рефераты бесплатно

МЕНЮ


Анализ платежеспособности, кредитоспособности предприятия и ликвидности баланса

где Клт м.ц. – коэффициент ликвидности товарно-материальных

ценностей;

З - запасы (без стр. 217)

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) аналогичен

коэффициенту текущей ликвидности, однако начисляется по более узкому кругу

оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть –

производственные запасы: Клб= [pic],

где ДБ - расчет с дебиторами;

ДС - денежные средства и их эквивалент (стр. 260).

Удовлетворяет обычно соотношение более 0,8. В аптеке – 0,3 – 1,0.

Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных

средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно

своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если

в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и

их эквиваленты ( ценные бумаги), то соотношение может быть меньшим.

Коэффициент абсолютной ликвидности ( Кла ) показывает, какая часть

краткосрочной задолженности может быть при необходимости погашена

немедленно за счет имеющихся денежных средств: Кла = [pic].

Значение должно составлять ? 0,25-0,3. (В аптеке критическое значение

параметра менее 0,1). Рассмотренные показатели являются основными.

Известны также и другие показатели:

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными

оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов

финансируется за счет собственных средств предприятия:

Кwc = [pic]

Рекомендуемая нижняя граница – 10%, если показатель ниже, то

финансовое положение является неудовлетворительным.

Коэффициент восстановления ( утраты ) платежеспособности ( Кв.п. )

К в.п. = Кл.т.t 2 + У/Т (Кл.т.t 2 – Кл.т.t 1)

2 ,

где Кл.т.t 2 , Кл.т.t 1 – коэффициент текущей ликвидности

соответственно на конец и на начало отчетного периода;

У – период восстановления (утраты) платежеспособности;

Т - продолжительность отчетного периода.

Коэффициент характеризует возможность предприятия восстановить свою

платежеспособность через определенный период. Нормальным значением

коэффициента является значение ? 1.

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности

необходимо принимать в расчет факторы:

. Характер деятельности предприятия.

Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный

вес запаса и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной

торговли высока доля денежных средств, хотя и значительны размеры товаров

для перепродажи и так далее.

. Условия расчетов с дебиторами.

Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки

времени после покупки товаров приводит к небольшой доле в составе оборотных

активов долгов покупателей, и наоборот.

. Состояние запасов.

У предприятия может быть излишек и недостаток запасов по сравнению с

величиной, необходимой для бесперебойной деятельности.

. Состояние дебиторской задолженности.

Наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

3. Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса является одним из основных элементов

углубленного анализа финансового состояния предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств

предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму

соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует

отличать ликвидность активов.

Ликвидность активов – величина, обратная времени, которая необходима

для превращения активов в деньги. Чем меньше времени понадобится для

превращения в деньги активов, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса достигается установлением равенства между

обязательствами предприятия и его активами.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,

сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке

убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по

срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Все

активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть от

скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на

следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных

средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих

расчетов немедленно. К этой группе также относятся краткосрочные

финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к

деньгам. А1 = стр.250 + стр. 260.

2. Быстрореализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в

наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно

включить дебиторскую задолженность, прочие оборотные активы. А2

= стр. 240 + стр. 270.

Ликвидность этих активов различна и зависит от факторов: квалификации

работников, взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности,

условий предоставления кредитов покупателям.

3. Медленнореализуемые активы (А3) – «Запасы», кроме строки «Расходы

будущих периодов», а из раздела 1 баланса – строка «Долгосрочные

финансовые вложения».

А3 = стр. 210 + стр. 140 – стр. 216.

Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден

покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции иногда

требуют предварительной переработки, прежде чем их можно будет продать и

преобразовать в наличные средства.

4. Труднореализуемые активы (А4) – активы, которые предназначены для

использования хозяйственной деятельности в течении относительно

продолжительного периода. В эту группу можно включить раздел 1

баланса кроме строки «Долгосрочные финансовые вложения». А4 = стр.

190 – стр. 140.

Первые три группы активов в течение текущего периода могут постоянно

меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более

ликвидны, чем остальное имущество фирмы.

Пассивы баланса по степени срочности погашения обязательств

группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства ( П1) – кредиторская задолженность.

П1 = стр. 620 + стр. 660.

2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и займы и прочие

краткосрочные пассивы. П2= стр. 610.

3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и займы.

П3 = стр. 590.

4. Постоянные пассивы (П4) – строки из раздела III баланса «Капитал и

резервы» плюс строки 630-650 «Доходы будущих периодов», «Резервы

предстоящих расходов и платежей». В целях сохранения баланса актива

и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы

будущих периодов».

П4= стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 – стр. 216.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить итоги по каждой

группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным если выполняются следующие

условия : А1 ? П1

А2 ? П2

А3? П3

А4 ? П4

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы

превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется и

последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл:

наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное

условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о

том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от

абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов

компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть

лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее

ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Ликвидность баланса определяется с помощью коэффициентов: текущей

ликвидности (покрытии), быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности.

Ликвидность баланса характеризует платежеспособность предприятия.

Составление баланса ликвидности имеет большое значение не только для

прогнозирования расчетов при ликвидации предприятия, но даже рассмотрение

его позволит вскрыть ненормальности в размещении средств.

Если выясняется, что для погашения краткосрочных долгов имеются

активы более поздних сроков реализации, то нужно принять срочные меры для

ускорения реализации активов или привлечь со стороны денежные средства.

4. Анализ кредитоспособности предприятия

Под кредитоспособностью предприятия понимается наличие у него

предпосылок для получения кредита и способность возвратить в срок.

Для оценки кредитоспособности предприятия применяются различные

методы.

Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия

являются:

1. отношение объема реализации к чистым текущим активам:

[pic],

где А чт – чистые текущие активы;

N p – объем реализации.

Чистые текущие активы – это оборотные активы за вычетом

краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает

эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого

показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия.

Когда показатель очень высок или очень быстро увеличивается, можно

предположить, что деятельность предприятия ведется в объемах, не

соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация может

вызвать падение продаж и вследствие этого – затруднения в расчетах

предприятия со своими кредиторами.

Падение объема продаж является результатом недостаточности

материальных оборотных активов для продолжения бесперебойной

деятельности в прежних масштабах.

2. отношение объема реализации к собственному капиталу:

[pic] ,

где СК – собственный капитал.

Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных

источников средств. При оценке стоимости собственного капитала

рекомендуется уменьшить его на величину нематериальных активов,

которые практически ничего бы не стоили, например, при вынужденной

ликвидации.

Выручка от реализации, отнесенная к этой стоимости, показывает

оборачиваемость собственных источников более точно.

3. отношение краткосрочной задолженности к собственному

капиталу:

[pic] ,

где Д к - краткосрочная задолженность.

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности

в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность

в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться

со всеми кредиторами полностью.

4. отношение дебиторской задолженности к выручке от

реализации:

[pic] ,

где ДЗ – дебиторская задолженность.

Этот показатель дает представление о величине среднего периода

времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей

денег. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть

снижение показателя К4 можно рассматривать, как признак повышения

кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее

превращаются в деньги.

5. отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности

предприятия:

[pic] ,

где А л – ликвидные активы.

Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные

активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя

немедленно обратить в деньги. Если в составе оборотных активов

преобладает дебиторская задолженность, для оценки кредитоспособности

предприятия важно, существует ли резерв на случай безнадежной

дебиторской задолженности.

Глава 2 Оценка платежеспособности, кредитоспособности и

ликвидности баланса МУФП «ЦГА»

2.1 Оценка платежеспособности МУФП «ЦГА»

Цель данного анализа – определить способность предприятия в течение

года оплатить свои краткосрочные обязательства.

Детализированный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Для расчета платежеспособности предприятия возьмем данные по МУФП

«ЦГА» за 1999-2001 г.г. на основании данных баланса предприятия.

Таблица 2 Исходные данные для расчета платежеспособности МУФП «ЦГА»

за 1999-2001 г.г., тыс.руб.

|Виды денежных средств |1999 |2000 |2001 |Абсолютное отклонение |

| | | | |2000 к 1999 |2001 к 2000 |

|А |1 |2 |3 |4 |5 |

|1. Касса |75 |166 |311 |+ 91 |+ 145 |

|2. Расчетные счета |401 |602 |484 |+ 201 |- 118 |

|3. Валютные счета |0 |0 |0 |0 |0 |

|4. Прочие денежные |1 |1 |1 |0 |0 |

|средства | | | | | |

|5. Дебиторская |447 |329 |913 |- 118 |+ 584 |

|задолженность (за | | | | | |

|исключением сомнительной) | | | | | |

|Итого денежных средств: |924 |1098 |1709 |+ 174 |+ 611 |

|Виды предстоящих платежей|1999 |2000 |2001 |Абсолютное отклонение |

| | | | |2000 к 1999 |2001 к 2000 |

|А |1 |2 |3 |4 |5 |

|1. Налоги |151 |205 |126 |+ 54 |- 79 |

|2. Расчеты с органами |306 |309 |169 |+ 3 |- 140 |

|соц.страхования | | | | | |

|3. Погашение ссуд |0 |128 |0 |+ 128 |- 128 |

|4. Оплата товаров, работ, |1828 |2729 |2480 |+ 901 |- 249 |

|услуг | | | | | |

|5. Прочие кредиторы |381 |202 |290 |- 179 |+ 88 |

|6. Оплата труда |522 |697 |946 |+ 175 |+ 249 |

|Итого предстоящих |3188 |4270 |4011 |+ 1082 |- 259 |

|платежей: | | | | | |

|Недостаток / избыток |-2264 |- 3172|- 2302 | | |

При рассмотрении данных виден значительный недостаток денежных

средств. Их недостаток для погашения предстоящих платежей в 1999г. составил

2264 тыс.руб. , в 2000г. -3172 тыс.руб. , а в 2001г. -2302 тыс.руб. В

2001г. наблюдается повышение денежных средств, по сравнению с предыдущими

годами в основном за счет значительного повышения дебиторской задолженности

( в 2001г. по сравнению с 2000 г. она увеличилась на 584 тыс. руб.).

Увеличение закупок товаров приводит к кредиторской задолженности. При

рассмотрении платежей складывается ситуация: почти все виды платежей в

2000г. по сравнению с 1999г. увеличились на 1082 тыс.руб. А в 2001г.

наблюдается общее уменьшение задолженности на 259 тыс.руб. в основном по

всем видам кредиторской задолженности, хотя заметен постоянный рост

задолженности по оплате труда, в 2001 г. она составила 946 тыс.

руб., что на 249 тыс. руб. больше, чем в 2000 г., это связано с

увеличением заработной платы персоналу.

Используя показатели платежеспособности проанализируем деятельность

МУФП «ЦГА» за 1999-2001 г.г.

Таблица 3 Показатели платежеспособности МУФП «ЦГА» за 1999-2001 гг.

|Наименование |Способ |Рекомендуемое|1999 г. |2000 г. |2001 г. |

|показателей |расчета |значение | | | |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |

|1. Коэффициент |Клт=[pic] |Необходимое |1,18 |1,34 |1,26 |

|текущей ликвидности| |1,0 |1,34 |1,26 |1,44 |

| | |Оптимальное | | | |

| | |2,0 | | | |

|2. Коэффициент |Клб=[pic] | 0,3-1,0 |0,19 |0,29 |0,26 |

|быстрой ликвидности| | |0,29 |0,26 |0,43 |

|(промежуточного | | | | | |

|покрытия) | | | | | |

|3. Коэффициент |КЛА=[pic] |(0,25-0,3 |0,08 |0,15 |0,18 |

|абсолютной | | |0,15 |0,18 |0,20 |

|ликвидности | | | | | |

|4. Коэффициент |Кwc=[pic] |Не менее 0,1 |0,15 |0,25 |0,20 |

|обеспеченности | | |0,25 |0,20 |0,31 |

|текущей | | | | | |

|деятельности | | | | | |

|собственными | | | | | |

Страницы: 1, 2, 3


Copyright © 2012 г.
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.