Платежный баланс страны, его роль и назначение

практически по всем наиболее значимым для России экспортным позициям.

Вместе с тем даже в случаях, когда наблюдалась позитивная ценовая динамика,

не всегда удавалось использовать возможности для увеличения стоимости

экспорта. Так, при росте контрактных цен на природный газ в апреле-июне

физические объемы его реализации были уменьшены за счет сокращения поставок

в европейские страны. Как показывают данные, на рынки этих стран, некоторые

из которых на 100% зависели от российского импорта газа, успешно проникают

поставщики этого товара из Норвегии, Нидерландов и Великобритании.

Сократился внешний спрос на товары с высокой долей добавленной

стоимости, в первую очередь продукцию машиностроения и химической

промышленности.

Однако наибольшее влияние на снижение экспорта оказали дискретные

субъективные факторы. Например, из-за неурегулированности отношений с

крупнейшим потребителем отечественных алмазов- южноафриканской компанией

"Де Бирс" и в результате того, что в течение I полугодия не были

установлены квоты на реализацию на внешний рынок драгоценных металлов,

произошло сокращение вывоза товаров этой группы в сравнении с январем-июнем

прошлого года на сумму около 1,2 млрд. долларов, или 70% общего снижения

экспорта страны.

Существенным препятствием к увеличению российского экспорта отдельных

товаров является его квотирование на региональных международных рынках.

Так, в соответствии с действовавшим до 30 июня текущего года двухгодичным

соглашением о партнерстве и сотрудничестве между Российской Федерацией и

Европейским союзом ежегодная продажа проката черных металлов на европейский

рынок не могла превышать 350 тыс. тонн, тогда как экспортные возможности

страны, по оценкам специалистов, десятикратно превосходят эту квоту. Кроме

того, в ряде случаев посредством усиления тарифных мер государства-

партнеры стремились защитить свои внутренние рынки от конкурентоспособной

российской продукции. Уровень антидемпинговых пошлин на российские товары,

введенных Европейской комиссией в последние годы, выводит экспорт многих из

них за черту экономической целесообразности. В настоящее время только

против российских экспортеров черных металлов за рубежом возбуждено 55

антидемпинговых судебных процессов. Налоговые ограничения на экспорт из

России осуществляют и страны СНГ. Введение Казахстаном с 1 января 1997 года

в одностороннем порядке принципа взимания НДС по месту назначения товаров

привело к двойному обложению этим налогом российской продукции (при вывозе

из России и при ввозе в Казахстан) и увеличило цены товаров из России на

казахском рынке. Экспорт из нашей страны в Казахстан в I полугодии 1996

года сократился к соответствующему периоду прошлого года на 23 процента.

Товарная структура экспорта страны указывает на ослабление ранее

занимаемых позиций на мировых рынках и вынужденную концентрацию экспортного

потенциала на товарах топливно-энергетической группы, доля которой

составила 51% экспорта страны против 46% - в январе-июне предыдущего года.

Наиболее крупными торговыми партнерами, по данным ГТК России,

оставались Украина, на долю которой приходилось 9% экспорта России,

Германия - 8%, Белоруссия, Нидерланды и США - по 5 процентов.

Импорт товаров составил 31,1 млрд. долларов, в том числе из стран

дальнего зарубежья - 22,7 млрд. долларов, из стран СНГ - 8,5 млрд.

долларов. Поступление продукции из стран дальнего зарубежья осталось на

уровне соответствующего периода прошлого года, что отчасти отразило

переориентацию на закупки некоторых товаров в этих странах, в частности

животноводческой продукции, в отличие от прошлого года, когда они

импортировались из СНГ. В то же время сокращение стоимости товаров,

ввозимых из стран СНГ, составило 20 процентов. Это, в конечном счете, и

определило динамику импорта в целом.

Снижение импорта товаров происходило под воздействием целого ряда

факторов.

Понижение темпов инфляции на фоне высокой насыщенности внутреннего

рынка потребительскими товарами способствовало заметному снижению спроса

населения на импортные, в первую очередь непродовольственные товары. Объемы

продаж непродовольственных товаров на внутреннем рынке в I полугодии

текущего года сократились на 2 процента. Наряду с этим из-за нехватки

финансовых ресурсов сектор нефинансовых предприятий сократил спрос на

инвестиционные товары.

Оживление отечественного производства промышленной продукции и

параллельное сокращение экспорта отдельных товаров привело к снижению

зависимости внутреннего рынка от импорта и уменьшению объемов последнего по

таким позициям, как кондитерские изделия, сахар, безалкогольные напитки.

Усиление регулирования импортных операций и государственные меры,

направленные на защиту отечественных товаропроизводителей и замещение

импорта, а также введение адекватных партнерским налоговых условий оказали

существенное влияние на сокращение импортных поставок отдельных товаров.

Наиболее ярко это проявилось во внешнеторговых отношениях с Украиной:

зарегистрированный ГТК России импорт товаров из этой страны, облагаемый 20%

НДС в I полугодии текущего года в отличие от сопоставимого периода 1996

года, сократился на 1,7 млрд. долларов, что составляет 80% общего снижения

импорта России.

Мероприятия, проводимые с целью укрепления налоговой дисциплины во

внешнеторговой сфере, очевидно, сказались и на ограничении деятельности

незаконопослушных экономических агентов.

Результатом этих мер стало также сокращение нерегистрируемого ГТК

России импорта, поступающего на территорию страны. Нерегистрируемый

таможенными органами ввоз (включая операции физических лиц), по оценкам

Банка России, снизился к уровню января-июня 1996 года на 2%, тогда как его

прирост в I полугодии 1996 года составлял 73 процента.

Имело место снижение на 14% размеров нерегистрируемого импорта из

стран СНГ, в частности за счет нерегулярных и менее организованных товарных

потоков. В то же время, по оценкам туристических фирм, осуществляющих шоп-

туры в страны дальнего зарубежья, в текущем году выросла "удельная товарная

нагрузка" на одного выезжающего. Таможенные службы страны констатируют

появление сложных способов ухода от налогообложения и укрупнение партий

товаров, попадающих на территорию страны в обход установленного налогового

режима.

Стоимость нерегистрируемого импорта составила в I полугодии 1997 года

порядка 9,4 млрд. долларов, или 30% общего объема импорта. В импорте из

стран дальнего зарубежья такие товары занимали 33%, из стран СНГ - 23

процента.

Перечень крупнейших экономических партнеров, с территории которых

товары поступают в Россию, практически не претерпел изменений. Наиболее

крупными официальными поставщиками продукции в нашу страну, по данным ГТК,

в отчетном периоде были Германия (12% российского импорта), Украина (9%),

Белоруссия (8%) и США (7%).

Отрицательное сальдо баланса услуг составило 2,2 млрд. долларов против

3,0 млрд. долларов в I полугодии 1996 года. Таким образом, дефицит по этой

статье текущего счета снизился более чем на четверть. Экспорт услуг

уменьшился на 2%, импорт - на 10 процентов.

Динамика услуг в целом сложилась под воздействием изменения экспорта и

импорта по статьям "Поездки" и "Транспорт", составлявших в российском

внешнем обороте услуг примерно три четверти.

В отчетном периоде предоставленные иностранцам услуги, связанные с

туризмом, частными и деловыми поездками, сократились на 4%, при этом

экспорт услуг туризма в дальнее зарубежье превышал аналогичный уровень I

полугодия 1996 года на 4 процента. Гражданам СНГ было предоставлено услуг

по поездкам на 19% меньше, что и обусловило общее сокращение экспорта по

этой статье. В настоящее время, по мнению ряда отечественных туристических

агентств, услуги организованного туризма из-за высоких цен малодоступны для

широких слоев населения стран СНГ. Вместе с тем следует отметить, что

Россия по-прежнему представляет собой центр экономических интересов для

резидентов некоторых государств СНГ, чьи экономики еще не вошли в фазу

подъема: численность въезжавших в Россию резидентов, например Украины,

увеличилась к январю-июню 1996 года на 27 процентов. Однако, пребывая в

России, эта категория нерезидентов, как правило, несет незначительные

расходы на питание и проживание.

Свыше четверти объема оказанных нерезидентам услуг приходилось на

отрасли транспорта. Сокращение стоимости экспорта транспортных услуг в

страны дальнего зарубежья составило 3%, в страны СНГ - 6 процентов.

Решающим образом здесь сказалось снижение на 10% услуг водного транспорта.

Невысокий объем экспорта услуг свидетельствует, по-видимому, об их

недостаточной конкурентоспособности на внешнем рынке. Так, транспортные

услуги, которые Россия оказывает нерезидентам, по объему примерно равны

экспорту аналогичных услуг, предоставленных Египтом или Австрией. В нашей

стране на 1 доллар произведенных товаров приходилось в I полугодии 1997

года 1,3 доллара созданных услуг, в то время как в расчете на 1 доллар

товарного экспорта было оказано услуг нерезидентам лишь на 0,13 доллара.

В импорте услуг 53% приходилось на оплату пребывания российских

граждан за рубежом. В текущем году наблюдается дальнейшее сокращение

официально зарегистрированной численности выезжавших россиян, в первую

очередь в страны СНГ. Уменьшилось количество участников шоп-туров в страны

дальнего зарубежья. В результате снижение импорта услуг по статье "Поездки"

составило по сравнению с I полугодием предыдущего года 11 процентов, в том

числе из стран дальнего зарубежья -9%, из стран СНГ - 18 процентов.

Импорт услуг транспорта вырос на 6% , в том числе из стран дальнего

зарубежья на 15 процентов. Таким образом, не удалось преодолеть сложившуюся

в предыдущие годы тенденцию вытеснения отечественных транспортных

организаций с рынка международных перевозок. Импорт услуг транспорта стран

СНГ сократился на 12%, что связано со снижением объемов внешней торговли и

пассажирских перевозок туристов.

Баланс товаров и услуг в I полугодии 1997 года сложился с

положительным сальдо в размере 7,7 млрд. долларов против 6,5 млрд. долларов

в январе-июне 1996 года. Экспорт товаров и услуг составил 47,0 млрд.

долларов при 48,9 млрд. долларов в сопоставимом периоде, импорт равнялся

соответственно 39,3 млрд. долларов против 42,4 млрд. долларов.

Доля чистого экспорта товаров и услуг в ВВП в I полугодии 1997 года

оценивается в 3,6%, против 3,2% в соответствующем периоде 1996 года.

Отрицательное сальдо баланса доходов от инвестиций и оплаты труда

составило 2,7 млрд. долларов, в том числе оплата труда нерезидентов

превышала соответствующие выплаты россиянам за рубежом почти на 0,2 млрд.

долларов, а доходы от инвестиций к выплате нашей страной нерезидентам на

2,5 млрд. долларов превышали аналогичные поступления из-за рубежа.

Указанный высокий уровень отрицательного сальдо доходов от инвестиций

для России зафиксирован впервые. Его величину определяло снижение на 11%

сумм поступающих доходов на фоне резко возросших (на 30%) платежей страны.

График инвестиционных доходов за январь-июнь 1997 года предусматривал

получение Россией средств в сумме 3 млрд. долларов. Подавляющая величина

инвестиционных доходов к получению, как и в прежние годы, приходится на

обслуживание государственного долга, предоставленного бывшему СССР.

Суммы доходов к выплате, в соответствии с условиями кредитных

соглашений характеризующие текущую стоимость обслуживания внешнего долга

экономики в целом, сложились на уровне 5,5 млрд. долларов против 4,2 млрд.

долларов в сопоставимом периоде 1996 года. Такое увеличение было связано с

фактической выплатой доходов по государственным ценным бумагам, в первую

очередь по ГКО- ОФЗ на сумму 1,1 млрд. долларов. Платежи процентов по

привлеченным кредитам (учтенные в текущем счете платежного баланса в

соответствии с графиком их начислений), оставаясь наиболее значимой

позицией в платежах за использование иностранного капитала, соответствовали

уровню I полугодия 1996 года.

Отношение размера процентных платежей всеми секторами экономики к ВВП

(в текущих ценах) выросло с 2% в I полугодии 1996 года до 2,5% в отчетном

периоде. Для сравнения отметим, что примерно такую же "долговую нагрузку"

имели в 1995 году Чехия и Польша.

Учтенный размер оплаты труда нерезидентов, временно занятых в

экономике нашей страны, составил в I полугодии 1997 года 0,3 млрд. долларов

и был на уровне соответствующего периода прошлого года. Свыше 60% этих

средств было выплачено гражданам стран СНГ. Заметно возросли доходы

резидентов, трудоустроенных за рубежом, однако общая величина оплаты их

труда составила лишь 0,1 млрд. долларов.

По текущим трансфертам размеры поступлений гуманитарной и технической

помощи от иностранных государств уменьшились на треть. Сокращение объемов

полученной безвозмездной помощи наблюдалось и в предыдущем году, и, таким

образом, значимость этой позиции для платежного баланса страны постепенно

снижается.

Счет операций с капиталом.

Сальдо операций, связанных с некомпенсированным обменом экономическими

ценностями с нерезидентами и классифицируемых платежным балансом как

капитальные трансферты, сложилось отрицательным в размере 0,2 млрд.

долларов. В I полугодии 1996 года соответствующий показатель составил 0,3

млрд. долларов.

Главным образом речь идет о трансфертах мигрантов, отражающих

суммарную стоимостную оценку потоков имущества, финансовых активов и

обязательств, сопровождающих перемещение мигрантов в нашу страну и из нее.

В целом стоимостная оценка вывезенных из России в I полугодии 1997

года эмигрантами ресурсов (1,4 млрд. долларов) превышает оценку

соответствующих средств, ввезенных в Россию (1,1 млрд. долларов).

Необходимо отметить, что наиболее значимыми продолжают оставаться

миграционные потоки между Россией и странами СНГ.

В I полугодии 1997 года практически завершилась программа помощи

правительства Германии по финансированию жилищного строительства, также

классифицируемая в платежном балансе как капитальный трансферт. В

стоимостном выражении средства, поступившие по этой линии, оценивались

менее чем в 0,1 млрд. долларов.

Финансовый счет.

Анализ сложившейся в I полугодии 1997 года ситуации на российском

финансовом рынке показывает, что для нерезидентов она продолжает

характеризоваться высокими реальными процентными ставками на фоне

дальнейшей либерализации доступа иностранного капитала на рынок

государственных ценных бумаг и существенно снизившихся за последнее время

инвестиционных рисков (как политического, так и экономического характера).

Результатом стал дополнительный приток средств нерезидентов в различных

формах: участие на рынке государственных и корпоративных ценных бумаг,

предоставление кредитов коммерческим банкам и нефинансовым предприятиям и

т.д. Таким образом, в январе-июне 1997 года продолжился рост иностранных

инвестиций в экономику России. По сравнению с аналогичным периодом 1996

года иностранные инвестиции во всех формах (прямые, портфельные, прочие

инвестиции) увеличились более чем в два раза - с 11,6 до 23,6 млрд.

долларов. Примечательным является резкое увеличение притока инвестиций в

наиболее эффективной с точки зрения стимулирования экономического роста

форме - прямых иностранных инвестиций.

Масштабный приток иностранного капитала в экономику России нашел

свое отражение в финансовом счете платежного баланса. В аналитическом

представлении, где изменение валютных резервов органов денежно-кредитного

регулирования показано отдельно, положительное сальдо финансового счета в

9,0 млрд. долларов свидетельствует о превышении в отчетном периоде

иностранных инвестиций в экономику России над инвестициями резидентов за

рубеж.

В целом отмечен рост доли прямых и особенно портфельных

инвестиций нерезидентов при существенном снижении значения прочих

инвестиций, представленных главным образом иностранными кредитами. Причем в

структуре иностранных кредитов необходимо отметить рост ссуд и займов,

предоставленных сектору нефинансовых предприятий, и сокращение

государственных внешних заимствований в этой форме.

Несмотря на то, что основной формой увеличения иностранных требований

резидентов выступили, как и в I полугодии 1996 года, прочие инвестиции

преимущественно сектора нефинансовых предприятий, необходимо особо отметить

произошедшее в январе-июне 1997 года существенное увеличение резервных

активов органов денежно-кредитного регулирования (в соответствующем периоде

прошлого года отмечалось их уменьшение), а также рост активов сектора

нефинансовых предприятий в форме прямых инвестиций.

Прямые иностранные инвестиции в экономику страны в I полугодии

1997 года увеличились по сравнению с соответствующим периодом 1996 года в

четыре раза и составили 2,8 млрд. долларов. Нерезиденты вкладывали средства

прежде всего в предприятия топливно-энергетического комплекса, лесную и

деревообрабатывающую промышленность, а также в отрасли, относящиеся к сфере

Страницы: 1, 2, 3, 4