Анализ формирования и распределения прибыли (на примере ЗАО ИнфоЛинк97)

потенциал, повысит платежеспособность предприятия и финансовую

независимость, будет способствовать росту объема выполненных работ и

реализации без увеличения размера заемных средств.

Таким образом, ЗАО «ИнфоЛинк97» нужно пересмотреть порядок

распределения прибыли, направляя большую часть на формирование фонда

накопления.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной

среды формирования прибыли предприятий.

Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладываются

капиталы, и проводимых предпринимателями хозяйственных и финансовых

операций существует система показателей рентабельности.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие

группы:

1) показатели рентабельности капитала (активов);

2) показатели рентабельности продукции;

3) показатели, рассчитанные на основные потоки наличных денежных

средств.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и

эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность

предприятия с различных позиций/23/.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение

прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее

важными являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал

(собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный

(собственный) капитал.

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам всех

участников бизнеса предприятия. Например, администрацию предприятия

интересует отдача (доходность всех активов (всего капитала)); собственников

и учредителей – доходность акций и т.д.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней

рентабельности по показателям прибыли, отражаемым отчетности предприятия.

Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного (К0)

и отчетного (К1) периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от

реализации

Третья группа показателей рентабельности формируется аналогично

первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый

приток денежных средств.

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия

расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в

связи с использованием имеющего место денежного потока. С помощью

перечисленных выше показателей рентабельности можно проанализировать

эффективность использования активов предприятия/24/.

Для анализа общей рентабельности (рентабельности активов) ЗАО

«ИнфоЛинк97» была использована трехмерная модель анализа рентабельности.

2.4.4 Факторный анализ рентабельности ЗАО «ИнфоЛинк97»

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся

совокупность производственно-хозяйственных факторов.

Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем

выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных активов, чем

ниже общие затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим

элементам (средства труда, материалов, труда).

Таблица 2.13 - Исходные данные для анализа рентабельности ЗАО

«ИнфоЛинк97»

|Показатели |Услов- |2001г.|2002г.|2003г.|Отклонения |

| |ные | | | | |

| | | | | |2002г. |2003г. |

| | | | | |–2001г.|– |

| | | | | | |2002г. |

|реализации, тыс. руб.|N |7610,3|7289,0|5549,0|-321,3 |-1740,0|

|продукции, тыс. руб. |S |5389,1|3793,2|239,0 |-1595,9|-3554,2|

|тыс. руб. |F |4389,8|6427,0|5515,9|2037,2 |-911,1 |

|тыс. руб. |Е |2844,1|3937,0|4022,2|1092,9 |85,2 |

|реализации, тыс. руб.|P=N-S |2221,2|3495,8|5310,0|1274,6 |1814,2 |

| |[pic] | | | | | |

|капитала | |0,307 |0,338 |0,557 |0,031 |0,219 |

Продолжение таблицы 2.13

|Показатели |Услов- |2001г.|2002г.|2003г.|Отклонения |

| |ные | | | | |

| | | | | |2002г. |2003г. |

| | | | | |–2001г.|– |

| | | | | | |2002г. |

|Прибыльность |P/N |0,292 |0,480 |0,957 |0,188 |0,477 |

|Фондоемкость |F/N |0,577 |0,882 |0,994 |0,305 |0,112 |

|Оборачиваемость |Е/N |0,374 |0,540 |0,725 |0,166 |0,185 |

Фактор 1. – Прибыльность продукции. Показывает, сколько прибыли

приходится на 1 рубль реализованной продукции. Рост рентабельности

продукции, является следствием роста цен при постоянных затратах на

производство реализованной продукции, или снижение затрат на производство

при постоянных ценах. В отчетном году спрос на продукцию предприятия не

снизился.

Фактор 2. – Фондоемкость продукции. Снижение фондоемкости,

свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов и

ведет к экономии капитальных вложений, ведет к относительному сокращению

потребности предприятия в средствах труда. Сумма этой экономии

(дополнительного вложения) выводится умножением величины снижения

(увеличения) фондоемкости продукции на сумму выручки за анализируемый

период. Рост фондоотдачи является важнейшим фактором улучшения финансовых

результатов деятельности предприятия.

Фактор 3. – Оборачиваемость оборотных активов. Показывает, сколько

совершается оборотов за отчетный период. Ускорение оборачиваемости

оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет

предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для

непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия, либо

для дополнительного выпуска продукции. В результате ускорения оборота

требуется меньше запасов сырья, материалов, топлива, высвобождаются и

денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы/29, 30, 31/.

Анализ рентабельности проведем на примере табличных данных. Сначала

найдем значение рентабельности для каждого из годов:

[pic] (12)

Для 2001 года:

[pic]

Для 2002 года:

[pic]

Для 2003 года:

[pic]

Прирост рентабельности за 2002 год составляет:

?R2002=0.338 – 0.307 = 0.031 = 3,1 %

Прирост рентабельности за 2003 год составляет:

?R2003=0.557 – 0.338 = 0.219 = 21,9 %

Рассмотрим, какое влияние на эти изменения оказали различные факторы.

Рассмотрим влияние изменения фактора прибыльности продукции.

Рассчитаем условную рентабельность по прибыльности продукции при условии,

что изменилась только рентабельность продукции, а значения всех факторов

остались на уровне базисных:

[pic] (13)

[pic]

[pic] (14)

[pic]

Выделяем влияние фактора прибыльности продукции:

?R?p(2002) = 0,505 – 0,307 = 0,198 = 19,8 %

?R?p(2003) = 0,673 – 0,338 = 0,335 = 33,5 %

[pic]

Рассмотрим влияния изменения фондоемкости. Рассчитаем условную

рентабельность по фондоемкости при условии, что изменились два фактора –

рентабельность продукции и фондоемкость, а значение оставшегося третьего

фактора сохранилось на уровне базиса:

[pic] (15)

[pic]

[pic] (16)

[pic]

Выделяем влияние фактора фондоемкости:

? R?F(2002) =0,382 – 0,505 = - 0,123 = -12,3 %

? R?F(2002) =0,313 – 0,673 = - 0,360 = -36,0 %

Рассмотрим влияние оборачиваемости оборотных активов. Рассчитаем

рентабельность для отчетного периода. Ее можно рассматривать как условную

рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов:

рентабельность продукции, фондоемкости и оборачиваемости оборотных

активов/29, 30, 31/.

? R?E(2002) = R(2002)- R?F(2002) = 0,338 – 0,382 = - 0,044 = -4,4 %

? R?E(2003) = R(2003)- R?F(2003) = 0,557 – 0,313 = 0,244 = 24,4 %

?R (2002)= R(2002)-R(2001) = ? R?p(2002) + ? R?F(2002) + ? R?E(2002)

= 0,198 – 0,123 – 0,044 =0,031 = 3,1 %

?R (2003)= R(2003)-R(2002) = ? R?p(2003) + ? R?F(2003) + ? R?E(2003)

= 0,335 - 0,360 + 0,244 =0,219 = 21,9 %

Из данных таблицы 2.13 видно, что прибыльность продукции в 2002 году

относительно 2001 года увеличилась на 0,188, т.е. увеличилась прибыль,

которую предприятие имеет с каждого рубля реализации продукции.

Фондоемкость 2002 года повысилась по сравнению с 2001 годом на 0,305. Это

свидетельствует о понижении эффективности использования основных средств и

ведет к перерасходу капитальных вложений. Оборачиваемость оборотных активов

2002 года увеличилась по сравнению с 2001 годом на 0.166 раз. Ускорение

оборачиваемости оборотных активов способствует понижению потребности в

запасах сырья, материалов, и ускоряет высвобождение денежных средств, ранее

вложенных в эти запасы.

Таким образом, прирост рентабельности за 2002 год в сравнении с

рентабельностью 2001 года составляет 3,1 %. Влияние на это изменение

оказали следующие факторы: прибыльность продукции на 19,8 %, фондоемкость

на -12,3 % и оборачиваемость оборотных активов на -4,4 %.

За 2003 год из данных таблицы 2.13 следует, что прибыльность продукции

относительно 2002 года увеличилась на 0,477, фондоемкость 2003 года

повысилась по сравнению с 2002 годом на 0,112. Оборачиваемость оборотных

активов 2003 года увеличилась по сравнению с 2002 годом на 0,185 раз. В

итоге, прирост рентабельности за 2003 год в сравнении с рентабельностью

2002 года составил 21,9 %. Влияние на это изменение оказали следующие

факторы: прибыльность продукции на 33,5 %, фондоемкость на - 36,0 % и

оборачиваемость оборотных активов на 24,4 %.

3 Практические рекомендации по совершенствованию формирования и

распределения прибыли ЗАО «ИнфоЛинк97»

3.1 Предлагаемый механизм совершенствования формирования прибыли ЗАО

«ИнфоЛинк97»

В аналитической части дипломной работы выяснено, что основными

причинами сокращения балансовой прибыли ЗАО «ИнфоЛинк97» в 2003 году

является уменьшение выручки от реализации продукции, товаров, услуг. Как

показал анализ результатов маркетингового исследования, проведенного в

марте 2004 года методом опросных листов, уменьшение выручки от реализации

прежде всего связано с моральным устареванием предлагаемых видов услуг. В

первую очередь это касается услуг радиосвязи. Было выяснено, что

потенциальный клиент предпочитает приобрести мобильный телефон, а не

радиостанцию, которая, хоть и предоставляет намного большие возможности как

по качеству связи так и по дальности, обладает намного большими размерами,

соответственно, большим весом и большей стоимостью. Отсюда следует, что

оборудование связи простаивает, а затраты на его обслуживание остаются

прежними.

Из анализа ситуации на рынке г. Энск2004а и возможностей организации

на рассмотрения представлено несколько новых бизнес-планов. В основе

предлагаемых проектов внедрения новых услуг ЗАО «ИнфоЛинк97» лежит система

наблюдения за движимыми объектами. Принцип данной системы заключается в

том, что на движимый объект, за которым необходимо установить постоянное

наблюдение, например на автомобиль, устанавливается автомобильная

радиостанция типа M-130 фирмы «Motorola», дополнительно устанавливается

радио модем IM-131G от фирмы «Ижевские радиостанции», который оборудован

GPS-приемником. Оборудуется центр контроля за движимыми объектами. Там

также ставится радиостанция того же типа, устанавливается принимающий

радиомодем, радиомодем подключен к компьютеру через порт RS-232. На

компьютер инсталлируется навигационная программа типа «TranMaster» фирмы

«Навигатор» для наблюдения за множеством движимых объектов или программа

типа «Navigator» фирмы «Borland» для наблюдения за одним движимым объектом.

Модем на движимом объекте получает информацию со встроенного GPS-

приемника о текущем местоположении, затем инициализирует соединение через

радиостанцию с модемом, расположенным в центре и передает свое

местоположение в центр. Программа в центре при получении сообщения

идентифицирует передавший объект и отображает его местоположение на

векторной карте, расположенной на экране компьютера. Частота, с который

модем движимого объекта передает данные о своем местоположении, полностью

настраивается. В центре количество принимающих модемов зависит от

количества наблюдаемых объектов и от частоты передачи информации. Например,

для наблюдения за 50 объектами и передачей данных не чаще одного раза в

минуту с каждого объекта достаточно одного принимающего модема. При

увеличении количества наблюдаемых объектов центре наблюдения возможно

подключение дополнительных комплектов оборудования. Т.е. к компьютеру, на

который установлена программа «TranMaster», нужно подключить еще один

радиомодем, одну радиостанцию и одну усиливающую антенну.

Возможно подключение к компьютеру стольких комплектов (антенна-

радиостанция-радиомодем), сколько позволяет наличие портов компьютера RS-

232, которые, в свою очередь также могут быть установлены дополнительно.

Это реализуется с помощью специальных адаптеров, 1PCI-4COM, которые

устанавливаются на в разъемы PCI компьютера. Необходимый адаптер возможно

приобрести за 1200 рублей. В среднем, на каждом компьютеры расположены 3

разъема PCI и, минимум один RS-232. Теоретически возможно наблюдение с

одного обычного компьютера за 650 движимыми объектами. Один принимающий

модем постоянно занимает один радиоканал связи. Установленное оборудование

ЗАО «ИнфоЛинк97» уже сейчас рассчитано на поддержание 64 каналов связи.

Так как в среднем используется не больше двадцати каналов, ЗАО «ИнфоЛинк97»

может для обеспечения системы наблюдения за движимыми объектами выделить 32

канала связи. 12 каналов рекомендуется зарезервировать на случай сбоев и

критической загруженности.

3.1.1 Проект системы наблюдения за движимыми объектами для

корпоративных клиентов ЗАО «ИнфоЛинк97»

На рассмотрение предлагается первый вариант внедрения системы

наблюдения за движимыми объектами, а именно- «1 центр – 50 движимых

объектов». Данный вариант предусматривает установку оборудования для 50

движимых объектов и одного центра наблюдения. Оборудование центра

устанавливается в предоставленное покупателем помещение.

Для удобства наблюдения за множеством объектов в центре рекомендуется

использовать проектор, который отображает изображение экрана компьютера с

увеличением в 10-50 раз на специальной белой поверхности.

Таблица 3.1 - Затраты на оборудование по внедрению проекта для

корпоративных клиентов ЗАО «ИнфоЛинк97»

| | |(руб.) | |

|Центр наблюдения: |

| |Компьютер |1 |17000 |17000 |

| |Радиостанция M-140n |1 |21000 |21000 |

| |Модем IM-131G |1 |6000 |6000 |

| |Усиливающая антенна |1 |5500 |5500 |

| |Программа «TranMaster» |1 |100000 |100000 |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9

МЕНЮ

Анализ формирования и распределения прибыли (на примере ЗАО ИнфоЛинк97)