Анализ финансового состояния предприятия

где ДПс – скорректированные долгосрочные пассивы, КПс – скорректированные

краткосрочные пассивы.

Вывод: Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на

216 тыс. руб. в том числе за счет увеличения по следующим статьям:

- «Кредиторская задолженность» увеличилась на 1016 тыс. руб.,

- «Краткосрочные кредиты и займы» на начало периода равные 0 , и концу

периода составили 0.

- Долгосрочные обязательства снизились на 800 тыс.руб.

Произошло значительное уменьшение собственного капитала предприятия за

счет увеличения суммы убытков на 145 тыс.руб.

Коэфициент автономии очень низкий и снизился к концу периода на 0,024,

за счет уменьшения СК и меньше должного значения в 10 раз.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств исчисляют делением

заемных средств на собственные. Он показывает, сколько заемных средств

приходится на 1 рубль собственных. За критическое значение данного

показателя принимают 0,7. Если показатель превышает эту величину, то

финансовая устойчивость предприятия ставится под сомнение. Коэффициент

соотношения заемных собственных средств предприятия снизился к концу

периода на 8,022 и составил 15,653

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса

можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия.

Задание 4 Анализ финансовой устойчивости

2.1. Анализ наличия и достаточности реального собственного

капитала

|Показатели |Абсолютные |Изменения |

| |величины | |

| |На |На |В |В |В % к |

|1.Внеоборотные |4415 |4378 |-37 |-1,5 |-50,7 |

| |1390 |1498 |108 |1,6 |147,9 |

|в том числе |173 |282 | | | |

|-НДС | | | | | |

| | | | | | |

|3.Итого активы |5632 |5594 |-38 |0 |100 |

|4.Долгосрочные |1905 |1105 |-800 |13,79 |-370,37 |

|обязательства |4156 |5172 |1016 |13,83 |470,37 |

|-Краткосрочные |- |- | | | |

|-Кредиторская |4156 |5172 | | | |

|6.Итого |6061 |6277 |216 |0 |100 |

|7.Чистые активы |-429 |-683 |254 | | |

|8.Уставной капитал|9 |9 |0 | | |

|9. Превышение |-438 |-692 |254 | | |

Выводы: 1. Чистые активы меньше уставного капитала на 692 тыс.руб

2. К концу периода произошло снижение чистых активов на 254 тыс.руб.

3.Чистый оборотный капитал на начало периода составил= –2766, на конец=

-3674, т.е. отрицательный итог и еще более снижается на конец периода.

Таким образом состояние на предприятии можно считать как Кризисное

финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства,

поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные

бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской

задолженности

2.2. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

Задание 5

Выполнить анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.

Таблица 6

Анализ обеспеченности запасов источниками (тыс.руб.)

|1. Реальный собственный |-429 |-683 |254 |

|2. Внеоборотные активы и |4415 |4378 |-37 |

|3. Наличие собственных оборотных |-4844 |-5016 | |

|4. Долгосрочные пассивы |1905 |1105 |-108 |

|5. Наличие долгосрочных источников|-2939 |-3911 |972 |

|6. Краткосрочные кредиты и заемные|- |- | |

|7. Общая величина основных |-2939 |-3911 |972 |

|8. Обща величина запасов |273 |384 | |

|9. Излишек (+) или недостаток (-) |-5117 |-5400 |283 |

|10. Излишек (+) или недостаток (-)|-3212 |-4295 |1083 |

|11. Излишек (+) или недостаток (-)|-3212 |-4295 |1083 |

|12. Номер типа финансовой ситуации|4 |4 |Кризис |

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани

банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные

ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его

кредиторской задолженности: Фс П-1

А-2 > П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4

Анализ ликвидности баланса

|Статья |На |На |Статья |На |На |Платежный |

| | | | | | |На |На |

|А1 |426 |382 |П1 |4156 |5172 |-3730 |-4790 |

|А2 |741 |783 |П2 |0 |0 |741 |783 |

|А3 |223 |333 |П3 |1905 |1105 |-1682 |-772 |

|А4 |4415 |4378 |П4 |-256 |-401 |4671 |4779 |

|Баланс |5805 |5876 |Баланс |5805 |5876 |- |- |

Вывод: Из этих данных получаем А1(П1, А2(П2, А3(П3, А4(П4, т.е. ликвидность

баланса отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной

группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя

компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в

реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более

ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с

наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет

выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с

долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая

ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности)

предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на

основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в

соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть,

поэтому прогноз достаточно приближенный).

Текущая ликвидность на конец периода = (А1+А2)-(П1+П2)=-4007, она

отрицательная.

Коэффициенты ликвидности:

| | | | |а | |

| К-т |= ДС + КФВ |(0,2(0,|0,074 |0,103 |-0,029 |

|абсолютной |КО |7 | | | |

|К-т | |(0,7 |0,225 |0,281 |-0,056 |

|промежуточной |стр.240+250+260| | | | |

|ликвидности |+270 | | | | |

| |стр.610+620+630| | | | |

| |+660 | | | | |

|К-т текущей |стр.290-244-252|(2 |0,29 |0,269 |-0,044 |

|(покрытия) |стр. | | | | |

| |610+620+630+660| | | | |

| К-т общей | стр.300 |(2 |0,936 |0,958 |0,022 |

|ости |стр.450+590+690| | | | |

| |-640 | | | | |

| | | | | | |

1. К-т абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 1 кв 2003 года составил 0,074,

при его значении на начало пер-да 0,103. Это значит, что только 6% (из

необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть

немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых

вложений. Этот показатель практически в 3 раза ниже нормативного, что может

вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма

задолженности поставщикам составляет 87% от общей суммы кредиторской

задолженности).

2. К-т промежуточной ликвидности

Значение промежуточного коэффициента покрытия с 0,281 на начало периода

уменьшилось до 0,225 на конец периода и стало ниже нормативного значения на

0,775. To есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты,

предприятие сможет погасить 15% кредиторской задолженности. Но в целом

значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие

не может точно знать когда и в каком количестве дебиторы погасят свои

обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец

периода не удовлетворительным, и в действительности может ещё более

ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов, как: скорости

платёжного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности;

платежеспособности дебиторов.

3. К-т текущей ликвидности (покрытия)

Общий текущий коэффициент покрытия L4 увеличился за отчетный период на

0,021 и составил на конец периода 0,29 (при норме >2). Смысл этого

показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные

активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую

задолженность на 100% и у него останется после данного погашения

задолженности для продолжения деятельности 12% от суммы оборотных активов.

4. К-т общей платежеспособности

Таким образом все показатели предприятия находятся на уровне ниже нормы,

кроме того при этом наблюдается их незначительное снижение. В целом вывод о

платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту платежеспособности.

Его значение на конец года составляло 0,936. У предприятия налицо проблемы

с платежеспособностью.

IV. Анализ показателей рентабельности капитала предприятия,

прибыльности продукции

Задание 8

Выполнить анализ рентабельности предприятия:

|Рентабельность |-0,049 |-0,04 |-0,009 |

|Рентабельность |-0,025 |-0,001 |-0,024 |

|Рентабельность |-0,033 |-0,001 |-0,032 |

|Рентабельность |-0,097 |-0,004 |-0,093 |

|Рентабельность |0,212 |0,014 |-0,198 |

| | | | |

1. Рентабельность продаж

-За отчетный период = чистая прибыль = -145

выручка 2967

-За аналогичный период

предыдущего года = чистая прибыль = -6

выручка

1633

На основе расчётов можно сделать следующие выводы.

Показатель Рентабельность продаж за отчетный период снизился с –0,049 до

–0,04, то есть на 22%

Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции

очень низкие. Вследствие получения убытков показатели рентабельности

продукции существенно снизились.

2. Рентабельность капитала предприятия

-За отчетный период = чистая прибыль = -145

Итого пассивы 5876

-За аналогичный период

предыдущего года = чистая прибыль = -6

итого пассивы 5805

3. Рентабельность внеоборотных активов

-За отчетный период = чистая прибыль = -145

внеоборотные активы 4378

-За аналогичный период

предыдущего года = чистая прибыль = -6

внеоборотные активы 4415

4. Рентабельность оборотных активов

-За отчетный период = чистая прибыль = -145

оборотные активы 1498

-За аналогичный период

предыдущего года = чистая прибыль = -6

оборотные активы 1390

5. рентабельность чистых активов

-За отчетный период = чистая прибыль = -145

чистые активы -683

-За аналогичный период

предыдущего года = чистая прибыль = -6

чистые активы -429

Вывод: Все показатели рентабельности предприятия отрицательные и

значительно снизились за отчетный период, что говорит о предприятии как

нерентабельном и находящимся в кризисе.

V. Анализ показателей деловой активности предприятия

Задание 9

Выполнить анализ показателей деловой активности предприятия:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала

= Выручка =0,51

итого активы

2. Коэффициент оборачиваемости чистых активов

= Выручка = -5,34

чистые активы

3. Коэффициент оборачиваемости производственных запасов

= Выручка = 58,75

производственные запасы

4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции=0

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

= Выручка = 3,89

дебиторская задолженность

6. Средний срок оборота дебиторской задолженности

90/3,89= 23 дня

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

= Выручка = 0,019

кредиторская задолженность

8. Средний срок оборота кредиторской задолженности

90/0,019= 4737 дней

9. Коэффициент оборота текущих активов

= Выручка = 2,055

оборотные активы

10. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов

= Выручка = 0,675

внеоборотные активы

Итоговые выводы:

Кризисное финансовое состояние организации, практически неплатежеспособна,

финансово неустойчива, убыточна, находятся на грани банкротства.

В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы,

свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим

оперативным управлением финансами. Управлению финансами на предприятии

отводится, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие

существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не

отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне

бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо

организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по

улучшению финансового состояния.

Основные проблемы финансовой устойчивости и независимости связаны со

структурой финансовых ресурсов. За анализируемый период произошло снижение

собственного капитала, данное снижение считалось бы оправданным и связанным

с изменением структуры активов, если бы у предприятия не было следующих

проблем с финансовой устойчивостью:

Увеличение капитала происходило практически только за счет кредиторской

задолженности.

На протяжении отчетного года испытывало недостаток собственных средств в

обороте.

Список литературы

1. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа» - М.: ИНФРА-

М, 2001

2. Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия М-2000

3. Экономический Анализ:учебник для вузов/под ред.Гиляровской

Страницы: 1, 2

МЕНЮ

Анализ финансового состояния предприятия