Анализ финансового состояния на примере ООО Альянс
восстановлена путем ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в
результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль
товарооборота; обоснованное уменьшение запасов и затрат; пополнение
собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних
источников.[12]
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние
предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными
денежными средствами погасить свои платежные обязательства.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью
оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних
инвесторов.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики
ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения
их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень
близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит
платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только
текущее состояние расчетов, но и перспективу.[8]
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными
обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их
погашения.
Платежеспособность предприятия лишь на первый взгляд сводится к
наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения обязательств.
При отсутствии денежных средств, предприятия могут сохранять свою
платежеспособность, если они реализуют часть своего имущества и за
вырученные средства могут расплатиться по обязательствам.
Ликвидность – способность какого-либо актива трансформироваться в
денежные средства.
Так как одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие –
медленнее, активы предприятия группируют по степени их ликвидности, т.е. по
возможности обращения в денежные средства (таблица 1).
Таблица №1. Группировка активов предприятия по степени ликвидности
|Степень |Усл. |Состав |Сумма, |
|ликвидности |обозн. | |тыс.руб. |
|1 |2 |3 | |
|Наиболее |А1 |денежные средства | |
|ликвидные | | | |
| | |краткосрочные финансовые вложения | |
|Быстро |А2 |краткосрочная дебиторская задолженность| |
|реализуемые | | | |
| | |прочие активы | |
|Медленно |А3 |запасы (без РБП) | |
|реализуемые | | | |
| | |налог на добавленную стоимость | |
| | |долгосрочные финансовые вложения | |
| | |долгосрочная дебиторская задолженность | |
|Трудно |А4 |внеоборотные активы (без статей | |
|реализуемые | |включенных в 3 гр.) | |
| | |расходы будущих периодов | |
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности.[11]
Анализ показателей ликвидности
В дополнение к абсолютным показателям рассчитывают относительные
индикаторы ликвидности, которые широко используются в зарубежной практике.
Оценка бухгалтерской отчетности основана на относительных показателях.
Ценность относительных показателей:
1. они сжато реализуют отдельные отчетные данные и связывают их элементы
друг с другом;
2. благодаря им картина деятельности предприятия раскрывается в виде
небольшого числа ключевых параметров.
Анализ показателей ликвидности очень важен. Способность предприятия
платить по своим обязательствам при наступлении сроков платежа –
определяющий фактор прочности финансового положения.[5]
Для оценки платежеспособности предприятия используются три
относительных показателя ликвидности:
1. Коэффициент текущей ликвидности – дает общую оценку ликвидности
активов. Показывает сколько рублей текущих активов предприятия
приходится на 1 рубль текущих обязательств. Удовлетворяет обычно
коэффициент 1,5-2,0. Однако если производить расчет общего
коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое
предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых
трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и
прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой
ликвидности.
2. Коэффициент быстрой ликвидности (Промежуточный коэффициент
ликвидности) – рассчитывается аналогично предыдущему показателю, с
той лишь разницей, что из расчета исключается стоимость запасов.
Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако оно может оказаться
недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет
дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно
взыскать. В таких случаях требуется соотношение1,5 :1.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть
краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.
Это наиболее жесткий показатель ликвидности. Его значение
признается достаточным, если он выше 0,25 -0,3. Если предприятие
в текущий момент может на 25%-30% погасить все свои долги, то его
платежеспособность считается нормальной.
Отметим, что на основании только этих показателей нельзя безошибочно
оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень
сложный, и дать ему полную характеристику 2-3 показателями нельзя.
Коэффициенты ликвидности- показатели относительные и на протяжении
некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают
числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время
может существенно измениться, например, уменьшиться прибыль, уровень
рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др. поэтому для более полной
и объективной ликвидности можно использовать следующую факторную модель:
[pic], (1.6)
где ТА – текущие активы;
БП – балансовая прибыль;
КД – краткосрочные долги;
Х1- показатель, характеризующий стоимость текущих активов,
приходящихся на рубль прибыли,
Х 2 -показатель, свидетельствующий о способности предприятия
погашать свои долги за счет результатов своей деятельности. Он
характеризует устойчивость финансов. Чем выше его величина, чем лучше
финансовое состояние предприятия.[11]
Еще одним показателем ликвидности является коэффициент
самофинансирования- отношение суммы самофинансируемого дохода (прибыль +
амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансирования
доходов.
Данный коэффициент можно рассчитать соотношением самофинансируемого
дохода к добавленной стоимости. Он показывает степень, с которой
предприятие самофинансирует свою деятельность в отношении к созданному
богатству. Можно определить также, сколько самофинансируемого дохода
приходится на одного работника предприятия. Такие показатели в странах
Запада рассматриваются как одни из лучших критериев определения ликвидности
и финансовой независимости предприятия и могут сравниваться с другими
предприятиями.[11]
Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо
рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и
продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могут
быть:
1. Невыполнение плана по производству и реализации продукции
2. Повышение себестоимости
3. Невыполнение плана прибыли- и как результат- недостаток собственных
источников самофинансирования предприятия
4. Высокий процент налогообложения.
5. Отвлечение средств в дебиторскую задолженность
6. Вложение в сверхплановые запасы.[13]
Платежеспособность предприятия тесно связана с понятием
кредитоспособности. Кредитоспособность- это такое финансовое состояние,
которое позволяет получить кредит и своевременно его погасить.
При оценки кредитоспособности учитываются репутация заемщика,
размер и состав его имущества, состояние экономической и рыночной
конъюнктуры, устойчивость финансового состояния.
Методы диагностики банкротства
Банкротство- это документально подтвержденная неспособность субъекта
хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать
текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.
Основным признаком банкротства является неспособность предприятия
обеспечить выполнение требование кредиторов в течение трех месяцев со дня
наступления сроков платежа. Банкротство предопределено самой сущностью
рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения
конечных результатов и риском потерь.[10]
Для диагностики вероятности банкротства используется несколько
подходов, основанных на применении:
1. Анализа обширной системы критериев и признаков
2. Ограниченного круга показателей
3. Интегральных показателей, рассчитанных с помощью скоринговых моделей,
многомерного рейтингового анализа,
4. Мультипликативного дискриминантного анализа.
В соответствии с действующим законодательством, для диагностики
несостоятельности предприятия применяют ограниченный круг показателей:
-коэффициент текущей ликвидности
-коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом
-коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из
следующих условий:
1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода
ниже нормативного значения для соответствующей отрасли
2) коэффициент обеспеченности собственным оборотными средствами
ниже нормативного значения для соответствующей отрасли
3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности <1.
Если величина данных коэффициентов превышает нормативные значения, то
это свидетельствует о критической ситуации, при которой предприятие не
сможет рассчитаться по своим обязательствам, даже распродав все свое
имущество. Такая ситуация может привести к реальной угрозе ликвидации
предприятия посредством банкротства.[11]
Глава 2. Анализ формирования и использования капитала, анализ
финансовой устойчивости предприятия ООО «Альянс»
2.1 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой
полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли,
чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие,
тем устойчивее его финансовое положение. Поэтому поиск резервов увеличения
прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере
бизнеса.
Основными источникам информации для анализа являются данные
аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о
прибылях и убытках» (форма №2), Отчет о движении капитала (форма №3).
Анализ структуры и динамики финансовых результатов предприятия
«Альянс» проводим на основе данных таблицы №2.
|Таблица №2.Динамика финансовых результатов предприятия ООО "Альянс" |
| | | | | | |
|Показатели |2000г.|2001г.|отклонение |
| | | |2001 и 2000гг |
| | | |абс. |% |
|1 |2 |3 |4 |5 |
|1 |Выручка от реализации товаров |41188 |51757 |10569 |79,58 |
|2 |Себестоимость реализации товаров|38717 |49946 |11229 |77,52 |
|3 |Коммерческие расходы |1326 |1434 |108 |92,47 |
|4 |Управленческие расходы |0 |0 |0 | |
|5 |Прибыль от реализации (1-2-3-4) |1145 |377 |-768 |303,39 |
|6 |Проценты к получению |0 |0 |0 | |
|7 |Проценты к уплате |0 |0 |0 | |
|8 |Доходы от участия в др. |0 |0 |0 | |
| |организациях | | | | |
|9 |Прочие операционные доходы |0 |2 |2 |0,00 |
|10 |Прочие операционные расходы |0 |0 |0 |0,00 |
|11 |Прибыль от |1145 |379 |-766 |301,79 |
| |финансово-хозяйственной | | | | |
| |деятельности (5+6-7+8+9-10) | | | | |
|12 |Прочие внереализационные доходы |0 |0 | | |
|13 |Прочие внереализационные расходы|692 |0 |-692 | |
|14 |Прибыль отчетного года |453 |379 |-74 |119,44 |
| |(11+12-13) | | | | |
Продолжение таблицы №2
| |1 |2 |3 |4 |5 |
|15 |Налог на прибыль |118 |99 |-19 |119,44 |
|16 |Отвлеченные средства |0 |0 | | |
|17 |Чрезвычайные доходы |0 |0 | | |
|18 |Чрезвычайные расходы |0 |0 | | |
|19 |Нераспределенная прибыль |335 |281 |-55 |119,44 |
| |(убыток) отчетного года | | | | |
| |(14-15-16) | | | | |
Из данных таблицы №2 видно, что выручка от реализации продукции за
анализируемый период выросла на 10569 тыс. рублей, т.е на 20,42%.
Себестоимость проданных товаров составляет 94% от сумма выручки в 2000
году, и 96,5% - в 2001 году. На 108 тыс. рублей выросла сумма коммерческих
расходов. В 2001 году балансовая прибыль предприятия снизилась на 19% по
сравнению с прибылью 2000 года (335 тыс. руб. прибыли в 2000году и 281 тыс.
рублей в 2001 году).
Рост выручки от продаж за исследуемый период обусловлен ростом
запасов на складе, и, как следствие, улучшением качества обслуживания
клиентов (сокращение времени между получением заказа и его исполнением – в
настоящее время предприятие имеет возможность сразу отгрузить требуемый
товар (при условии его наличия на складе), тогда как в предыдущие периоды
разрыв между получение заказа и отгрузкой составлял не менее 10-15 дней).
Одновременно вырос и объем товара, закупаемого у поставщиков. Как
следствие, предприятие стало иметь возможность приобретать товары по более
низким ценам, чем в прошлые периоды (за счет получения скидок по объему
приобретаемого товара).
Так как снизились «входные цены» на товар, предприятие снизило и
отпускные цены; поэтому, несмотря на рост выручки, предприятие в 2001 году
получило прибыли меньше, чем в 2000 году.
В 2001 году увеличились и коммерческие расходы предприятия. Это
связано с увеличение расходов на рекламу.
2.2 Оценка имущественного положения предприятия
Исходными данными финансового анализа являются формы годового отчета
№1 «Баланс предприятия» на 01.01.2001г. и на 01.01.2002г.; №2 Приложение
к балансу «Отчет о прибылях и убытках» (Приложения 1-4)
Предварительный анализ и оценка имущественного положения предприятия.
Предварительная оценка финансового состояния проводится по данным
баланса предприятия ООО «Альянс», используя вертикальный и горизонтальный
его анализ (Таблица №3 «Вертикальный и горизонтальный анализ баланса по
укрупненной номенклатуре статей»).
Анализ данных таблицы показывает, что основной статьей актива
баланса является группа запасов - на конец 2001 года их доля в активе
баланса составила 81,41%, увеличившись в сравнении с данными баланса на
начало 2000г на 551% (в абсолютном значении с 6464 тыс. руб. до 35676 тыс.
руб., то есть на 29212 тыс. рублей). Второй крупной статьей баланса
являются основные средства- 16,58% актива на конец 2001года, в сравнении с
балансом на 01.01.2000г. доля ОС в структуре баланса увеличилась на 394%,
в абсолютном выражении сумма ОС увеличилась на 5422 тыс. рублей. Доля
дебиторской задолженности на начало 2000г. составляет 12,4%, на 10,42%
снизившись за 2000г и 2001гг. (до 2,008% в структуре актива).
Анализ структуры пассива предприятия за 2000-2001гг показал, что доля
собственного капитала в структуре баланса на начало 2000г. составила 2,3%,
а на конец 2001 года увеличилась до 69,68%; в абсолютном значении сумма
собственного капитала за два года увеличилась на 13880%. Рост доли
собственного капитала показывает положительную тенденцию в изменении
финансовой устойчивости предприятия
Привлеченный капитал составляет 30,32%, снизившись на 67,36% по
сравнению с началом 2000 года. Суммовое значение привлеченного капитала
увеличилось на 143,19% (с 9279 тыс. руб. до 13287 тыс. руб.).
Рост доли собственных средств связан с появлением в структуре
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
|