Анализ финансовой деятельности предприятия ЗАО Ртищевские продукты

доход, то он должен быть продан, а высвободившиеся средства вложены в

другой более доходный объект.

Таблица 23.

Оценка эффективности использования капитала в ЗАО «Ртищевские продукты»

г. Ртищево Саратовской области в 2000-2002 гг .

|Показатели |2000 год |2001 год |2002 год |

|1.Коэффициент |0,541 |0,697 |1,083 |

|(Ко) | | | |

|2.Продолжительно|665,434 |516,499 |332,410 |

|3.Коэффициент |2,704 |3,559 |4,178 |

|4.Коэффициент |22,182 |33,538 |30,516 |

|(Кдз) | | | |

|5.Коэффициент |5,369 |9,478 |23,673 |

|(Ккз) | | | |

|6.Коэффициент |0,726 |0,877 |1,327 |

Основной задачей любого аналитика является не только проведение анализа

и представление его результатов, но и формулировка на их основе

рекомендаций и путей по улучшению показателей или качественных

характеристик анализируемого объекта. Поэтому, на основе проведенного выше

финансового анализа предприятия, было бы немаловажным представить его

руководству предложения по улучшению его финансового состояния.

Данные анализа показывают, что определенные меры должны быть приняты для

повышения финансовой устойчивости и ликвидности, так как показатели

рентабельности и деловой активности довольно низкие. Для этого необходимо

добиться увеличения удельного веса основных источников формирования запасов

и затрат в составе общей величины источников средств. Этого можно достичь

тремя путями:

1) увеличением размера собственных источников средств - осуществляется

за счет увеличения размера уставного фонда, а также за счет прибыли (второй

вариант, учитывая величину прибыли за анализируемый период, особых

результатов дать не может);

2) увеличением размера заемных источников средств - достигается путем

привлечения долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов (учитывая

современную экономическую ситуацию, предприятие в самом лучшем случае может

надеяться на получение краткосрочных ссуд);

3) пересмотром средневзвешенных величин запасов продукции на складах на

день, неделю, месяц. Возможно, размер запасов необоснованно завышен, что,

конечно, влияет на кредиторскую задолженность, величину которой следовало

бы снизить.

Самым желательным является осуществление второго варианта, так как

получение заемных средств позволит практически до нуля снизить уровень

кредиторской задолженности и тем самым повысить ликвидность предприятия.

Однако, это является затруднительным, так как основные фонды предприятия,

учитывая их небольшую величину, не могут использоваться в качестве залога

по кредиту. Возможно, руководству следует искать поручителей, которыми,

кстати, могут быть учредители.

Третий вариант - регулирование размера запасов - может быть осуществлен

только в случае снижения среднего срока оборота дебиторской задолженности.

Для этого необходимо разработать и внедрить политику управления дебиторской

задолженностью, основным содержанием которой является:

- определение доходности капитала предприятия (часть капитала вынужденно

иммобилизуется в результате предоставления товарного кредита);

- разработка на основе предыдущего показателя гибкой системы скидок в

зависимости от срока оплаты отгруженной продукции.

Таким образом, руководству ЗАО «Ртищевские продукты» г. Ртищево следует

принять меры по следующим направлениям:

- снижение в составе источников средств удельного веса кредиторской

задолженности;

- сокращение среднего срока оборота дебиторской задолженности;

- привлечение заемных средств.

Этого можно добиться путем использования банковских кредитов, а также

внедрения эффективной политики управления дебиторской задолженностью.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения

эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на

основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм

хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства

и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной

деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика

развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения,

осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения

эффективности производства, оцениваются результаты деятельности

предприятия, его подразделений и работников.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства

предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть

структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны

занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия

рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность,

кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой

устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага

и другие, а также методику их анализа.

Поэтому финансовый анализ является существенным элементом финансового

менеджмента и аудита, Практически все пользователи финансовых отчетов

предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по

оптимизации своих интересов.

В предложенной работе был проведен комплексный анализ финансового

состояния ЗАО «Ртищевские продукты» г. Ртищево Саратовской области.

В ходе анализа было выявлено:

. выручка каждый год увеличивается, так с 2000 года она увеличилась

на 893 тыс. руб. в тоже время предприятие терпит убытки (в 2000 г.

–1,5 тыс. руб., а в 2002 г. – 20 тыс. руб.), что говорит о высокой

себестоимости производимой продукции;

. произошли изменения и в структуре собственного капитала: увеличился

удельный вес уставного капитала в 2002 году по сравнению с 2000

годом на 2,8%, хотя в денежном выражении показатели одинаковые

(1513 тыс. руб.), причиной этому послужило наличие непокрытого

убытка в 2002 году (40 тыс. руб.);

. в ЗАО «Ртищевские продукты» материальные оборотные активы в 2000

году были обеспечены плановыми источниками финансирования на 49,6%,

в 2001 году – 62,4%, а в 2002 году на 82,4%, что больше чем в 2000

и в2001 гг. на 32,8 и 20% соответственно;

. за отчетный период сумма собственного оборотного капитала

увеличилась на 230,5 тыс. руб., это произошло главным образом за

счет уменьшения суммы вложений капитала в основные фонды;

. увеличились показатели ликвидности в 2002 году по сравнению с 2000

годом.

Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что за отчетный год

производственная и финансовая ситуация на предприятии несколько улучшились,

но положение до сих пор является крайне неустойчивым и нестабильным.

Вместе с тем, как показывают результаты проведенного анализа,

предприятие располагает достаточными резервами для существенного улучшения

своего финансового стояния, Для этого ему следует более полно и интенсивно

использовать производственный потенциал предприятия, ускорить

оборачиваемость капитала за счет интенсификации производства и сокращения

дебиторской задолженности.

Для разработки путей оздоровления финансового состояния ЗАО «Ртищевские

продукты» были изучены каналы реализации продукции, в ходе изучения было

выявлено что, главным каналом реализации являются поставки на рынок, где

цены по сравнению с другими каналами самые высокие.

При анализе порога рентабельности было выявлено: в 2002 году нужно было

реализовать продукции на 1976,3 тыс. руб., чтобы покрыть все затраты.

Фактически выручка составила 1953 тыс. руб., что ниже порога рентабельности

на 23,3 тыс. руб. или на 1,2%.

Но, анализируя коэффициенты оборачиваемости, можно сделать вывод, что

состояние предприятия улучшается, так в 2002 году произошло увеличение

оборачиваемости капитала по всем показателям.

Для более эффективного развития предприятия ЗАО «Ртищевские продукты»

рекомендуется рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии

– возможную выгоду от их привлечения), также целесообразно постоянно

контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая один из

нескольких существующих на практике способов; периодически проводить анализ

структуры издержек производства, производя сравнение с различного рода

базовыми данными и изучать природу отклонений от них; следует правильно

выбрать базу для распределения косвенных расходов на себестоимость

реализованной продукции.

Поэтому одной из задач руководства предприятия является переход к

управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с

учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных

рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Основными задачами

предприятия являются: максимизация прибыли, оптимизация структуры капитала

предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости, обеспечение

инвестиционной привлекательности предприятия, создание эффективного

механизма управления предприятием, использованием предприятием рыночных

механизмов привлечения финансовых средств.

Список литературы

1. Абрамова Н.В. Расходы будущих периодов: учет и налогообложение

//Главбух, 2001, №6, С. 47-58

2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово- экономической

деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 1998, 256с.

3. Анализ экономики / Под ред. В.Е.Рыбалкина, М.: Международные

отношения, 1999, 125с.

4. П. Андреев Обеспечение финансовой устойчивости с.-х.

Предприятий // АПК: экономика, управление, 2002, №9, с. 69

5. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: Дело и

сервис, 1999,169с.

6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной

деятельности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2000, 365с.

7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. Киев: Ника-

Центр Эльга, 1999,128с.

8. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных

проектов. М.: Банки и биржи ИО “ЮНИТИ”, 1997.235с

9. А. Боруцкий Совершенствование методов анализа финансово-

экономического состояния с.-х. Предприятий // АПК: экономика,

управление, 2002, №4, С. 66-72

10. А.В.Бойков, Д.А.Косинец, А.В.Мельников. Задачи к курсу "Риск-

менеджмент". 2001 - 42 c.

11. Бухгалтерский учет: Учебник / П.С. Безруких, В.Б. Ивашкевич, Н.П.

Кондраков и др.; Под ред. П.С. Безруких. – 2-е изд., перераб. и

доп. – М.: Бухгалтерский учет, 1996.-576с

12. И.П. Василевич Учет расходов, включаемых в себестоимость продукции

// Бухгалтерский учет, 2002, №8, С. 59-69

13. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. М.: Банки и биржи ИО

«ЮНИТИ» , 1998. – 243с

14. Донцова Л.В,, Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. М.:

Дело и сервис, 1998. – 197с

15. В.Н. Дорохин Животноводству – неослабное внимание и поддержку //

АПК: экономика, управление, 2000, №10,С. 87-91

16. И.Е. Глушков Бухгалтерских учет на современном предприятии.

Эффективное пособие по бухгалтерскому учету. – Новосибисрк, «ЭКОР»,

1999, 752с.

17. Т. Гуляева, И. Ильина Оценка взаимосвязи экономических показателей

с эффективностью производства // АПК: экономика, управление,

2002,№!”, с. 62

18. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности

предприятия. Мн.: БГЭУ, 2001. 218с

19. О.В. Ефимова Особенности анализа финансовых результатов в условиях

новой информационной базы // Консультант, 2001, С. 63-72

20. Ефимова О.В, Финансовый анализ, М.: Бухгалтерский учет, 1998. –

314с

21. Закупочные и розничные цены на молоко и говядину в отдельных

регионах РФ по состоянию на 1 января 2003г. // Молочное и мясное

скотоводство, 2003,№2,С. 5-6

22. Н. Зарук, Л. Винничек Управление финансовой устойчивостью

предприятий // АПК: экономика, управление, 2002, №12, С. 51-59

23. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового сотояния предприятия

– изд. 3-е исправ., доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.

– 216с

24. Кодраков Н.П Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – 4-е изд.,

\перераб. доп. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 640 с

25. Ламыкин И.А. Бухгалтерский учетю Учебник. – М.: Информационно-

издательский дом “Филинъ”, Ригант, 2000. – 520 с

26. А. Навасардян Региональный рынок мяса и мясопродуктов // АПК:

экономика, управление, 2001, №4, С. 81-84

27. В.Д. Новодворский, Р.П. Сабанин О понятиях “доходы” и “расходы” в

бухгалтерском учете и налоговом законодательстве // Бухгалтерский

учет, 2002, №24,С. 53-59

28. Нормативные документы бухгалтерского учета и налогообложения //

Бухгалтерский учет и налоги, 2003, №3, С. 157-163

29. Об утверждении перечня с.- х. продукции и продуктов ее переработки

(за исключением подакцизных товаров),закупаемых у физических лиц

(не являющихся налогоплательщиками). Постановление Правительства РФ

от 16.05.01. № 383 //Новое в бухгалтерском учете и отчетности,

2001, №13, С. 33-47

30. О внесении изменения и дополнения в Федеральный закон “О

бухгалтерском учете”. Федеральный закон от 28.03.02. №32- ФЗ //

Нормативные акты для бухгалтера, 2002, №8, С. 76-79

31. Особенности формирования положений учетной политики организации для

целей бухгалтерского учета на 2003 год // Бухгалтерский учет и

налоги, 2003, №1, С.27-38

32. Пизенгольц М.З. Бухгалтерский и финансовый учет: Учебник. – 4-е

изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001.- 480с

33. Л. Рышанова Теоретические аспекты обеспечения финансовой

устойчивости с.-х. предприятий // АПК: экономика, управление,

2002, №9, С. 38-53

34. Г. В. Савицкая Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК:

Учебник / Г.В.Савицкая. – Мн.: Новое знание, 2001. –318с

35. П.В. Сунгурова Комментарий к ПБУ 1/98 “Учетная политика

организации” // Новое в бухгалтерском учете и отчетности, 2001,

№20, С. 98-114

36. Я.В. Соколов, М.Л. Пятов Учет доходов и расходов и показатели

финансового положения организации // Бухгалтерский учет, 2002, №22,

С. 54-67

37. Пятов М. Л. Понятие “продажи” и “реализация” в бухгалтерском и

налоговом законодательстве // Бухгалтерский учет, 2002, №10, С. 51-

38. Н.В. Парушина Анализ дебиторской и кредиторской задолженности //

Бухгалтерский учет, 2002, №4, С. 46-67

39. Н.В.Парушина анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской

отчетности // Бухгалтерский учет, 2002, №5, С. 68-79

40. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник /

В.В.Осмоловский, Л.И.Кравченко, Н.А. Русак и др.; Под общ. Ред.В.В.

Осмоловского. – Мн.: Новое знание, 2001. – 318с.

41. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия, С-

Пб, 2000 - 176 с.

42. Чечевицына Л.Н. Экономический анализ: Учебное пособие. – Ростов

н/Д: изд-во «Феникс», 2001,. – 448с

43. А.Н. Хорин Категории прибыли организации и их практическое значение

// Бухгалтерский учет, 2002, №12, С. 51-61

44. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор

оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие /

Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика,

2000. – 656с

45. И.Д. Юцковская Оценка и учет незавершенного производства и готовой

продукции // Новое в бухгалтерском учете и отчетности, 2001, №15,

С. 76-85

46. И.Д. Юцковская Учет операционных доходов и расходов // Новое в

бухгалтерском учете и отчетности, 2001, №8, С.72-78

47. Яковлев А. В целях повышения качества продукции // Экономика

сельского хозяйства России, 2002, №10,С. 15-27

48. Постатейный комментарий к Федеральному закону "О несостоятельности

(банкротстве)" Москва, Издательство "Статут", 1998 год, 418 с. Под

редакцией заместителя Председателя ВАС РФ В.В.Витрянского.

49. "Антикризисное управление". Учебник под редакцией проф. Э.М.

Короткова Москва, Инфра-М, 2000. – 356 c.

50. "Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой". Под общей

редакцией проф. д.э.н. А.П. Градова и проф. д.э.н. Б.И. Кузина СПБ,

Специальная литература, 1996. – 278 с.

-----------------------

Внутренние источники

Чистая прибыль предприятия

Амортизационные отчисления

Фонд переоценки имущества

Прочие источники

Внешние источники

Выпуск акций

Безвозмездная финансовая помощь

Прочие внешние источники

Заемный капитал

Долгосрочный

Краткосрочный

Лизинг

Кредиты банков

Займы

Кредиторская задолженность

Внеоборотные активы

Оборотные активы

Долгосрочные кредиты и займы

Собственный капитал

Краткосрочные обязательства

Уставный капитал

Собственный капитал

Резервный капитал

Добавочный капитал или фонды накопления

Фонд социальной сферы

Нераспределенная прибыль

Накопленный капитал

Целевое финансирование

Решение арбитражного суда

Несостоятельность должника

Официальное заявление должника о добровольной ликвидации

Реорганизационные процедуры

Ликвидационные процедуры

Мировое соглашение

Оздоровление финансов предприятия

Внешнее управление имуществом должника

Принудительная ликвидация по решению суда

Добровольная ликвидация под контролем кредиторов

Отсрочка платежей кредиторов

Скидки долгов

Снижение недоимок по платежам

Возврат излишних сумм

На средства собственника

На средства бюджета

На средства кредиторов

На средства других лиц

На безвозвратной основе

План финансового оздоровления предприятия

На возвратной основе

Выпуск новых акций и облигаций

Слияние несостоятельного предприятия с другим

Предоставление банковских кредитов и дотаций

Факторинг или договор - цессия

Лизинг

Внутренние источники

Реструктуризация долгов

Реинжиниринг бизнес-процесса

Платежеспособность предприятия

Ликвидность предприятия

Имидж предприятия, его инвестиционная привлекательность

Ликвидность баланса

Качество управления активами и пассивами

Коэффициент текущей ликвидности

Оборотные активы (АО)

Запасы

Дебиторская задолженность

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Краткосрочные финансовые обязательства (КФО)

Краткосрочные кредиты и займы

Кредиторская задолженность

Прочие привлеченные средства

Постоянные затраты

Объем реализации, %

9,3

1976,3

Порог рентабельности тыс.руб.

Прибыль

Переменные затраты

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8

МЕНЮ

Анализ финансовой деятельности предприятия ЗАО Ртищевские продукты