Проблема возвратности кредитов

|обеспеченности возврата|Обеспеченные: |

| |Материально обеспеченные (залогом), в том числе |

| |ломбардные и ипотечные |

| |Бланковые (обеспеченные банковским векселем) |

|7.Техника |Одной суммой |

|предоставления |Открытая кредитная линия |

|(привлечения) |Stand – by |

| |Конторкоррентные |

| |Овердрафтные |

|8.Сроки пользования |Краткосрочные |

| |Среднесрочные |

| |Долгосрочные, в том числе инвестиционные межбанковские|

|9.Направленность |На текущие нужды (формирование оборотных активов) |

|вложения средств |Инвестиционные |

|10.Экономическое |Связанные: |

|назначение |Платежные (под оплату платежных документов, |

| |приобретение ценных бумаг, авансовые платежи, |

| |пост-финансирование, под конкретную коммерческую |

| |сделку) |

| |Под формирование запасов товарно-материальных |

| |ценностей, включая сезонные |

| |Под финансирование производственных затрат |

| |Расчетные (учет векселей) |

| |Под финансирование инвестиционных затрат (увеличение |

| |фондов) |

| |Потребительские (физическим лицам) и др. |

| |Промежуточные (под лизинг и т.п.) |

| |Несвязанные (без указания объекта кредитования в |

| |кредитном соглашении) |

|11.Степень концентрации|Под единичную потребность (оплата конкретного |

|объекта кредитования |контракта и т.д.) |

| |Под совокупную потребность (систематическая ссуда на |

| |приобретение товаров, приобретение и переработку |

| |производственных материалов) |

| |Под укрупненную потребность (систематический кредит на|

| |общую потребность клиента в средствах без ее |

| |расшифровки) |

|12.Вид процентной |С фиксированной ставкой |

|ставки |С плавающей ставкой |

| |Со смешанной ставкой |

|13.Форма погашения |Погашаемые одной суммой |

| |Погашаемые через равные промежутки времени и равными |

| |долями |

| |Погашаемые неравномерными долями |

|14.Юридическая |Починяющиеся законодательству страны-заемщика |

|подчиненность кредитных|Подчиняющиеся законодательству третьей страны |

|операций | |

Теперь дадим пояснения ключевых понятий приведенной классификации.

Под ОФИЦИАЛЬНЫМИ понимают кредиты, предоставленные за счет или под

гарантию правительства. Он и могут быть средне- или долгосрочными, внешними

и внутренними, целевыми и нецелевыми, материально обеспеченными или

бланковыми, с плавающей или фиксированной ставкой, в любой форме

предоставления и организации и технике предоставления, предполагать любую

форму погашения. Обычно официальные кредиты имеют синдицированную форму

организации и подчинены законодательству страны кредитора.

Финансовый институт, предоставляющий официальный кредит, фактически не

несет риска, ибо все его требования к заемщику или будут компенсированы

собственным правительством.

НЕОФИЦИАЛЬНЫЕ кредиты могут быть любых вышеперечисленных форм и видом

и предоставляются (привлекаются) банками и кредитными учреждениями

неправительственным организациям либо самими банковскими учреждениями, либо

через них за счет других кредиторов.

Особой категорией неофициальных кредитов являются краткосрочные ссуды

от частных лиц и клиентов.

Редко встречающейся разновидностью являются СМЕШАННЫЕ кредиты, когда

государственные и неправительственные организации участвуют в

рефинансировании одного проекта.

КРЕДИТЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ представляют собой кредитование

проектов, имеющих межгосударственное значение в условиях, когда

национальных ресурсов недостаточно. Кредиты указанных организаций (суммы,

сроки, объекты кредитования, условия привлечения и т.д.) носят ярко

выраженный характер и предоставляются на условиях компромисса национальных

интересов заемщика и совокупных интересов кредиторов. Обычно такие кредиты

предоставляются с целью обеспечения сферы интересов государств, имеющих

наибольшее влияние в соответствующих международных организациях.

Под «ЖИВЫМИ» кредитами (займами) понимают средства, привлекаемые для

возможного расширения деятельности банка (кредитного учреждения),

увеличения его доходности и (или) улучшения ликвидности. Привлечение таких

ресурсов увеличивает обязательства заемщика по разделу привлеченных средств

и соответственно повышает активы. РЕФИНАНСИРОВАНИЕ увеличивает баланс банка

(кредитного учреждения), однако таким образом, что статье обязательств

соответствует контрстатья по активу. Рефинансирование является услугой,

оказываемой банком (кредитным учреждением) своему клиенту, и не связано с

улучшением ликвидности или значительным ростом эффективности деятельности.

ПЕРЕОФОРМЛЕНИЕ ДОЛГА может осуществляться путем, как реструктуризации,

так и предоставления нового займа. Под РЕСТРУКТУРИЗАЦИЕЙ понимается

предоставление заемщику отсрочки платежей на взаимосогласованных с

кредитором условиях ввиду кризиса ликвидности или кризиса

платежеспособности дебитора. Реструктуризация долга государства

осуществляется на условиях, подлежащих специальному одобрению валютными

властями соответствующей страны.

Переоформление долга в форме ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ НОВОГО ЗАЙМА

осуществляется по следующей схеме. Между кредитором и заемщиком

подписывается новое соглашение о предоставлении заемщику кредита с условием

погашения им всей суммы ранее взятых у кредитора займов. Операция носит

связанный характер и может быть проведена без движения средств по

корреспондентским счетам банков. Для юридической чистоты сделки стороны

нередко осуществляют перевод средств на счета друг друга в заранее

согласованную дату. Операция выгодна заемщику, так как он уменьшает размер

своей просроченной задолженности. Выгода кредитора заключается в том, что

без реального увеличения размера требований сокращается общая сумма

безнадежных активов (за счет увеличения сомнительных активов).

При заключении указанного соглашения кредитор обычно поднимает цену

кредита против условий первоначального соглашения. Это делает его активы на

сомнительного заемщика более привлекательными по сравнению с другими

займами, что в свою очередь ведет к росту стоимости переоформленных

кредитов на вторичных рынках.

В банковской практике часто встречаются факты предоставления КРЕДИТОВ

В ДЕНЕЖНЫХ ЕДИНИЦАХ ТРЕТЬИХ СТРАН, в основном в долларах США. Такая

практика обусловлена доминированием доллара США в качестве мирового

платежного средства, а также традиционной котировкой всех стратегических

товаров в американской валюте.

В случае конвертации валюты привлечения в несколько валют речь идет о

МУЛЬТИВАЛЮТНЫХ КРЕДИТАХ. В тексте соглашения должна быть мультивалютная

оговорка. Кроме того, в нем указывается норма пересчета реальной суммы

кредита в зависимости от курса котировки валюты задолженности по основному

долгу о номинальной суммы кредита в пересчете по курсу в заранее

оговоренную дату является 5%. В случае превышения номинальной суммы кредита

кредитор возмещает заемщику недополученные средства.

ДВУСТОРОННИЕ кредиты (банк - банку) относительно самые простые. Такие

кредиты обычно незначительны и по объемам, их средний срок в мире редко

превышает 5 лет, а маржа выше, чем по кредитам синдицированным.

СИНДИЦИРОВАННЫЙ кредит в строгом смысле этого слова (иногда под этим

термином понимают вообще все многосторонние кредиты) представляет собой

кредит, выданный группой (синдикатом) банков, обычно на значительные суммы.

При этом один из банков-участников выполняет функции управляющего и

платежного агента. Издержки, которые банк несет в связи с выполнением

названных функций, компенсируются ему в виде агентских комиссионных.

КОНСОРЦИАЛЬНЫЙ кредит отличается от синдицированного наличием двух или

более соорганизаторов и соуправляющих по кредиту. В соответствующем

соглашении отдельно регламентируются права и обязанности агента,

соуправляющих, других кредиторов, с одной стороны, и заемщика – с другой.

Консорциальные кредиты обычно заключаются на крупные суммы (от 30 млн.

долл. США). Наибольшее распространение банковские консорциумы получили в

Германии и Японии. Английские и швейцарские банки большей частью организуют

синдикаты.

Иногда в целях поддержания двусторонних взаимоотношений, но при

невозможности предоставления прямого кредита (например, если уже выбран

лимит одного заемщика) стороны могут воспользоваться «ЗЕРКАЛЬНЫМ КРЕДИТОМ».

Операция представляет собой предоставление кредита через третий банк, при

котором первоначальный кредитор рефинансирует официального кредитора на

условиях, полностью соответствующих «зеркальному» соглашению между

официальным кредитором и реальным заемщиком. Поскольку такие кредиты

предоставляются на джентльменской основе, то по первому требованию

официального кредитора реальный кредитор и реальный заемщик должны

«открыть» свои взаимоотношения с выплатой открытой цессии (недополученной

прибыли) официальному кредитору.

«Зеркальные» операции применяются обычно в рамках одной финансовой

группы в целях перелива капитала в главную контору, а также для

вуалирования страновой и региональной политики группы. При этом данные

кредиты внутри страны подчиняются ее законодательству, а международные –

законодательству страны первоначального кредитора или норм английского

права.

КРЕДИТЫ, ПРИВЛЕЧЕННЫЕ ОДНОЙ СУММОЙ, обычно представляют собой

межбанковские несвязанные кредиты, а также кредиты под внешнеторговые

контракты, связанные с единовременным платежом поставщику суммы контракта.

При этом размер реального перевода средств поставщику не имеет значения (он

может колебаться в достаточно широких пределах).

В форме ОТКРЫТОЙ КРЕДИТНОЙ ЛИНИИ (в пределах заранее оговоренного

лимита) привлекаются средства под рефинансирование кредитов в пользу

клиентов банка – покупателей товаров. Наличие открытой кредитной линии дает

заемщику возможность привлечь в любой момент средства для проведения своих

сделок. Соответственно кредитор обязуется по первому требованию заемщика

предоставить необходимые тому ресурсы, что вынуждает его отвлекать средства

из оперативного и среднесрочного оборота. Появляющиеся в этой связи

расходы, а также часть недополученной кредитором прибыли компенсируется ему

заемщиком в форме комиссии за обязательство.

Соглашения об открытых кредитных линиях являются целевыми, связанными,

обычно имеют фиксированную ставку процентов, предусматривают неравномерное

использование лимита линии при равномерном погашении основного долга.

Использование кредитной линии обычно осуществляется в форме платежей по

инкассо или аккредитивам. Согласно международной практике, датой

использования средств открытой кредитной линии является подтверждение

кредитора, а не дата выписки товароотгрузочных документов.

Кредиты «STAND-BY» возникают как реализация права заемщика обратиться

к кредитору за получением кредита в заранее оговоренной сумме, но на

условиях, подлежащих более позднему согласованию. При этом комиссия за

обязательство, уплачиваемая заемщиком, обычно ниже аналогичной комиссии по

открытой кредитной линии. Нередко кредиты «stand-by» используются во

взаимоотношениях главной конторы банка с дочерними институтами и служат как

страховой кредитной линией, так и скрытой формой перевода капитала.

КРАТКОСРОЧНЫЕ кредиты представляют собой ссуды сроком до 1 года. При

этом особо выделяют межбанковские кредиты – до 90 дней включительно.

Указанные ссуды включают в себя: однодневные кредиты (со сроком

использования «с сегодня до завтра», «с завтра на послезавтра», «с

послезавтра на 1 день»), недельные («с послезавтра на неделю»), а также

двух-, трех-, четырехнедельные, двух- и трехмесячные кредиты.

В международной практике к СРЕДНЕСРОЧНЫМ относят кредиты от 1 года до

7 лет, а также депозиты на срок более 12 месяцев. К ДОЛГОСРОЧНЫМ кредитам

обычно относят займы на срок свыше 8 лет. Однако такое деление к условиям

современной России имеет слабое отношение. У нас сейчас любой кредит,

выданный более чем на 1 год, можно считать долгосрочным. Соответственно

среднесрочными называют кредиты на срок от 3 до 12 месяцев.

Редко встречающаяся разновидность долгосрочных кредитов – так

называемые ИНВЕСТИЦИОННЫЕ МЕЖБАНКОВСКИЕ КРЕДИТЫ. Обычно они носят характер

субординированного или партисипационного займа. Реже в эту категорию

включают обычные несвязанные кредиты со сроком использования свыше 10 лет.

СУБОРДИНИРОВАННЫЙ заем представляет собой средства, предоставленные

заемщику для увеличения его рабочего капитала. Используемые для расчета

капитальной базы, субординированные займы включаются в собственные средства

заемщика и могут быть возвращены только при его ликвидации.

ПАРИТСИПАЦИОННЫЙ кредит характеризуется также, как субординированный,

но имеет ряд отличительных качеств. Фактически этот кредит является скрытым

способом увеличения собственного капитала кредитного института (это

объясняет, почему в соответствующих соглашениях часто встречается норма о

возможном выпуске дополнительного количества акций заемщика в пользу

кредитора). Значительным отличием данного вида кредита от всех остальных

является возможность его использования для создания резервов и провизий по

всем проблемным, сомнительным и безнадежным задолженностям, имеющимся на

балансе заемщика.

ФИКСИРОВАННАЯ процентная ставка подразумевает единую цену кредита на

весь период пользования средствами. При этом за заемщиком может оставаться

право выбора процентного периода. Обычно фиксированная ставка значительно

выше стоимости форвардных контрактов на соответствующие сроки в

соответствующей валюте. Применяется в основном в связанных кредитах.

Возможность изменения соотношений цены ставок на рынках ссудных

капиталов обусловливает почти в каждом соглашении наряду с нормой о

ПЛАВАЮЩЕЙ ставке включение пункта о возможности выбора заемщиком

процентного периода. Обычно это 3 или 6 месяцев.

В ряде случаев, когда в предоставлении кредита особо заинтересованы и

кредитор, и заемщик, однако их оценки перспектив динамики процентных ставок

не совпадают, возможно включение в текст соглашения компромиссного

варианта, предусматривающего или сменную маржу, или дополнительное

согласование цены кредита на последний период. Под сменной маржей

подразумевается установление надбавки к базовой межбанковской ставке на

первый период заимствования с ее последующим изменением. Но в любом случае

в кредитном соглашении четко расписываются размер и период действия каждой

сменной маржи на весь срок действия соглашения.

Дополнительное согласование цены кредита на последний период

предусматривает как возможность изменения фиксированной ставки, так и

согласование новой маржи к базовой ставке. Возможен также переход с

фиксированной ставки на плавающую. Дополнительное согласование размеров

процентных ставок – это единственный случай, когда изменение условий

привлечения кредита не требует дополнения к базовому соглашению (сторонам

достаточно направить друг другу письма или телексы).

Наиболее часто встречаются КРЕДИТЫ С РАВНЫМИ ПЕРИОДАМИ ПОГАШЕНИЯ

РАВНЫМИ ДОЛЯМИ. Используются как в несвязанных, так и в большинстве видов

связанных кредитов, а также в некоторых соглашениях по лизингу.

Возврат основного долга НЕРАВНЫМИ ДОЛЯМИ используется в основном в

специальных операциях (лизинг, инжиниринг и т.д.), а также в ряде

контрактов финансирования поставок машин и оборудования.

1.4. Особенности механизма выдачи и погашения отдельных видов ссуд

КРЕДИТОВАНИЕ ПО КОНТОКОРРЕНТУ

Данный вид кредита связан с удовлетворением текущей потребности в

заемных средствах, т.е. используется заемщиком для формирования оборотных

Страницы: 1, 2, 3