рефераты бесплатно

МЕНЮ


Залог как форма обеспечения возвратности кредита

банкротства, обращения в суд. Проводится синтетический анализ предприятий,

характеризующий их финансовое состояние, конкурентоспособность,

эффективность управления.

При всех различиях в целях, формах и инструментах осуществляемого

мониторинга предприятий в странах с развитой рыночной экономикой,

выдвигаются задачи, актуальные и для Приднестровья. Это, прежде всего:

- оценка системных рисков в банковской сфере, возникающих под

воздействием структурных сдвигов в реальном секторе экономики;

- решение практических задач, связанных с основными функциями

центрального банка (рефинансирование, переучет векселей и др.);

- оценка эффективности проводимой денежно-кредитной политики с учетом

динамики общеэкономических процессов;

- анализ и прогнозирование экономической конъюнктуры на основе

финансового положения предприятий, изменения спроса и предложения на

микроуровне, формирования под воздействием указанных процессов

инвестиционного климата.

Приднестровский республиканский банк приступил к данной работе в

августе 2001 года. На первом этапе проведённого исследования руководителям

предприятий была предложена анкета для оценки экономической конъюнктуры.

Необходимо было ответить на ряд вопросов, выбирая один или несколько

имевшихся вариантов ответа. При составлении анкеты ПРБ придерживался

принципа минимальной трудоемкости при их заполнении и максимальной

доступности для понимания. Вся работа была построена на основе

добровольности участия того или иного предприятия в системе мониторинга и

строгого соблюдения конфиденциальности в процессе накопления и обработки

полученных от респондентов аналитических и цифровых материалов.

Анкетный опрос руководителей предприятий включал следующий круг

вопросов:

- текущее финансовое положение предприятия;

- факторы, определяющие финансовое положение предприятия;

- оценка изменения финансового положения предприятия в ближайшей

перспективе.

Региональные особенности экономики ПМР определили состав участников

проведенного опроса. Первыми к проекту были подключены наиболее крупные

промышленные предприятия. При их выборе главной целью выступило сохранение

существующих отраслевых пропорций промышленного производства. В результате

было отобрано 78 предприятий. На этом этапе работы наиболее актуально

стояла задача по привлечению руководителей соответствующих предприятий к

работе с ПРБ. Поэтому специалистами банка в течение сентября были

организованы деловые встречи с большинством из них. Директорский корпус

оценил важность мониторинга. Лишь отдельные руководители отнеслись к

участию в опросе недоверчиво и осторожно, мотивируя свой отказ

нецелесообразностью на их взгляд проводимой работы и загруженностью

собственными проблемами. Таким образом, участие в анкетировании приняло 61

предприятие. Среди субъектов выборки наибольшее число составили предприятия

с численностью работающих от 100 до 1000 человек (51 предприятие). На 7

предприятиях задействовано в производстве свыше 1000 человек, на четырех –

не менее 100 человек. Общий объем производства обследованных предприятий за

январь-август 2001 года превысил 70% соответствующего показателя в целом по

промышленности.

В рамках развития и совершенствования организации мониторинга в

ближайшем будущем будут разработаны анкеты для проведения опросов

сельскохозяйственных предприятий, предприятий сферы услуг и других отраслей

народного хозяйства ПМР.

Первые результаты обобщенного анализа, проведенного в сентябре 2001

года анкетирования, дают возможность сделать следующие оценки текущей и

прогнозной ситуации в индустрии.

Оценка экономической конъюнктуры и финансового положения предприятий.

В развитии промышленного сектора в I полугодии 2001 года отмечен ряд

позитивных тенденций: произошел рост реального объема производства,

увеличились инвестиции в основной капитал, улучшились финансовые результаты

хозяйственной деятельности предприятий. Однако обострившаяся во время

проведения опроса политическая напряженность послужила причиной более

низкой оценки экономической конъюнктуры со стороны руководителей.

Подтверждением этому стали данные мониторинга – треть опрошенных отметила

ухудшение общеэкономической ситуации в регионе по сравнению с началом года,

что, прежде всего, ассоциировалось с возникшими у них проблемами во

внешнеэкономической деятельности. Каждый пятый из числа охваченных

анкетированием считал, что ситуация в республике за истекшие 9 месяцев не

изменилась, 8,0% - затруднялись ее оценить.

Одновременно около 37% руководителей прогнозировало ухудшение

финансовой ситуации на большинстве предприятий реального сектора к концу

года. Почти четверть посчитала, что она не изменится, и ещё столько же

затруднялось сделать какие-либо прогнозы (Таблица 1.3.1.).

Таблица 1.3.1.

Прогноз руководителей предприятий об изменении экономической и

финансовой ситуации в реальном секторе экономики к концу 2001 года

| |Количество предприятий |Удельный вес, % |

|Улучшится |6 |9,7 |

|Не изменится |16 |25,8 |

|Ухудшится |23 |37,1 |

|Затрудняюсь оценить |15 |24,2 |

Оценка руководителями финансово-хозяйственных результатов деятельности

своего предприятия достаточно объективно отразила положение дел в индустрии

и подтвердила данные официальной статистики. По мнению директоров,

финансовое состояние более 70% промышленных производств можно

классифицировать как удовлетворительное и даже хорошее. Из них почти 3/5

предприятий на протяжении рассматриваемого периода 2001 года улучшило

финансовые результаты хозяйственной деятельности. Вместе с тем,

экономическое положение 26% субъектов индустрии оставалось

неудовлетворительным, либо, как ответила половина из данной группы

опрошенных, ухудшилось.

Уровень использования производственных мощностей на исследованных

предприятиях можно оценить как достаточно низкий, поскольку 64,5%

хозяйствующих субъектов не задействует в производстве больше половины своих

проектных возможностей и лишь 10 предприятий имеют уровень загруженности

оборудования свыше 60% (Таблица 1.3.2.).

Таблица 1.3.2.

Уровень загруженности производственных мощностей предприятий

| |Количество предприятий |Удельный вес, % |

|До 20% |21 |33,9 |

|От 20% до 40% |19 |30,6 |

|От 40% до 60% |11 |17,7 |

|Свыше 60% |10 |16,1 |

Отвечая на вопрос: «Какие факторы отрицательно влияют на деятельность

промышленных предприятий?», большинство директоров остановилось на проблеме

нехватки оборотных средств (Таблица 1.3.3.). Однако подобную оценку

руководители сделали вероятнее всего под влиянием укоренившихся штампов,

так как тем самым опрашиваемые во многом противоречили сами себе, ранее

указывая на оздоровление финансового состояния хозяйственной деятельности.

Можно отметить, что объективные экономические условия – сглаживание

инфляционных процессов, расширение денежной массы, ускорение расчетов –

способствовали пополняемости оборотного капитала в реальном секторе. Исходя

из сходного стереотипного мышления, в качестве причин, угнетающих

производственную деятельность товаропроизводителей, называлась высокая

налоговая нагрузка. Между тем фактические расчеты показатели, что переход к

единому налогу на объем реализации, напротив, снизил уровень бремени

налогов на предприятия.

Таблица 1.3.3.

Факторы, отрицательно влияющие на деятельность промышленных

предприятий

| |Доля в общем |

| |количестве ответов, % |

|Сложности со сбытом продукции |13,5 |

|Высокие цены на приобретаемое сырье, материалы, | |

|комплектующие, энергоресурсы |16,9 |

|Высокая налоговая нагрузка |9,3 |

|Нехватка оборотных средств |18,1 |

|Отсутствие финансовых средств для расширения и | |

|развития производства |15,2 |

|Высокая кредиторская задолженность |6,8 |

|Высокая дебиторская задолженность |6,8 |

|Отсутствие необходимой поддержки и стимулирования| |

|производства со стороны государства |13,5 |

Среди факторов, отрицательно влияющих на деятельность промышленных

предприятий, также фигурировали обстоятельства, связанные с высокими ценами

на приобретаемое сырьё, материалы, комплектующие, энергоресурсы; со

сложностями сбыта продукции; с отсутствием необходимой поддержки и стимулов

со стороны государства.

При этом, оценивая динамику основных показателей деятельности своего

предприятия с начала года, многие руководители отметили увеличение спроса

на выпускаемую продукцию со стороны потребителей и указали на рост объема

выпуска товаров. Данные положительные изменения происходили на фоне

повышения общей рентабельности производства.

Увеличение цен на готовую продукцию рядом товаропроизводителей

позволило им привлечь дополнительную сумму денежных средств, а также

обеспечило рост прибыли у 3/5 респондентов.

Прогнозируя динамику финансовых результатов своего предприятия до

конца 2001 года, рассчитывал на возможность их улучшения каждый четвертый

руководитель. Не предвидело определенных изменений в ближайшей перспективе

24,2% опрошенных. Между тем почти треть директоров посчитала, что в

дальнейшем эффективность деятельности их производств может снизиться,

соответственно, ухудшиться общая финансовая ситуация. Столь

пессимистические взгляды, как уже отмечалось, во многом были обусловлены

внешнеполитическими факторами, связанными в первую очередь со сложностями с

таможенным оформлением грузов.

Инвестиционная деятельность предприятий. Достижение устойчивого

экономического роста затруднено без обеспечения инвестиционной активности.

Результаты анализа показали, что повысившийся в течение текущего года

уровень капитальных вложений в промышленности пока недостаточен для

реанимирования многих видов производств, кроме того, происходящий процесс

инвестирования сконцентрирован главным образом на нескольких предприятиях

индустрии.

Фактически не обновлялась и безнадёжно устарела производственно-

техническая база 2/3 предприятий промышленности. Периодически

моделировалось и поддерживалось в приемлемом состоянии оборудование 46,8%

производств. Постоянно реконструировалась производственно-техническая база

лишь 6,5% предприятий.

Основную причину ограниченного инвестирования в основной капитал

подавляющее число хозяйствующих субъектов связывало с нехваткой собственных

финансовых ресурсов (Таблица 1.3.4.).

Таблица 1.3.4.

Основные факторы, ограничивающие инвестиции в основной капитал

предприятий

| |Доля в общем |

| |количестве ответов, % |

|Нехватка собственных финансовых ресурсов |22,3 |

|Высокие цены на оборудование и строительство |8,5 |

|Большая задолженность предприятий |6,4 |

|Избыток производственных мощностей, их | |

|значительная недогруженность |12,8 |

|Высокие процентные ставки по банковским кредитам |16,0 |

|Отсутствие заинтересованности у коммерческих | |

|банков в предоставлении долгосрочных |13,3 |

|инвестиционных кредитов | |

|Отсутствие у предприятия прибыльных, эффективных | |

|инвестиционных проектов |5,3 |

|Отсутствие государственного стимулирования | |

|инвестиций в основной капитал |15,4 |

На отсутствие государственного стимулирования инвестиционных

процессов ссылалось несколько меньшее количество опрошенных. В качестве

факторов, сдерживавших вовлечение банковского капитала в процесс обновления

и развития производств, называлась низкая заинтересованность банковских

учреждений в предоставлении долгосрочных кредитов. Также высказывалось

мнение, что сдерживание процесса модернизации основного капитала

обусловливается высокими ценами на оборудование и строительство.

Таким образом, анализ инвестиционных процессов показал, что

модернизация оборудования пока не имела широкого распространения и, по

сути, осуществлялась хаотично в меру возможностей самих предприятий и

присутствии на них эффективного менеджмента. Большинство хозяйствующих

субъектов на указанные цели использовали в основном прибыль и

амортизационные отчисления. Кредиты банков в качестве источников инвестиций

называли 28 директоров. Средства иностранных инвесторов смогли привлечь 13

обследованных предприятий. Стоит отметить, что каждое пятое производство не

имело ресурсов для обновления основных средств. Бюджетные средства, как

источник финансирования инвестиций, не использовались ни одним

предприятием. Кроме того, 10 из участвовавших в опросе предприятий указали

на необходимость разработки эффективных инвестиционных проектов.

Взаимоотношения предприятий и коммерческих банков. Стабильное

экономическое развитие республики несомненно зависит от эффективного

взаимодействия предприятий и банков. Однако результаты обследования

показали, что с начала 2001 года 29 предприятий (или 46,8% из числа

обследованных) ограничивали отношения с коммерческими банками лишь

расчетным обслуживанием, хотя 23 из них постоянно нуждались в заемных

денежных средствах. (Таблица 1.3.5.).

Таблица 1.3.5.

Факторы, ограничивающие использование предприятиями

кредитных ресурсов коммерческих банков

| |Доля в общем |

| |количестве ответов, |

| |% |

|Плохое финансовое положение предприятия, неспособность| |

|возвращать кредиты и оплачивать проценты |11,2 |

|Высокие процентные ставки по кредитам коммерческих |35,7 |

|банков | |

|Большая просроченная задолженность по уже полученным | |

|банковским кредитам |2,8 |

|Непредсказуемость развития экономической, финансовой | |

|ситуации на предприятии |4,9 |

|Нестабильность общеэкономической ситуации в республике|18,2 |

|в целом | |

|Отсутствие у предприятия чёткой стратегии развития, | |

|производственной программы, инвестиционных проектов |8,4 |

|Отсутствие системы государственного стимулирования | |

|банковского кредитования предприятий реального сектора|18,9 |

Основным фактором, по мнению 51 руководителя, сдерживающим привлечение

кредитных ресурсов коммерческих банков, являлись высокие процентные ставки.

При этом не использовало заёмные ресурсы в своей хозяйственной деятельности

по причине нестабильности общеэкономической ситуации в республике 26

предприятий. Следует отметить, что не заинтересованность коммерческих

банков в кредитовании инвестиций связана, прежде всего, с отсутствием у

каждого пятого потенциального заёмщика серьёзно обоснованных инвестиционных

проектов, а также высоким риском не возврата выданных ссуд по причине

неустойчивого финансового положения каждого четвёртого предприятия.

В сложившихся условиях без четко организованной деятельности

государства по инициированию роста инвестиций рассчитывать на успешное

разрешение данной проблемы довольно затруднительно. Поэтому отсутствие

системы государственного стимулирования банковского кредитования

промышленных предприятий, по мнению 18,9% руководителей, также препятствует

активному притоку заёмных ресурсов в реальный сектор экономики.

Основная часть кредитов, полученных товаропроизводителями в течение

истекшего периода 2001 года от коммерческих банков, направлялась на

пополнение оборотных средств, и только 6,5% производителей использовало

представленные займы для финансирования инвестиционных проектов.

Основные тенденции и прогнозные оценки развития промышленного сектора.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18


Copyright © 2012 г.
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.