рефераты бесплатно

МЕНЮ


Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Анализ хозяйственной деятельности предприятия

1. АХД как предмет изучения, содержание, предмет и задачи курса.

Развитие и углубление экономического анализа является необходимым

условием стабильной работы ПП-я и позволяет предвидеть хоз и коммерч

ситуацию для достижения конечной цели ПП-я, как правило, получение

максимальной прибыли. Методику анализа целесообразно переориентировать на

исследование таких сторон деят-сти ПП-я, которые приобретают особую

важность в условиях рынка, конкуренция и обострение проблемы выживаемости,

финансовой устойчивости при надежности ПП-я как партнера. В усл рын

экономики приобретут вес методы, направленные на прогнозирование

производственно-хоз деят-сти, на выработку рекомендаций для принятия

продуманных и обоснованных решений.

Одним из новейших направлений в развитии теории и практики учета,

контроля и АХД ПП-я за рубежом является контроллинг, который определен как

концепция информации и управления. Контроллинг как наука связан с

управлением регулирования деятельности, причем не только ПП-я, но и в

более широком понимании - бизнеса.

В наст время контроллинг определяют как систему управления процессом

достижения конечных целей и результатов деят-ти фирмы. В отличие от

ревизии он ориентируется на текущие результаты деят-ти и не связан с

документальной проверкой, необходимостью выхода на места совершения хоз

активов и операций.

В разных странах и фирмах по-разному подходят к системе структурной

организации контроллинга. Так, в США в большинстве случаев котролер - это

комм директор ПП-я, которому подчинены отделы и службы внешнего учета (

фин бухгалтерия), производственной бухгалтерии, ревизии, организации

производства, страхования и, зачастую, информац-вычислит центры.

На наибольших ПП-х с огранич ответственностью главный контролер яв-ся

руководителем фирмы, ее менеджером, основная служба контроллинга - это бух-

ия. Основная задача контролеров заключ-ся в поиске и предложении идей,

позволяющих концерну повысить экон эффект-сть своей хоз деят-ти.

С развитием рын отношений в Украине и спецификой деят-ти малых форм

предпринимательства назрела необходимость в проведении анализа

показателей, характ-их фин деят-сть ПП-я на основе отчетных документов -

баланса и приложений к нему.

2. Пользователи инф-ции об эк состоянии ПП-я.

Сущ-т несколько групп людей, к-е должны или хотят знать инф-ю о деят-

ти ПП-я:

1) Руководство компании: это люди, назначяемые владельцами коипании

для осущ-я оперативного упр-я ее деят-ю. Им необх-ма инф-я о фин сост-и

компании - как о текущем, так о об ожидаемом. Имея такую инф-ю, они

обеспеч-т эфф-е упр-е ПП-м и принимают действенные управленч-е и плановые

реш-я.

2) Акционеры компании, т.е. ее владельцы. Они оценивают, насколько

эфф-но администрация выполняет свои функции. Им необх-мо знать, насколько

прибыльно менеджеры ведут дела компании и сколько прибыли они могут себе

позволить изъять из дела для собст-х нужд.

3) Коммерч партнеры : поставщики, у которых компания приобретает

товары в кредит, и потребители, которые покупают у компании товары и

услуги. Поставщикам необ-мо иметь инф-ию о том, способна ли компания

оплатить свои долги; клиенты должны быть уверены в том, что комп-ия явл-ся

надежным источником поставок и ей не грозит крах.

4) Кредиторы компании: это может быть банк, позволяющий комп-ии иметь

овердрафт и представляющий долгосрочную ссуду. Банку необходимо быть

уверенным в том, что комп-ия сможет выплачивать % и в конечном итоге

погасить ссуду.

5) Налоговое управление: ему необх-мо иметь инф-ию о прибыли комп-ии

для опред-ия сумм налогов, к-ые комп-ия обязана уплатить.

6) Служащие комп-ии: они должны иметь право на инф-ию о фин положении

комп-ии, так как от него зависят и карьера и размер з\п.

7) Фин аналитикии консультанты, кот-ым необ-ма инф-я для их клиентов

и публики. Например, торговцам фондовыми ценностями необ-ма инф-я для

консультирования инвесторов по вопросам приобретрения акций и др ц\б;

агенствам кредитной инф-ии необходимы данные для консультирования

потенциальных поставщиков комп-ии; журналистам - для их читателей и т.д.

8) Общественность имеет законное право на инф-ию о комп-ии, так как

деят-ть последней влияет на членов общ-ва - налогоплательщиков,

потребителей, местных жителей - в вопросах экологии, занятости и т.д.

В большей или меньшей степени учетно-бух-я инф-ия оформл-ся в виде

фин отчетов для удовлетворения информационных потребностей этих групп.

Руководителям ПП-я необходима наиболее полная инф-ия для принятия планово-

управленческих решений - естественно, они имеют особый доступ к инф-ии ПП-

ий, так как одной из их функций яфвл-ся организация подготовки всех

необходимых внутр отчетов.

3. Источники информации о ФХ полож ППя, их стр-ра и назнач-е.

С развитием рын отнош-ий в нашей стране и спецификой деят-ти малых

форм предпринимательства назрела необходимость в проведении анализа

показателей, характ-их фин деят-сть ПП, на основе отчетных документов -

баланса и приложений к нему.

Бух баланс ПП строится по данным бух учета и представляет собой

основн фин отчет ПП-я, характер-ий его фин состояние на опред период

времени (день, декада, месяц). Этот отчет делится на две части, одна из

кот-ых характ-ет опред вид хоз средств - актив, другая - их источники -

пассив (А=П!) .

Осовными статьями актива явл-ся:

1. Устойчивые активы (основной капитал)

. основные фонды (земля, строения,здания, станки и оборудование)

. инвестиции (долгосрочные)

. нематериальные и правовые ценности ( неосязаемые активы)

5. оборотные активы (текущие активы)

. производственные запасы, товары

. расходы буд периодов.

8. Ден средства, расчет др активы

. Ден средства

. Ц\б

. Фактурные задолженности (принимаемые счета)

Противоположностью статьям актива явл-ся статьи пассива, из кот-ых

выделяют следующие:

XII. Собственный капитал (стоимость имущ-ва ПП):

. основной капитал, выделенный учрелителями

. дополнительный капитал

. резервы

. нераспределенная прибыль

XVII. Долгосрочные кредиты

. банковские кредиты

. облигации, долговые обязательства

XX. Текущая задорлженность:

. фактурные обязательства (оплачиваемые счета );

. задолженность по з\п;

. задолженность перед бюджетом и др внебюджетными фондами (выплачиваеьые

налоги);

. вексельные обяз-ва (оплачиваемые векселя);

. кредиторская задолженность;

Текущие обяз-ва охватывают задолженность ПП-я, которая д б погашена,

как правило, в короткий срок, не позднее, чем в течение 12 месяцев.

Отчет фин рез-тов (отчет о прибыли и убытках) показ-ет доходы или

убытки, а также затраты и прибыль, достигнутые ПП-м в теч опред-го

периода (чаще всего года). Как правило, этот расчет имеет ступенчатую

форму, исходным пунктом кот-го явл-ся прибыль, полученная от реализации

товаров, выполненных работ, оказанных услуг - брутто, а заключением -

прибыль-нетто.

Следует отметить, что баланс и учет фин рез-тов показ-ют соотв связь

с ост фин отчетами (отчеты о движении ден наличности, об источнике и исп-

ии фондов). Увеличение или уменьшение прибыли по отношению к прошедшему

периоду, как и вовлечение в деятельность ПП, оказывает существенное

влияние на развитие и дальнейшее упрочнение его фин положения.

7. Расчет и анализ показателей рентабельности.

Рентабельность ПП - его спос-ть приращения вложенного кап-ла.

Показатели рентабельности могут принимать форму брутто, охватывая в

числителе прибыль перед уплатой % и налогообложением или охватывая только

чистую прибыль. Этот второй вариант будет основой дальнейшего

рассмотрения.

1) уровень общей рентабельности = прибыль на единицу имущества,

деленная на активы и умноженная на 100 % ;

2) рентабельность оборота = прибыль на единицу произв-го товара,

деленная на валовую выручку от реал-ии без НДС (оборот) и

умноженная на 100 %

3) число оборота кап-ла = валовая выручка, деленная на активы

Таким образом уровень общей рентабельности равен рентабельности

оборота, умноженной на число оборотов кап-ла (25-30 % у нас, 7 % в

кап странах).

Уровень общей рентабельности характеризует, сколько прибыли комп-ия

получает на единицу своего имущ-ва.

Другие показатели рентабельности:

1) рентабильность активов = прибыль в распоряжении ПП (Ф N 2),

деленная на среднюю величину активов (расчетную) и умноженная на

100 %

2) текущие активы:

. товарно-мат запасы

. дебеторская задолженность

. ден средства и краткоср ц\б

Рентабельность текущих активов = прибыль в распоряжении ПП (Ф N 2),

деленная на среднюю величину текущих расчетов (расчетну), умноженная на

100 %

3) Рентабельность инвестиций = прибыль чистая, деленная на

(собственный капитал + долгосрочные обязательства), умноженная на 100 % =

прибыль в распоряжении ПП-я (Ф N2), деленная на (валюта баланса минус

краткосрочные обязат-ва), умноженная на 100 %

Показатель отражает эффективность использования средств,

инвестируемых в комп-ию. Уровень инв-ций - 30-40%

4) Рентабельность инвестир-го кап-ла = прибыль до уплаты налогов и %

, деленная на (собственный капитал + заемный капитал), умноженная на 100 %

5) Рентабельность продаж (реализованной прод-ции) = чистая прибыль /

объем продаж, умножить на 100% = (прибыль в распоряжении ПП (формула № 2)

/ выручка от реализации (ф.№2)) умножить на 100%.

Этот показатель показывает, какую прибыль имеет ПП с каждой денежной

единицы реализации; конкурентноспособность своего товара примерно равна -

5-10%.

6) Рентабельность собственного капитала = прибыль после выплаты % /

собственный капитал, умножить на 100% = чистая прибыль / собственный

капитал, умножить на 100 %.

Рентабельность собственного капитала указывает на величину прибыли,

полученную с каждой денежной единицы, влложенной в ПП.

Рентабельность собственного капитала = прибыль в распоряжении ПП

(ф.№2) / источники собственных средств (1-й раздел пассива), умножить на

100%.

7) Рентабельность собственных средств = (1 — ставка налога / 100)

умножить на общую рентабельность + плечо рычага.

8) Эффект рычага (плечо рычага) = (1 — ставка налога / 100) умножить

на (ОР — ССП) умножить на (заемные средства / собственные средства), где

ОР — уровень общей рентабельности; рентабельность активов

ССП — средняя ставка % за пользование заемных средств

Нормальная рентабельность собственных средств — 25-- 40%. Хорошо,

когда рентабельность собственных средств больше экономической

рентабельности.

8. Расчет и анализ показателей доходности

1)Кэфф. покрытия товара = величина покрытия / валовая выручка,

умножить на 100%, где величина покрытия товара составляет сумму тех

средств, часть которых идет на покрытие постоянных издержек, а другая — в

прибыль.

Средняя величина покрытия товара = цена реализации единицы товара —

величина средних переменных издержек на единицу продукции.

Коэфф покрытия товара отражает, какую долю валовой выручки занимают

валовые издержки и выручки (эк смысл).

Понижение этого показателя может определяться след причинами:

- понижение цены реализации;

- увеличение средних переменных издержек;

- ухудшение структуры сбыта, т.е. снижение акцента при реализации

товара с относительно высоким коэфф покрытия в пользу товаров с

относительно низким коэфф покрытия.

2) Бесприбыльный оборот = постоянные издержки / коэфф покрытия,

умножить на 100%.

Показываеьт тот уровень оборота, при котором ПП не будет иметь

прибыль, т.е. если постоянные издержки равны переменным. Бесприбыльный

оборот соответствует такому объему реализации, при котором величина

прибыли до начисления % = 0.

При бесприбыльном обороте величина покрытия в стоимостном выражении

соответствует постоянным издержкам.

Бесприбыльный оборот (порог рентабельности) = постоянные издержки

умножить на валовую выручку / величина покрытия

Порог рентабельности = непропорциональные (постоянные) затраты / рез-

т от реализации сверхпропорциональных затрат в относительном выражении =

(непропорциональные затраты + прибыль) / коэфф покрытия.

3)

а) Запас надежности (в абсолютных единицах) = валовая выручка —

бесприбыльный оборот

б) Запас надежности (в относительных единицах) = (валовая выручка —

бесприбыльный оборот ) / валовая выручка, умножить на 100%

Он характеризует уязвимость ПП со стороны возможного понижения

валовой выручки.

Запас фин прочности может быть расчитан через порог рентабельности:

Запас фин прочности = выручка от реализации — порог рентабельности

4) Дополнительный (критический) объем производства товаров =

бесприбыльный оборот (в ден единицах) / цена реализации единицы товара

Получаем счетные единицы ( кол-во товара). Ниже этого кол-ва ПП не

выгодно произволить.

Критический объем (Vк) = V + C, где V — переменные расходы, С —

постоянные.

Если S — цена товара, то доход ПП (V) можно определять: Vк = а * Vк +

C, где а = V / S — это коэфф пропорциональности.

Таким образом, критический объем через цену товара в ден выражении:

Vk = C / ( 1 — а).

Пусть qk — объем реализации продукции, тогда: Vk = qk * S = C / (1 —

a), отсюда следует qk= C / ((1 — a) * S)

Влияние изменения величины постоянных расходов на критический объем:

( qkc = C’ / ((1 — a) * S) — C0 / ((1 — a) * S) = ( C / ((1 — a) *

S), где С’ — предполагаемые поятоянные расходы, С0 — текущие постоянные

расходы.

Влияние изменения величины переменных расходов на критический объем:

(qkv = C’ / ((1 — V’/ S) * S) — C / ((1 — V0 / S) * S = C(1/(S —

V’)— 1 / S — V0)), где V’ — предполагаемые переменные расходы, V0 —

текущие переменные расходы.

Влияние изменений продожной цены на критический объем:

(qks = C / ((1 — V / S)*S’) — C/((1 — V/S0) * S0) = C *(1/(S’ — V) —

1/(S0 — V)),

где S’ — пердполагаема цена, S0 — действующая цена.

Чтобы прибыль увеличить на n % реализация должна увеличиться на:

qS — qV = p; (p = p’ — p0, где p’ — предполагаемая прибыль, p0 —

текущая прибыль;

(p = q’ (S — V) — C — [q0 (S — V) — C] = (q (S — V) ( (q = (p / (S —

V), где V — выручка от реализации.

9. Расчет и анализ показателей платежеспособности и ликвидности.

Под платежеспособностью ПП понимается его способность расчитываться

по своим долгосрочным обязательствам. Иногда под платежеспособностью

понимают ликвидность. Ликвидность ПП — способность выполнять свои

обязательства по задолженностям точно в момент наступления срока

(способность ПП расчитываться по своим краткосрочным обязательствам).

ПП платежеспособно, когда активы ПП больше заемного капитала. ПП

ликвидно, если нон в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства,

реализуя текущие активы.

1) Коэфф платежеспособности = собственный капитал (1-й раздел

пассива) / активы, умножить на 100%.

Его разумное значение: К >= 50% Кпл>=0.5.

2)Коэфф абсолютной ликвидности = А1/П1, где А1 — наиболее ликвидные

активы — ( строк 260 (касса), 270 (р/с), 280 (вал счет), 290 (прочие ден

средства), 250 (краткосрочные фин вложения).

П1 — наиболее срочные обязательства (итог 3 раздела пассива). Его

разумное значение: К = (0,2 ; 0,8), т.е. 20% — 80%.

3) Коэфф ликвидности баланса

Клб (уточненный коэфф ликвидности; промежуточный коэфф покрытия) =

(А1 + А2) / П1, где А2 — быстро реализуемые активы (итог 3 раздела активов

за вычетом А1). Он показывает какая часть текущих обязательств может быть

погашена не только за счет имеющихся ден средств, но и ожидаемых

поступлений. Разумное теоретическое значение 0,5 — 0,8, на практике — 1.

4) Коэфф покрытия баланса (достаточности оборотного капитала) = (А1 +

А2 + А3) / П1, где А3 — медленно реализуемые (итог 2 раздела активов).

Причем А1 + А2 + А3 = 2-й раздел активов + 3-й раздел активов. Показатель

позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают

краткосрочные обязательства. Разумное значение — К>=2. Желательно не более

3 (плохое хозяйствование).

5) Отношение ликвидных и неликвидных активов.

Кл/н = (А1 + А2 + А3) / А4, где А4 — трудно реализуемые активы (итог

1 раздела активов). Его разумное значение К = 1. Если К1 — излишек ликвидных средств, т.е. оборотные

средства используются недостаточно эффективно.

Условия ликвидности ПП (баланса):

1 вариант 2

вариант

А1>=П1 А1 +

А2>П2

А2>=П2

А3>П3

А3>=П3

А4=П4

где П2 — краткосрочные обязательства (наиболее срочные): ( строк 600

Страницы: 1, 2


Copyright © 2012 г.
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.