Кредитные организации в качестве инвесторов на рынке ценных бумаг. Курсовая работа По Организации деятельности коммерческих банков.

Кредитные организации в качестве инвесторов на рынке ценных бумаг. Курсовая работа По Организации деятельности коммерческих банков.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ИНСТИТУТ КОММЕРЦИИ И ПРАВА (ТОЛЬЯТТИНСКИЙ ФИЛИАЛ)

Курсовая работа

По Организации деятельности коммерческих банков

На тему: «Кредитные организации в качестве инвесторов на рынке ценных

бумаг»

ВЫПОЛНИЛ: студент IV курса

очного отделения

группы Э-403Ф

Дерябина Т.Н.

ПРОВЕРИЛ: преподаватель

Скокова Ж.А.

ТОЛЬЯТТИ, 2005г.

Содержание

Введение

Занимаясь инвестициями, необходимо выработать определенную политику своих

действий и определить основные цели инвестирования (портфельный его

характер), состав инвестиционного портфеля, приемлемые виды ценных бумаг,

качество бумаги, диверсификацию портфеля и т.д.

Курсовая работа посвящена актуальной для экономики проблеме связанной с

деятельностью кредитных организаций на рынке ценных бумаг. Цель работы -

определить деятельность банков в качестве инвесторов на рынке ценных

бумаг.

Для полного освещения данной темы были поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть понятие рынка ценных бумаг и место на нем коммерческих

банков;

2. Определится с коммерческими банками, выступающими в качестве

инвесторов на рынке ценных бумаг;

3. Проанализировать инвестиционную деятельность на примере банка.

В качестве объекта исследования (вполне справедливо) был выбран

коммерческий банк, так как именно банки являются наиболее крупными

инвесторами и активными участниками фондового рынка.

В теоретической части дается освещение структуры рынка ценных бумаг,

состав его участников, а также характеристика ценных бумаг. В данной главе

представлены проблемы формирования современного российского рынка ценных

бумаг. Для того чтобы сформировать оптимальный портфель ценных бумаг

необходимо разработать инвестиционную стратегию, которая основывается на

анализе доходности от вложения, времени инвестирования и анализе

возникающих при этом рисков. Чем выше риски на рынке ценных бумаг, тем

больше требований предъявляется к качеству управления портфелем. Процесс

управления направлен на сохранение основного инвестиционного качества

портфеля и тех свойств, которые соответствуют интересам его держателя. Во

второй главе приведена методика формирования и управления портфелем ценных

бумаг, а также принятие оптимальных решений при формировании

инвестиционного портфеля.

В работе теоретические аспекты переплетаются с практическими материалами

деятельности реального коммерческого банка. В работе приведены реальные

данные о портфельных инвестициях за 2004г.

1. Сущность рынка ценных бумаг и место на нем коммерческих банков.

1. Понятие о рынке ценных бумаг.

Основными нормативными документами, регулирующими рынок ценных бумаг,

являются:

Гражданский кодекс РФ. ч.1 от 30.11.94г № 51-ФЗ.

Федеральный закон «О Рынке Ценных Бума» от 22.04.1996г. № 39-ФЗ.

В общем, виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность

экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между

его участниками.

В этом смысле понятие рынка ценных бумаг не отличается и не может

отличаться от определения рынка любого другого товар. Отличия появляются,

если сравнить сам объект исследуемого рынка. Номенклатура рынка ценных

бумаг соответствует не рынку какого-то отдельного товара, а товарному

рынку в целом. Далее, если товары производятся на заводах и фабриках, то

ценные бумаги выпускаются в обращение. Что бы товар дошел до своего

потребителя, нужна своя организация товародвижения, а для ценной бумаги -

своя. Товар продается один или несколько раз, а ценная бумага может

продаваться и покупаться неограниченное число раз и т.д. Рынок ценных

бумаг - это составная часть рынка любой страны. Основой рынка ценных бумаг

являются товарный рынок, деньги и денежный капитал. Первый является

надстройкой над вторым, производным по отношению к ним.

Рынки ценных бумаг подразделяются на первичный и вторичный, биржевой и

внебиржевой.

Первичный рынок ценных бумаг - это рынок, который обслуживает выпуск

(эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг.

Вторичный рынок является рынком, где производится купля-продажа ранее

выпущенных ценных бумаг.

По организационным формам различают биржевой рынок (фондовая или валютная

биржа) и внебиржевой рынок.

Внебиржевой рынок - сфера обращения ценных бумаг, не допущенных к

котировке на фондовых биржах. На внебиржевом рынке размещаются также новые

выпуски ценных бумаг. Внебиржевой рынок организуется дилерами, которые

могут быть или не быть членами фондовой биржи. Внебиржевой рынок ценных

бумаг проводится по телефону, телефаксу, компьютерным сетям. Он занимается

главным образом ценными бумагами тех акционерных обществ, которые не имеют

достаточного количества акций или доходов для того, чтобы зарегистрировать

(пройти листинг) свои акции на какой-либо бирже.

Фондовая биржа представляет собой организованный и регулярно

функционирующий рынок по купле-продаже ценных бумаг. Организационно

фондовая биржа представлена в форме хозяйственного субъекта, работающего

по лицензии и занимающегося обращением ценных бумаг. Под обращением ценных

бумаг понимаются их купля, продажа, а также другие действия,

предусмотренные законодательством, приводящие к смене владельца ценных

бумаг. Биржа не является коммерческим предприятием. Как хозяйственный

субъект, биржа предоставляет помещение для сделок с ценными бумагами,

оказывает расчетные и информационные услуги, дает определенные гарантии,

накладывает ограничения на торговлю ценными бумагами и получает

комиссионные от сделок. Функции фондовых бирж заключаются в мобилизации

временно свободных денежных средств через продажу ценных бумаг и в

установлении рыночной стоимости ценных бумаг.

Классификация видов рынков ценных бумаг имеют много сходства с

классификациями самих видов ценных бумаг.

Так различают:

* международные и национальные рынки ценных бумаг;

* национальные и региональные (территориальные) рынки;

* рынки конкретных видов ценных бумаг (акции, облигации и т.п.)

* рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных

бумаг;

* рынки первичных и производных ценных бумаг.

Смысл той или иной классификации рынка ценных бумаг определяется ее

практической значимостью.

1. Виды ценных бумаг и участники рынка ценных бумаг.

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением

установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права,

осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С

передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в

совокупности.

Следует различать два вида прав, связанных с ценной бумагой. С одной

стороны ценная бумага является имуществом (вещью), объектом сделок и на

нее могут возникать права собственности или иные вещные права

(хозяйственного ведения, оперативного управления), это так называемое

\"право на бумагу\". С другой стороны, ценная бумага определяет и фиксирует

права владельца ценной бумаги (кредитора) по отношению к лицу,

выпустившему бумагу, это так называемое право из бумаги. Право,

удостоверенное ценной бумагой, может быть переуступлено другому лицу лишь

путем ее передачи.

Согласно Гражданскому кодексу РФ к ценным бумагам относятся документы

следующие: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный

и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на

предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие

документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими

порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Таким образом, после вступления в силу первой части Гражданского кодекса

РФ новые виды ценных бумаг могут быть введены только законами о ценных

бумагах или в определенном ими порядке.

Ценная бумага обладает определенным набором характеристик (признаков). По

ним производят следующие классификации ценных бумаг:

По характеру возникающих в связи с выпуском отношений - долевые (акции) и

долговые (облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты,

чеки, банковские книжки на предъявителя).

Акция - ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом, удостоверяющая

внесение имущества в уставный капитал банка и закрепляющая за акционером

комплекс имущественных прав:

* право собственности на долю в уставном капитале;

* право на получение дивиденда;

* право на получение части имущества при ликвидации АО;

* право на участие в собрании акционеров;

* право контроля за деятельностью АО;

* право избирать и быть избранным в органы управления АО.

Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенные акции дают

право на получение дивиденда в размере, определяемом собранием акционеров,

а также на часть имущества акционерного общества при его ликвидации и

право голоса на собрании акционеров по принципу: одна акция - один голос.

Привилегированные акции дают право на первоочередное получение дивиденда

по акции в размере, определяемом при покупке акции и на получение части

имущества при ликвидации АО.

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение

указанной суммы денег по наступлении предусмотренного векселем срока.

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой,

удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и право вкладчика

(держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока

суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, или в любом

филиале этого банка.

Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное

распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы

чекодержателю.

По форме размещения - эмиссионные и неэмиссионные.

Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе

бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими

признаками:

закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих

удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением

установленных законом формы и порядка;

* размещается выпусками;

* имеет равные объем, и сроки осуществления прав внутри одного выпуска

вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

По способу удостоверения прав владельца ценной бумаги - ценные бумаги на

предъявителя, ордерные и именные.

Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:

* предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);

* названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);

* названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить

эти права или назначить своим распорядителем (приказом) другое

управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).

По сроку существования - срочные и бессрочные ценные бумаги.

Срочные подразделяются на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные

(более одного года).

Существует еще много других классификаций ценных бумаг. Я перечислю

некоторые из них, не вдаваясь в подробное описание:

* по форме выпуска - документарные и бездокументарные;

* по происхождению (ведет ли начало ценная бумага от своей первичной

основы, т.е. товара или денег или от других ценных бумаг) - основные и

производные;

* по национальной принадлежности - ценная бумага отечественная или

иностранная;

* по территориальной принадлежности (в каком регионе страны выпущена

данная ценная бумага);

* по форме собственности и виду эмитента - государственные,

муниципальные и корпоративные ценные бумаги;

По способу выплаты дохода - процентные, дисконтные, процентно-дисконтные.

В России участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы,

инвестиционные институты и профессиональные участники рынка.

Эмитенты - юридическое лицо, государственный орган или орган местной

администрации, выпускающий ценные бумаги и несущий от своего имени

обязательства по ним перед владельцами ценных бумаг.

Инвестор - физическое или юридическое лицо, приобретающее ценные бумаги от

своего имени и за свой счет и получающее на них право собственности.

Инвестиционный институт - юридическое лицо, созданное в любой

предусмотренной законодательством форме.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица, в том

числе кредитные организации, а также граждане (физические лица),

зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют

следующие виды деятельности:

* брокерская деятельность;

* дилерская деятельность;

* клиринговая деятельность;

* депозитарная деятельность;

* деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

* деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг;

* деятельность по управлению ценными бумагами.

Брокер - это профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся

совершением гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве

поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения

или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при

отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Дилер - это профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся

совершением сделок купли - продажи ценных бумаг от своего имени и за свой

счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных

ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по

объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам. Дилером может

быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

Клиринговая организация - это профессиональный участник рынка ценных

бумаг, занимающийся определением взаимных обязательств (сбор, сверка,

корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка

бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и

расчетам по ним.

Организации, осуществляющие клиринг по ценным бумагам, в связи с расчетами

по операциям с ценными бумагами принимают к исполнению подготовленные при

определении взаимных обязательств бухгалтерские документы на основании их

договоров с участниками рынка ценных бумаг, для которых производятся

расчеты.

Клиринговая организация, осуществляющая расчеты по сделкам с ценными

бумагами, обязана формировать специальные фонды для снижения рисков

неисполнения сделок с ценными бумагами. Минимальный размер специальных

фондов клиринговых организаций устанавливается Федеральной комиссией по

рынку ценных бумаг по согласованию с Центральным банком Российской

Федерации.

Депозитарий - это профессиональный участник рынка ценных бумаг,

занимающийся оказанием услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или

учету и переходу прав на ценные бумаги. Депозитарием может быть только

юридическое лицо.

Регистратор (держатель реестра) - это юридическое лицо, занимающееся

сбором, фиксацией, обработкой, хранением и предоставлением данных,

составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Держателем

реестра может быть эмитент или профессиональный участник рынка ценных

бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра на основании

поручения эмитента.

Регистратор не вправе осуществлять сделки с ценными бумагами

зарегистрированного в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг

эмитента.

Договор на ведение реестра заключается эмитентом только с одним

регистратором. Он может вести реестры неограниченного числа эмитентов.

Более того, регистратор вправе делегировать часть своих функций по сбору

информации, входящей в систему ведения реестра, другим регистраторам.

Организатор торговли на рынке ценных бумаг - это профессиональный участник

рынка ценных бумаг, занимающийся предоставлением услуг, непосредственно

способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами

между участниками рынка ценных бумаг.

Управляющий - это профессиональный участник рынка ценных бумаг,

занимающийся осуществлением от своего имени за вознаграждение в течение

определенного срока доверительного управления переданными ему во владение

и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим

лицом третьих лиц: ценными бумагами; денежными средствами,

предназначенными для инвестирования ценные бумаги; денежными средствами и

ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Управляющим может быть как юридическое лицо, так и индивидуальный

предприниматель.

Брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по

управлению ценными бумагами и депозитарная деятельность могут

осуществляться одной организацией, имеющей лицензию на осуществление

соответствующих видов профессиональной деятельности.

Клиринговая деятельность может совмещаться с депозитарной деятельностью

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7