Управление вексельным обращением в коммерческом банке

средство привлечения дополнительных ресурсов.

Особая правовая природа векселей определяет привлекательность для банков

операций с ними. В отличие от операций с другими ценными бумагами и иными

инструментами обеспечения ссуд, вексельные операции наименее рискованны

именно в силу безусловности и бесспорности вексельного требования.

Вексельные операции достаточно ликвидны, а широкое развитие операций

Центрального банка по переучету и перезалогу векселей коммерческих банков

еще более повышая их ликвидность. Операции с векселями клиентов, как

правило, приносят банкам устойчивые доходы и обеспечивают углубление

партнерских взаимоотношений с клиентами.

Вексельно-кредитные операции в банке начинаются с получения клиентом

вексельного кредита.

Этот кредит может быть получен в форме учета векселей и в форме

специального ссудного счета под залог векселей. При этом они делятся на

единовременные и постоянные.

2.2 Вексельный кредит в форме учета векселей

Учет векселей состоит в том, что векселедержатель передает векселя банку

по индоссаменту до наступления срока платежа по ним и получает за это

вексельную сумму, уменьшенную на определенный процент. Этот процент

называется учетным процентом, или дисконтом.

Поскольку векселедержатель, предъявивший векселя к учету, платеж по ним

получает немедленно, не дожидаясь истечения срока платежа по векселю, то

для него это означает фактически получение кредита от банка. Поэтому учет

векселей банками традиционно рассматривается как один из способов

предоставления ссуд. За такую операцию банк взимает определенный процент -

дисконт. Процентная ставка по учету векселей устанавливается самим банком,

а сумма дисконта рассчитывается по формуле:

[pic]

где С - сумма дисконта;

В - сумма векселя;

Т - срок (в днях) до наступления платежа по векселю;

П - годовая процентная ставка по учету векселей;

360 - количество дней в году.

В банковской практике при исчислении дисконта сначала определяют

процентные числа [pic] по каждому векселю, затем вычисленные процентные

числа по всем учитываемым в этот день векселям складываются и сумма

умножается на однодневную учетную ставку [pic].

Дисконт удерживается банком из суммы векселя сразу же в момент его

учета. По векселям с платежом не в месте учета взимается также порто

(почтовые расходы) и дампо (комиссия иногородним банкам за инкассирование

иногородних векселей).

Кредиты по учету векселей могут быть предъявительскими и

векселедательскими. Предъявительский кредит открывается для учета

передаваемых клиентом банку векселей, выданных различными векселедателями.

Он используется теми клиентами, которые предоставляют своим покупателям

отсрочку платежа и поэтому имеют в обороте большое количество векселей,

срок оплаты которых не наступил.

Эти векселя передаются в банк для учета и оплачиваются в счет открытого

предъявительского кредита.

Под векселедательский кредит клиент выдает свои векселя, которыми

рассчитывается за поставленные товары и услуги. Получатели таких векселей

затем представляют их в свои банки, которые, в свою очередь, пересылают их

в банк векселедателя для погашения за счет открытого кредита.

Вексельные кредиты обычно выдаются банками клиентам, у которых в них

открыты расчетные (текущие) счета.

Рис.2.1 Схема учета процентного векселя

Векселедательский кредит может иметь и другие формы. Например,

векселедатель выставляет на банк вексель, который последний заранее

акцептует. Такой кредит называется акцептным. Банк оплачивает предъявленный

вексель либо из покрытия, предоставляемого клиентом, либо за счет открытого

кредита.

Возможен вариант выдачи банком в рамках кредита простых векселей на имя

клиента. Как правило, такие векселя выписываются со сроком оплаты «через

столько-то дней после предъявления» или «по предъявлении не ранее

определенной даты». Удобство этого кредита для банка состоит в том, что при

его выдачи не происходит реального движения денег.

При рассмотрении возможности открытия вексельного кредита банк оценивает

платежеспособность клиента. Для этого в банк предоставляются финансовые

документы предприятия, описание его основных и оборотных фондов, информация

о наличии в прошлом просроченной задолженности, производственно-

хозяйственные планы, страховые полисы, если они есть, устав предприятия.

Банк может использовать данные о предприятии, полученные от других банков и

специальных фирм. Если предприятие раньше допускало свои векселя до

протеста, то получить вексельный кредит ему будет проблематично.

Векселя и в предъявительских, и в векселедательских кредитах принимаются

к учету только в размере свободного остатка кредита.

2.3 Обоснование процентной ставки по вексельному кредиту

При согласовании размера процентной ставки (Пв) целесообразно

придерживаться следующих соотношений:

1. при ежемесячном либо при равномерном графике погашения основного долга

и процентов по нему уровень ставки должен быть ниже, чем при графике,

предусматривающем погашение суммы основного долга по истечении срока

кредита, примерно на 10%;

2. при погашении суммы основного долга по истечении срока кредита уровень

ставки должен быть ниже при единовременной (в момент подписания

договора) выплате процентов, чем при выплате процентов вместе с

основной суммой долга, примерно на 4%;

3. при увеличении срока погашения векселей по сравнению со сроками

истечения кредитного договора уровень процентной ставки, уменьшается

вплоть до беспроцентного кредита.

Максимальный уровень процентной ставки определяется следующим образом.

Банк, выдавая вексель, начисляет по нему проценты. Но в кредитном договоре

учитывается, что для выдачи такого кредита сам банк не должен привлекать

депозитные вклады, платить по ним проценты. И вычитая величину этих

процентов из процентной ставки по ссудам, банки получают Пв, то есть банк

привлекает ресурсы, не увеличивая свои резервы.

Процентная ставка (Пк) за предоставленный кредит равна 43%, а ставка по

депозитным вкладам (Пд) равна 22%. Отсюда:

[pic]

Из этих расчетов видно, что Пв находится в диапазоне от 0% до 21%

годовых, что в любом случае меньше учетной ставки ЦБ РФ. Следовательно

плату за кредит в полном объеме можно отнести на себестоимость выпускаемой

продукции.

2.4 Переучет векселей банками

Коммерческий банк, учитывая вексель клиента, может переучесть его в

другом кредитном учреждении. Однако во всем мире наиболее распространенной

является практика переучета векселей в Центральном банке страны.

Схема проведения переучетных операций выглядит следующим образом:

Рис.2.2 Схема проведения переучетных операций

В России Центральный банк кредитует коммерческие банки либо по их

заявкам (по ставке рефинансирования), либо через кредитные аукционы. Но

наиболее цивилизованный путь распределения кредитных средств - это переучет

векселей, аккумулированных банками.

Банк России разработал требования к векселям, принимаемым им к

переучету.

Прежде всего Банк России принимает к переучету только простые векселя

предприятий-поставщиков, выписанные на коммерческий банк. То есть векселя

переучитываются тогда, когда предприятие-поставщик (а не покупатель) берет

кредит в банке и оформляет свою задолженность векселем.

Вексель, переучитываемый Банком России, кроме этого должен удовлетворять

следующим требованиям:

1. предприятие-поставщик должно быть резидентом;

2. номинал векселя не должен быть менее 100 000 рублей;

3. вексель должен быть составлен на русском языке, и все надписи и сумма

также должны быть указаны на русском языке;

4. срок платежа по векселю должен быть указан на определенный день. Не

принимаются к переучету векселя со сроками «по предъявлении», «во

столько-то времени от предъявления», «во столько-то времени от

составления»;

5. вексель не должен содержать условие начисления процентов на вексельную

сумму;

6. в качестве места платежа должен быть указан коммерческий банк,

совершивший учет векселя;

7. на векселе должна быть сделана пометка векселедателя «без протеста».

Какие-либо ограничительные пометки не допускаются;

8. вексель должен быть подлинным. Копии к переучету не принимаются;

9. вексель должен быть составлен по единой форме, устанавливаемой Банком

России.

Фактически эти векселя могут выписываться предприятиями-поставщиками под

кредиты на пополнение оборотных средств, т. е. кредиты, дающие возможность

предприятию работать, пока не поступят деньги от покупателей. Поэтому эти

векселя должны покрываться реальной поставкой товара.

Кроме этого, предприятия, выписавшие вексель, не должны иметь

просроченной задолженности по кредитам коммерческих банков, расчетам с

поставщиками, бюджетом. Коммерческий банк вместе с заявкой по переучету

векселей представляет в Банк России балансы предприятий и отчеты о

финансовых результатах. Сам переучет Центральный банк РФ осуществляет путем

покупки векселей у коммерческих банков с условием обратного выкупа. Срок,

на который выкупаются векселя, не может быть менее 10 дней и более 90 дней

до наступления срока платежа. Покупка производится путем зачисления на

корреспондентский счет коммерческого банка суммы, равной номиналу векселя,

за вычетом дисконта, устанавливаемого Банком России.

Вексельный кредит предоставляется только коммерческим банкам,

удовлетворяющим следующим условиям:

- соблюдаются требуемые законодательством экономические нормативы;

- своевременно и в полном объеме выполняются резервные требования;

- имеется аудиторское заключение по годовому отчету;

- не допускается просроченная задолженность по кредитам Банка России.

Обратный выкуп векселей коммерческими банками и, соответственно,

погашение вексельного кредита происходят путем списания его суммы с

корреспондентского счета банка. Если на счете не окажется достаточной

суммы, то ссуда переводится в разряд просроченных и по ней начисляются в

качестве пени проценты в размере 1,3 учетной ставки Банка России.

2.5 Выпуск банками собственных векселей

В настоящее время российские коммерческие банки активно осваивают выпуск

собственных краткосрочных долговых обязательств - банковских векселей.

Банковские векселя - выдаваемые банками и их объединениями в целях

мобилизации временно свободных денежных средств, оформляя денежные ссуды

(вексельные кредиты), для сокращения дефицита платежно-расчетных средств в

межхозяйственных связях.

Банковский вексель отличается от классического коммерческого векселя

тем, что в последнем первоначально присутствует, а здесь отсутствует (в

отношении между векселедателем и векселедержателем) дебиторская и

кредиторская задолженность. Банковский вексель - больше похож не на

вексель, а на облигацию, а еще больше на депозитный сертификат, выпущенный

как вексель. Банковский вексель - это в первую очередь деньги, а в а в

корпоративных, в первую очередь продукция (товар). Банковские векселя могут

быть процентные, дисконтные, рублевые, валютные.

Преимущества банковского векселя это его ликвидность и надежность.

Достоинство банковского векселя отгоняет то обстоятельство, что в ряде

регионов ими можно уплатить налоги в местный бюджет. Принимаются в качестве

уплаты по просроченным платежам в Пенсионный фонд. Более того, порой и

государство расплачивается по своим долгам векселями (векселя авалированные

Министерством финансов).

Недостатками банковских векселей является то, что при расчетах ими между

предприятиями у последних растет задолженность по текущим платежам в бюджет

различных уровней (этот недостаток есть и у коммерческих

векселей).Возможность переоценить банком своих кредитных возможностей,

неоправданный выпуск долговых обязательств.

Нужно отметить, что процесс выпуска коммерческими банками собственных

векселей, а также размер вексельных обязательств, принимаемых на себя

коммерческими банками, регулируется Центральным банком. Банк России в

настоящее время устанавливает ограничения выпуска собственных векселей

коммерческих банков через норматив обязательных резервов по вексельным

обязательствам банков. Посредством изменения значений этого норматива Банк

России может ограничить процесс выпуска банками собственных векселей и в

случае нарушения применять к коммерческим банкам соответствующие санкции.

Введенный с 1 октября 1996 года специальный вексельный норматив Н13,

включенный в базовую инструкцию Центробанка N 1, внес ряд существенных

ограничений в деятельность коммерческих банков по выпуску векселей. В

частности, объем выпуска собственных векселей и операций с векселями других

эмитентов ставится в зависимость от величины собственного капитала банка. С

1 марта норматив - 100 процентов.

«Норматив риска собственных вексельных обязательств» (Н13).

[pic]

#G1где ВО - выпущенные кредитными организациями векселя и банковские

акцепты в рублях и в иностранной валюте (сч.196 + 084) + 50%

забалансовых обязательств кредитной организации из индоссамента

векселей, авалей и вексельного посредничества (лицевые счета (в рублях

и валюте) "Обязательства банка из индоссамента векселей, авали,

вексельное посредничество" забалансового счета 9925) (код 8960);

К - собственные средства (капитал) кредитной организации, используемые

при расчете обязательных экономических нормативов".

#G0Максимально допустимое значение норматива Н13 устанавливается в

размере:

с баланса на 1 марта 1997 года - 100%.

При выпуске собственных векселей от коммерческих банков не требуется

регистрации выпуска векселей или утверждения условий их выпуска. О своем

намерении выпускать в обращение векселя банки не обязаны ставить в

известность ни Банк России, ни какие-либо другие стороны. В то же время

действующее вексельное законодательство допускает для эмитентов возможность

самостоятельно устанавливать правила выпуска и оборота своих векселей, не

противоречащие этому законодательству, что делает векселя особенно

привлекательными для банков. Обычно при выпуске собственных векселей банк

разрабатывает Положение о выпуске и обращении векселей (приложение 1).

2.6 Дисконтные или процентные банковские векселя

Дисконтный вексель погашается по номиналу, а продается с дисконтом,

размер которого составляет доход векселедержателя, включается в полной

сумме в состав его вне реализационных доходов и подлежит налогообложению в

общем порядке. Налог рассчитывается юридическим лицом, его получившим,

самостоятельно , и уплачивается в общем порядке.

Процентный вексель продается первому держателю по номиналу, а доходом

держателя будут начисленные на вексельную сумму проценты. При этом оговорка

о начислении процентов будет действительна только в векселях со сроком

платежа «по предъявлении» или «во столько-то времени от предъявления»,

допустимы также ограничительные пометки типа «по предъявлении не ранее...».

По процентному векселю проценты начисляются и выплачиваются при его

погашении банком. Для расчета суммы процентов используется формула:

[pic],

где I - сумма процентов;

P - номинал векселя;

n - срок векселя в днях;

i - процентная ставка для начисления процентов на вексельную сумму,

указанная в тексте векселя.

Организация оборота векселей представляется следующей схемой:

Рис.2.3 Схема выпуска банком дисконтного и процентного векселей

Проценты начисляются со дня составления векселя, если не обозначена

другая дата, и до дня фактического предъявления векселя к оплате (статья 5

«Положения о переводном и простом векселе»). Для держателя векселя выгоднее

всего оставить его у себя до наступления срока платежа, однако его можно и

продать по более высокой цене (с учетом процентов), или передать в оплату

за какой-либо товар. Если вексель будет продан далее по цене выше номинала,

то доход, полученный первым владельцем, будет рассматриваться цены покупки

и цены продажи векселя, и соответственно будет облагаться налогом по общей

ставке налога на прибыль. Только последний держатель при оплате векселя

банком - должником получит процентный доход по ценной бумаге. Такой вид

дохода облагается по льготной ставке 15% у предприятий и организаций и 18%

у банков. Налог удерживается у источника, банк перечисляет налог в

налоговый орган по месту нахождения банка.

2.7 Методы повышения ликвидности векселя

Досрочное погашение векселей - погашать их до наступления срока платежа.

Это позволяет в любой момент получить деньги по векселю за вычетом

определенного процента (дисконта досрочного учета) который уменьшается по

мере приближения срока погашения.

2. Взаимный учет векселей другими банками (приложение 2).

Предоставление услуг по досрочной покупке у клиентов векселей других

банков, а затем предъявление этих ценных бумаг в банк-эмитент по

наступлению срока погашения.

Пример:

6 января 1998 года приобретен вексель номиналом 500 000 рублей банка А с

дисконтом 29 000:

[pic]

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10