Кредитные организации в качестве инвесторов на рынке ценных бумаг. Курсовая работа По Организации деятельности коммерческих банков.

или деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Деятельность по управлению ценными бумагами может совмещаться с

деятельностью по доверительному управлению имуществом паевых

инвестиционных фондов, управлению активами негосударственных пенсионных

фондов и/или деятельностью по управлению инвестиционными фондами. В случае

такого совмещения деятельность по управлению ценными бумагами не может

совмещаться с брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью.

Совмещение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг с иными

видами предпринимательской деятельности, не предусмотренное

законодательством Российской Федерации и Положением о лицензировании

различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Российской Федерации, не допускается.

В каждой стране круг участников рынка ценных бумаг, а также условия их

участия в работе определяются государством. Государственное

законодательство в этой сфере отражает специфику состояния производства и

финансов страны и в случае экономического кризиса претерпевает изменения.

Непременным условием любой деятельности на рынке ценных бумаг для

юридических лиц является получение государственной лицензии, а для

физических лиц - квалификационного аттестата Министерства Финансов

Российской Федерации.

В России функционирование рынка ценных бумаг и состав его участников

определены прежде всего федеральными законами «О рынке ценных бумаг», а

также рядом других нормативных документов.

1.3. Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

Коммерческие банки как универсальные кредитно-финансовые институты

являются участниками рынка ценных бумаг. В разных странах место, отводимое

коммерческим банкам на рынке ценных бумаг, различно. Тем не менее, можно

сформулировать некоторые общие моменты взаимодействия коммерческих банков

с национальными и международными рынками ценных бумаг.

С конца 50-х гг. в мировой практике наблюдается активное проникновение

коммерческих банков на рынок ценных бумаг - как в прямой, так и

опосредованной формах. В тех странах, где место коммерческих банков на

фондовых рынках ограничено законом (Япония, США, Канада), они находят

косвенные пути участия в инвестиционной и посреднической деятельности

через трастовые операции, сотрудничество с брокерскими фирмами,

кредитование инвестиционных компаний и банков и т.п.

Наиболее широкое участие в операциях с ценными бумагами принимают

коммерческие банки Германии. Здесь банкам законодательно разрешено

осуществлять все виды операций с ценными бумагами: они выступают

эмитентами (выпуская в обращение главным образом облигации), посредниками,

и, наконец, крупными инвесторами.

Применительно к российской ситуации введение некоторых ограничений

деятельности кредитных учреждений на рынке ценных бумаг рассматривалось

при подготовке Постановления Правительства № 78 в начале 90-х гг. Тем не

менее, в итоге эти ограничения не были введены - в частности потому, что

в то время банки фактически не участвовали в операциях с ценными бумагами,

за исключением распространения собственных ценных бумаг. Только с

принятием Федерального закона «О Банках и Банковской деятельности»,

российские банки стали полноправными участниками рынка ценных бумаг.

Во всех странах в настоящее время доходы коммерческих банков от операций с

ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную

роль в формировании прибыли.

Расширение и диверсификация форм участия коммерческих банков на рынке

ценных бумаг привели к организации крупных финансово-банковских групп во

главе с коммерческими банками, концентрирующими вокруг себя относительно

самостоятельные структурные подразделения - инвестиционные фонды,

брокерские фирмы, трастовые компании, консультационные фирмы и т.д.

Создавая сеть заграничных инвестиционно - банковских филиалов и дочерних

компаний, коммерческие банки выходят на международный рынок ценных бумаг.

Инвестиционная деятельность заграничных филиалов приобретает наиболее

широкие масштабы у банков тех стран, где существуют прямые ограничения

банкам на операции с ценными бумагами.

Новой формой деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг стало

оказание консультационных услуг по кругу вопросов, связанных с

инвестированием капитала в те или иные финансовые активы. Консультационное

обслуживание опирается на внутреннюю информационную систему банков,

позволяющую глубоко анализировать соотношения между доходами и рисками

различных активов и составлять для клиентов алгоритмы покупки и

формирования портфеля ценных бумаг с учетом динамики их доходности.

Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций,

облигаций, векселей, депозитных сертификатов и других ценных бумаг, а

также в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, и,

наконец, банки имеют право проводить посреднические операции с ценными

бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение.

Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы

операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг.

Инвестиционная и посредническая деятельность менее регламентирована. Тем

не менее, по всем этим направлениям банки проявляют практически одинаковую

активность (см. Рис.1.1).

Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций,

облигаций, векселей, депозитных сертификатов и других ценных бумаг, а

также в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, и,

наконец, банки имеют право проводить посреднические операции с ценными

бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение.

Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы

операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг.

Инвестиционная и посредническая деятельность менее регламентирована. Тем

не менее, по всем этим направлениям банки проявляют практически одинаковую

активность.

+-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+

| | 0x08 | | |

|----------------------------------------------| |

|0x08 graphic | |

|----------------------------------------------| |

| Коммерческий банк | |

|----------------------------------------------| |

| 0x08 graphic | |

|----------------------------------------------| |

| | | ||---------|| |-------------+ |

| | | ||| ||| ||Финансовый||| |

| | | ||| ||| || брокер ||| |

| | | 0x08 ||| ||| ||----------|||-----+ |

| | | graphic ||| ||| || | | ||||--|||-----------------+ |

| | | 0x08 ||| ||| || | | ||||||||||Инвестиционный||| |

| | 0x08 | graphic ||| ||| || | | |||||||||| ||| |

|Эмитент|graphic| 0x08 ||| |||Инвестор|| | | |||||||||| консультант ||| |

| | | graphic ||| ||| || | | ||||||||||--------------|||-----+ |

| | | 0x08 ||| ||| || | | |||||||||| | | ||||--|||-------------+ |

| | | graphic ||| ||| || | | |||||||||| | | ||||||||||Доверенное||| |

| | |Посредник||| ||| || | | |||||||||| | | |||||||||| лицо ||| |

| | | ||| ||| || | | |||||||||| | | ||||||||||----------|||-----+ |

| | | ||| ||| || | | |||||||||| | | |||||||||| | | ||||--|||--------------|

| | | ||| ||| || | | |||||||||| | | |||||||||| | | ||||||||||Депозитарий|||

|--------------------------|| ||---------|| | | |||||||||| | | |||||||||| | | ||||||||||-----------|||

| || || || | | |||||||||| | | |||||||||| | | |||||||||| |||

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7

МЕНЮ

Кредитные организации в качестве инвесторов на рынке ценных бумаг. Курсовая работа По Организации деятельности коммерческих банков.