Управление процентным риском в коммерческом банке

|дисбаланс(ГЭП) тыс.руб.| |2 | |9 |2 |2 |

|Соотношение |120,69|116,04 |54,07 |230,50|1521,17|1300,00 |

|Характеристика | |По |По |по |По |по |

|(чувствительность) | | |м |м | | |

|Чистый процентный доход| |% |% |% |% |% ставки|

Строка “ГЭП” в этой таблице показывает, в какой степени активы и

пассивы банка подвержены процентному риску в данном периоде. По ней видно,

каким образом разные периоды подвержены движению процентной ставки. Строка

“накопленный ГЭП” показывает сумму ГЭП по предшествующим периодам. Она

показывает состояние активов и пассивов в целом до данного периода, а не в

этом конкретном периоде, как в строке “ГЭП”. Как видно из таблицы, у банка

на горизонте планирования от 1 до 3 месяцев сохраняется отрицательный

дисбаланс активов и пассивов (ГЭП). На данном горизонте банк чувствителен

по пассивам. Краткосрочных активов меньше, чем краткосрочных пассивов.

Если все ставки одновременно повышаются на одну и ту же величину, то

затраты по выплате процентов возрастут больше, чем доход в виде процентов,

поскольку больше пассивов переоценивается. Чистый процентный доход в данном

случае уменьшается. Когда же процентные ставки падают, то уменьшение затрат

на выплату процентов превосходит уменьшение процентных доходов, и поэтому

чистый процентный доход увеличивается. На других промежутках ситуация

обратная-наблюдается положительный ГЭП. В данном случае у банка больше

чувствительных активов, чем пассивов. При росте процентных ставок чистый

процентный доход увеличивается, а при уменьшении ставок снижается. Такую

ситуацию можно объяснить тем, что банк привлекает средства на

краткосрочном рынке, на котором они дешевле, и вкладывает их на

долгосрочном рынке, на котором они дороже. Это довольно распространенная

стратегия поведения. Такая политика управления абсолютно нормальна, но

только в стабильной экономике, когда процентная ставка не совершает особых

скачков. Кривая доходности в большинстве случаев имеет тенденцию к подъему,

при ставках по краткосрочным фондам более низким, чем при долгосрочным,

банк как правило получает прибыль, заимствуя фонды на рынках краткосрочных

средств и выбрасывая их на рынок долгосрочного капитала. Но кривая

доходности не может быть бесконечно восходящей, и процентные ставки тоже

меняются. Именно этот эффект потенциального изменения процентной ставки и

направления процентного цикла и является источником большого риска. В

условиях инфляции и постоянно растущих процентных ставок такая политика

может оказаться губительной и может привести к банкротству по весьма

простой причине: краткосрочные ресурсы, за счет которых финансируются

длинные кредиты будут становиться все дороже, в то время как проценты,

получаемые банками от долгосрочных вложений, остаются постоянными. То есть

когда актив будет погашен, доход может оказаться меньшим и даже

отрицательным. Но необходимо отметить, что номинальные ставки в

«Уралвнешторгбанке» определены с учетом инфляционных ожиданий и реальной

ставки инфляции, а также с учетом возможного риска. Однако с целью

минимизации процентного риска нашему банку необходимо предпринять следующие

меры. Прежде всего необходимо проанализировать рыночную конъюнктуру на

финансовых рынках и на основе полученных данных произвести прогнозирование

процентной ставки в будущем. Учитывая результаты прогноза мы можем оценить

какое действие окажет движение процентных ставок в будущем на чистую

процентный доход банка в каждом периоде.

Предположим, что аналитический отдел банка провел анализ рынка

экономической ситуации. Рассмотрим следующий вариант развития событий:

а)на денежном рынке прогнозируется дальнейшее снижение процентных

ставок на 2 пункта, соответственно ставки нашего банка тоже имеют тенденцию

к снижению.

В результате мы можем получить таблицу возможных движений процентных

ставок с вероятностью этих изменений. Возьмем ее из приложения 5.

Банк может настраивать свою чувствительность по активам и по пассивам в

зависимости от степени доверия к собственным прогнозам изменения уровня

процентных ставок. Конечно, банк, принимая определенный прогноз, идет на

риск. Движение процентных ставок в направлении, отличном от предсказанного,

будет наращивать потери банка. Проанализируем как это отразиться на

эффективности работы нашего банка. Для этого рассчитаем чистый процентный

доход и чистую процентную маржу банка в каждом периоде до, и после

изменения процентных ставок.Расчеты представлены в приложении 6

Таблица 3.2

ЧПД и ЧПМ банка

|Показатель |До 1 мес.|1-3 |3-6 мес.|6-12мес |Более |Итого |

| | |мес. | | |года | |

|ЧПД, тыс. руб. |15814,65 |-5051.8|29978,12|31590.15|23799,22|96130,32|

| | |2 | | | | |

|ЧПД после |15293,03 |687.7 |27297,20|27978.31|21092,20|92348,44|

|руб. | | | | | | |

|ЧПМ, % |1,12 |-0,36 |2,13 |2.24 |1,69 | |

|ЧПМ после |1,09 |0,05 |1,94 |1.99 |1,50 | |

В результате снижения уровня процентных ставок наблюдается снижение

уровня процентного дохода в периодах чувствительности банка по активам, то

есть возможны потери. Это подтверждает также то, что ЧПМ банка уменьшается.

На горизонте чувствительности банка по пассивам наблюдается напротив

увеличение чистого процентного дохода. Как уже известно, гэп менеджмент

является методикой, оценивающей влияние движения процентных ставок на ЧПД

банка.

Так как процентная ставка снизилась одинаково и для активов и для

пассивов, то:

(ЧПД = (i*гэп = 2%*гэп

Таблица 3.3

Расчет изменения ЧПД при изменении процентных ставок

|Изменения |До 1 |1-3 мес. |1-3 |6-12мес |Более |Итого |

| |мес. | |мес. | |года | |

|Изменение ЧПД,|-521,62 |5739.52 |-2680,9|-3611,84 |-2707,02 |-3781,88 |

|тыс. руб. | | |2 | | | |

|Изменение ЧПМ,|-0,03 |+0,41 |-0,19 |-0,25 |-0,19 |-0,25 |

|% | | | | | | |

Как видно изменение ЧПД полностью соответствует изменению ЧПД

приведенном в предыдущей таблице. Что и требовалось доказать. В данном

примере использовалось упрощение, ставки по активам и пассивам изменялись

одинаково. В первом случае общий процентный доход в результате снижения

ставок на 2 % снизился на 3781,88 тыс.руб.

Это обусловлено тем, что пассивов, чувствительных к изменению процентной

ставке меньше, чем активов. Проделаем расчет показателя средневзвешенного

срока погашения для данного примера.

3.2.2. Расчет процентного риска при помощи показателя дюрации

При расчете необходимы данные о потоках входящих и исходящих

платежей. Их нельзя взять из таблицы с исходными данными для расчета гэп,

потому что в ней указаны суммы активов и пассивов по их стоимости без учета

выплачиваемых процентов. Для расчета дюрации необходима таблица кэш-фло.

Кэш-фло отражает все поступления и оттоки денежных средств, то есть при

этом учитываются как выплаты основных долгов, так и процентов по ним. Кроме

того, возьмем середины интервалов как средние сроки притока и оттока

средств. Получим таблицу исходных данных для расчета дюрации.

Таблица исходных данных для расчета средних сроков погашения приведена

в приложении 7. Для расчета ставок дисконтирования будем использовать

следующие данные: в качестве ставок размещения возьмем значение доходности

высоко ликвидного финансового инструмента, а в качестве ставок привлечения

значение доходности векселей ведущих российских банков.

Для начала рассчитаем текущую стоимость активов и пассивов, используя

ф.1.5 Сначала найдем каждое слагаемое, а затем подсчитаем всю сумму.

Таблица 3.4

Расчет текущей стоимости активов/пассивов

|Срок |0,0417г.|0,1667г.|0,375г. |0,75г. |1,5г. |Итого |

|Текущая стоимость |189007,2|341221,0|240749,4 |198937,8|146726,|1116642,12|

|Активов, тыс. руб.| |2 | |5 |6 | |

|Текущая стоимость |162601,3|631244,6|105083,42|13440,77|12566,6|924936,9 |

|Пассивов, тыс. |8 |8 | | |4 | |

|руб. | | | | | | |

Теперь найдем показатели средневзвешенного срока погашения активов и

пассивов.

Таблица 3.5

Расчет средневзвешенного срока погашения активов/пассивов

|Срок |0,0417г. |0,1667г. |0,375г. |0,75г. |1,5г. |Итого |

|Средневзвеше|7875,29 |56870,17 |90281,03 |149203,3|220090 |524319,8|

|нный срок | | | |9 | |6 |

|Средневзвеше|6775,06 |105207,4 |39406,286 |10080,57|18849,9|180319,3|

|нный срок | | | | |7 | |

|Дюрация |0,4696 |*** |*** |*** |*** |*** |

|Дюрация |0,195 |*** |*** |*** |*** |*** |

Как видно дюрация активов равна 0,4696 года, а пассивов 0,195 года. То

есть активы более подвержены процентному риску, чем пассивы. Их стоимость

будет изменяться медленнее, чем стоимость пассивов.

Так как мы прогнозируем снижение процентных ставок, то текущая стоимость

банка при таких условиях будет повышаться. Текущая стоимость банка равна

разнице между текущей стоимостью активов и пассивов.

PVбанка = PVактивов - PVпассивов

( PVбанка = (PVактивов - (PVпассивов

Рассчитаем прогнозируемый рост стоимости банка в связи со снижением

процентных ставок как по активам, так и по пассивам на 2%.

(PV = -D*(R/(1+R) ,

где R - процентная ставка по активам (пассивам).

Тогда относительное изменение по активам равно

(PVактивов = -D*(R/(1+R) = - 0,4696*(-2%)/(1+22,85%) = 0,0076451 %

(PVпассивов = -D*(R/(1+R) = - 0,195*(-2%)/(1+9,05%) = 0,0035755 %

Абсолютное изменение:

(PVактивов = 0,0076451*1116642,12 =8536,84 тыс. руб.

(PVпассивов = 0,0035755*924936,9=3307,09тыс. руб.

Таким образом, текущая стоимость банка вырастет на 5229,75 тыс. руб.

Для минимизации риска, также необходимо выравнивание средневзвешенных

сроков погашения по активам и пассивам с учетом их текущей стоимости.

Рассчитаем, какую дюрацию должны иметь пассивы, если дюрация активов

останется прежней.

Dпассивов = Dавтивов * стоимость активов/стоимость пассивов

Dпассивов = 0,4696 * 1116642,12/924936,9= 0,5669 года

Таким образом, для минимизации процентного риска с использованием

показателя дюрации надо чтобы средневзвешенный срок погашения пассивов был

равен 0,5669 года.

3.3 Применение эффективной методики управления процентным риском на

примере КБ «Уралвнешторгбанк»

В периоды, когда банк чувствителен по активам, при снижении процентной

ставки наблюдается снижение прибыли. Это можно объяснить следующим образом:

снижение процентной ставки вызывает большее снижение доходов от активов,

нежели экономию при обслуживании пассивов. Однако в периоды, когда банк

чувствителен по пассивам, в результате снижения процентных ставок

происходит рост прибыли вследствие большей экономии на обслуживании

пассивов, чем снижении доходов по активам. Обратное происходит в случае

роста процентных ставок. Какие меры можно предпринять, чтобы избежать

этого? Банк может застраховать свой портфель активов и пассивов в страховой

компании от снижения процентных ставок. Можно также с целью минимизации

риска использовать разработанную схему управления процентным риском. А

именно, в качестве стратегического управления применить управление

процентным риском при помощи показателя дюрации, а в текущем периоде

использовать данные ГЭП-менеджемента. Таким образом, пользуясь таблицей гэп

менеджмента, видно, что банку надо увеличить сумму пассивов, чувствительных

к процентной ставке и снизить сумму активов, чувствительных к процентной

ставке.Кроме того, банку следует стремиться к тому, чтобы в дальнейшем

дисбаланс средневзвешенных сроков максимально был приближен к нулю. Каким

образом можно достичь этого? Ознакомимся с этими мероприятиями более

подробно.

3.3.1 Мероприятия по оздоровлению ситуации и минимизации процентного

риска

Используя данные оценки процентного риска при помощи показателей: Гэп-

менеджемент, дюрация, а также анализируя значение ЧПМ, предлагается

осуществить следующие мероприятия.

Мероприятия:

1. увеличить ставки по краткосрочным кредитам (до 3 месяцев) и снизить

ставки по более продолжительным. В этом случае можно ожидать снижение

краткосрочных кредитов и рост среднесрочных и долгосрочных, что повлечет

за собой увеличение среднего срока погашения;

1. дать распоряжение кредитным отделам о необходимости увеличения объемов

средне- и долгосрочного кредитования;

2. сделать приоритетным направлением – кредитование на срок более 9 месяцев

и разработать систему льгот для такого кредитования (льготные процентные

ставки, выгодные условия обеспечения для клиентов);

3. продать некоторую часть краткосрочных вложений в ценные бумаги;

4. снизить частоту выплат процентов по кредитам и др.

Для снижения среднего срока погашения пассивов:

5. повысить ставки привлечения по краткосрочным депозитам и понизить по

долгосрочным;

6. выпустить собственные ценные бумаги на срок до 1 месяца (векселя);

7. выкупить собственные долгосрочные ценные бумаги;

8. не выпускать собственные долгосрочные ценные бумаги;

Вначале следует проводить мероприятия по снижению процентного риска в

текущем периоде, то есть, используя данные ГЭП-менеджемента.

3.3.2 Изменение структуры активов на основании результатов ГЭП-

менеджемента

Анализируя таблицу гэп менеджмента, видно, что банку надо увеличить

сумму пассивов, чувствительных к процентной ставке и снизить сумму активов,

чувствительных к процентной ставке. Каким образом можно достичь этого?

Например: можно предложить банку продать активы на сумму 150000

тыс. руб. со сроком погашения 1 мес. Рассчитаем изменение ГЭП и прибыли при

данном варианте. Данные для расчетов представлены в приложении 8

Таблица 3.6

Расчет ГЭП после изменения структуры активов

|ГЭП(Дисбаланс)тыс.руб. |189094,|-23918,9|-286976|134046 |180592 |185351 |

| |1 |8 | | | | |

|Накопленный | |-23918,9|-310895|-176849|3743,02|189094,0|

|дисбаланс(ГЭП) тыс. | |8 | | | |2 |

|руб. | | | | | | |

|Соотношение |120,69 |85,29 |54,07 |230,50 |1521,17|1743,29 |

|Характеристика | |по |По |по |по |по |

|банка(чувствительность)| | |м | | | |

|Чистый процентный доход| |% ставки|% |% |% |% ставки|

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10

МЕНЮ

Управление процентным риском в коммерческом банке