Лизинг в России
лизинговых платежей (в лизинговом договоре).
1. Методика предложенная Министерством
Экономики РФ.
Методика учитывает, что весь лизинговый платеж (ЛП) включает в себя
сумму амортизационных отчислений (АО) за лизинговое имущество за весь срок
действия договора, плату за использование лизингодателем кредитных ресурсов
(ПК), комиссионное вознаграждение (КВ), и плату за дополнительные услуги
(ДУ) лизингодателя, предусмотренные договором, а также налог на добавочную
стоимость.
ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС
Кроме того, методика рассматривает несколько вариантов платежей: с
авансовым платежом и без него, с выкупом оборудования по остаточной
стоимости по истечении срока договора и без выкупа.
В основе методики лежит вычисление амортизационных отчислений.
БС + На
АО =
100
где: БС-балансовая стоимость имущества-предмета
договора лизинга;
На-норма амортизационных отчислений.
Предполагается, что сумма долга с каждым платежом уменьшается на сумму
амортизации и, исходя из этого, вычисляются проценты за используемые
кредитные ресурсы (КР). В методике они вычисляются от средней величины
остаточной стоимости (ОС) имущества, используя данные на начало (ОСн) и
конец периода (ОСк).
КР x СТк
ПК =
100
Q x (ОСн + ОСк)
КРt =
2
где: СТк-ставка за кредит, проценты годовых;
КРt- кредитные ресурсы, используемые на
приобретение имущества, плата за которое
осуществляется в расчетном году;
Q- коэффициент учитывающий долю заемных
средств в общей стоимости приобретаемого
имущества.
Размер комиссионного вознаграждения (КВ) лизинговой компании
вычисляется в виде процента от балансовой стоимости (БС) имущества –
предмета договора или от среднегодовой остаточной стоимости (ОС) имущества.
КВt = р x БС
ОСн + ОСк СТв
КВt = x
2. 100
где: СТв – ставка комиссионого вознаграждения,
устанавливаемая в процнтах от среднегодовой
остаточной стоимости имущества;
р – ставка комиссионного вознаграждения,
процент годовых от балансовой стоимости
имущества.
Если комиссионное вознаграждение берется от среднегодовой остаточной
стоимости, то можно более точно вычислить остаточную стоимость в каждый
момент времени и следовательно точно определить размер комиссионного
вознаграждения.
Дополнительные услуги лизингодателя разбиваются равными долями на все
лизинговые платежи.
(Р1 + Р2 + К + Рп)
ДУt=
Т
Где: ДУt – плата за дополнительные услуги в
Расчетном году;
Р1, Р2 ……Рп – расход лизингодателя на каждую
Предусмотренную договором услугу;
Т – срок договора.
НДС по этой методике начисляется на всю выручку лизингодателя, что
следует из Инструкции № 39 Государственной налоговой службы РФ «О порядке
исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость».
Вt + CTн
НДСt =
100
где: НДСt – величина налога, подлежащего уплате
в расчетном году;
Вt – выручка от сделки по договору лизинга в
расчетном году;
СТн – ставка налога на добавленную стоимость.
В сумму выручки в расчетном году (Вt) включаются: амортизационные
отчисления (АОt), плата за использованные кредитные ресурсы (ПКt), сумма
вознаграждения лизингодателю (КВt) и плата за дополнительные услуги
лизингодателя (ДУt), предусмотренным договором.
Расчет размера лизингового взноса при уплате равными долями с
оговоренной в договоре периодичностью производится делением общей суммы
лизинговых платежей на количество периодов.
Кроме этого в методике рассмотрены варианты расчета лизинговых
платежей с уплатой аванса при заключении договора, с применение механизма
ускоренной амортизации, а также с правом выкуп имущества – предмета
договора по остаточной стоимости по истечении срока договора.
7. Определение оптимального срока лизинга.
Срок договора лизинга существенным образом влияет на его стоимость. В
основном это происходит за счет более медленного возврата кредита при
больших сроках лизинга, но суммарно налог на имущество и затраты
лизингодателя по сопровождению проекта также накладывают отпечаток.
Рассмотрим таблицу «Сравнение выгодности различных форм
финансирования, при различных сроках лизинга» (См. приложение № 3).
Из таблицы явно видно, что при уменьшении срока лизинга, его
преимущества по сравнению с другими формами приобретения существенно
возрастают, а суммарная стоимость проекта уменьшается. Лизинговая ставка
увеличивается при уменьшении срока лизинга, так как лизингодатель стремится
обеспечить себе один и тот же уровень рентабельности инвестированного
капитала, а его затраты остаются постоянными.
По этой причине каждый лизингополучатель стремится уменьшить срок
лизинга, чтобы уменьшить затраты по сделке. Но на сколько оправдано его
стремление к этому?
Все будет определяться по коэффициенту покрытия. Этот коэффициент не
должен быть ниже определенного значения, установленного экспертами
лизингодателя для лизингополучателя. В случае спроса на продукцию
лизингополучателя или из-за других обстоятельств, он может не справится с
оплатой по счетам и в том числе лизинговым платежам. Для этого лизинговые
платежи подбираются таким образом, чтобы коэффициент покрытия был в
определенных пределах. Слишком большое его значение предполагает большую
выручку и малые лизинговые платежи. В том случае лизингополучатель вынужден
будет платить большой налог на прибыль. Если коэффициент покрытия слишком
низок, то риски лизингодателя по этому проекту слишком велики.
Заключение.
В данной работе рассмотрен Лизинг, как наиболее эффективный способ
приобретения основных фондов для предприятия.
Эффективность лизинга за рубежом достаточно высока, что и отображено в
работе. Эффективность достигнута за счет хорошо отработанной системы
проведения лизинговых операций, а также разветвленной системы компаний
предоставляющих данные услуги.
В России лизинг находится в стадии, когда необходима активная
поддержка государства и не столько финансово, а сколько принятие
законодательных актов, дающих выгодность занятия данным бизнесом.
Существует достаточное количество методик расчета лизинговых платежей.
В работе рассмотрена методика предложенная Министерством экономики РФ. Хотя
в ней имеются недостатки, но она является фундаментом на основе которого
можно и нужно разрабатывать наиболее адаптированные к настоящим условиям
экономической ситуации в стране.
Налоговый режим очень больной вопрос лизинга. В работе рассмотрено
целесообразность приобретения основных фондов в лизинг и с помощью кредита.
Данная работа поможет организовать заключение лизинговой сделки, а
также проанализировать ее последствия.
Литература.
1. Законодательные акты из баз данных ИПС “КОДЕКС”.
2. Кабатов Е.В. “Лизинг, правовое регулирование и практика” 1995 г.
3. Прилуцкий Л. “Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика,
практика”, М.: Издательство “ОСЬ-89”, 1997 г.
4. Подборка журналов “Лизинг ревю” за 1996, 1997, 1998 годы.
5. Подборка журналов “Деньги и кредит” за 1997, 1998, 1999 годы.
6. Подборка журналов “Финансы” за 1998, 1999 годы.
7. Ольшаный А.И. “Банковское кредитование” М.:Русская Деловая
Литература, 1997 г.
8. Белоус А. статья “Лизинг в мировой экономике”, 1998 г.
9. Федеральный закон Российской Федерации
№ 164-ФЗ “О лизинге”, Финансовая газета №45, 1998 г.
Приложение №1. Бизнес-план.
Содержание бизнес-плана, предоставляемый в лизинговую компанию
Интеррослизинг:
1. Описание пректа и выводы ( с указанием объема привлекаемых ресурсов
и предполагаемый срок возврата кредитных средств);
2. Данные о компании (основные виды деятельности, менеджмент и его
отношение к инвесторам и их правам, характеристика производственной
ифроструктуры и земельного участка, транспортное осваение);
3. Продукция и услуги ( с описанием характеристик товаров и услуг,
предлогаемых данным бизнесом; степень готовности продукции или
услуг к выходу на рынок; если есть, то благоприятные отзывы
специалистов о товаре);
4. Обзор рынка;
5. Производственный план;
6. График выполнения работ (календарный план основных этапов
реализациипроекта и потребность в финансовых ресурсах для их
осуществления);
7. Управление и организация (организационные схемы предприятия,
смежники, поставщики, основные участки);
8. Капитал и юридическая форма компании ( форма собственности и
правовой статус предприятия, источник средств, имеющихся и к
которым предполагается прибегнуть в будущем);
9. Финансовый план, представленный графически и таблично (модель
поступления наличности от будущей реализации в привязке к
существующим и предполагаемым результатам; финансовые данные за
предыдущие годы; источники рсчетных показателей; возможные сценарии
развития компании; прогнох объема реализации, баланс доходов и
поступлений , таблица доходов и затрат, прогнозируемый баланс
активов и пассивов, графики достижения без убыточности ( показать
уровень родаж, необходимый для покрытия затрат при данном масштабе
производства); все показатели и модели должны быть привязаны на
расчет с бюджетом к моменту налогового регулирования на день
представления условий инвестирования в лизинговую компанию.
10. Источники дополнительных оборотных средств;
11. Оценка рисков и предполагаемые гарантии.
К бизнес-плану прилагаются следующие документы:
- справка из банка (статистика по счету);
- балансовая отчетность организации по форме №1 и форме №2 (с
расшифровкой 01 счета) на начало текущего года и на последнюю дату
со штампом налоговой испекции;
- копии договоров и контрактов, для финансирования которых
приобретается оборудование, заверенное нотариально или печатью
организации;
- карточка с образцами подписей и оттисков печати организации (один
экземпляр, завереннный нотариально);
- устав организации и учредительный договор (копии нотариально
заверенные);
- свидетельство о регистрации в соответсвующей регистрационной палате
или в местных органах (нотариально заверенная копия), справка о
постановке на учет в налоговой инспекции.
Приложение № 2. РАЗВИТИЕ ЛИЗИНГОВОГО
ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА В РОССИИ.
| Документы | Содержание |
|1. Указание ГУГТК СССР от 5 июня|Первое официальное упоминание о |
|1990 г. № 11-38/20 «О пропуске |лизинге и лизинговых отношениях:|
|товаров по лизинговым | |
|контрактам» (утратило силу) |- долгосрочный кредит (15-20 |
| |лет) |
| |- лизингодатель выкупает |
| |лицензируемое имущество после |
| |истечения срока договора |
| |- балансовая стоимость имущества|
| |ежегодно уменьшается на величину|
| |лизингвых платежей |
|2. План счетов бух. Учета |Этот документ не содержит |
|финансово-хозяйственной |термина «лизинг», но давал |
|деятельности предприятий (утв. |объяснениея для долговременной |
|Приказом Минфина СССР от 1 |аренды с продажей арендуемого |
|ноября 1991 г. № 56) |имущества после истечения срока |
| |договора. |
|3. Указ Президента РФ № 1929 от |- дает определение фин. Лизинга;|
|17.09.94 г. « О развитии | |
|финансового лизинга в |- дает указание Правительству РФ|
|инвестиционной деятельности» |подготовить временное положение |
| |о лизинге; |
| |- устанавливает, что лизингвые |
| |предприятия создаются в форме |
| |АО; |
| |- дает указание Правительству РФ|
| |подготовить ряд вопросов в целях|
| |развития лизинга в РФ. |
|4. Правительство РФ, |Подробно регулирует отношения, |
|постановление № 633 от 29.06.95 |возникающие при финансовом |
|г. « О развитии лизинга в |лизинге. |
|инвестиционной деятельности». | |
|5. Письмо ГТК РФ от 20.07.95 г. |В соответствии с положением |
|№ 01-13/10268 «О таможенном |Правительства РФ № 633 от |
|оформлении товаров временно |29.06.95 г., определяется, что |
|ввозимых в рамках лизинговых |товары , являющиеся объектом |
|отношений». |международного лизинга, временно|
| |ввозимые на территорию РФ, |
| |подлежат частичному освобождению|
| |от уплаты таможенных пошлин и |
| |налогов. |
|6. Мин. Финансов РФ, приказ № |В соответствии с постановлением |
|105 от 25.09.95 г. «Об отражении|Правительства РФ № 633 от |
|в бух. Учете и отчетности |29.06.95 г. определяется ведение|
|лизинговых операций». |бух. Учета у лизингополучателя и|
| |лизингодателя. |
|7. Правительство РФ, |В соответствии с постановлением |
|постановление № 1133 от 20.11.95|Правительства РФ №633 от |
|г. «О внесении дополнений в |29.06.95 г., определяется |
|Положение о составе затрат по |внесение лизинговых платежей по |
|производству и реализации |операциям финансового лизинга в |
|продукции (работ, услуг), |состав затрат по производству и |
|включаемых в себестоимость |реализации продукции у |
|продукции (работ, услуг), о |лизингополучателя. |
|порядке формирования финансовых | |
|результатов, учитываемых при | |
|налогообложении прибыли». | |
|8. «Примерный договор о |Первый официальный примерный |
|финансовом лизинге движимого |договор о финансовом лизинге. |
|имущества с полной | |
|амортизацией». (утвержден | |
|Минэкономики РФ от 29.12.95 г.) | |
|9. Гос. Дума Федерального |Все иные документы регулирующие |
|Собрания РФ, кодекс № 14-ФЗ от |отношения финансового лизинга |
|26.01.96 г. «Гражданский кодекс |имеют силу в части не |
|РФ (часть вторая)» |противоречащей ГК РФ. |
|10. Правительство РФ, |В соответствии с постановлением |
|постановление № 167 от 26.02.96 |Правительства РФ № 633 от |
|г. «Об утверждении Положения о |29.06.95 г. и в соответствии с |
|лицензировании лизинговой |постановлением Правительства от |
|деятельности в РФ. |24.12.94 г. № 1418 «О |
| |лицензировании отдельных видов |
| |деятельности», вводит |
| |обязательное лицензирование для |
| |всех лизингодателей. |
|11. Госкомстат РФ, письмо № |В соответствии с постановлением |
|24-1-21/483 от 13.03.96 г. «Об |Правительства РФ № 633 от |
|утверждении затрат на |29.06.95 г., регламентирует |
|приобретение лизингового |отражение в статистической |
|оборудования». |отчетности предприятий затраты |
| |на приобретение оборудования. |
|12. Мин. Экономики РФ, приказ № |Рекомендуемая Мин. Экономики |
|б/н от 16.04.96 г. «Методические|методика расчета лизинговых |
|рекомендации по расчету |платежей как один из возможных |
|лизинговых платежей». |вариантов расчета. |
|13. Правительство РФ, |Вносит дополнения в |
|постановление № 528 от 23.04.96 |постановление Правительства РФ |
|г. «О внесении дополнений в |от 29.06.95 г. № 633, касающиеся|
|постановление Правительства РФ |финансирования лизинговых |
|от 29.06.95 г. «О развитии |операций за счет бюджетных |
|лизинга в инвестиционной |средств. |
|деятельности». | |
|14. Мин. Экономики РФ, приказ № |Во исполнение Постановления |
|91 от 20.06.96 г. «Об |Правительства РФ от 26.02.96 г. |
|организации работы в |№ 167, регламентирует порядок |
|Мин.экономики РФ по |организации работы по |
|лицензированию лизинговой |лицензированию лизинговой |
|деятельности в РФ». |деятельности в РФ. |
|15. Правительство РФ, |1. Вносит изменения и дополнения|
|постановление № 752 от 27.06.96 |в постановление Правительства РФ|
|г. «О государственной поддержке |от 29.06.95 г. № 633: |
|лизинговой деятельности в РФ». |(определяет собственника |
| |имущества, переданного в лизинг |
| |и варианты его постановки на |
| |баланс лизингодателя или |
| |лизингополучателя; |
| |(вводит механизм ускоренной |
| |амортизации по отношению к |
| |движимому лизинговому имуществу |
| |с коэффициентом 3; |
| |(дает определение дохода |
| |лизингодателя. |
| |2. Дает указание |
| |заинтересованным федеральным |
| |органам исполнительной власти |
| |разработать методы дальнейшего |
| |развития лизинговых отношений в |
| |РФ. |
|16. Мин. Финансов РФ , приказ № |Полностью описаны необходимые |
|15 от 17.02.97 г. «Об отражении |бух. Проводки при постановке |
|в бух. Учете операции по |оборудования как на баланс |
|договору лизинга». |лизингодателя, так и на баланс |
| |лизингополучателя. |
|17. Правительство РФ, |План поддержки лизинговой |
|постановление № 915 от 21.07.97 |деятельности государством. |
|г. «О мероприятиях по развитию | |
|лизинга в РФ на 1997-2000 годы».| |
|18. Правительство РФ, |Описаны схемы получения |
|постановление № 1020 от 03.09.98|государственных гарантий под |
|г. «Об утверждении Порядка |лизинговые операции. Время |
|предоставления государственных |выхода этого постановления |
|гарантий на осуществление |совпало с кризисом в РФ и с |
|лизинговых операций». |потерей доверия к государству, а|
| |тем более к его гарантиям, со |
| |стороны иностранных инвесторов. |
|19. Закон «О лизинге». Принят |С момента опубликования 05.11.98|
|Гос. Думой 11.09.98 г. и одобрен|г. является основным |
|Советом Федерации 14.10.98 г. |законодательным актом. |
Приложение № 3. Талица сравнения выгодности различных форм финансирования,
при различных сроках лизинга.
Срок 5 лет Лизинговые ставки 19,35%
ВЫГОДА ЛИЗИНГА Лизинг Кредит Рассрочка Собств.
=Расходы до учета экономии по 1718,1 1722,9 1718,6
1272,4
налогу на прибыль
Уменьшение налога на прибыль -501,1 -375,4 -507,0
-375,4
=Итого расходы 1217,0 1347,6
1211,6 897,1
Итого выгода при лизинге (абс.) 130,6
-5,4 -319,9
Итого выгода при лизинге (отн.) 10,88% -0,45%
-26,66%
=Итого расходы с учетом
дисконтирования 1010,6 1207,0
1096,8 1039,9
Итого выгода при лизинге (абс.) 196,4
86,2 29,3
Итого выгода при лизинге (отн.) 16,37% 7,18%
2,44%
Срок 4 года Лизинговые ставки 19,78%
ВЫГОДА ЛИЗИНГА Лизинг Кредит Рассрочка Собств.
= Расходы до учета экономии по
налогу на прибыль 1628,6 1671,9
1637,5 1272,4
Уменьшение налога на прибыль -475,0 -375,4 -483,0
-375,4
= Итого расходы 1153,6 1296,6
1154,4 897,1
Итого выгода при лизинге (абс.) 143,0
0,8 -256,5
Итого выгода при лизинге (отн.) 11,91% 0,07%
-21,38%
=Итого расходы с учетом
дисконтирования 989,7 1236,1
1126,1 1068,5
Итого выгода при лизинге (абс.) 246,4
136,5 78,8
Итого выгода при лизинге (отн.) 20,53%
11,37% 6,57%
Срок 3 года Лизинговые ставки 20,46%
ВЫГОДА ЛИЗИНГА Лизинг Кредит Рассрочка Собств.
= Расходы до учета экономии по
налогу на прибыль 1536,2 1620,9
1556,3 1272,4
Уменьшение налога на прибыль -448,9 -375,4 -459,1
-375,4
= Итого расходы 1090,3 1245,6
1097,2 897,1
Итого выгода при лизинге (абс.) 155,3
7,0 -193,2
Итого выгода при лизинге (отн.) 12,94% 0,58%
-16,1%
= Итого расходы с учетом
дисконтирования 967,4 1266,8
1152,7 1098,8
Итого выгода при лизинге (абс.) 299,4
185,3 131,4
Итого выгода при лизинге (отн.) 24,95% 15,44%
10,95%
-----------------------
[1] « Временное положение о лизинге», утвержденное Постановлением
Правительства РФ №633 от 29 июня 1995 г. « О развитии лизинга в
инвестиционной деятельности», Пункт 1.
[2] В.В. Комаров, « Межгосударственный лизинг в СНГ. Начало, проблемы,
перспективы.»
Деньги и кредит. –1998.- №4.
[3] Ольшаный А.И. Банковское кредитование.-М.:Русская Деловая Литература,
1997. –
352 стр.
[4] Деньги и кредит. 4/98.
[5] См. приложение №1.
[6] «Финансы», 1999, № 8, стр.20
-----------------------
Страховая
компания
Лизингодатель (лизинговая компания)
Поставщик оборудования (производи-ль)
Лизингополучатель
(потребитель)
Кредитор (банк,
финансовая
структура)
Возможное
объединение
в холдинг
8 3
4
5
Страницы: 1, 2, 3
|