженности;

платежеспособность и финансовая гибкость;

эффективность использования активов и окупаемость инвестиций.

2. Классификация методов и приемов экономического анализа.

Основу любой науки составляет ее предмет и метод. Предмет

экономического анализа - материальные, трудовые и финансовые ресурсы, а

также источники их образования. Содержание и основная целевая установка -

оценка эффективности использования этих ресурсов и поиск путей оптимизации,

а также факторов, влияющих на изменение, анализ финансового состояния и

выявление возможностей погашения эффективности функционирования

хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Достижение этой цели осуществляется с помощью присущего данной науке

метода. Метод финансового анализа - это система теоретико-познавательных

категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования

финансовой деятельности субъектов хозяйствования.

Существуют различные классификации методов экономического анализа.

Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные

методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на

логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним

относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические,

морфологические, сравнения, построение систем показателей, построение

систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется

определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция,

опыт и знания аналитика.

Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно

строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих

методов; они составляют второй уровень классификации. Перечислим некоторые

из них.

Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового

анализа: цепных подставок, арифметических разниц, балансовый, выделение

изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный,

логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов,

дисконтирования.

Традиционные методы экономической статистики: средних и относительных

величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки

рядов динамики.

Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный

анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод

главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов.

Эконометрические методы: матричные методы, гармонический анализ,

спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории

межотраслевого баланса.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования:

методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное

программирование.

Можно выделить следующие основные методы анализа финансового

состояния:

I. Анализ абсолютных показателей (чтение баланса).

II. Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции

отчетности с предыдущим периодом.

III. Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых

финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции

отчетности на результат в целом.

IV. Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений

между отдельными позициями отчета, определение взаимосвязей

показателей.

I. Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на

результативный показатель.

3. Информационная база анализа

Экономический анализ представляет собой способ накопления,

трансформации и использования информации экономического характера, имеющий

целью: оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их

обеспечения необходимыми ресурсами и финансами; выявить доступные источники

средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

В процессе финансового анализа может привлекаться информация из

следующих источников:

Информация о технической подготовке производства.

Нормативная информация.

Плановая информация (бизнес-план).

Хозяйственный (экономический)учет:

оперативный (оперативно-технический)учет;

бухгалтерский учет;

статистический учет.

Отчетность:

публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годовая);

квартальная отчетность (не бубличная, представляющая коммерческую

тайну);

выборная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая

отчетность), производимая по специальным указаниям;

Прочая информация:

пресса;

опросы руководителя;

экспертная информация.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния

составляет бухгалтерская отчетность. В анализе может использоваться

дополнительная информация главным образом оперативного характера, однако

она носит лишь вспомогательный характер.

С позиции обеспечения управленческой деятельностью можно выделить три

основные требования, которым должна удовлетворять бухгалтерская отчетность.

Она должна содержать данные, необходимые для:

принятия обоснованных управленческих решений в области инвестиционной

политики;

оценки динамики и перспектив изменения прибыли предприятия;

оценки имеющихся у предприятия ресурсов, происходящих в них изменений

и эффективности их использования.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод

оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его

бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как

управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним

аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации.

Принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база

такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую

внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений.

Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ

проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и

потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия.

Внешний анализ менее детализирован и более формализован.

4.Система показателей, характеризующих финансовое состояние

предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и

использованием средств (активов) и источниками их формирования

(собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения

представлены в балансе предприятия.

В общем виде программа углубленного анализа финансово - хозяйственной

деятельности предприятия выглядит следующим образом.

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения

субъекта хозяйствования

1. Характеристика общей направленности финансово - хозяйственной

деятельности

2. Выявление «больных» статей отчетности

2. Оценка и анализ экономического потенциала предприятия

1. Оценка имущественного положения

1. Построение аналитического баланса-нетто

2. Вертикальный анализ баланса

3. Горизонтальный анализ баланса

4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении

2. Оценка финансовой устойчивости

1. Оценка ликвидности

2. Оценка финансовой устойчивости

3. Оценка и анализ результативности финансово - хозяйственной

деятельности субъекта хозяйствования

1. Оценка производственной (основной) деятельности

2. Анализ рентабельности

Оценка положения на рынке ценных бумаг

Финансовое состояние предприятие характеризуется рядом показателей :

1. Показатели имущественного положения фирмы

1 Сумма средств, находящихся в распоряжении фирмы итог баланса -нетто.

2 Доля активной части основных средств= стоимость активной части основных

средств/ стоимость основных средств.

3 Коэффициент износа =износ/ балансовая стоимость основных средств

4 Коэффициент обновления = балансовая стоимость поступивших основных

фондов/ балансовая стоимость основных средств на конец периода.

5 Коэффициент выбытия= балансовая стоимость выбывших основных фондов/

балансовая стоимость основных средств на начало периода.

2. Оценка ликвидности

1 Функционирующий капитал ( собственные оборотные средства) = собственный

капитал + долгосрочные обязательства - основные средства и вложения=

текущие активы - текущие обязательства.

2 Маневренность собственных оборотных средств= денежные

средства/функционирующий капитал

3 Коэффициент покрытия общий= текущие активы/текущие обязательства

4 Коэффициент быстрой ликвидности= денежные средства, расчеты и прочие

активы/ текущие обязательства

5 Коэффициент абсолютной ликвидности= денежные средства/текущие

обязательства

6 Доля оборотных средств в активах= текущие активы /всего хозяйственных

средств

7 Доля производственных запасов в текущих активах=запасы и затраты/текущие

активы

8 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов=собственные

оборотные средства/запасы и затраты

9 Коэффициент покрытия запасов= «нормальные источники покрытия»/ запасы и

затраты

3. Оценка финансовой устойчивости

|3.1.Коэффициент концентрации|собств.капитал/валюта баланса |

|собственного капитала | |

|3.2.Коэффициент концентрации|заем.капитал /валюта баланса |

|заемного капитала | |

|3.3.Коэффициент соотношения |заем.капитал /собств. капитал |

|заем.и собств.капитала | |

|3.3.1.Реальный коэффициент |заем.капитал/ собств.капитал - убытки |

|3.4.Коэффицент долгосроч. |Долгоср.займы/ собств.капитал +долгоср.займы |

|привлечения заем. Средств | |

|3.5 Коэффициент структуры |долгосрочные обязательства /основные средства |

|долгосрочных вложений |и проч. внеоб. Активы |

|3.6.Коэффициент |собствен. Оборотные средства/ собств.капитал |

|маневренности собственного | |

|капитала | |

|3.7.Коэффициент финансовой |валюта баланса/ собств. капитал |

|зависимости | |

|3.8.Коэффициент финансовой |собств. капитал/ заемн. Капитал |

|устойчивости | |

|3.9 Коэффициент структуры |заемный капитал/собственный капитал |

|привлеченного капитала | |

4. Оценка деловой активности

|4.1 Выручка от реализации |по данным формы №2 Отчет |

|4.2 Балансовая прибыль |о прибылях и убытках |

|4.3 Производительность труда|выручка/среднесписочная численность |

|4.4 Фондоотдача |выручка/ средняя стоимость основных средств |

|4.5 Оборачиваемость средств |выручка/средняя дебиторская задолженность |

|в расчетах ( в оборотах) | |

|4.6 Оборачиваемость средств |360/показатель 4.5 |

|в расчетах ( в днях) | |

|4.7 Оборачиваемость запасов |затраты /запасы |

|(в оборотах0 | |

|4.8 Оборачиваемость запасов |360/показатель 4.7 |

|(в днях) | |

|4.9 Оборачиваемость |средняя кредит. Задолженность*360/затраты |

|кредиторской задолженности в| |

|дня | |

|4.10 Продолжительность |4.6+4.8 |

|операционного циклах | |

|4.11 Продолжительность |4.10-4.9 |

|финансового цикла | |

|4.12Оборачиваемость |выручка/ средний за год собственный капитал |

|собственного капитала | |

|4.13 Оборачиваемость |выручка/итог баланса-нетто |

|основного капитала | |

|4.14 Коэффициент |чистая прибыль - дивиденды/собственный капитал|

|устойчивости экономического | |

|роста | |

5. Оценка рентабельности

|5.1 Чистая прибыль |прибыль- платежи в бюджет |

|5.2 Рентабельность |прибыль/выручка |

|продукции | |

|5.3 Рентабельность |прибыль/затраты |

|основной деятельности | |

|5.4 Рентабельность |чистая прибыль/ итог баланса - нетто |

|основного капитала | |

|5.5 Рентабельность |чистая прибыль/ среднее значение собственного |

|собственного капитала |капитала |

|5.6 Период окупаемости |среднее значение собственного капитала/чистая |

|собственного капитала |прибыль |

5. Порядок расчета и значения коэффициентов ликвидности.

Для анализа ликвидности и платежеспособности строится сравнительный

аналитический баланс, где активы группируются по степени ликвидности, т.е.

способности трансформироваться в денежные средства :

А1)наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные

финансовые вложения);

Страницы: 1, 2