Кредитоспособность ссудозаёмщика и методы её определения

просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным

фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности

заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи

кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по

возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше

погашения других кредитов. Кроме того, необходимо проконтролировать, чтобы

предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не

заложен другому банку.

При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться,

что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том

или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном

разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по

договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным

договорам заемщика с банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с

датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика

по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем

балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех

непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии

кредитных договоров.

Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования

данного заемщика банком, на основании которого возможно судить о

перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том

случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих,

своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика

он может не представлять в банк свои юридические документы, но с

обязательным уведомлением банка о всех внесенных в них изменениях.

4.3. Ограничения при данном методе анализа

Вместе с тем данная методика не всегда приемлема для банка в качестве

основы для решения о предоставлении кредитных ресурсов предприятию по

целому ряду причин:

1. Финансовое положение Заемщика в большинстве случаев не является

определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов. Как известно,

наряду с номинальным получателем кредитных ресурсов в число основных

участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации последних

входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики оборудования,

эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов,

покупатели продукции и целый ряд других участников. Более того, по ряду

схем официальным Заемщиком является специально вновь созданная структура,

заведомо имеющая "нулевой баланс" и отсутствие каких-либо оборотов по

счетам.

2. В соответствии с международной практикой началу финансирования

инвестиционных проектов обязательно предшествует подготовка

квалифицированного ТЭО проекта, его техническая и финансовая экспертиза с

использованием международной методики с обязательным анализом движения

потоков наличности при различных, в т.ч. при заведомо "пессимистических"

сценариях реализации проекта.

3. При привлечении иностранных кредитов на цели инвестиционного

финансирования для иностранного кредитора (инвестора) определяющее значение

имеют такие факторы как: юридический и организационно-правовой статус

Заемщика, наличие приемлемых гарантий (от признанных российских банков,

правительственные гарантии и др.), наличие необходимых заключений

международных аудиторов, благоприятные результаты анализа движения потоков

наличности и финансовой устойчивости проекта.

4. Большое значение также имеют такие показатели как: "кредитная

история" Заемщика, репутация и квалификация руководителей Заемщика,

"арбитражная" история Заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок и

др.

5. Показатели кредитоспособности, используемые зарубежными

коммерческими банками

Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему

большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта

система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма,

частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на

сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов.

5.1. Показатели кредитоспособности, используемые американскими

банками.

Ряд американских экономистов описывает систему оценки

кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности.

Американские банки используют четыре группы основных показателей:

. показатели ликвидности фирмы;

. показатели оборачиваемости капитала;

. показатели привлечения средств;

. показатели прибыльности.

К первой группе относятся коэффициент ликвидности (Кл) и покрытия

(Кпокр).

Коэффициент ликвидности Кл - соотношение наиболее ликвидных средств и

долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из

денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера.

Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного

характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным

обязательствам. Кл прогнозирует способность Заемщика оперативно в срок

погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры

оборотного капитала. Чем выше Кл, тем выше кредитоспособность.

Коэффициент покрытия Кпокр - соотношение оборотного капитала и

краткосрочных долговых обязательств. Кпокр - показывает предел

кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить

долг. Если Кпокр < 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше

нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе,

отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста

Кпокр. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста

запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о

повышении кредитоспособности Заемщика.

Коэффициенты привлечения (Кпривл) образует третью группу оценочных

показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к

общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы

от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже

кредитоспособность Заемщика.

С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой

группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли в

доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет

зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности,

оцениваемой на основе Кпривл, может компенсироваться ростом прибыльности.

5.2.Оценка кредитоспособности французскими коммерческими банками.

Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками

включает 3 блока:

. оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

. оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых

отдельными коммерческими банками;

. использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка

Франции.

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

. характер деятельности предприятия и длительность его

функционирования;

. факторы производства:

. трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала

(образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него

преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам,

структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и

добавленной стоимости (должно быть в пределах 70 %);

. производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых

средств, уровень инвестиций);

. финансовые ресурсы;

. экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится

выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным

производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной

продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень

освоения приемов и способов маркетинга).

В активе баланса при анализе выделяются три составные части:

. иммобилизованные активы,

. оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие);

. денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные

бумаги).

Пассив баланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую

задолженность и денежную наличность (учет векселей и др.).

На основе счета результатов деятельности определяются следующие

показатели (см. табл. 1):

Табл. 1

|Показатель |Формула |Метод определения |

|Выручка от | | |

|реализации (В) | | |

|Валовой |ВД = В - Стмц и |Выручка о реализации минус |

|коммерческий |ги |стоимость приобретенных |

|доход (ВД) | |товарно-материальных ценностей и |

| | |готовых изделий |

|Добавленная |ДС = ВД - Рэ |ВД минус эксплуатационные расходы|

|стоимость (ДС) | |(административные, на |

| | |субподрядчиков) |

|Валовой |ВЗД = ДС - Рзп - |ДС минус расходы на зарплату, |

|эксплуатационный|Нзп - |минус налоги на зарплату, минус |

|доход (ВЭД) |-Ротп |оплата отпусков |

|Валовой |ВЭР = ВЗД - Кр% |ВЭД минус уплата процентов за |

|эксплуатационный|+ Двлж - Отчриск|кредит плюс доход от вложения |

|результат (ВЭР) | |средств в другие предприятия и |

| | |минус отчисления в фонд риска |

|Прибыль, которая|СФ = ВЭР - Праб |ВЭР минус прибыль, распределяемая|

|может быть |- Нпр |между работниками предприятия, и |

|использована для| |минус налоги на прибыль |

|самофинансирован| | |

|ия (СФ) | | |

|Чистая прибыль |П = СФ + Дслуч -|СФ плюс или минус случайные |

|(П) |Рслуч - - |доходы (расходы) минус |

| |Анедв |амортизация недвижимости |

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки

соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов

кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа

являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и

собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы

активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста

производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными

сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных

предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является

определение банковского риска.

Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня

развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в оборотных

средствах. Последнее изучается на основе показателей скорости оборота

остатков сырья и готовой продукции на складе, а также сроков расчетов с

поставщиками.

В качестве одного из вариантов частной методики оценки

кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику

Credit Lione. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную

на 5 коэффициентах:

[pic];

[pic].

Каждый из показателей оценивается в пределах четырех баллов,

определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень

кредитоспособности клиента.

Учитываются также и данные картотеки банка Франции. Эта картотека

имеет четыре раздела В первом предприятия разделяются на 10 групп в

зависимости от размера актива баланса. каждой группе присваиваются литеры

от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий

доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котировка

основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на

оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент

имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7

групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности.

Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого

разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются

шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие

реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при

временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не

ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9

означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.

Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы:

предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены или нет

в Банке Франции.

6. Методика определения класса кредитоспособности заемщика.

В основе определения класса кредитоспособности Заемщика лежит

критериальный уровень показателей и их рейтинг.

Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются

основанием отнесения Заемщика ко 2 классу, выше средних - к 1 и ниже

средних к 3. В качестве примера можно привести следующую модель шкалы для

государственных и акционерных предприятий (Табл. 2).

Табл. 2

| |1 |2 |3 |1 |2 |3 |1 |2 |3 |

| | | | | | |с | | | |

| | |0.4 | | |1.3 | | |30% | |

|1 |0.6 | |0.4 |1.5 | |1.0 |50% | |30% |

| | |0.25 | | |1.5 | | |25% | |

|2 |0.4 | |0.25 |2.0 | |1.0 |35% | |25% |

| | | | | |1.3 | | |45% | |

|3 |0.45 |0.3 |0.3 |1.8 | |1.0 |60% | |45% |

Рейтинг (значимость) показателя в системе определяется экономистом

индивидуально для каждого Заемщика в зависимости от политики данного

коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса,

положения на ссудном рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов,

наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам

повышают роль коэффициента ликвидности, который оценивает способность

предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание

ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, заниженность размера

собственных средств повышают рейтинг показателя обеспеченности собственными

средствами. Нарушение экономических границ кредита, закредитованность

клиентов выдвигают на первое место при оценке кредитоспособности уровень

коэффициента покрытия.

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют

собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс

кредитоспособности:

Б = ((Реi(Клi),

где Б - сумма баллов, Реi - рейтинг i-го показателя, Клi - класс i-

го показателя.

По сумме баллов предприятию присваивается класс кредитоспособности (I,

II, III). I класс присваивается при 100-150 баллах, II класс - при 151-250

баллах и III класс - при 251-300 баллах. Предприятие наиболее

кредитоспособно, если ему присвоили класс I.

Пример определения суммы баллов приводится в таблице 3.

Табл.3

Кл |40 |1 |40 |2 |80 |3 |120 |3 |120 |1 |40 |20 |3 |60 | |Кпокр |30 |1 |30

|2 |60 |3 |90 |3 |90 |2 |60 |10 |3 |30 | |Псс |30 |1 |30 |2 |60 |3 |90 |2

|60 |3 |90 |70 |2 |140 | |Итого | |I |100 |II |200 |III |300 |III |270 |II

|190 | |II |230 | |При коэффициентах и показателях, все значения которых

соответствуют I классу, количество баллов равно 100, II классу - 200 и III

классу - 300 (варианты I, II, III). Поэтому предполагается, что при

промежуточной величине баллов близко к 100 (т.е. 100 - 150 баллов)

Страницы: 1, 2, 3

МЕНЮ

Кредитоспособность ссудозаёмщика и методы её определения