рефераты бесплатно

МЕНЮ


Методики определения кредитоспособности заемщика

размер уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на

высоком уровне.

Таблица 7

Расчет суммы баллов

|Показатель |Фактическое |Классность |Вес |Расчет суммы|Класс|

| |значение |коэф. |показате|баллов | |

| | | |ля | | |

|К1 |0,23 |1 |30 |30,00 | |

|К2 |1,94 |1 |20 |20,00 | |

|К3 |2,17 |1 |30 |30,00 | |

|К4 |0,71 |1 |20 |20,00 | |

|Итого на |х |х |100 |100,00 |1 |

|31.03.00 | | | | | |

|К1 |1,23 |1 |30 |30,00 | |

|К2 |2,11 |1 |20 |20,00 | |

|К3 |2,32 |1 |30 |30,00 | |

|К4 |0,76 |1 |20 |20,00 | |

|Итого на |х |х |100 |100,00 |1 |

|30.06.00 | | | | | |

|К1 |0,22 |1 |30 |30,00 | |

|К2 |1,83 |1 |20 |20,00 | |

|К3 |2,41 |1 |30 |30,00 | |

|К4 |0,74 |1 |20 |20,00 | |

|Итого на |х |х |100 |100,00 |1 |

|30.09.00 | | | | | |

|К1 |0,70 |1 |30 |30,00 | |

|К2 |1,06 |1 |20 |20,0 | |

|К3 |1,25 |2 |30 |60,00 | |

|К4 |0,36 |3 |20 |60,00 | |

|Итого на |х |х |100 |170,00 |2 |

|31.12.00 | | | | | |

Класс рассчитывается на основе формулы:

Категория К1*30 + Категория К2*20 + Категория К3*30 + Категория К4*20

На протяжении 3 кварталов предприятие относилось к 1 классу заемщиков,

но, как и свидетельствовал анализ коэффициентов, в конце года его

кредитоспособность несколько снизилась.

В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки

целесообразно дать прогноз возможного прогноза банкротства предприятия-

заемщика. «Z-анализ» Альтмана является одним из самых распространенных

методов прогнозирования банкротства. Цель «Z-анализа» - отнести изучаемый

объект к одной из двух групп: либо к предприятиям-банкротам, либо к успешно

действующим предприятиям.

Уравнение Z-оценки представляется следующим образом:

Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 + К5, где

оборотный капитал ;

всего активов

резервы + фонды спец. назнач. + целевое финан. + нерасп. прибыль;

всего активов

результат от реализации ;

всего активов

уставный капитал / заемный капитал ;

всего активов

выручка от реализации .

всего активов

Таблица 8

"Z - анализ" Альтмана

|Показатели |31.03.0|30.06.0|30.09.0|31.12.0|

| |0 |0 |0 |0 |

|1.Оборотный капитал |102 |102 |140 |294 |

|2.Всего активов |162 |181 |219 |369 |

|3.К1 |0,63 |0,56 |0,64 |0,80 |

|4.Нераспределенная прибыль |45 |67 |91 |64 |

|5.К2 |0,28 |0,37 |0,42 |0,17 |

|6.Результат от реализации |53 |128 |115 |74 |

|7.К3 |0,33 |0,71 |0,53 |0,20 |

|8.Уставный капитал |70 |70 |70 |70 |

|9.К4 |0,43 |0,39 |0,32 |0,19 |

|10.Выручка от реализации |58 |1189 |1657 |1853 |

|11.К5 |0,36 |6,57 |7,57 |5,02 |

|12.Z (анализ Альтмана) |2,84 |10,33 |10,84 |7,00 |

Проведя анализ Альтмана, мы видим, что предприятию банкротство не

угрожает, и следовательно его можно кредитовать в обычном порядке.

Сбербанковская методика.

Методика, используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая

основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. Для

определения класса необходимо рассмотреть 5 коэффициентов:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности;

2. Промежуточный коэффициент покрытия;

3. Коэффициент текущей ликвидности;

4. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

5. Рентабельность основной деятельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности – это соотношение денежных средств

и высоколиквидных ценных бумаг с краткосрочными обязательствами.

Таблица 9

Коэффициент абсолютной ликвидности

|Показатели |31.03.00|30.06.00 |30.09.00|31.12.00|

|1.Денежные средства , т. р. |11 |54 |13 |165 |

|2.Высоколиквидные ценные |0 |0 |0 |0 |

|бумаги | | | | |

|3.Краткосрочные |47 |44 |58 |235 |

|обязательства, т. р. | | | | |

|4.Коэффициент абсолютной |0,23 |1,23 |0,22 |0,70 |

|ликвидности | | | | |

|5.Изменение, % |100 |524,38 |95,77 |300,00 |

Промежуточный коэффициент покрытия рассчитывается как отношение

денежных средств, кр/ср финансовых вложений кр/ср дебиторской задолженности

к краткосрочным обязательствам.

Таблица 10

Промежуточный коэффициент покрытия

|Показатели |31.03.00|30.06.00 |30.09.00|31.12.00|

|1.Денежные средства , т. р. |11 |54 |13 |165 |

|2.Краткосрочные финансовые |0 |0 |0 |0 |

|вложения | | | | |

|3.Краткосрочная дебиторская |80 |39 |93 |84 |

|задолженность, т.р. | | | | |

|4.Краткосрочные |47 |44 |58 |235 |

|обязательства, т. р. | | | | |

|5.Промежуточный коэффициент |1,94 |2,11 |1,83 |1,06 |

|покрытия | | | | |

|6.Изменение, % |100 |109,17 |94,39 |54,73 |

Коэффициент текущей ликвидности – отношение всей суммы оборотных

активов к краткосрочным обязательствам.

Таблица 11

Коэффициент текущей ликвидности

|Показатели |31.03.00|30.06.00 |30.09.00|31.12.00|

|1.Оборотные активы (т.р.) |102 |102 |140 |294 |

|2.Краткосрочные |47 |44 |58 |235 |

|обязательства, т. р. | | | | |

|3.Коэффициент текущей |2,17 |2,32 |2,41 |1,25 |

|ликвидности | | | | |

|4.Изменение, % |100 |106,82 |111,22 |57,65 |

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств, т. е. отношение

величины собственных средств к величине обязательств. Если коэффициент

принимает значение менее 1, то это говорит о том, что на предприятии велика

доля заемных средств и финансовое положение неустойчиво.

Таблица 12

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

|Показатели |31.03.00|30.06.00 |30.09.00|31.12.00|

|1.Собственный капитал (т.р.) |115 |137 |161 |134 |

|2.Долгосрочные привлеченные |0 |0 |0 |0 |

|средства | | | | |

|3.Краткосрочные привлеченные |47 |44 |58 |235 |

|средства | | | | |

|4.Соотношение собственных и |2,45 |3,11 |2,78 |0,57 |

|заемных средств | | | | |

|5.Изменение, % |100 |127,25 |113,45 |23,30 |

В целом, коэффициент соотношения собственных и заемных средств

характеризует предприятие с той же стороны, что и коэффициент автономии. И,

как видно из таблицы, фирма не зависела от привлеченных средств на

протяжении всего года, исключая последний квартал, когда был сделан большой

заказ на поступление материалов.

Для вычисления рентабельности основной деятельности необходимо прибыль

от продаж (*100) разделить на выручку от реализации. Этот показатель

показывает насколько эффективна основная деятельность предприятия

Таблица 13

Рентабельности основной деятельности

|Показатели |31.03.00|30.06.00 |30.09.00|31.12.00|

|1.Выручка от реализации |585 |1189 |1657 |1853 |

|2.Прибыль от продаж |53 |128 |115 |74 |

|3.Балансовая прибыль |44 |110 |89 |45 |

|4.Рентабельность основной |9,06 |10,77 |6,94 |3,99 |

|деятельности(%) | | | | |

|5.Изменение, % |100 |118,83 |76,60 |44,08 |

|6.Рентабельность с учетом |7,52 |9,25 |5,37 |2,43 |

|прочей деятельности(%) | | | | |

|7.Изменение, % |100 |123,00 |71,41 |32,29 |

Анализ таблицы показывает, что показатель в течение периода резко

сократился (это характеризует предприятие не с лучшей стороны), что может

свидетельствовать о неправильном распределении затрат. Об этом же

свидетельствует и следующая таблица. Как видно, к концу года произошло

постепенное увеличение показателей.

Таблица 14

Оборачиваемость элементов оборотных активов

|Показатели |31.03.00|30.06.00|30.09.0|

| |-30.06.0|-30.09.0|0-31.12|

| |0 |0 |.00 |

|1.Объем дневных продаж (т.р.) |6,67 |6,14 |5,15 |

|2.Средняя стоимость оборотных |102 |121 |217 |

|активов (т.р.) | | | |

|3.Оборачиваемость оборотных |15 |20 |42 |

|активов (дней) | | | |

|4.Изменение, % |100 |128,87 |275,54 |

|5.Средняя стоимость дебиторской |59,5 |66 |88,5 |

|задолженности(т.р.) | | | |

|6.Оборачиваемость дебиторской |9 |11 |17 |

|задолженности(дней) | | | |

|7.Изменение, % |100 |120,50 |192,64 |

|8.Средняя стоимость запасов |7,5 |18,5 |20 |

|(т.р.) | | | |

|9.Оборачиваемость запасов (дней) |1 |3 |4 |

|10.Изменение, % |100 |267,96 |345,37 |

После того как вычисляются основные коэффициенты, необходимо разбить

их на категории в зависимости от фактического значения.

Таблица 15

Категории показателей в зависимости от фактических значений

|Коэффициенты |1 категория |2 категория |3 категория |

|К1 |0,2 и выше |0,15-0,2 |менее 0,15 |

|К2 |0,8 и выше |0,5-0,8 |менее 0,5 |

|К3 |2,0 и выше |1,0-2,0 |менее1,0 |

|К4 | | | |

|Кроме торговли |1,0 и выше |0,7-1,0 |менее 0,7 |

|для торговли |0,6 и выше |0,4-0,6 |менее 0,4 |

|К5 |0,15 и выше |менее 0,15 |нерентаб. |

И по следующей формуле рассчитать классность заемщика:

? категория коэффициента * вес показателя

Таблица 16

Оценка класса кредитоспособности заемщика

|Показатель |Фактическое |Категория |Вес |Расчет суммы|Класс|

| |значение | |показате|баллов | |

| | | |ля | | |

|К1 |0,23 |1 |0,11 |0,11 | |

|К2 |1,94 |1 |0,05 |0,05 | |

|К3 |2,17 |1 |0,42 |0,42 | |

|К4 |2,45 |1 |0,21 |0,21 | |

|К5 |0,0906 |2 |0,21 |0,42 | |

|Итого на |х |х |1 |1,21 |2 |

|31.03.00 | | | | | |

|К1 |1,23 |1 |0,11 |0,11 | |

|К2 |2,11 |1 |0,05 |0,05 | |

|К3 |2,32 |1 |0,42 |0,42 | |

|К4 |3,11 |1 |0,21 |0,21 | |

|К5 |0,1077 |2 |0,21 |0,42 | |

|Итого на |х |х |1 |1,21 |2 |

|30.06.00 | | | | | |

|К1 |0,22 |1 |0,11 |0,11 | |

|К2 |1,83 |1 |0,05 |0,05 | |

|К3 |2,41 |1 |0,42 |0,42 | |

|К4 |2,78 |1 |0,21 |0,21 | |

|К5 |0,0694 |2 |0,21 |0,42 | |

|Итого на |х |х |1 |1,21 |2 |

|30.09.00 | | | | | |

|К1 |0,70 |1 |0,11 |0,11 | |

|К2 |1,06 |1 |0,05 |0,05 | |

|К3 |1,25 |2 |0,42 |0,84 | |

|К4 |0,57 |3 |0,21 |0,63 | |

|К5 |0,0399 |2 |0,21 |0,42 | |

|Итого на |х |х |1 |2,05 |2 |

|31.12.00 | | | | | |

На основе суммы балов заемщик относится к одному из классов:

1 класс, если сумма находится в приделах от1 до1,05

2 класс – от 1,05 до 2,42

3 класс – больше 2,42.

Первоклассные заемщики кредитуются на льготных условиях, второклассные

(к которым относится анализируемое предприятие) – на обычных. Выдача же

кредитов предприятиям 3 класса связанно с риском.

Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему

большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта

система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма,

частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на

сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов.

Американская методика.

Так ряд американских экономистов описывает систему оценки

кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности.

Американские банки используют четыре группы основных показателей:

1.ликвидности фирмы;

2.оборачиваемости капитала;

3.привлечения средств

4.показатели прибыльности.

К первой группе относятся коэффициент ликвидности (Кл) и покрытия

(Кпокр).

Коэффициент ликвидности Кл – соотношение наиболее ликвидных средств и

долговых обязательств.

Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской

задолженности краткосрочного характера.

Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам

краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим

краткосрочным обязательствам.

Кл прогнозирует способность Заемщика оперативно в срок погасить долг

банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного

капитала. Чем выше Кл тем выше кредитоспособность.

Коэффициент покрытия Кпокр - соотношение оборотного капитала и

краткосрочных долговых обязательств.

Кпокр - показывает предел кредитования, достаточность всех видов

средств клиента, чтобы погасить долг. Если Кпокр менее 1, то границы

кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он

является некредитоспособным.

Таблица 17

Коэффициенты первой группы

|Показатели |31.03.00 |30.06.00 |30.09.00 |31.12.00|

|1.Денежные средства , т. р. |11 |53 |13 |165 |

|2.Краткосрочная дебиторская |79 |30 |58 |84 |

|задолженность, т.р. | | | | |

|3.Оборотные активы (т.р.) |101 |92 |105 |293 |

|4.Краткосрочные |46 |34 |23 |234 |

|обязательства, т. р. | | | | |

|5.Коэффициент ликвидности |1,96 |2,44 |3,09 |1,06 |

|6.Изменение, % |100 |124,77 |157,78 |54,39 |

|7.Коэффициент покрытия |2,20 |2,71 |4,57 |1,25 |

|8.Изменение, % |100 |123,24 |207,92 |57,03 |

Анализ коэффициентов первой группы показывает, что предприятие

является кредитоспособным. И даже при снижении обоих коэффициентов в конце

года, у фирмы достаточно средств для погашения долга.

Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе

отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста

Кпокр.

Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста

запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о

повышении кредитоспособности Заемщика.

Таблица 18

Коэффициенты второй группы

|Показатели |31.03.00 |30.06.00 |30.09.00 |31.12.00|

|1.Выручка от реализации |585 |1189 |1657 |1853 |

|2.Средняя сумма капитала |106,5 |117,5 |129,5 |116 |

|3.Коэффициент оборачиваемости|5,49 |10,12 |12,80 |15,97 |

|капитала | | | | |

|4.Изменение, % |100 |184,22 |232,94 |290,81 |

Коэффициенты привлечения (Кпривл) образует третью группу оценочных

показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к

общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы

от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже

кредитоспособность заемщика.

Таблица 19

Коэффициенты третьей группы

|Показатели |31.03.00 |30.06.00 |30.09.00 |31.12.00|

|1.Краткосрочные |46 |34 |23 |234 |

|обязательства, т. р. | | | | |

|2.Активы предприятия |161 |171 |184 |368 |

|3.Коэффициент привлечения |0,29 |0,20 |0,13 |0,64 |

|4.Изменение, % |100 |69,59 |43,75 |222,55 |

Как видно, предприятие в целом не зависит от привлеченных средств, а

резкий скачок до 0,64 объясняется пополнениям запасов.

С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой

группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся : доля прибыли

в доходах (отношение чистой прибыли к валовой), норма прибыли на активы

(чистая прибыль на сумму активов), норма прибыли на акцию. Если растет

зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности,

оцениваемой на основе Кпривл, может компенсироваться ростом прибыльности.

Таблица 20

Коэффициенты четвертой группы

|Показатели |31.03.00 |30.06.00 |30.09.00 |31.12.00|

|1.Чистая прибыль, т. р. |29 |74 |59 |36 |

|2.Активы предприятия |161 |171 |184 |368 |

|3.Валовая прибыль, т. р. |53 |128 |115 |74 |

|4.Доля прибыли в доходах |0,55 |0,58 |0,51 |0,49 |

|5.Изменение, % |100 |105,66 |93,76 |88,91 |

|6.Норма прибыли в активах |0,18 |0,43 |0,32 |0,10 |

|7.Изменение, % |100 |240,25 |178,02 |54,31 |

Анализ показателей показывает, что предприятие в течение периода

работало эффективно.

Французская методика.

Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками

включает 3 блока :

1) оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

2) оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых

отдельными коммерческими банками;

3) использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка

Франции.

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

-характер деятельности предприятия и длительность его

функционирования;

-факторы производства:

а) трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала

(образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него

преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура

персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной

стоимости (должно быть в пределах 70 %);

б) производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых

средств, уровень инвестиций);

в) финансовые ресурсы;

г) экономическая среда ( на какой стадии жизненного цикла находится

выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем,

условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия,

коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов

маркетинга).

В активе баланса при анализе выделяются три составные части:

- иммобилизованные активы,

- оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие)

- денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги).

Пассив баланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность и

денежную наличность (учет векселей и др.). На основе счета результатов

деятельности определяются следующие показатели (расчет представлен в

таблице 22):

Таблица 21

|Показатель |Формула |Метод определения |

|Выручка от | | |

|реализации (В) | | |

|Валовой |ВД=В - Стмц и ги |Выручка о реализации минус |

|коммерческий | |стоимость приобретенных |

|доход (ВД) | |товарно-материальных ценностей и|

| | |готовых изделий |

|Добавленная |ДС=ВД - Рэ |ВД минус эксплуатационные |

|стоимость (ДС) | |расходы (административные, на |

| | |субподрядчиков) |

|Валовой |ВЗД=ДС - Рзп - Нзп |ДС минус расходы на зарплату, |

|эксплуатационный|-Ротп |минус налоги на зарплату, минус |

|доход (ВЭД) | |оплата отпусков |

|Валовой |ВЭР=ВЗД - Кр% + |ВЭД минус уплата процентов за |

|эксплуатационный|Двлж - Отчриск |кредит плюс доход от вложения |

|результат (ВЭР) | |средств в другие предприятия и |

| | |минус отчисления в фонд риска |

|Прибыль, которая|СФ=ВЭР - Праб - Нпр |ВЭР минус прибыль, |

|может быть | |распределяемая между работниками|

|использована для| |предприятия, и минус налоги на |

|самофинансирован| |прибыль |

|ия (СФ) | | |

|Чистая прибыль |П=СФ+Дслуч - Рслуч -|СФ плюс или минус случайные |

|(П) |Анедв |доходы (расходы) минус |

| | |амортизация недвижимости |

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки

соотношения сальдовых показателей и , во-вторых, для расчета коэффициентов

кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа

являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и

собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы

активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста

производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными

сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных

предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является

определение банковского риска.

Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня

развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в оборотных

средствах. Последнее изучается на основе показателей скорости оборота

остатков сырья и готовой продукции на складе. а также сроков расчетов с

поставщиками.

В качестве одного из вариантов частной методики оценки

кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику

Credit Lione. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную

на 5 коэффициентах:

_ВЭД_

ДС

_Финансовые расходы_

ДС

_Капиталовложения за год_

ДС

_Долгосрочные обязательства_

ДС

_Чистое сальдо наличности_

Оборот

Каждый из показателей оценивается в пределах четырех баллов,

определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень

кредитоспособности клиента.

Учитываются также и данные картотеки банка Франции. Эта картотека

имеет четыре раздела В первом предприятия разделяются на 10 групп в

зависимости от размера актива баланса. каждой группе присваиваются литеры

от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий

доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котировка

основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на

оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент

имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7

групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности.

Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого

разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются

шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие

реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при

временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не

ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9

означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.

Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы:

предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены или нет

в Банке Франции.

Глава 3. Сравнительная характеристика методик.

Фактически все методики используют одинаковые коэффициенты –

абсолютной и текущей ликвидности и покрытия, но при этом они имеют разные

веса при оценки кредитоспособности.

Каждая методика имеет свои достоинства и недостатки.

Так при использовании рейтинговой оценки анализ кредитоспособности

является несколько незавершенным, т. к. здесь не учитывается деятельность

предприятия (является ли она эффективной или нет). Но положительной

стороной является использование «Z-анализа» Альтмана, потому что он

позволяет несколько точнее определить степень риска выдачи кредита:

возможно ли банкротство предприятия или оно устойчиво.

Методика Сбербанка по отношению к российской экономике является более

реальной. Она учитывает многие стороны деятельности фирмы и достаточна

«сдержана» при оценке класса кредитоспособности. Т.е., если по рейтинговой

оценке предприятие могло кредитоваться и на льготных условиях, то по

Сбербанковской – нет. Что, можно сказать себя и оправдало (резкое изменение

показателей в 4 квартале).

Разносторонне оценивается предприятие и в американской методике. Здесь

выделяются такие показатели как прибыльность фирмы, которые в некоторой

степени способны компенсировать зависимость предприятия от заемных средств.

Достоинство методики французских банков состоит в том, что они

принимают во внимание и расходы, которые несет фирма. А также учет

долгосрочных обязательств (используется и в методике Сбербанка).

Данные обязательства нельзя исключать из внимания, т. к. концентрация

внимания только на краткосрочных обязательствах не позволит дать достаточно

точный прогноз по предприятию, корректно оценить кредитоспособность.

Рассмотрев вышеперечисленные методики можно сделать вывод о том, что

при оценке кредитоспособности предприятия необходимо учитывать следующее:

. Оценка ликвидности (текущей и абсолютной);

. Зависимость предприятия от заемных средств;

. Расходы по текущей деятельности;

. Долгосрочные вложения и обязательства;

. Рентабельность деятельности;

. Прибыльность фирмы.

Заключение.

Все вышеизложенное позволяет утверждать, что кредитоспособность

предприятия - комплексное понятие, представляющее интерес не только для

банка-кредитора, но и для самого предприятия, поскольку основано на общих

принципах финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и

рентабельности. Как бы успешно ни работало предприятие, периодически оно

нуждается в привлечении заёмных средств: при расширенном воспроизводстве

такая потребность возникает чаще всего по поводу приобретения основных

фондов, в таком случае кредитование средств производится в капитальные

вложения. К сожалению в настоящее время очень редкое предприятие способно

работать по такому принципу. В остальных случаях кредитование производится

на пополнение оборотных средств предприятия, недостаток в которых —

постоянное явление на наших предприятиях. Ввиду этого обстоятельства очень

важно постоянно поддерживать показатели кредитоспособности на высоком

уровне, поскольку на рынке ссудного капитала, обнаруживается тенденция

привлечения банками потенциальных заемщиков к сотрудничеству по разным

информационным источникам.

Сложность сегодняшней ситуации состоит в том, что на многих

предприятиях работники бухгалтерской службы не владеют методами финансового

анализа, а специалисты, ими владеющие, включая и руководство, как правило,

не умеют читать документы аналитического и синтетического бухгалтерского

учета. Подобное положение вещей приводит к тому, что ситуация с финансовыми

средствами выходит из-под контроля лиц, отвечающих за их состояние. Поэтому

на каждом предприятии необходимо иметь профессиональную службу по

управлению финансами.

Оценка кредитоспособности анализируемой фирмы различными методиками

позволяет сделать вывод о том, что предприятие наиболее рационально отнести

ко 2 классу заемщиков

Об этом свидетельствуют постоянные колебания показателей. Хотя если

рассматривать краткосрочной кредитование (квартал), то вполне возможна

выдача кредита на льготной основе.

Используемая литература:

1. Гиляровская Л. Г. Об оценке кредитоспособности хозяйствующих

субъектов // «Финансы» - 1999, №4.

2. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.–

2000г.

3. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа.-1997г.

4. Остапенко В.В., Мешков В.М. Кредитование банками предприятий:

потребности, возможности, интересы.// «Финансы». –1999, №8

5. Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. Оценка банком кредитоспособности

Заемщика // «Деньги и кредит». - 1993, №4

-----------------------

К1=

К2=

К3=

К4=

К5=

К1 =

К2 =

К3 =

К4 =

К5 =

Страницы: 1, 2


Copyright © 2012 г.
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.