Анализ формирования и распределения прибыли (на примере ЗАО ИнфоЛинк97)

[pic] (4)

Этот коэффициент показывает удельный вес тех источников

финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности

длительное время. Поскольку по данным баланса предприятия ЗАО «ИнфоЛинк97»

не имело долгосрочных кредитов, значение коэффициента финансовой

устойчивости будет совпадать с рассчитанным ранее коэффициентом

независимости/23/.

7) Коэффициент финансирования:

[pic] (5)

Этот коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия

финансируется из собственных средств, а какая из заемных. Так, в ЗАО

«ИнфоЛинк97» за рассматриваемый период он увеличился на 0,08 (с 0,12 до

0,20).

8) Коэффициент обеспеченности собственным финансированием (Коб):

[pic], (6)

где IVП – итог радела пассива баланса;

IА – итог раздела I актива баланса;

IIА – итог раздела II актива баланса.

По данному показателю ЗАО «ИнфоЛинк97» не укладывается в установленный

норматив, равный 0,1, т.е. предприятию не хватает наличия собственных

оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Но следует

отметить положительную тенденцию – показатель улучшился на 0,31 (с -1,28 до

-0,97).

2.3 Действующая система распределения прибыли в ЗАО «ИнфоЛинк97»

В условиях рыночной экономики искусство управления все в большей мере

сосредотачивается на использовании внутреннего потенциала предприятия, на

экономическом обосновании принимаемых управленческих решений, что в свою

очередь требует совершенствования приемов и методов финансового управления

предприятием. Управлением финансами представляет собой процесс, цель

которого – улучшение финансового состояния предприятия и получение

определенных финансовых результатов. Бизнес в любой сфере деятельности

требует ответа на три основных вопроса:

- сколько активов необходимо привлечь и каков должен быть их

оптимальный состав для достижения поставленной цели;

- где найти источники финансирования деятельности предприятия и каков

их оптимальный состав;

- как организовать управление финансовой деятельностью, которая

позволила бы обеспечить платежеспособность и финансовую устойчивость

предприятия/24/.

Любое предприятие является элементом экономической системы и вступает

в определенные взаимоотношения с партнерами по бизнесу, бюджетами различных

уровней, собственниками капитала и другими субъектами. В процессе

формирования и использования финансовых ресурсов предприятия возникают

финансовые отношения с другими субъектами рынка. Именно эти отношения и

составляют сущность финансов предприятия. Таким образом, финансы

предприятия представляют собой денежные отношения, возникающие в процессе

его производственно-хозяйственной деятельности и связанные с формированием

и распределением его финансовых ресурсов.

Все финансовые отношения, в которые вступает предприятие, группируются

по следующим направлениям:

1) Отношения с другими предприятиями и организациями, связанные с

поставками сырья, топлива и т.п. Эта группа отношений является

основной, от нее зависит финансовый результат деятельности

предприятия.

2) Отношения внутри предприятия.

3) Отношения с финансово-кредитной системой.

4) Отношения с другими рыночными институтами.

Общим для всех названных финансовых отношений является то, что они:

- выражены в денежной форме и представляют собой движение денежных

средств;

- все носят двусторонний характер и являются результатом определенных

хозяйственных операций предприятия с другими участниками рынка;

- в процессе движения денежных средств, обслуживающих финансовые

отношения, формируются денежные фонды предприятия, имеющие различное

назначение.

Главными направлениями финансовой деятельности любого хозяйствующего

субъекта является формирование и использование денежных фондов, через

которые обеспечивается денежными средствами производственно-хозяйственная

деятельность предприятия, осуществляется простое и расширенное

воспроизводство/25/.

В соответствии с законодательством Российской Федерации формирование

денежных фондов предприятия начинается с момента его организации. Уставной

капитал – первый и основной источник собственных средств предприятия, т.е.

это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На

акционерных предприятиях – это номинальная стоимость всех видов акций.

Вклады учредителей в уставной капитал могут быть в виде денежных средств,

имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала

объявляется при регистрации предприятия и при корректировке его величины

требуется перерегистрация учредительских документов. Из уставного капитала

формируется основной и оборотный капиталы, которые используются на

приобретение, соответственно, основных и оборотных средств.

Уставной капитал предприятия «ИнфоЛинк97» составляет 7600 рублей.

Уставной капитал общества разделен на 76 обыкновенных именных акций по 100

рублей каждая. В дальнейшем общество вправе выпускать иные виды ценных

бумаг в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации;

изменять размеры уставного капитала в соответствие с Федеральным законом об

акционерном обществе и Уставе предприятия, увеличивать уставной капитал по

решению общего собрания акционеров путем дополнительного выпуска

обыкновенных акций по номинальной стоимости акций (не ниже стоимости акций

первоначального выпуска) и путем увеличения номинальной стоимости акций.

Неразмещенные акции общества остаются в распоряжении Совета директоров

и могут продаваться по цене не ниже номинала акций, выпущенных

дополнительно.

Основной признак предприятия – наличие в его собственности,

хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленного имущества.

Основные фонды - это материально-вещественные ценности, действующие в

неизменной натуральной форме в течение длительного периода времени и

утрачивающие свою стоимость по частям. Так, в 2003 году в ЗАО «ИнфоЛинк97»

основные фонды составили 5513,3 тыс. рублей.

Имуществом предприятия являются также оборотные средства, которые

представляют собой совокупность оборотных фондов и фондов обращения в

стоимостной форме. Это денежные средства, необходимые предприятию для

создания производственных запасов, для расчетов с поставщиками, бюджета,

для выплаты заработной платы и т.п. Деление оборотных средств на оборотные

производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их

использования и распределения в сферах производства продукции и ее

реализации.

К оборотным производственным фондам относится часть средств

производства (производственных фондов), вещественные элементы которых в

процессе труда, в отличие от основных производственных фондов, расходуются

в каждом производственном цикле и их стоимость переносится на продукт труда

целиком и сразу. Оборотные производственные фонды предприятий состоят из

трех частей:

- производственные запасы (в 2003 году они составили 1262,4 тыс.

рублей) – это предметы труда, подготовленные для запуска в

производственный процесс; состоят они из сырья, основных и

вспомогательных материалов, топлива и т.п.;

- незавершенное производство – это предметы труда, вступавшие в

производственный процесс: материалы, изделия, находящиеся в процессе

обработки и сборки;

- расходы будущих периодов;

- невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на

подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном

периоде, но относятся на продукцию будущего периода.

Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с

фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. Они включают в себя

готовую продукцию на складах, денежные средства и средства в расчетах с

потребителями продукции, в частности дебиторскую задолженность. Дебиторская

задолженность на предприятии ЗАО «ИнфоЛинк97» в 2003 году была в размере

2384,2 тыс. рублей, а денежные средства – 290,6 тыс. рублей.

Добавочный капитал – это денежный фонд собственных средств

предприятия, поступающих в течение года по следующим каналам:

- прирост стоимости основных фондов в результате их переоценки;

- доход от продажи акций сверх их номинальной стоимости

(эмиссионный доход);

- безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на

производственные цели.

Добавочный капитал может быть использован предприятием на увеличение

уставного капитала и на погашение убытков (от деятельности в отчетном году,

от снижения стоимости имущества, выявленного по результатам переоценки). На

предприятии ЗАО «ИнфоЛинк97» в 2002 году 296,8 тыс. рублей было направлено

на восполнение недостатка собственных оборотных средств.

Резервный капитал – это денежный фонд предприятия, который образуется

в соответствии с законодательством Российской Федерации в размере,

определяемом уставом, но не менее 15 % от уставного капитала. Для его

формирования из чистой прибыли предприятия ежегодно отчисляется не менее 5

% до достижения установленных размеров. Наличие резервного капитала в

рыночной экономике – важнейшее условие поддержания устойчивого положения

предприятия. Он используется для покрытия убытков предприятия, а также

выплаты дивидендов при отсутствии необходимой прибыли /25/.

В Обществе создается резервный фонд в размере 25 % уставного капитала.

Величина ежегодных отчислений в резервный фонд ЗАО «ИнфоЛинк97» составляет

5 % от чистой прибыли.

Среди внутренних источников финансовых ресурсов важнейшим является

прибыль и амортизационные отчисления.

Прибыль предприятия формируется в процессе его производственной

деятельности, являясь ее конечным результатом. В условиях конкуренции

трудовой коллектив заинтересован в росте прибыли, так как она является

источником роста производства, и, следовательно, и роста благосостояния

работников предприятия. Однако таким источником служит не вся валовая

прибыль, полученная в результате хозяйственной деятельности предприятия, а

лишь часть ее, оставшаяся после уплаты налогов и платежей в бюджет,

называемая чистой прибылью. Она используется для формирования фондов

накопления и потребления и резервного фонда.

Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение

стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов.

Амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции и затем в

составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет

предприятия, становясь внутренним источником формирования фонда накопления.

Фонд накопления предназначен для развития производства, образуется из

чистой прибыли предприятия. С фонда накопления предприятие обеспечивает

прирост оборотных средств, финансирует капиталовложения. Он также является

источником увеличения уставного капитала, поскольку вложения в развитие

производства увеличивают имущество предприятия/25/.

Фонд потребления – это денежные средства, образуемые из чистой прибыли

и направляемые на удовлетворение материальных потребностей работников

предприятия, финансирования объектов непроизводственной сферы, на выплаты

компенсационного характера. Так, в 2002 году на ЗАО «ИнфоЛинк97» в фонд

потребления было направлено 494,7 тыс. рублей, в последующие года

предприятие не направляло денежные средства в этот фонд. Если большая часть

прибыли будет направлены в фонд потребления, то в итоге, это приведет к

снижению объема производства и качества произведенной продукции, сокращению

рабочих мест и прибыли предприятия и, следовательно, к банкротству. Если же

большая часть будет направлена в фонд накопления, то не будет материальной

заинтересованности у работников предприятия/25/.

Фонд заработной платы включает в себя не только фонд оплаты труда,

относимый к текущим издержкам предприятия, но и выплаты за счет средств

социальной защиты и чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Назначение, размеры, принципы и источники образования фондов на ЗАО

«ИнфоЛинк97», также порядок направления использования средств определяется

соответствующими положениями, утвержденными Советом директоров.

От того, как размещен капитал, в каких сферах и видах деятельности он

используется, во многом зависит эффективность работы предприятия и его

финансовое положение. Поэтому анализ источников формирования и размещения

капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий

функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости/23/.

Основным источником информации для проведения такого анализа является

бухгалтерский баланс. Для эффективной работы предприятия важно, чтобы при

распределении прибыли были учтены интересы государства, предприятия и

работников.

2.4 Анализ формирования, распределения и использования прибыли ЗАО

«ИнфоЛинк97»

Анализ формирования, распределения и использования прибыли проводиться

в несколько этапов:

1. Анализируется прибыль по составу и динамике;

2. анализируется формирование чистой прибыли и влияние налогов на

прибыль;

3. дается оценка эффективности распределения прибыли в фонд

накопления и потребления;

4. анализируется использование прибыли фонда накопления и фонда

потребления/21/.

Таким образом, в данном пункте рассмотрены формирование финансового

результата ЗАО “ИнфоЛинк97” за 2001- 2003 год.

2.4.1 Анализ состава и динамики балансовой прибыли ЗАО «ИнфоЛинк97»

Анализ начинается с оценки динамики показателей балансовой прибыли за

отчетный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за

прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины

показателей и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на

балансовую прибыль.

Таблица 2.5 - Формирование и распределение балансовой прибыли ЗАО

«ИнфоЛинк97»

тыс. руб.

|Показатели |2001г. |2002г. |2003г. |

|Выручка (нетто) от реализации товаров, | | | |

|продукции, услуг |7610,3 |7289,0 |5549,0 |

|Себестоимость (производственная) | | | |

|реализация товаров, продукции, работ, |(5389,1) |(3793,2) |(239,0) |

|услуг. | | | |

|Валовая прибыль |2221,2 |3495,8 |5310,0 |

|Расходы периода: |(350,4) |(2342,3) |(4901,0) |

| коммерческие |350,4 |2342,3 |4901,0 |

| управленческие |- |- |- |

|Прибыль (убыток) от продаж |1870,8 |1153,5 |409,0 |

|Сальдо операционных результатов: |- |(114,1) |(140,0) |

| Проценты к уплате |- |- |-140,0 |

| прочие операционные доходы |- |210,6 |- |

| прочие операционные расходы |- |-324,7 |- |

|Прибыль (убыток) от | | | |

|финансово-хозяйственной деятельности |1870,8 |1039,4 |269,0 |

|Сальдо внереализационных результатов: |(245,9) |- |(104,0) |

| внереализационные доходы |1373,6 |- |3305,0 |

| внереализационные расходы |-1619,5 |- |-3 409,0 |

|Прибыль (убыток) отчетного периода | | | |

|балансовая прибыль |1624,9 |1039,4 |165,0 |

Выявлен финансовый результат: прибыль в 2001 г. составляла – 1624,9

тыс. руб., в 2002г. – 1039,4 тыс. руб., а в 2003г. всего 165 тыс. руб.

Изменение суммы балансовой прибыли в сопоставлении 2001 года с 2002

годом произошло за счет следующих факторов:

- прибыли от реализации продукции (Пр)

Пр(2002/2001 = 1153,5 – 1870,8 = –717,3 тыс.руб.

- прочих операционных доходов (Од)

Од(2002/2001 = 210,6 – 0 = +210,6 тыс.руб.

- прочих операционных расходов (Ор)

Ор(2002/2001 = 324,7 – 0 = +324,7 тыс.руб.

- прочих внереализационных доходов (Вд)

Вд (2002/2001 = 0 – 1373,6т = –1373,6 тыс.руб.

- прочих внереализационных расходов (Вр)

Вр (2002/2001 = 0 – 1619,5 = – 1619,5 тыс.руб.

В результате влияния рассматриваемых факторов балансовая прибыль ЗАО

«ИнфоЛинк97» в 2002 году сократилась относительно балансовой прибыли 2001

года на 585,5 тыс.руб.

В 2003 г. на балансовую прибыль повлияли следующие факторы:

Пр(2003/2002 = 409 – 1153,5 = –744,5 тыс.руб.

Од(2003/2002 = 0 – 210,6 = –210,6 тыс.руб.

Ор(2003/2002 = 0 – 324,7 = –324,7 тыс.руб.

Вд (2003/2002 = 3305 – 0 = + 3305 тыс.руб.

Вр (2003/2002 = 3409 – 0 = + 3409 тыс.руб.

В результате влияния рассматриваемых факторов балансовая прибыль ЗАО

«ИнфоЛинк97» в 2003 году сократилась на 874,4 тыс. руб.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9