рефераты бесплатно

МЕНЮ


Кредитные риски: Их факторы и пути снижения в современных условиях

расходов, издержек на производство продукции, дебиторской задолженности,

оборачиваемости запасов, потребности в денежной наличности,

капиталовложениях и т. д. Есть два вида прогноза: оценочный баланс и

кассовый бюджет. Первый включает прогнозный вариант балансовых счетов и

счет прибылей и убытков на будущий период, второй прогнозирует поступление

и расходование денежной наличности (по неделям, месяцам, кварталам).

6. Налоговые декларации. Это важный источник дополнительной информации. Там

могут содержаться сведения, не включенные в другие документы. Кроме того,

они могут характеризовать заемщика, если будет обнаружено, что он

уклоняется от уплаты налогов с части прибыли.

7. Бизнес-планы. Многие кредитные заявки связаны с финансированием

начинающих предприятий, которые еще не имеют финансовых отчетов и другой

документации. В этом случае представляется подробный бизнес-план, который

должен содержать сведения о целях проекта, методах ведения операций и т. д.

В частности, документ должен включать:

– описание продуктов или услуг, которые будут предложены на рынке (включая

патенты, лицензии); планы исследований и разработок и т. д.;

– отраслевой и рыночный прогнозы (описание рынков, других компаний, которые

предлагают аналогичный продукт, государственное регулирование

соответствующих отраслей, преимущества и слабые стороны конкурентов);

– планы маркетинга (цели, реклама, стоимость компании по продвижению

продукта на рынок и т. д.);

– план производства (потребность в производственных мощностях и рабочей

силе, имеющееся оборудование и т. д.);

– план менеджмента (структура компании, руководящие органы, консультанты и

т. п.);

– финансовый план (прогноз операционного и инвестиционного бюджетов,

прогноз движения наличности, перспективный баланс на пять будущих лет).

Заявка поступает к соответствующему кредитному работнику, который после

ее рассмотрения проводит предварительную беседу с будущим заемщиком –

владельцем или представителем руководства фирмы. Эта беседа имеет большое

значение для решения вопроса о будущей ссуде: она позволяет кредитному

работнику не только выяснить многие важные детали кредитной заявки, но и

составить психологический портрет заемщика, выяснить профессиональную

подготовленность руководящего состава компании, реалистичность его оценок

положения и перспектив развития предприятия.

На данный момент точные и детальные описания технологий снижения и

управления кредитными рисками в большинстве своем являются know how

банковских структур и консультационных компаний.

Наиболее распространенным примером является технология Risk

Management, разработанная специалистами Chase Manhattan Bank.[17]

Технология опирается на статистическую модель описания рынка, позволяющую

оценить будущую временную динамику рисковна основании собственной модели

аппроксимации предыдущих статистических значений - корреляциях и

стандартных отклонениях рыночных котировок.

Уже отмеченный нерегулярный характер поведения отечественного

финансового рынка делает бессмысленным прямое использование подобных

моделей применительно к отечественным портфелям, составленным из

отечественных инструментов.

Особое место в системе управления кредитными рисками занимает и

страхование. В основе банковского страхования лежат обязательства по

страховому покрытию банков, известные в мире как Bankers Blanket Bond

(B.B.B.), первоначально разработанные Американской ассоциацией гарантов для

американских банков. Впоследствии банковское страхование было адаптировано

с учетом местного законодательства (и этот процесс продолжается) для

использования во многих странах, и в настоящее время оно получило широкое

распространение в мире. Страховщиками, занимающими лидирующее положение в

этом особом виде страхования, являются андерайтеры Ллойда в Лондоне.

Управление кредитными рисками и страхование являются составляющими

современной концепции экономической безопасности и стабильности бизнеса.

Банковское страхование является одним из стандартных продуктов для банков

на мировом рынке. Наличие такого покрытия обычно выдвигается как одно из

стандартных условий при открытии, например, международных банковских

кредитных линий или установлении корреспондентских отношений. В настоящее

время, практически полное отсутствие банковского страхования на российском

рынке в значительной мере тормозит эффективное развитие сотрудничества

между российскими и крупными западными банками. Широкое внедрение в банках

такого страхового покрытия в России, помимо повышения надежности и

стабильности деятельности данного сектора финансово-кредитной системы,

безусловно, внесет существенный вклад в процессы интеграции российской

банковской системы в международную.

Эффективных инструментом управления кредитными рисками являются также

кредитные деривативы в операциях хеджирования. Кредитные деривативы -

производные инструменты, предназначенные для управления кредитными рисками.

Они позволяют отделить кредитный риск от всех других рисков, присущих

конкретному инструменту, и перенести такой риск от продавца риска

() к покупателю риска (). Основной набор таких инструментов - это особо сконструированные

свопы, производные бумаги, привязанные к кредитным рискам (credit linked

notes), и т.д. Гарантии, синдицированные займы, опционы на активы и

страхование кредитных рисков не являются кредитными деривативами, хотя в

чем-то природа кредитных деривативов схожа с этими финансовыми операциями.

Кредитные деривативы отличаются от обычных производных инструментов

тем, что они имеют дело с собственно кредитным риском, в то время как

традиционные производные инструменты сфокусированы на рыночных факторах

риска, таких как курсы валют, цены, индексы или процентные ставки.

Возможность отделить кредитный риск от активов и обязательств делает

кредитные деривативы привлекательными для использования. С их помощью можно

хеджировать кредитные риски, обеспечить диверсификацию этих рисков, встать

в или позицию с желаемым профилем риска.

Корпорации используют кредитные деривативы как механизм для управления

финансовыми и проектными рисками, в особенности на развивающихся рынках, а

также для защиты от несостоятельности основных поставщиков или

потребителей.

Использование кредитных деривативов банками мотивировано главным образом

возможностью распределения кредитных рисков.

ПРИМЕРЫ КРЕДИТНЫХ ДЕРИВАТИВОВ

1. Стандартный своп на неисполнение обязательств по займу.

Пусть банк А подвержен суверенному риску некоего государства и желает

захеджировать этот риск. Для этого он заключает своп на неисполнение

обязательств со своим контрагентом - банком В.

Банк А периодически выплачивает банку В премию в течение всего срока

действия свопа. В случае наступления в этот срок некоторого банк В произведет оговоренные платежи банку А.

Под кредитным случаем здесь следует понимать любое событие,

оговоренное в условиях свопа, например суверенный дефолт или невыплату по

облигациям государства. Особенность данного договора в том, что выплата при

наступлении будет основана на факте дефолта по

определенным, заранее оговоренным обязательствам суверенного государства,

но, вообще говоря, банк А фактически может и не владеть этими активами.

2. Своп на совокупный доход (total return swap).

Пусть банк А желает получать доходы по некоторым высоко прибыльным и

рисковым активам Х. При этом банк А согласен нести соответствующий риск, но

по тем или иным причинам не желает или не имеет возможности финансировать

покупку актива Х или фактически владеть активом Х.

В этом случае банк А заключает своп на совокупный доход с банком В,

компенсируя банку В затраты по финансированию покупки активов Х и,

возможно, дополнительно выплачивая ему некоторые оговоренные премии. Банк

В, в свою очередь, переводит в пользу банка А все доходы, приносимые

активом Х (проценты, дивиденды, прирост стоимости и т.д.). Как правило,

банк B компенсирует свою позицию по свопу приобретением реального актива X

или производных инструментов, создающих похожие денежные потоки.

Следует подчеркнуть, что своп на совокупный доход распределяет между

контрагентами как кредитные, так и рыночные риски, расширяя таким образом

понятие кредитных деривативов.

3. Корзинный своп на неисполнение обязательств (basket trade).

Инструмент построен на основе стандартного свопа на неисполнение

обязательств (см. выше), однако его особенность заключается в том, что

наступление привязано не к одному активу, а к группе

(корзине) активов (X, Y, Z). При наступлении по одному

из входящих в корзину активов (например, активу Y) продавец кредитной

защиты - банк А выплатит приобретателю кредитной защиты - банку В некоторую

сумму. Дальнейшее действие свопа прекращается с наступлением первого

. Основная причина, по которой банк B заключает такой

своп, состоит в том, что корзинный своп стоит дешевле, чем совокупность

свопов на активы, входящие в корзину, по отдельности. Банк А заключает

такой своп в отношении активов, в наименьшей степени связанных друг с

другом, т.е. таким образом, чтобы при дефолте по активу Y вероятность

дефолта по двум другим активам была минимальной.

В число кредитных деривативов входят также производные бумаги,

привязанные к кредитным рискам (credit linked notes - CLNs). Существуют и

другие инструменты, относящиеся к кредитным деривативам, однако рамки

статьи ограничивают возможность демонстрации их многообразия.

Рынок кредитных деривативов значительно вырос в объеме за последние 5

лет.

В недавно вышедшем обзоре Британской банковской ассоциации (BBA) объем

рынка по состоянию на конец 1998 г. оценивается в 350 млрд долл., а

прогнозируемое значение на 2000 г. равно 740 млрд долл.

В США и Канаде основной объем рынка (60%) занимают инструменты, связанные с

рисками корпораций, еще 30% приходится на риски банков и оставшиеся 10 % на

суверенные риски.

В Европе и Азии ситуация несколько иная: почти половину рынка занимают

инструменты, связанные с суверенными рисками, и по 1/4 части рынка

приходится на банковские и корпоративные риски.

На российском рынке кредитные деривативы пока не получили широкого

распространения.

Развитие такого рынка тормозит как наличие нерыночных ограничений,

таких как жесткий валютный контроль и негибкая налоговая система, так и

недостаточное разнообразие ликвидных финансовых инструментов, а также

отсутствие достаточного количества кредитоспособных участников финансового

рынка.

На российском рынке перенос кредитных рисков осуществляется с помощью

традиционно легко понимаемых банковских гарантий и синдицированных

кредитов. Примером использования кредитных деривативов могут служить credit

linked notes (CLNs), которые часто использовались в схемах привлечения

инвестиций иностранных инвесторов на рынок ГКО и других высокодоходных

российских финансовых активов. Бесценный опыт, полученный участниками рынка

в последние годы, несомненно, вызовет интерес к такого рода инструментам и

в будущем.

Сделки с кредитными деривативами пока не имеют специального

законодательного регулирования в России. Кроме того, существует риск, что с

юридической точки зрения такие сделки могут быть рассмотрены как сделки

пари (похожая ситуация имеет место в некоторых других юрисдикциях).

Отсутствие унифицированной документации при оформлении подобных сделок

является серьезным барьером для распространения рассматриваемых

инструментов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Банк по своему назначению должен являться одним из наиболее надежных

институтов общества, представлять основу стабильности экономической

системы. В современных условиях неустойчивой правовой и экономической среды

банки должны не только сохранять, но и приумножать средства своих клиентов

практически самостоятельно, ввиду отсутствия государственной поддержки и

опоры. В этих условиях профессиональное управление банковскими рисками,

оперативная идентификация и учет факторов риска в повседневной деятельности

приобретают первостепенное значение.

Кредитные операции – основа банковского бизнеса, поскольку являются

главной статьей доходов банка. Но эти операции связаны с риском невозврата

ссуды (кредитным риском), которому в той или иной мере подвержены банки в

процессе кредитования клиентов. Именно поэтому кредитный риск как один из

видов банковских рисков является главным объектом внимания банков.

Кредитная политика банка должна обязательно учитывать возможность кредитных

рисков, предварять их появление и грамотно управлять ими, то есть сводить к

минимуму возможные негативные последствия кредитных операций. В то же

время, чем ниже уровень риска, тем, естественно, меньше может оказаться

прибыль банка, так как большую прибыль банк обычно получает по операциям с

высокой степенью риска. Таким образом, основной целью банка является

нахождение «золотой середины», т.е. оптимального соотношения между степенью

риска и доходностью по кредитным операциям при помощи грамотного управления

кредитным риском, что реализуется посредством общения и анализа основных

способов управления кредитным риском, разработку практических мероприятий

по снижению риска неплатежа по ссудам.

Основные рычаги управления кредитным риском лежат в сфере внутренней

политики банка. Самыми основными из них являются: диверсификация портфеля

ссуд, анализ кредитоспособности и финансового состояния заемщика,

квалификация персонала.

Наиболее распространенным в практике банков мероприятием, направленным

на снижение кредитного риска, является оценка кредитоспособности заемщика.

Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое

финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в

эффективном использовании заемных средств, способность и готовность

заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение

банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение

кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляет

содержание банковского анализа кредитоспособности.

При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы:

способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их

исполнить? На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных

сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер,

а так же связан с личными качествами руководителей предприятия. Необходимо

принимать во внимание неблагоприятное изменение конъюнктуры того рынка, на

котором работает предприятие-заемщик, и внезапное ухудшение его финансового

состояния, вызванное ошибками и просчетами менеджмента, неверно выбранной

стратегической политикой и т.д.

Банк должен очень хорошо разбираться в текущих проблемах своего

клиента, понимать, что раскрывает (или, наоборот, скрывает) тот или иной

показатель в финансовой отчетности, насколько перспективна та область, в

которой сегодня работает предприятие. В вопросах кредитования,

инвестирования необходим взвешенный подход, сочетающий практические навыки

с научными разработками.

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия

кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние

предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных

средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика

совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

К настоящему времени коммерческими банками различных стран опробовано

значительное количество систем оценки кредитоспособности клиентов. Многие

из них выдержали проверку временем. Системы отличаются друг от друга числом

показателей, применяемых в качестве составных частей общего рейтинга

заемщика, а также различными подходами к самим характеристикам и

приоритетностью каждой из них. Особую актуальность принимает принятие

микроэкономических решений в зависимости от макроэкономической ситуации. В

связи с этим это предопределяет необходимость проведения кредитными

институтами также и макроэкономических прогнозов для разработки эффективной

кредитной политики.

Управление кредитным риском требует от банкира постоянного контроля за

структурой портфеля ссуд и их качественным составом. В рамках дилеммы

«доходность – риск» банк вынужден ограничивать норму прибыли, страхуя себя

от излишнего риска. Поэтому целесообразно проводить политику

рассредоточения риска и не допускать концентрации кредитов у нескольких

крупных заемщиков, что чревато серьезными последствиями в случае

непогашения ссуды одним из них. Банк не должен рисковать средствами

вкладчиков, финансируя спекулятивные (хотя и высоко прибыльные) проекты.

Кредитная политика банка определяется, во-первых, общими, установками

относительно операций с клиентурой, которые тщательно разрабатываются и

фиксируются в меморандуме о кредитной политике, и, во-вторых, практическими

действиями банковского персонала, интерпретирующего и воплощающего в жизнь

эти установки. Следовательно, в конечном счете способность управлять риском

зависит от компетентности руководства банка и уровня квалификации его

рядового состава, занимающегося отбором заемщиков, конкретных кредитных

проектов и выработкой условий кредитных соглашений

В условиях высоких экономических рисков выигрывает тот, кто умеет

правильно просчитать, распознать риски, а также их предвидеть и

минимизировать. Это главный залог успеха банка при кредитовании. В случае,

если банк занимается различными аспектами деятельности клиента, он в

состоянии не только оценить кредитоспособность предприятия, но и помочь ему

повысить эффективность своего бизнеса, а значит, сделать его более надежным

заемщиком.

Список используемой литературы

1. Инструкция №1 ЦБ РФ «О порядке регулирования деятельности кредитных

организаций» от 30.01.1996

2. Информация о кредитных организациях по состоянию на 1 января 1998 года

//Деньги и кредит, 1998, №1

3. Коммерческие банки России по состоянию на 1.07.97 //Финансы и кредит,

1997, №11

4. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики

на 1998 год //Деньги и кредит, 1997, №12

5. Антонов М.Т, Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. М.:

«Финстатинформ», 1995, с. 145-149

6. Астахов А. В. Системный подход к управлению рисками крупных российских

коммерческих банков //деньги и кредит, 1998, №1

7. Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3-х томах. Книга

II. — М.: ТОО-Инжиниринго-консалтинговая компания «ДеКа», 1993,с. 104

8. Банковсоке дело /Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. — М.:

Финансы и статистика, 1996

9. Бернар И., Колли Ж.-К. Толковый экономический и финансовый словарь. В 2-

х томах. — Т. 2 — М.: Международные отношения, 1994

10. Дубинин С.К. Политика Банка России в сфере регулирования рисков

банковской системы //Деньги и кредит, 1997, №6

11. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции, М., 1997

12. «Компании-лидеры» //Эксперт, 1998, №7, 23 февраля

13. Овчаров А.О. Организация управления рисками в коммерческом

банке//Банковское дело, 1998, №1

14. Севрук В. Г. Банковские риски. — М.: «Дело ЛТД», 1994

15. «Сергей Дубинин: банкиры не всегда виноваты» //Коммерсантъ, 1998, №21

16. Хандруев А.А. Управление рисками банков: научно-практический

аспект/Деньги и кредит, 1997, №6

17. Banking Activty Magazaine/ #3, 2000. London

18. Moscow Narodny Bank Weekly Bulleten./ #3, 2000. London

19. B.J. Elder. Trading for a Living./Seattle 1995

20. Chase Manhattan annual report of 1998 activity.

21. С.Иванцов. Кредитный риск коммерчекских банков остается высоким.

//Коммерсант №12 1999 г.

22. С.Голубева. «Страхование рисков коммерческого банка». // Москва, 1998

г.

23. «Кто не рискует, тот не настоящий банкир» //Эксперт, 1998, №9

24. Е.Б. Ширинская "Операции коммерческих банков и зарубежный опыт"//

Новосибирск, 1988

25. К. Рубель. Финансовый менеджмент. //Санкт-Петербург, 1998

26. www.rbc.ru - материалы российского информационно – аналитического

агентства «Росбизнесконсалтинг»

27. www.infoart.ru - материалы российского информационно – аналитического

агентства «ИнфоАрт»

28. www.aurora.ru - материалы российского информационно – аналитического

агентства «Аврора»

29. www.case.com - страница банка Chase Manhattan Bank (Нью Йорк)

30. www.interfax.ru - архив российского информационного агентства

«Интерфакс»

31. George Soros «My Theory»// New York, 1995

32. Шмырева А.И. Основы банковской деятельности.Новосибирск 1995

33. Карась Л; Конторовш В. Кредитный риск в банковском менеджменте//

Хозяйство и право. - 1995. - № 11.

34. Кирисюк Г.М., Ляховский B.C. Оценка банком кредитоспособности

заемщика//Деньги и кредит. - 1993. - № 4.

35. Кушуев А.А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке

кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. - 1996. - № 12.

36. Лаврушин О.И. Банковские рискну/Деньги и кредит. - 1993. - № 12.

37. Лаврушин О.И. Банковское дело. - М.: Банки и биржи, 1992.

38. Лапуста М., Шаршукова Л. Ищите оптимум // Риск. - 1996. - № 10-12.

39. Ларионова И. Банковские риски // Деньги и кредит. - 1993. - № 12.

40. Ларионова И. Кредитные риски // Экономика и жизнь. - 1994. - № 41.

41. Маркова О.М., Сахарова Л.С., Сидоров В.Н. Коммерческие банки и их

операции: Учебное пособие для ВУЗов. - М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1995.

42. Марьин С. Управление кредитными рисками -основа надежности банка //

Экономика и жизнь. - 1996. -№ 23.

43. Мейер Ж.А. Коэффициент Кука: основные аспекты // Деньги и кредит. -

1993. - № 7.

44. Орлов М.Ю. Оценка рисков на межбанковском рынке// Экономика и жизнь. -

1995. - № 42.

45. Рассказов Е.А. Управление свободными ресурсами банка. - М.: Финансы и

статистика, 1996.

46. Риски в современном бизнесе. - М.: АЛАНС, 1994.

47. Руководство по кредитному менеджменту:

Пер. с англ. / Под ред. Б.Эдвардса. - М.: Инфра, 1996.

48. Сахаров В.В., Шалимов В.Е. Ресурсы коммерческого банка и их

регулирование//Вестн. МГУ. Сер. 6. Экономика. - 1995. - № 2.

-----------------------

[1] По данным РИА «Росбизнесконсалтинг»

[2] Л.П. Белых «Устойчивость коммерческих банков». Москва, «Банки и биржи»

1999 г.

[3] По данным журнала “Banking activity” 10, 1999

[4] Согласно инструкции ЦБ РФ №62А от 30.06.97

[5] Примечание: Список государств и территорий, где расположены оффшорные

зоны, приведен в Приложении 1 к указанию ЦБ РФ от12.02.1999г.№500-У

[6] Временная инструкция ЦБ РФ №17. Записка 3 «Анализ кредитов и движение

кредитов» (таб.2.1.)

[7] По данным отчетности АКБ «БРР»

[8] Анализ проведен на основе записки 6 "Анализ кредитов по экономическим

секторам" по инструкции №17

[9] По данным отдела кредитования АКБ «БРР»

[10] Анализ проводится на основании отчетности «Анализ кредитного портфеля»

по Инструкции №17 и данным управленческого отчета.

[11] По данным отчетности АКБ «БРР»

[12] По данным отчетности АКБ «БРР»

[13] По данным экономического отдела АКБ «БРР»

[14] По данным экономического отдела АКБ «БРР»

[15] Источник: РАО «Аврора». Анализ кредитного рынка. (20.05.2000)

[16] По данным аналитического агентства «Инфо-Арт»

[17] “Risk Metrics Technical Document” J.P.Morgan/Reuters.

-----------------------

Область мягкого риска

Область критического риска

Область жесткого риска

Таблица 3 (Продолжение)

Таблица 3 (Продолжение)

Выигрыш

Потери

Отрицательные потери

Зона допус-тимого риска

Зона критического риска

Зона катастрофи-ческого риска

Безрисковая зона

Расчетная

прибыль

Расчетная выручка

Имущественное состояние

Величины возможных потерь

0

Таблица 1 (продолжение)

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9


Copyright © 2012 г.
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.