Анализ состояния учета и качества на примере финансово-хозяйственной деятельности ОАО КЭПСП ВФСО Динамо Киров

Сущностью финансовой устойчивости предприятия является

обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования.

Данные по ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо» за три года сводятся в таблицу 7.

Согласно данной таблице предприятие в 1998, 1999 году

находилось в положении, которое можно охарактеризовать как нестабильное. В

2000 году предприятие улучшило свое финансовое положение.

Таблица 7 -Обеспеченность запасов и затрат источниками

формирования

тыс. руб.

| ПОКАЗАТЕЛИ |1998 |1999 |Изменение |2000|Изменение |

| |год |год |за год |год |за год |

|Источники собственных средств |4138 |3696 |-442 |4655|959 |

| | | | | | |

|Внеоборотные активы |4428 |4249 |-179 |4310|61 |

| | | | | | |

|Наличие (отсутствие) собственных |-290 |-553 |-263 |345 |898 |

|Долгосрочные кредиты и заемные |0 |0 |0 |0 |0 |

|Наличие (отсутствие) собственных |-290 |-553 |-263 |345 |898 |

|Краткосрочные кредиты и заемные |0 |0 |0 |500 |500 |

|Общая величина основных источников |-290 |-553 |-263 |845 |1398 |

|Общая величина запасов и затрат |1668 |2411 |743 |5005|2594 |

|Излишек (недостаток) собственных |-1958|-2964|-1006 |5350|8314 |

|Излишек (недостаток) собственных |-1958|-2964|-1006 |5005|7969 |

|Излишек (недостаток) общей величины|-1958|-2964|-1006 |5505|8469 |

На конец 1998 года предприятие испытывало большой недостаток собственных

оборотных средств (290 тыс. руб.), который увеличился в 1999 году почти в 2

раза (на конец 1999 года -553 тыс. руб.). В 2000 году собственные оборотные

средства возросли на 898 тыс. руб. и составили 345 тыс. руб.

Недостаток средств для формирования запасов и затрат на начало 1998

года составил 1958 тысяч рублей. На начало 1999 года ситуация изменилась в

худшую сторону и недостаток средств составил уже 2964 тысяч рублей. На

начало 2000 года ситуация улучшилась – появился излишек общей величины

основных источников средств для формирования запасов и затрат средств и

составил 5505 тысяч рублей.

Данная ситуация объясняется несколькими причинами: во-первых,

на протяжении 1998,1999 годов внеоборотные активы превышали источники

собственных средств, при чем как те, так и другие имели тенденцию к

снижению;

во- вторых, предприятие не привлекало ни долгосрочные, ни краткосрочные

кредиты и займы. В 2000 году источники собственных средств превысили

внеоборотные активы, предприятие привлекало краткосрочные кредиты и займы в

сумме 500 тысяч рублей.

В соответствии с полученными результатами тип финансовой устойчивости –

неустойчивое состояние.

Помимо уже проведенного анализа финансовую устойчивость можно

характеризовать с помощью коэффициентов финансовой устойчивости,

приведенных в таблице 8.

Таблица 8-Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО КЭПСП

ВФСО «Динамо»

в долях единицы

| |Оптима-л|1998|1999|Измен|2000|Измене|

| |значение|год |год |за |год | |

| | | | |год | |год |

|Коэффициент автономии |>= 0,5 |0,60|0,46|-0,14|0,41|-0,05 |

|Коэффициент финансовой зависимости |0,1 |-0,1|-0,1|-0,03|0,05|0,2 |

|собственными оборотными средствами | |2 |5 | | | |

|Коэффициент покрытия инвестиций |0,85-0,9|0,60|0,46|-0,14|0,41|-0,05 |

| |0 | | | | | |

|Коэффициент маневренности |0.3-0.5 |-0,0|-0,1|-0,08|0,07|0,22 |

|собственного капитала | |7 |5 | | | |

|Коэффициент соотношения текущих |>п.3 |0,55|0,89|0,33 |1,63|0,74 |

Уровень финансовой независимости предприятия характеризуется

удельным весом собственных средств в общей величине капитала. Так если на

конец 1998 года 60% имущества ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо» принадлежало

собственникам, и это свидетельствовало о благоприятной финансовой ситуации,

то к концу 2000 года собственникам принадлежало лишь 41% имущества.

Соответственно, 40% имущества в 1998 году являлись заемными средствами, а в

2000 году - уже 59% заемных средств в общей величине капитала. Таким

образом, соотношение заемных и собственных средств соответствует

оптимальному уровню в 1998 году (0,66), намного выше оптимального значения

в 1999 году (1,17) и еще увеличилось в 2000 году до 1,44. Это означает, что

к концу 2000 года на 1000 рублей собственного капитала приходилось 1440

рублей заемного капитала. Ситуация объясняется резким ростом кредиторской

задолженности. Следовательно финансовая ситуация ухудшилась.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

на протяжении 1998,1999 годов имеет отрицательное значение, далекое от

оптимального, в 2000 году Коэффициент достиг положительного значения за

счет увеличения запасов и составил 0,05.

Коэффициент покрытия инвестиции к концу 2000 года резко упал

почти в 1,5 раза, что свидетельствует о слабой финансовой устойчивости ОАО

КЭПСП ВФСО" «Динамо», т.к. предприятие не обладает достаточными средствами

для покрытия инвестиций.

Коэффициент маневренности собственного капитала в 1998,1999

году катастрофически низкий и имеет отрицательное значение по каждому году,

это означает отрицательную мобильность собственных источников средств с

финансовой точки зрения, то есть собственный капитал не используется для

финансирования текущей деятельности (не находится в обороте), а полностью

вложен во внеоборотные активы. В 2000 году значение коэффициента

маневренности собственного капитала выросло до значения близко к

оптимальному ( 0,22 ).

Коэффициент соотношения текущих и иммобилизованных активов в

1998, 1999 годах не удовлетворяет условию превышения над коэффициентом

соотношения заемных и собственных средств, что свидетельствует о

неспособности предприятия покрыть свои обязательства. В 2000 году

коэффициент соотношения текущих и иммобилизованных активов превысил

коэффициент соотношения заемных и собственных средств, что свидетельствует

о способности предприятия покрыть свои обязательства.

3.3.2 Анализ ликвидности (платежеспособности) предприятия

Дальнейшим этапом проведения финансового анализа является

анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Ликвидность

предприятия (иногда говорят о ликвидности баланса предприятия) наиболее

полно характеризуется сопоставлением активов того или иного уровня

ликвидности с обязательствами той или иной степени срочности.

Платежеспособность предприятия (т.е. возможность

своевременного погашения своих платежных обязательств наличными денежными

средствами) - один из показателей, характеризующий финансовое состояние

предприятия.

Для этого первоначально необходимо сгруппировать активы и

пассивы предприятия по степени ликвидности:

-Группа A1: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

-Группа А2: краткосрочная дебиторская задолженность;

-Группа А3: запасы, затраты и прочие оборотные активы;

-Группа А4: внеоборотные средства и долгосрочная дебиторская задолженность;

-Группа П1: кредиторская задолженность;

-Группа П2: краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;

-Группа П3: долгосрочные заемные средства и пассивы;

-Группа П4: капитал и резервы.

Данная группировка имущества ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо»

представлена в таблице 9.

Таблица9 - Разделение активов и пассивов ОАО КЭПСП ВФСО

«Динамо» для определения ликвидности баланса

| АКТИВ |1998 год|1999 год|2000 год|

| | | | |

|Наиболее ликвидные активы - группа A1 |17 |44 |34 |

|Быстро реализуемые активы - группа А2 |56 |156 |431 |

|Медленно реализуемые активы - группа А3 |2332 |3496 |6457 |

|Трудно реализуемые активы - группа А4 |4428 |4249 |4310 |

|Баланс |6833 |7945 |11232 |

| ПАССИВ |1998 год|9991год |2000 год|

| | | | |

|Наиболее срочные пассивы - группа П1 |2731 |4314 |6185 |

|Краткосрочные пассивы - группа П2 |0 |0 |500 |

|Долгосрочные пассивы - группа П3 |0 |0 |0 |

|Постоянные или устойчивые пассивы - группа П4 |4102 |3631 |4547 |

|Баланс |6833 |7945 |11232 |

Для обеспечения нормальной ликвидности баланса должны

выполняться следующие условия: первые три группы активов должны

соответственно превышать первые три группы обязательств, а четвертая группа

активов должна быть меньше четвертой группы пассивов.

Для конкретной ситуации в 1998,1999 годах не все условия

выполнялись: первая группа активов была меньше первой группы обязательств,

а четвертая группа активов превышала четвертую группу пассивов. Поэтому ОАО

КЭПСП ВФСО «Динамо» можно назвать недостаточно платежеспособным

предприятием, а его баланс несоответствующим нормальной ликвидности. В2000

году ситуация изменилась: первые три группы активов соответственно

превышают первые три группы обязательств, а четвертая группа активов меньше

четвертой группы пассивов. Баланс соответствует нормальной ликвидности.

Также анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

можно проводить с помощью коэффициентов. В таблице 10 представлены

коэффициенты ликвидности, характеризующие платежеспособность ОАО КЭПСП ВФСО

«Динамо».

Таблица10-Коэффициенты ликвидности ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо»

в долях единицы

|Коэффициенты ликвидности |Оптимальное |1998 |1999 |Измене|2000 |Изменен|

| |значение |год |год |ние |год |ие |

| | | | | | | |

|Коэффициент абсолютной |0,2-0,7 |0,006|0,010|0,004 |0,005|-0,005 |

|Коэффициент быстрой |0,8-1,0 |0,027|0,046|0,019 |0,069|0,023 |

|Коэффициент текущей |1,0-2,0 |0,881|0,857|-0,024|1,052|0,195 |

|Коэффициент соотношения |0,9-1,0 |0,276|0,300|0,024 |0,304|0,004 |

| | | | | | | |

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть

текущей задолженности предприятие сможет погасить немедленно, т.е.

имеющимися денежными средствами. Это наиболее жесткий критерий. Этот

коэффициент ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо» не находится в пределах оптимального

уровня. Это свидетельствует о невозможности предприятия быстро, с помощью

денежных средств на расчетном счете и в кассе, погасить свои срочные

обязательства, и, вероятно, эта возможность появится еще нескоро.

Коэффициент быстрой ликвидности ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо»

находится также ниже оптимального уровня. Это говорит о том, что в случае

критического положения, когда не будет возможности продать запасы,

предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент покрытия характеризует, насколько текущая

(краткосрочная) задолженность обеспечена оборотными средствами. Очевидно,

что чем выше размер текущих активов, тем предприятию легче отвечать по

своим обязательствам. Коэффициент текущей ликвидности ОАО КЭПСП ВФСО

«Динамо» в 1998,1999 годах близок к нижней границе оптимального значения. В

2000 году коэффициент текущей ликвидности достигает нижнюю границу

оптимального значения. Этот факт свидетельствует о повышении способности

предприятия погасить свои текущие краткосрочные обязательства текущими

активами.

Коэффициент соотношения дебиторской задолженности и

кредиторской намного ниже оптимального значения. Дебиторская задолженность

выросла за счет задолженности покупателей и заказчиков. Это снижает

платежеспособность предприятия.

3.3.3 Анализ деловой активности предприятия

Наряду с оценкой финансовой устойчивости, ликвидности и

платежеспособности в финансовом анализе проводится оценка деловой

активности. Коэффициенты деловой активности ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо» за 1998

и 1999 годы приведены в таблице 11.

Таблица 11 - Коэффициенты деловой активности ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо»

| |1999 год |2000 год |Изменение за |

|Коэффициенты деловой активности | | |год |

|Производительность труда, тыс. руб. |43,024 |86,33 |43,306 |

|Оборачиваемость дебиторской |7,06 |10,83 |3,77 |

|Оборачиваемость производственных |3,52 |3,86 |0,34 |

|Оборачиваемость кредиторской |2,04 |2,79 |0,75 |

|Коэффициент погашения дебиторской |0,14 |0,09 |-0,05 |

|Оборачиваемость собственного капитала,|1,85 |4,05 |2,20 |

|Оборачиваемость основного капитала, |0,97 |4,15 |3,18 |

Оценка деловой активности предприятия основана на

использовании среднегодовых значений показателей, поэтому в данном случае

определяются коэффициенты деловой активности лишь за два периода (1999 и

2000гг.).

Производительность труда на предприятии за 2000 год составила 86330 руб.

против 43024руб. за 1999 год (что составило рост на 43306 руб. или на

100,7%). Это

положительный момент, характеризующий увеличение объемов производства и

улучшение эффективности использования труда.

Оборачиваемость дебиторской задолженности за два года

увеличилась почти на 4 оборота и в 2000 году почти в 3,9 раза превышает

оборачиваемость кредиторской задолженности. Оборачиваемость

производственных запасов хотя и незначительно, но увеличилась в 2000 году

по сравнению с предыдущим годом. В данной ситуации это можно расценить как

положительный момент.

Коэффициент погашения дебиторской задолженности снизился в

2000 году до 0,09. Это означает, что всего 9% выручки смогут погасить

дебиторскую задолженность.

Оборачиваемость собственного капитала - не высокий

показатель, тем не менее, она выросла по сравнению с 1999 годом в 2 раза и

составила 4,05 оборота в год. Это объясняется увеличением выручки и

снижением доли собственного капитала в общей величине капитала. Но все-таки

общий капитал участвует в производственном процессе и его оборачиваемость

возросла до 4,15 оборотов.

3.3.4 Анализ рентабельности предприятия

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16

МЕНЮ

Анализ состояния учета и качества на примере финансово-хозяйственной деятельности ОАО КЭПСП ВФСО Динамо Киров