Финансовый менеджмент в коммерческом банке

В) Привлечение срочного депозита в сумме 3 млн. рублей на срок 25

дней по ставке 32% годовых и возможность, по окончанию срока этого

договора, привлечения межбанковского займа в сумме 3 млн. на срок 5 дней

по ставке 6% годовых.

Рассуждения финансового менеджера:

1. Все три вида привлечения обеспечивают нехватку высоколиквидных активов

в следующем месяце. Однако, при варианте (Б) возникает дополнительный

риск, в случае, если депозит будет погашен досрочно. Возможно, к

моменту досрочного расторжения депозитного договора, на рынке ресурсов

не окажется выгодного предложения и банк будет обязан привлечь либо

дорогой ресурс, либо окажется не в состоянии выполнять текущие

обязательства.

2. Привлечение (А) носит более долгосрочный характер. Кроме того, оно

дешевле рыночной стоимости. В то же время, если банк не обладает

пакетом кредитных заявок, другими словами не готов разместить излишки

высоколиквидных активов, то привлечение более 30 дней может быть

нецелесообразным. По окончанию 30 дней с момента получения депозита,

потребность в высоколиквидных средствах отпадает ( см. условие задачи)

и излишек привлеченных платных ресурсов может пролежать на

корреспондентском счете в банке не принося доход.

3. Вариант (В) может быть наиболее подходящим при условии, что привлечение

межбанковского кредита гарантировано.

Рассматривая вопрос платности привлеченных средств необходимо помнить,

что в целях защиты интересов клиентов банка(вкладчиков), в соответствии с

Положением ЦБ РФ №37 от 30.03.96 «Об обязательных резервах кредитной

организации, депонируемых в ЦБ РФ», коммерческие банки депонируют часть

привлеченных средств в Центральном Банке РФ, что снижает риск их потери. В

настоящий момент установлены следующие проценты резервирования

привлеченных средств:

- по средствам, привлеченным от юридических лиц в национальной

валюте (рублях) 8,5%;

- по средствам, привлеченным от юридических лиц в иностранной

валюте 8,5%;

- по средствам, привлеченные от физических лиц в национальной

валюте 5,5%;

- по средствам, привлеченные от физических лиц в иностранной

валюте 8,5%;

Установленные Сроки перерасчета фонда обязательного резервирования

(ФОР) 1 число каждого месяц. Положение о порядке резервирования

предполагает внутримесячное регулирование ФОР при определенных

ограничениях таких как, выполнение банком обязательных экономических

нормативов в течении шести последних месяцев и т.д.. Для расчета величины

ресурса, подлежащего обязательному резервированию используется формула

средней хронологической.

Учитывая фактор резервирования, стоимость привлекаемого ресурса можно

определить по формуле:

Реальная стоимость ресурса= (Рыночная стоимость ресурса в процентах

годовых*100) / (100- норма обязательного резерва по данному виду ресурса).

Вопрос, что представляет собой реальная стоимость и для чего это

нужно:

Ответ, привлекая 1 рубль ресурса, банк может разместить в активы,

приносящие доход (кредиты и т.д.) 91 копейку, остальное необходимо

зарезервировать в ЦБ.

Поэтому, реальная ставка, скорректированная на ФОР определяет ставку

размещения остатка не зарезервированных средств.

Например:

Определим реальную стоимость привлекаемого ресурса в виде привлечения

депозита юридического лица в иностранной валюте по рыночной ставке 12%

процентов годовых .

Расчет:

Реальная стоимость ресурса =(12*100)/(100- 8,5) = 13,1%.

Кроме того, рассчитывая реальную стоимость ресурсов необходимо

учитывать затраты, связанные с привлечением и обслуживанием этого ресурса.

Другим фактором удорожания ресурсов, расхождения между рыночной и

реальной ценой в современных условиях является действующая система

налогообложения. Например, при определении налогооблагаемой прибыли, на

себестоимость операций (расходы банка) относятся проценты за межбанковский

кредит только в пределах учетной ставки ЦБ, увеличенной на 3 пункта.

На практике, используя современные средства связи, банки стараются

оптимизировать процесс привлечения ресурсов. Однако, не все из них

учитывают степень удорожания этого ресурса за счет затрат на обслуживание

дорогостоящих информационных каналов и оборудования.

Пример:

Участвуя в системе электронных межбанковских торгов, банк

привлек межбанковских займов в сумме 300 тыс. рублей по рыночной

ставке 60% годовых на срок 1 месяц (для простоты расчета это был

единственный займ за месяц). При этом, банк платит ежемесячную

комиссию бирже в сумме 5 тыс. рублей, стоимость программного

обеспечения для участия в торгах составляет 7 тыс. рублей. Кроме того,

для осуществления торгов, банку приходится покупать канал связи за 6

тыс. рублей в месяц. Определим реальную стоимость привлекаемого

ресурса с учетом фактора удорожания за счет непроцентных затрат и

налогообложения.

Решение:

1) По окончанию срока займа банк выплатит 14,7 рублей в виде

процентов:

Расчет:

Сумма процентов= сумма займа * прцентная ставка по договору займа*

(количество дней задолженности по займу/365)/100= 300 *60*

(30/365)/100 = 14,7 тыс. рублей.

Сумма затрат на обслуживание средств связи и комиссия бирже составляет

18 тыс. рублей в месяц. (5+7+6)

2) Существующая система налогообложения предполагает отнесение

процентных затрат по межбанковскому займу в пределах ставки

центрального Банка плюс три пункта. Сумма, полученная свыше, при

налогообложении, будет учитываться как увеличивающая

налогооблагаемую прибыль. Банк вынужден будет заплатить с этой

суммы налог на прибыль. При ставке на прибыль для банков 38% и

ставке Центрального банка плюс три пункта 58% годовых, сумма

увеличивающая налогооблагаемую прибыль определяется как:

300 * ((60-58)*30/365)/100= 0,49 тыс. рублей.

А сумма налога на прибыль составит 0,1 тыс. рублей.

3) Общая сумма затрат на привлечение ресурса, с учетом особенностей

налогообложения и непроцентных затрат, составляет 32,8 тыс.

(14,7+0,1+18) рублей в месяц. Таким образом, исходя из общей

стоимости реальный процент привлечения составит 133% годовых, что в

двое больше рыночной (32,8/300*(365/30*100))

В целях управления привлеченными средствами можно использовать

коэффициентный метод который мы рассмотрим позже.

Конрольные понятия:

1.Пассивы банка подразделяются на собственные и заемные средства.

Доля собственных средств в данках, по отношению к предприятию

достаточно мала.

2.Для управления привлеченными средствами важно учитывать их динамику.

3. При определении стоимости привлеченных средств важно учитывать их

реальную стоимость. Которая зависит от налогообложения и

резервирования и дополнительных затрат на привлечение.

Управление активами коммерческого банка

Управление активными операциями банка состоит в целесообразном

размещении собственных и привлеченных средств банка с целью получения

наивысшей доходности. Именно от качественного управления активными

операциями зависит ликвидность, прибыльность, финансовая надежность и

устойчивость банка в целом.

К основным принципам управления активами относятся:

1.соблюдение целесообразности структуры активов;

2.диверсификация активных операций;

3.отслеживание рисков и создание резервов;

4.поддержание доходности активов.

Наиболее удобной формой агрегации активов, является трехуровневая

агрегация.

Первый уровень агрегации – консолидация балансовых счетов по типу операций,

вторая – по принципу платности, третья - по степени ликвидности.

В соответствии с этими принципами банковский актив можно

сгруппировать следующим образом:

1.Активы мнгновеной ликвидности , всего:

1. Кассовые активы как таковые

2. Обязательные резервы

3. Корреспондентский счет в ЦБ

4. Средства на корреспондентских счетах в других банках

(эту часть можно рассматривать как условно бесплатное размещение

средств. Однако их основная функция – первичные резервы)

2.Вложения в ценные бумаги

2.1. Государственные ценные бумаги

2.2.Ценные бумаги для перепродажи

2.3. Учтенные банком векселя

3.Ссуды

3.1.Краткосрочные

3.2.Банковские

3.3.Долгосрочные

3.4.Просроченные

4.Прочие активы

4.1.Инвестиции (вложения в УК дочерних организаций)

4.2.Капитализированные и нематериальные активы

4.3.Прочие активы (расчеты)

4.4.Отвлеченные средства, расходы и убытки

Степень той, или иной группировки обуславливается поставленной задачей.

Настало время, познакомиться с таким показателем как банковская

ликвидность, принципы управления которой будут рассмотрены ниже.

Пока что остановимся на определении ликвидных активов.

Согласно методике ЦБ РФ к ликвидным активам относится кассовая наличность,

остатки денежных средств на корреспондентских счетах (в Центральном и

коммерческих банках), кредиты и прочие платежи в пользу банка, сроки

исполнения которых наступают в течении ближайших 30 дней. До некоторого

времени, в нашей стране, к высоколиквидным вложениям относились пакеты гос.

долговых обязательств и займов.

Сдесь необходимо остановиться на таком термине как «неликвиды».

В принципе, под неликвидами можно понимать любое размещение банка, кроме

первичных резервов, востребование которых либо не возможно, либо находится

под сомнением.

Под целесообразной структурой и качеством активов можно понимаеть

степень их ликвидности. Ликвидные активы банка в короткий срок с

минимальными потерями могут быть обращены на погашение обязательств банка.

Охарактеризуем нашу группировку активов с позиции из ликвидности.

Денежные средства абсолютно ликвидные. Кассовые активы не приносят прямого

дохода и характеризуются отсутствием риска их утраты. Поэтому достаточность

обеспечения обязательств банка кассовой наличностью служит залогом

соблюдения показателей ликвидности.

Величина остатков на корреспондентском счете является показательной с

точки зрения запаса ликвидных средств. Однако, остаток, взятый на отдельную

дату не показателен. В данном случае значение имеет оценка динамики

изменения величины средств.

Согласно методики ЦБ к ликвидным активам следует относить так же

кредиты, выданные на срок менее 30 дней. Однако, на практике степень

ликвидности кредитного портфеля необходимо рассчитывать отдельно, учитывая

качество ссудной задолженности.

В соответствии с установленной ЦБ методикой (Инструкция №62-а «О

порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам»

от 30.06.97 г.), вся ссудная задолженность подразделяется на 4

качественные группы в зависимости от обеспечения, количества пролонгации и

задолженности по процентам (1 группа самая лучшая).

Из вышесказанного вытекает, что степень ликвидности активов

предопределяет степень риска банковских активов. Существует

общеустановленная методика определения риска, применительно к общей

величине активов. В соответствии с инструкцией ЦБ РФ №1 от 1.10.97 г. «О

порядке регулирования деятельности банков», банковские активы

подразделяются на 5 групп в зависимости от степени риска (наибольший риск

100%).

Пример:

Рассмотрим кредитные портфели двух банков с позиции ликвидности и их

качества:

ТАБЛИЦА 1

|АКБ «Кредит |10 000 |5 дней |4 |10 000 |

|ООО «Рога и |200 |20 дней |3 |100 |

|Сидоров С.С.|50 |1 день |4 |50 |

|ВСЕГО |10250 | | |10150 |

|АКБ «Кредит |5 000 |62 дней |1 |0 |

|ООО «Еж» |100 000 |95 дней |1 |0 |

|Петров П.П. |50 |1 день |2 |0 |

|ВСЕГО |105050 | | | |

Допущение: Оба банка располагают одинаковыми по сроку привлеченными

ресурсами.

Действия менеджера:

1) Определим средневзвешенный ,по количеству дней до окончания ссудной

задолженности, срок кредитного портфеля:

Банк (А) : (10 000 * 5 +200 *20 + 50 )/(10250) = 5,27 дня.

Банк (Б) : (5000 * 62 + 100 000 *95 + 50)/(105050) = 93,3 дня.

2) Определим среднюю группу риска для каждого ссудного портфеля:

Банк (А) : (10000 * 4 +200 *3 +50 *4)/10250 = 3,9 .Практически 4 группа.

Банк (Б) : (5000 + 100000 + 50 * 2) /105050 = 1 группа.

3) Определим процент фактически созданного резерва под потери по ссудам:

Банк (А) = 10150 /10250 = 99%

Банк (Б) = 0

Следовательно, с позиции ликвидности Банк (А) располагает более

ликвидными кредитными вложениями, а Банк (Б) - более качественным. В то же

время, Банк (Б) абсолютно не застрахован от риска в будущем. И вполне

вероятно, что под действием каких либо внешних факторов, ссудная

задолженность Банка(Б) перетечет в менее качественную. Если Банк (Б)

изначально не уверен в надежности заемщиков, или же пытается

закамуфлировать проблематичные ссуды, ввиду отсутствия источников создания

резервов, то в будущем возможен риск ликвидности по срокам, и даже риск

убыточности.

Поэтому, задача кредитного менеджера, совокупная оценка риска

ликвидности, качества кредитных вложений, их обеспеченности.

Существуют коэффициентные методы оценки качества активов. К наиболее важным

(с практической точки зрения), используемым на практике относятся:

|3.Просроченные |Просроченные |= дней до окончания срока П0i или А0i

kj=1 при t +n < дней до окончания срока П1 i или А1i

и t + n >= дней с момента дополнительного привлечения

(размещения) П1 i или А1i .

kj=0 при n= А(t + n) , банк располагает свободным, не размещенным

ресурсом в период t +n.

Перед началом моделирования необходимо выделить условно – постоянные

(безсрочные) виды активов и пассивов:

|Вид |Определение |Комментарии |

| |срочности для | |

| |моделирования | |

|АКТИВ | | |

|Кассовые активы |без срочные |Представляют |

| | |основной тип |

| | |активов с |

| | |мнгновенной |

| | |ликвидностью их |

| | |изменение может |

| | |зависеть от объема |

| | |расчетно-кассовых |

| | |операций, |

| | |увеличения (оттока)|

| | |клиентов. |

|Корреспондентские |без срочные в части|Некоторые банки |

|счета |остатков, |используют |

| |размещенных для |депонирование |

| |проведения |остатков на |

| |расчетных операций.|корреспондентских |

| | |счетах как скрытые |

| |Срочные, в случае |МБК. |

| |депонирования | |

| |средств на | |

| |корреспондентских | |

| |счетах с целью | |

| |получения дохода | |

|Ценные бумаги |без срочные в части|Инвестиционные |

| |инвестиций, срочные|вложения ( в |

| |в части ценных |уставные фонды и |

| |бумаг, |пр.) носят |

| |приобретенных для |долгосрочный |

| |перепродажи |характер, а |

| | |актуальность |

| | |расчета ликвидности|

| | |актуален на срок |

| | |менее одного |

| | |квартала. |

|Расчеты |без срочные | При анализе |

| | |перспективной |

| | |ликвидности нужно |

| | |брать среднюю |

| | |величину средств в |

| | |расчетах |

|Кредиты, учтенные |срочные |Каждый кредитный |

|векселя, МБК | |договор имеет срок |

| | |возврата ссудной |

| | |задолженности |

|Имущество и прочая |без срока |Если, не |

|иммобилизация | |предполагается его |

| | |реализация и |

| | |оценивается не по |

| | |остаточной |

| | |стоимости. |

|ПАССИВ | | |

|Источники |без срока |Их величина может |

|собственных средств| |увеличиться в |

| | |будущем на прибыль |

| | |или за счет |

| | |дополнительной |

| | |эмиссии, взносов в |

| | |уставный фонд |

|Расчеты |без срока |Аналогично активам |

|Депозиты, |срочные | |

|собственные | | |

|векселя, МБК | | |

Для удобства, результаты моделирования банковской ликвидности удобно

представлять графически.

Пример:

1 октября 1999 года финансовому менеджеру предложено выяснить, не

возникнет ли у банка трудностей по осуществлению платежей в предстоящем

квартале если известно:

1) Структура баланса на 1 октября 1999 г. следующая:

|1. Имущество |10 |1.фонды бака |10 |

|2. Кассовые |5 |2. Чистая |5 |

|3. Средства на|15 |3. Расчетые и |20 |

|ких счетах | |до | |

|4. кредиты |72 |4. срочные |67 |

|Итого |102 |Итого |102 |

2) Кредитный портфель состоит из следующих договоров:

ТАБЛИЦА 3

|а |50 |01.01.99 |01.11.99 |

|б |10 |01.01.99 |10.10.99 |

|в |12 |01.01.99 |20.11.99 |

|Всего |72 | | |

3) Портфель депозитов состоит из следующих договоров:

|Г |10 |01.01.99 |10.12.99 |

|Д |20 |01.01.99 |01.11.99 |

|Е |37 |01.01.99 |20.11.99 |

|Всего |67 | | |

5)Предпологается 10 ноября выдача ссуды в размере 45 млн. рублей на срок до

20 янвря 2000 года

1 ноября предполагается привлечение депозита в размере 25 млн. рублей до 20

января 2000 года.

Для простоты расчета остальные факторы изменения объема привлеченного

ресурса и его размещения не учитываются.

Действия менеджера:

1) Исходя из существующей структуры баланса и условий задачи предполагаем,

что величина имущества, источников собственных средств и расчетов банка

остается на прежнем уровне. Таким образом, к подверженными к изменениям

относим кредитный и депозитный портфель. Исходя из условий договоров,

строим поток выплат по этим видам активов и пассивов. Представим это

графически. Разница, между пассивами и активами в некоторый период в

будущем покажет дефицит или избыток ресурсов в обороте банка.

ГРАФИК 1

[pic]

2) Анализ полученного результата свидетельствует о следующем:

а) В период с 11.10.99 по 1.11.99 банк располагает свободным ресурсом в

сумме 10 млн. рублей, это связанно с тем, что банк предполагает возврат

ссуды от заемщика «Б», начиная с 2.11.99 до 10.11.99 величина свободного

ресурса в обороте банка достигает величины 65 млн. рублей. Банк сможет

разместить эти средства с целью получения дохода без ущерба ликвидности.

Условия задачи предполагают привлечение и размещение ресурсов в

будущем. Поэтому, кривые активов и пассивов не стремятся к нулю, а

возрастают в определенные даты.

3) Начиная с 11 ноября банк испытывает нехватку ресурсов. Это обусловлено

тем, что сроки пассивных операций не совпадают с активными и банк

вынужден гасить свои обязательства раньше, чем произойдут выплаты ему.

Для устранения нехватки ресурса банку необходимо привлечь дополнительно 5

млн. рублей на срок с 11.11.99 по 10.12.99 и 15 млн. рублей на срок с

11.12.99 г.

Список используемой литературы:

1. Е.С. Стоянова. Финансовый менеджмент, учебник, 4-е издание

,М.:Перспектива,1999

2. О.И. Лаврушин, Основы банковского менеджмента,М.:,Инфра-М,1995

3. Ю.С. Масленченков, Финансовый менеджмент в коммерческом банке,М.:,

Перспектива, 1996

Список дополнительной литературы:

1.К.Садвакасов, Коммерческие банки, управленческий анализ деятельности,

планирование и контроль,М.:,Ось-89,1998

Страницы: 1, 2, 3

МЕНЮ

Финансовый менеджмент в коммерческом банке