Развитие агролизинга в Республике Казахстан

предприятие любой формы собственности, некоммерческие организации и

население.

Объектом лизинга может быть любой товар многократного и

длительного пользования, включая рабочую силу. По степени участия объекта

лизинга в процессе производства они делятся на инвестиционные и

потребительские товары длительного пользования. Например, инвестиционные

делятся на элементы физического капитала, элементы финансового капитала.

Рынок инвестиционных товаров делится на : недвижимого имущества, движимого

имущества, имущественных прав и интеллектуального потенциала, инноваций.

По масштабу и сумме лизинговые сделки подразделяются на:

-маломасштабные;

-средние;

-крупномасштабные.

По степени окупаемости имущества различают:

-лизинг с полной окупаемостью, когда в течение срока действия одного

договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого

имущества;

-лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного

договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.

В зависимости от условий амортизации различают:

-лизинг с полной амортизацией, когда стоимость объекта лизинга

выплачивается полностью;

-лизинг с неполной амортизацией, когда стоимость объекта лизинга

выплачивается частично.

По степени окупаемости объекта и условиям его амортизации,

которые неразрывно связаны между собой, выделяют так называемый и

оперативный лизинг.

Первый представляет собой лизинг имущества с полной окупаемостью

или full payout-lease. При втором срок договора короче экономического

срока службы имущества. Иными словами, объектом оперативного лизинга

является оборудование с высокими темпами морального старения.

При втором происходит частичная выплата стоимости имущества или

non full payout-lease. Здесь лизингодатель во время действия данного

договора возмещает лишь часть стоимости имущества, поэтому вынужден сдавать

его несколько раз в аренду, как правило, разным пользователям.

По объему обслуживания передаваемого имущества различают:

-чистый лизинг;

-лизинг с полным набором услуг;

-лизинг с частичным набором услуг.

Если лизингодатель может предложить покупателю полный набор

услуг, то имеет место так называемый «мокрый лизинг». При передаче в

пользование специального оборудования со сложными техническими

характеристиками имеет место «мокрый лизинг» с дополнительными

обязательствами. Как правило, его используют либо сами производители такого

оборудования, либо крупные оптово-торговые организации. По стоимости это

один из самых дорогих видов лизинга. В комплекс наряду с техническим

обслуживанием, ремонтом и страхованием могут входить поставка необходимого

для работы оборудования, сырья, подготовка квалифицированного персонала,

маркетинг и реклама готовой продукции.

В зависимости от сектора рынка, где проводятся операции,

различают внутренний и внешний или международный лизинг (эти виды далее

будут более подробно рассмотрены на примере Казахстана).

По отношению к налоговым или амортизационным льготам различают:

-фиктивный лизинг, когда сделка носит спекулятивный характер и заключается

исключительно с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения

налоговых и амортизационных льгот;

-лизинг с компенсационным платежом, когда платежи осуществляются в форме

поставки товаров, изготовленных на данном оборудовании, или в форме

оказания встречной услуги;

-лизинг со смешанным платежом, когда сочетаются обе описанные выше формы

оплаты.

Один из разработчиков теоретических основ лизинга В. В. Бочаров

включает в состав оперативного лизинга рентинг, краткосрочную аренду

имущества от одного дня до одного года, и хайринг, среднесрочную аренду од

одного года до трех лет.

Наиболее распространенными являются следующие разновидности

лизинга, не рассмотренные ранее.

Групповой (или акционерный) лизинг представляет собой

разновидность финансового лизинга, при котором лизингодатель использует

заемные средства для приобретения сдаваемого в лизинг оборудования. Доля

заемных средств в общей цене оборудования может достигать 60-80%. При этом

лизингодателем часто выступает группа участников (акционеров), которая

представляет доверенное лицо собственников. Этот вид лизинга широко

применяется для сдачи в аренду крупномасштабных объектов, таких, как

самолеты, железнодорожное оборудование, буровые платформы и вышки,

комплектное оборудование предприятий и т.п.

Прямой финансовый лизинг – это лизинговая операция, проводимая

самостоятельно одним лизингодателем (в отличие от группового лизинга, где

привлекаются активы третьей стороны), не являющимся производителем или

сбытовиком.

Раздельный лизинг используется обычно при крупных

многомиллионных сделках, охватывает множество лиц на стороне: заимодавцев –

финансирующих учреждений – лизингодателей и лизингополучателей и

оформляется с помощью брокеров как сделка в пакете с учетом интересов всех

ее участников, зачастую путем создания треста или «подставной» корпорации.

Простая (обычная) форма раздельного лизинга предусматривает

участие лизингодателя, лизингополучателя и финансирующей организации.

В сложной форме участвуют пять сторон: брокер (как правило,

крупные самостоятельные лизинговые компании); финансирующее учреждение;

лизингополучатель.

Действительный лизинг. В этом виде лизинга все экономические и

правовые обязанности и преимущества закрепляются за лизингодателем. Этой

формой лизинга может предусматриваться опцион на покупку, однако покупная

цена не обязательно находится в заранее оговоренном соотношении с

лизинговыми платежами.

Особенностью этой формы лизинга является предоставление

лизингодателем дополнительных услуг лизингополучателю (осуществляет

содержание оборудование, его ремонт, страхование). Дополнительные услуги

входят в арендную плату, поэтому эта форма лизинга сравнительно

дорогостоящая. Обычно таким лизингом занимаются изготовители оборудования

(компьютеров, самолетов и т.п.).

Условный лизинг – продажа. Например, в США к этой форме относят

сделки, в момент заключения которых пользователь имущества считается его

собственником. Такое условие вносится в договор о лизинге обычно с целью

уменьшения федерального налога.

Генеральный лизинг – это общий (генеральный) договор о лизинге

между лизингодателем и лизингополучателем, который предусматривает право

лизингополучателя дополнять список арендуемого оборудования без заключения

новых контрактов.

Капитальный лизинг – это лизинговая операция на американском

рынке, отвечающая ряду требований Управления финансово-бухгалтерских

стандартов США.

Лизинг типа “продажи” – лизинг на американском рынке, отвечающий

критериям капитального или прямого финансового лизинга, который

осуществляется производителем или сбытовиком.

Контрактный наем – специальный вид аренды, сочетающий элементы

финансового и оперативного лизинга. Применяется главным образом при аренде

автотранспортных средств, сельскохозяйственной и дорожно-строительной

техники, тракторов. Лизинговые операции в этом форме стали применяться

финансовыми учреждениями и сбытовиками для предоставления в аренду парков

машин потребителям, намеревающимся заменить имеющуюся у них технику. При

контрактном найме арендуемое имущество возвращается пользователем владельцу

в конце согласованного срока найма, который колеблется, как правило, от 12

до 36 месяцев и существенно короче срока службы арендуемой технике. При

контрактной найме арендуемая плата фиксируется твердо и включает в себя

расходы по обслуживанию и ремонту, которые производятся владельцем. Однако

в некоторых случаях эти работы выполняет сам арендатор или специальная

фирма, с которой последний заключает контракт.

Чистый (нетто) лизинг - когда все расходы, связанные с

эксплуатацией оборудования, несет лизингополучатель, и эти расходы не

включается в лизинговую плату (то есть все налоги, страховые суммы, расходы

по уходу за оборудованием и т.д.), выплачиваются непосредственно

лизингополучателем. В большинстве случаев различные формы финансового

лизинга (например, прямой финансовый или капитальный лизинг) представляют

собой чистый лизинг.

Прямой зарубежный лизинг – представляет собой сделку, где все

операции совершаются между организациями с правом юридического лица разных

стран. Чаще всего зарубежные лизинговые операции представляют собой

групповой лизинг.

Косвенный зарубежный лизинг – это лизинговая сделка, когда

лизингодатель и лизингополучатель являются юридическими лицами одной

страны, однако капитал первого, по крайней мере, частично, принадлежит

иностранным фирмам или финансовым учреждениям (обычно банкам или зарубежным

лизинговым компаниям). Объектом договора о лизинге обычно является

оборудование, импортируемое в страну лизингополучателя. Большая часть

лизинговых операций данного типа контролируется транснациональными банками

и корпорациями. Косвенный зарубежный лизинг в последние годы стал наиболее

распространенной формой международного лизинга.

Инвестирование в лизинговые операции за границей имеет для

лизингодателя ряд преимуществ в сравнении с прямым зарубежным лизингом. В

этом случае лизингодатель действует непосредственно в стране

лизингополучателя, что открывает ему доступ к местным финансовым

источникам, уменьшает риск, связанный с обменом валют, расширяет

номенклатуру сдаваемых в лизинг технических средств и прочее.

Такая форма лизинговых отношений позволяет преодолеть некоторые

ограничения, связанные с прямым лизингом:

. налог на перевод лизинговых платежей за границу;

. юридические ограничения на деятельность иностранных партнеров

лизингодателей;

. сложности с регистрацией оборудования на имя иностранных владельцев и

т.д.

1.4. Экономический механизм лизинговых сделок. Лизинговые платежи. Их

виды и методы расчета.

Оплата пользования лизинговым имуществом осуществляется

лизингополучателем в виде лизинговых платежей, уплачиваемых лизингодателю.

Размеры, способ, форма и периодичность выплат устанавливаются в договоре

лизинга по соглашению сторон.

Общая сумма лизинговых платежей включает:

-сумму, возмещающую полную или близкую к ней стоимость лизингового

имущества;

-сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им

для приобретения имущества по договору лизинга;

-сумму, выплачиваемую за страхование лизингового имущества, если оно было

застраховано лизингодателем;

-иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.

Виды лизинговых платежей.

Виды лизинговых платежей могут быть различными, что зависит от

договоренности сторон.

В зависимости от формы платежа различают:

денежные платежи, когда платеж производится за счет денежных средств;

компенсационные платежи, когда расчеты производятся либо товарами,

либо путем оказания встречной услуги лизингодателя.;

смешанные платежи, когда наряду с денежными выплатами допускаются

платежи товарами и услугами.

В зависимости от применяемого метода начисления лизинговых платежей

подразделяют:

платежи с фиксированной общей суммой;

платежи с авансом (депозитом);

минимальные платежи;

неопределенные платежи.

На практике наиболее часто встречаются:

1. Фиксированная общая сумма лизингового платежа, согласованная

сторонами и выплачиваемая в установленном в лизинговом контракте порядке.

Обычно составляется график платежей с указанием, что первый лизинговый

платеж производится в день приемки, а затем периодически ежемесячно,

поквартально, два раза в год или ежегодно с отдельным востребованием или

без него.

2. Платеж с авансом (депозитом) предполагает, что лизингополучатель

предоставляет лизинговой фирме аванс или взнос в размере 15-20% покупной

стоимости объекта лизинговой сделки при подписании контракта, а остальные

80-85% уплачивает после подписания прокола приемки (ввода в эксплуатацию)

или в течение 3-5 лет ежеквартально.

3. Минимальная лизинговая плата – это сумма платежей в течение срока

аренды, которую должен производить лизингополучатель, плюс сумма, которую

последний должен уплатить, если он намерен приобрести лизинговый объект

после истечения срока лизингового договора. При этом предполагается, что

арендатор получает право купить этот объект по цене, которая должна быть

значительно ниже, чем рыночная цена на дату, когда это намерение

осуществится.

4. неопределенная арендная плата устанавливается не фиксированной

суммой, а на некоторой основе – в процентах от объема реализации, суммы

используемых средств, рыночных ставок ссудного процента и др.

По периодичности выплат подразделяют:

-периодические платежи (ежегодные, ежеквартальные, ежемесячные),

уплачиваемые по согласованному сторонами графику, который прилагается к

лизинговому соглашению;

-единовременные платежи, применяемые в сочетании с периодическими

взносами в случае, если в соглашении предусмотрена выплата лизингодателю

аванса. Единовременный платеж производится обычно после подписания

сторонами протокола приемки и предусматривает финансирование сделки только

в период исполнения поставщиком договора купли-продажи или наряда на

поставку.

С учетом финансового состояния и платежных возможностей

лизингополучателя в соглашении могут устанавливаться различные способы

уплаты лизинговых платежей, в соответствии с которыми разделяют:

-равными долями (равномерные прямолинейные платежи);

-с увеличивающимися размерами (прогрессивные платежи), применяемые в

основном лизингополучателями с неустойчивым финансовым состоянием, когда на

начальном этапе лизинга пользователю удобнее вносить лизинговую плату

небольшими взносами, а затем, по мере освоения оборудования и наращивания

темпов выпуска производимой на нем продукции, увеличивать их;

-с уменьшающимися размерами (ускоренные, регрессивные платежи),

используемые лизингополучателями с устойчивым финансовым положением, когда

в начальный период лизинга пользователь предпочитает погасить большую часть

своей задолженности лизингодателю.

Стоимость лизинга образуется из регулярных (годовых, ежеквартальных,

полугодовых, ежеквартальных, ежемесячных и др.) арендных платежей, сумма

которых зависит от срока экономической жизни оборудования, от его

стоимости, от срока аренды, риска, которому подвергается лизинговая

компания, от частоты вносимых платежей. На величину арендных платежей также

влияет величина амортизационных отчислений, остаточная стоимость, процент

за кредит, затраты по предоставлению лизинговой компанией услуг

(организация транспортировки, монтажа, технического обслуживания объекта

лизинга, консультационные услуги по вопросам налогообложения, оформления

сделки и др.), предусмотренных арендным договором.

Величины равномерных арендных ставок определяются делением общей

стоимости аренды на число платежей:

Ам[pic]= [pic],

где

Ам – размер месячной арендной ставки;

Ц – покупная цена объекта аренды;

Н – налог на имущество;

С – сумма страховых взносов;

О – остаточная стоимость объекта в конце срока аренды;

Т – число месяцев срока аренды.

Нередко арендные ставки устанавливаются не только в зависимости от

срока аренды, но и от интенсивности использования ее предмета. Например,

при рентинге машин арендная плата взимается за каждый день аренды и за

дополнительный километраж пробега сверх установленной нормы.

В настоящее время существует множество методов расчета лизинговых

платежей, которые опираются как на упрощенные методики, так и на сложные,

основанные на количественном финансовом анализе или на финансово-

экономические расчеты.

Упрощенные методы расчета лизинговых платежей.

Существуют три формы аренды по продолжительности арендных

отношений:

-долгосрочная (лизинг) на срок свыше 3 лет;

-среднесрочная (хайринг) на срок от одного года до 3 лет;

-краткосрочная (прокат, рентинг или чартер) на срок не более одного года.

Цель фирм по прокату оборудования состоит в получении прибыли

путем многократной сдачи в аренду оборудования. Вопрос продажи остается за

пределами их деятельности. По истечении срока аренды техника возвращается

арендодателю, сохранившему на нее право собственности.

Прокат оборудования осуществляют так называемые

специализированные арендодательские фирмы или рентлхаузы (дома проката).

Многие из таких фирм перешли от долгосрочных сделок к прокату оборудования

по дням и часам. Минимальный период проката составляет 2 часа. Оплата

производится по установленным арендным ставкам. Их размер меняется в

зависимости от срока аренды, технического состояния, уровня спроса на

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6