рефераты бесплатно

МЕНЮ


Кредитные организации в качестве инвесторов на рынке ценных бумаг. Курсовая работа По Организации деятельности коммерческих банков.

+---------------------------------------------------------+

| | 2003г. | 2004г. |

|-----------------------------+-------------+-------------|

| Кредиты | 105 271 100 | 157 787 545 |

|-----------------------------+-------------+-------------|

| Портфель ценных бумаг | 30 577 407 | 45 647 681 |

|-----------------------------+-------------+-------------|

| Прямые инвестиции (участия) | 5 387 349 | 7 631 847 |

+---------------------------------------------------------+

Финансовый результат (чистая прибыль) деятельности Внешторгбанка в 2004 г.

составил 908 млн. рублей, что несколько ниже показателя за 2003 г. - 4.184

млн. рублей. Балансовая прибыль до налогообложения составила 1.354 млн.

рублей. (4.567 млн. рублей по итогам 2003 г.). Сумма налоговых платежей,

осуществленных за счет балансовой прибыли Банка, составила 446 млн.

рублей. Снижение величины финансового результата Банка по сравнению с

аналогичным периодом прошлого года было обусловлено рядом объективных

факторов, из которых, прежде всего, необходимо отметить влияние снижения

курса доллара США к рублю (в 2003 году, напротив, происходил его рост).

Валютная структура баланса Банка традиционно ориентирована на операции с

инвалютами (в основном с долларом США), что в условиях снижения курса

доллара отражается фиксацией значительных убытков, связанных с

отрицательной переоценкой валютных позиций. Так, по итогам 2004 г. сальдо

переоценки валютных позиций составило отрицательную величину (-1.025 млн.

рублей).

Табл.3.2

показателях финансово - экономической деятельности кредитной организации

(тыс. руб.)

+------------------------------------------------------------------------+

| | |Собственные| | |Привлеченные средства |

|Год |Уставный|средства |Прибыль |Рентабельность|(кредиты, депозиты, |

| |капитал |(капитал) | |(%) |клиентские счета и |

| | | | | |т.д.) |

|----+--------+-----------+--------+--------------+----------------------|

|2003|42137236|52516239 |13133254|6.9 |117933179 |

|----+--------+-----------+--------+--------------+----------------------|

|2004|42137236|52720316 |11825657|3.5 |195574894 |

+------------------------------------------------------------------------+

Сумма доходов, полученная в форме результатов по портфелю ценных бумаг за

2004 года составила 1.751 млн. рублей. Сумма аналогичных доходов

полученных в прошлом году - 6.042 млн. рублей. Столь значительное

отклонение связано с реализацией в 2003 году рыночной переоценки по

крупным пакетам ОВГВЗ и еврооблигаций РФ, приобретенных в предыдущие годы

и до этого момента находившихся в инвестиционном портфеле и не

переоценивавшихся по рыночной стоимости. В 2004 году все результаты по

ценным бумагам являлись результатом операций и переоценки, относящихся

именно к отчетному кварталу.

В составе процентных доходов по ценным бумагам, все более значительную

долю занимают доходы по негосударственным ценным бумагам (векселям и

облигациям первоклассных российских компаний).

Развитие розничного бизнеса, документарных операций, международных

расчетов и инвестиционного направления, а также расширение клиентской базы

позволили довести величину чистого комиссионного дохода Банка по итогам

2004 г. до 620 млн. рублей (в 2003 году - 347 млн. рублей).

В условиях усиления конкуренции и общего снижения маржи на рынке

банковских услуг, Банк поддерживает курс на диверсификацию структуры

операций, в том числе приносящих комиссионные и другие непроцентные

доходы.

В 2004 году в Банке продолжалась работа по совершенствованию системы

управления банковскими рисками. В рамках этой работы в Банке разработаны и

внедрены в опытную эксплуатацию методики измерения риска ликвидности и

процентного риска, соответствующие международным стандартам. В целях

усиления контроля за уровнем рыночных рисков, был организован ежедневный

сбор и независимый анализ оперативных отчетов дилеров о совершенных

сделках, а также отчетов о состоянии валютных позиций и инвестиционного

портфеля Банка.

Риски, возникающие в связи с приобретением ценных бумаг.

Отраслевые риски.

В 2004г. риски банковской деятельности не носили ярко выраженного

характера по причине продолжающегося подъема в большинстве отраслей

экономики РФ и стабильного состояния банковской системы в целом. Отдельные

показатели, характеризующие устойчивость банковского сектора России, по

состоянию на 2004 г. находились на приемлемом уровне. Так, отношение

собственных средств (капитала) к активам, взвешенным с учетом риска, по

банковской системе России в целом составило 19,1%; доля сомнительных и

безнадежных ссуд в общем, объеме ссуд - 5,0%; отношение ликвидных активов

к краткосрочным обязательствам - 90,4%. При этом, удельный вес

просроченной задолженности по состоянию на 2004 г. оставался

незначительным: в кредитах предприятиям и организациям - 1,7% в кредитах,

предоставленных физическим лицам - 1,4%.

Несмотря в целом на благоприятную конъюнктуру в 2004 году, необходимо

отметить, что банковская деятельность в России продолжает нести на себе

высокие риски.

Финансовые риски.

В связи с относительно умеренной волатильностью обменных курсов валют и

процентных ставок, а также с учетом возможностей ОАО Внешторгбанк по

управлению открытой валютной позицией и установлению процентных ставок по

привлекаемым и размещаемым средствам, финансовые риски (процентный,

валютный, ценовой) не оказывают существенного влияния на финансовое

положение Банка, состояние его ликвидности, а также на качество и

своевременность исполнения Банком своих обязательств перед держателями

ценных бумаг. Так, в условиях начавшейся в середине прошлого года и

сохраняющейся до настоящего времени тенденции укрепления курса рубля

относительно доллара США, Банком своевременно и эффективно проводится

работа по увеличению доли рублевых операций в структуре баланса Банка

(прежде всего, в части кредитного портфеля и портфеля ценных бумаг) и

сокращению открытой длинной валютной позиции по долларам США.

Уровень инфляции также не оказывает решающего влияния на способность ОАО

Внешторгбанк надлежащим образом исполнять свои обязательства по выпущенным

ценным бумагам, поскольку данный индикатор не используется при расчете

размера выплат по ценным бумагам.

Правовые риски.

Действующее российское законодательство является достаточно сложным и

неоднозначным в толковании, сложившаяся судебная практика противоречива,

что влечет за собой возможность принятия судебных актов, препятствующих

исполнению вступивших в силу судебных решений. Налоговое законодательство

отличается неоднозначностью возможных толкований некоторых его положений.

Кроме того, недостаточен опыт применения на практике части норм налогового

законодательства Российской Федерации, что может способствовать увеличению

налоговых рисков, которые могут привести к увеличению расходов кредитной

организации-эмитента и владельцев ценных бумаг. Также существует риск

изменения норм налогового законодательства, ухудшающего положение тех или

иных групп налогоплательщиков. Согласно таблице указанной в приложении 1.

Значения указанных нормативов в таблице по состоянию на 2004 г.

свидетельствуют о достаточности собственных средств Банка для последующего

наращивания объемов операций.

В отношении изменения нормативов ликвидности в 2004 году, можно отметить

следующее. Уменьшение значения норматива мгновенной ликвидности (Н2) со

100% до 77% при минимальном нормативном значении 20%, было обусловлено

размещением высоколиквидных, но низкодоходных активов в относительно

долгосрочные инструменты межбанковского рынка, корпоративные кредиты и

ценные бумаги. Увеличение значения норматива текущей ликвидности (Н3) с

94% до 121% при минимальном нормативном значении 70%, было вызвано

сокращением величины обязательств Банка сроком до 30 дней в результате

отмеченной выше тенденции увеличения срочности привлекаемых от клиентов

средств. Соответственно, уменьшилось значение норматива долгосрочной

ликвидности (Н4) с 61% до 49% при максимальном нормативном значении 120%

за счет роста привлечения ресурсов с длинными сроками. Значение норматива

общей ликвидности (Н5) за отчетный квартал практически не изменилось и

составило 30% при минимальном нормативном значении 20%.

В 2004 году инвестиционная политика Банка была направлена на формирование

инвестиционного портфеля, максимально устойчивого к изменениям

экономической и политической ситуации в стране, а также обеспечивающего

рост доходов Банка при соблюдении принципов диверсификации риска и

ликвидности баланса.

Несмотря на постоянное ужесточение в 2004 году обязательных нормативов

деятельности коммерческих банков, Внешторгбанк с большим запасом выполнял

все установленные Банком России нормативы.

В результате проведенного анализа следует вывод о том, что инвестиционная

деятельность в России достаточно благоприятна. Имеются предпосылки для

дальнейшего развития инвестиционной деятельности. На примере Внешторгбанка

было доказано, что в России существуют банки, которые участвуют на рынке

ценных бумаг и вкладывают средства не только в российские предприятия и

банки, но и иностранные корпорации. Принимают участие в управлении

организациями имеют и приобретают контрольный пакет акций других банков.

Основным доказательством того что, кредитная организация может выступать в

качестве инвестора на рынке ценных бумаг служит Федеральный закон «О

банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 года N 395-1. Говорит

о том что, в соответствии с лицензией Банка России на

осуществление банковских операций банк вправе осуществлять выпуск,

покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными

бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными

бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во

вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами,

осуществление операций с которыми не требует получения

специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также

вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами

по договору с физическими и юридическими лицами. Кредитная

организация имеет право осуществлять профессиональную деятельность на

рынке ценных бумаг в соответствии с федеральными распространения

собственных ценных бумаг.

Показателями такого доказательства служит информация представляемая банком

о портфеле ценных бумаг и доходности по ним. Показатели о выполнение

банков обязательств перед Банком России. Данные о соотношении рисков в

банковской системе. И самое главное наличие денежных средств у банка, для

того чтобы приобретать ценные бумаги на рынке ценных бумаг.

Заключение

По завершению работы в заключение следует добавить следующее, что:

В первой главе работы рассмотрены теоретические основы сущности рынка

ценных бумаг. Описана структура рынка ценных бумаг, посредники на рынке

ценных бумаг, а также виды ценных бумаг. Рассмотрена деятельность

коммерческого банка на рынке ценных бумаг и специфика российского рынка

ценных бумаг,

Во второй главе работы описывается методика инвестиционной деятельности

коммерческих организаций и правовая база инвестиционной деятельности

коммерческого банка. Стратегия управления портфелем которая включает в

себя элементы двух основных подходов: традиционного и современного.

Традиционные схемы управления имеют три основных разновидности: схема

дополнительной фиксированной суммы (крайне пассивная), схема фиксированной

спекулятивной суммы и схема фиксированной пропорции Портфели ценных бумаг

коммерческих банков являются частью взаимосвязанной системы портфелей

более высокого уровня. Эта система включает, например портфель

собственного капитала (уставный фонд, резервные фонды, фонды

стимулирования, нераспределённую прибыль и пр.), портфель привлечения

ресурсов (активы). Функционирование всей системы портфелей подчинено

интересам обеспечения устойчивости и рентабельности института, обеспечения

устойчивости всей финансовой системы, подверженной «эффекту домино» и

панике. Естественно, что каждый из участников фондового рынка, в

зависимости от поставленной цели определяет эффективный вид деятельности

осуществлять ли эмиссионную, инвестиционную, брокерскую деятельность,

покупать, продавать и хранить ценные бумаги, или проводить иные операции с

ними. В конечном итоге операции на фондовом рынке оказывают влияние не

только на профессионалов, но и на пользователей.

В третьей главе работы рассмотрен анализ инвестиционной деятельности на

примере банка. Анализ ценных бумаг входящих в инвестиционный портфель,

оценка риска при вложении средств в ценные бумаги, определение доходности

портфеля.

Список литературы

1. Федеральный закон «О Банках и банковской деятельности» от

02.12.1990г.№395-1

2. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996г. №39-ФЗ

3. Закон РСФСР «О конкуренции и ограничении монополистической

деятельности на товарных рынках» от 22.03.1991г. №948-1, (в ред. от

09.10.2002г.)

4. Гражданский кодекс РФ. ч.1 от 30.11.94г № 51-ФЗ.

5. Указ Президента Р.Ф. «О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг» от

01.07.1996г,№ 1009.

6. Инструкция Банка России «О порядке регулирования деятельности банков»

от 01.10.1997г. №1

7. Инструкция Банка России «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг

кредитными организациями на территории Российской Федерации» от

22.07.2002г., № 102-И.

8. Положение Банка России «О раскрытии информации Банком России и

кредитными организациями - участниками финансовых ринков» от

02.07.1998г. №43-П.

9. Положение о правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных

организациях на территории РФ» (утв. ЦБ РФ 05.12.2002г,

№205-П)(зарегистрирован в Минюсте 20.12.2002г. №4061)

10. Основные кодексы и законы Российской Федерации Ид «Весь» СПб. 2003г.

11. Банковское дело: Учебник для вузов / Под ред. д.э.н., проф.Г.Н.

Белоглазовой и д.э.н., проф. Л.П. Кроливецкой. - СПб.: Питер,2004. -

384с.

12. Банки и банковские операции: Учебник для вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова,

- М.: Банки и биржи: ЮНИТИ,1997г.

13. Банковские операции: Учебное пособие / Под ред. О.И. Лаврушина. -

М.:ИНФРА - М, 1995г.

14. Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и

статистика, 2001г.

15. Банковское дело: Учеб. пособие для вузов / Под ред. А.М. Тавасиева. -

М.: ЮНИТИ -ДАНА,2001г.

16. Основы банковской деятельности (Банковское дело) / Под ред. К.Р.

Тигирбекова. - М.: ИНФРА -М: Весь МИР,2001г.

17. Рынок ценных бумаг: введение в фондовые операции. Алехин Б.И. — М.:

Финансы и статистика, 2000г.

18. Рынок ценных бумаг /Под редакцией Галанова В.А., Басова А.И. — М.,

Финансы и статистика, 1999.

19. Ценные бумаги /Под редакцией Колесникова В.И., Торкановского B.C . —

М., Финансы и статистика, 1999г.

20. «Русский полис», Служба новостей, 07.09.2004г.

21. Газета «Ведомости» дата публикации: 23.07.2004

Приложение 1

Табл.3.3

Ликвидность кредитной организации - размер, структура и достаточность

капитала на 2004 год

+------------------------------------------------------------------------+

| № | Статья | Норматив | Факт |

|-------+---------------------------------------------+----------+-------|

| H1 | Достаточности капитала, % min | 10.0 | 23.0 |

|-------+---------------------------------------------+----------+-------|

| H2 | Мгновенной ликвидности, % min | 20.0 | 100.0 |

|-------+---------------------------------------------+----------+-------|

| H3 | Текущей ликвидности, % min | 70.0 | 94.0 |

|-------+---------------------------------------------+----------+-------|

| H4 | Долгосрочной ликвидности, % max | 120.0 | 60.9 |

|-------+---------------------------------------------+----------+-------|

| H5 | Общей ликвидности (соотношение ликвидных и | 20.0 | 32.0 |

| | суммарных активов), % min | | |

|-------+---------------------------------------------+----------+-------|

| H6 | Максимальный размер риска на одного | 25.0 | 21.8 |

| | заемщика, % max | | |

|-------+---------------------------------------------+----------+-------|

| H7 | Максимальный размер крупных кредитных | 800.0 | 209.7 |

| | рисков, % max | | |

|-------+---------------------------------------------+----------+-------|

| H8 | Макс. размер риска на одного кредитора | 25.0 | 19.8 |

| | (вкладчика), % max | | |

|-------+---------------------------------------------+----------+-------|

| H9 | Макс. размер риска на одного | 20.0 | 0.0 |

| | заемщика-акционера, % max | | |

|-------+---------------------------------------------+----------+-------|

| H9.1 | Совокуп.величина кредитов,выданных | 50.0 | 0.0 |

| | акционерам, % max | | |

|-------+---------------------------------------------+----------+-------|

| H10 | Макс. размер кредитов, предост. своим | 2.0 | 0.0 |

| | инсайдерам, % max | | |

|-------+---------------------------------------------+----------+-------|

| H10.1 | Совокуп.величина кредитов, выданных | 3.0 | 0.2 |

| | инсайдерам, % max | | |

|-------+---------------------------------------------+----------+-------|

| H11 | Максимальный размер привл.ден. вкладов | 100.0 | 50.9 |

| | населения, % max | | |

|-------+---------------------------------------------+----------+-------|

| H11.1 | Макс.размер обязательств перед | 400.0 | 72.7 |

| | нерезидентами, % max | | |

|-------+---------------------------------------------+----------+-------|

| H12 | Исп.собств.средств для приобр.долей др. | 25.0 | 14.5 |

| | юр.лиц, % max | | |

|-------+---------------------------------------------+----------+-------|

| H12.1 | Исп.собств.средств для приобр.долей одного | 5.0 | 14.5 |

| | юр.лица, % max | | |

|-------+---------------------------------------------+----------+-------|

| H13 | Норматив риска собственных вексельных | 100.0 | 71.7 |

| | обязательств, % max | | |

|-------+---------------------------------------------+----------+-------|

| H14 | Норматив ликвидности по операциям с | 10.0 | 126.4 |

| | драгоценными металлами, % min | | |

+------------------------------------------------------------------------+

Гражданский кодекс РФ. ч.1 от 30.11.94г № 51-ФЗ. Глава 7 «Ценные бумаги»

Ст.142 (в ред. от 29.06.04)

ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995г. № 208 - ФЗ, (пр.ГД ФС РФ

24.11.1995г)

Гражданский кодекс РФ. ч.1 от 30.11.94г № 51-ФЗ. Глава 7 «Ценные бумаги»

Ст.145 (в ред. от 29.06.04)

Федеральный закон «О Рынке Ценных Бума» от 22.04.1996г. № 39-ФЗ. Раздел

II»профессиональные участники рынка ценных бумаг» Глава 2 «Виды

профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг». (в ред. от

29.06.04г)

Федеральный закон «О Банках и Банковской деятельности» от 02.12.1990г. №

395-1.( ред. от 29.03.04) Глава 1 «Общие положения» Ст. 6.

«Положение о правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных

организациях на территории РФ» (утв. ЦБ РФ 05.12.2002г,

№205-П)(зарегистрирован в Минюсте 20.12.2002г. №4061)

Положение Банка России «О порядке расчета кредитными организациями размера

рыночных рисков» №89-П от 24.09.1999г.

Закон РСФСР «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на

товарных рынках» от 22.03.1991г. №948-1, (в ред. от 09.10.2002г.)

\"Русский полис\", Служба новостей, 07.09.2004

10 Газета «Ведомости» дата публикации: 23.07.2004

Инструкция Банка России «О порядке регулирования деятельности банков» от

01.10.1997г. №1

Согласно ст. 6. федерального закона «О банках и банковской деятельности»

от 02.12.1990 г. N 395-1 (редакция закона от 29.06.2004 N 17-ФЗ)

Положение Банка России «О раскрытии информации Банком России и кредитными

организациями - участниками финансовых ринков» от 02.07.1998г. №43-П

2

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7


Copyright © 2012 г.
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.