Деньги, кредит и банки

способствует производственному использованию временно свободных средств.

Например, расширение потребительского кредита приводит к увеличению спроса,

увеличению уровня общественного воспроизводства и благосостояния.

Отсутствие системы ипотечного кредитования в РФ не позволяет

реализовывать массовые строительные проекты и сделать новые квартиры

доступными всем слоям населения. Кредит не только мобилизует покупательную

способность, но и снижает время удовлетворения потребителей.

У предприятия сокращается время на запуск новых производств.

Следовательно, сокращается время оборота собственных фондов за счет

заблаговременной оплаты продукции покупателем. Кредитование торговли

ускоряет товарооборот, способствует более быстрому продвижению товара от

продавца к покупателю.

Возвращаясь к примеру об ипотечном кредитовании, приобретение квартиры

в кредит позволяет населению решать жилищную проблему задолго до накопления

и оплаты полной стоимость жилья.

Границы кредита: понятия и классификации.

Экономические границы распространения кредитных отношений – границы, в

которых существование таких отношений объективно необходимо и в которых они

сохраняют свои сущностные черты.

Перекредитование равно как и дефицит кредита оказывает негативное

влияние на показатели общественного воспроизводства, приводит к замедлению

темпов роста.

Существование границ кредита влияет на размер денежной массы и на

устойчивость денежного оборота.

Внешние границы показывают объективно предельные места в экономических

отношениях. В самом общем виде внешние границы кредита определяются

соотношением между обоснованной потребностью экономики в кредите и реальной

возможностью кредитования, зависящей от имеющихся ресурсов и эффективностью

кредитной системы.

Внутренние границы показывают допустимую меру развития отдельных форм

кредита.

Границы кредита также определяются и его сущностными принципами, т.е.

реальному соотношению сущности кредита, его фактической цели к

производственному использованию существующих средств в хозяйстве заемщика.

Срочность предполагает установление границ кредита, с одной стороны, с

соотношением со временем оборота стоимости в хозяйстве заемщика и с другой

– со сроком выбывания стоимости у кредитора.

Платность определяется в зависимости от размера кредита, от результатов

использования ссужаемой стоимости в хозяйстве заемщика и от степени

материальной заинтересованности кредитора в предоставлении средств.

Возвратное движение стоимости предполагает предоставление реальных ссуд

при условии реальн. …………………… высвобождения ссужаемой стоимости в хозяйстве

заемщика.

Исходя из функций кредита выделяют его функциональные границы.

Перераспределительная граница показывает объективно обоснованные

пределы перераспределения средств на основе продукта кредита.

Объем кредита не должен нарушать устойчивость денежного обращения, что

определяется эмиссионной границей кредита.

На практике предельное развитие кредитных отношений устанавливается в

виде конкретных экономических показателей, которые зависят от целей и задач

кредитования, конкретной экономической ситуации, традиций оценки

кредитоспособности и т.д.

Данные показатели отражают не экономические границы кредита, не

объективно обусловленные пределы развития кредитных отношений, а фактически

складывающиеся границы применения кредита, которые могут отличаться от

указанных ранее границ.

Границы кредита могут устанавливаться в виде абсолютных показателей:

лимит предприятия, отраженный в кредитном договоре или в виде пропорции:

между объемом кредитных вложений или ВВП, между объемом краткосрочных

кредитов и оборотных средств, между объемом долгосрочных кредитов и

капитальных вложений.

Иерархическая структура границ кредита: макро экономические границы;

отраслевые и региональные границы (страновые); ограничения на кредитные

операции, вытекающие из денежно-кредитной политики и из развития банковских

технологий; лимиты предприятий-заемщиков; лимиты, определенные

целесообразностью кредитования конкретных проектов.

Макро экономические границы кредита определяются уровнем развития

производства, объективной потребностью хозяйства в инвестициях и кредите,

доходами и сберегательной активностью населения, структурой финансовых

рисков, законами денежного обращения, традициями кредитования, кредитными

технологиями, стабильностью власти, действенностью и инструментарием

государственной экономической политики, состоянием государственных

финансов, размерами дефицита государственного бюджета, величиной

государственного долга, платежной дисциплиной государства и хозяйствующих

субъектов.

Факторы определения лимитов кредитования.

При защите макро экономических границ кредита, исходя из

вышеперечисленных факторов, преобладает метод экспертной оценки. Очень

редко используются математические формулы, результаты носят условный

(предельный) характер.

Использование метода экспертной оценки вытекает из невозможности

проверить статистическую базу расчетов и особенности статистики каждой

страны.

При определении страновых рейтингов помимо вышеперечисленных

показателей, учитывают также внешнеполитическое положение страны и

результаты ВЭД.

Отраслевые границы кредита оценивают такими факторами, как: текущее

состояние отрасли, перспективы ее развития, тенденции развития,

подверженность циклическому развитию (реакция на различные стадии цикла,

текущая позиция в цикле), внутриотраслевая конкуренция, структура и

особенности отраслевых затрат, влияние государства на отрасль.

Целесообразность кредитования конкретных проектов: финансовая

эффективность проекта (наиболее важные показатели: сроки окупаемости и

доходности), традиционность проекта для заемщика, размеры участия заемщика

в кредитуемом проекте собственными средствами, устойчивость проекта по

отношению к рыночным нововведениям.

Если имеет место тенденция перекредитования, границы кредита могут быть

передвинуты, с помощью кредитной ресфикции т.е. ужесточение условий выдачи

ссуд. На практике эти цели достигаются путем снижения ресурсной базы

коммерческих банков за счет сокращения кредитов, рефинансирования,

повышения нормы обязательных резервов, повышения учетной ставки. Могут

вводится административные ограничения на объем и структуру кредита. В

случае недостатка кредита действия денежных властей носят противоположный

характер.

Кредитные ресурсы. Характеристика средств предприятий и государства.

Ресурсы как часть категории кредита имеют такие же базовые принципы:

срочность, платность, возвратность.

На практике между кредитом (активами) и его источниками (пассивами)

должен соблюдаться баланс.

Совокупность множества современных форм кредитных сделок, субъектов

кредита и перераспредленных средств образуют финансовый рынок. Именно там

пересекаются кредитор и заемщик. Например частный инвестор может не только

разместить свои средства на банковском депозите, но и вложить их в

различные облигации, напрямую профинансировать производство необходимого

ему товара, например, квартир, или предоставить ссуду другому лицу.

Банки предоставляют кредит предприятию, подпитывают их возможности

коммерческого кредитования или вкладывают средства в ипотечные облигации,

способствуя расширению этой формы кредита.

Предприятие, предоставляя коммерческий, не обязательно формирует его за

счет банка. Оно может получать средства на финансовом рынке без посредников

через размещение акций или облигаций. Поэтому при анализе ресурсной базы

кредита необходим фундаментальный анализ денежных потоков финансовых

рынков. На финансовые рынки выходят временно свободные денежные средства

предприятий, государства, населения, а также средства профессиональных

участников рынка.

Хозяйственный профиль инвестора определяет непосредственное влияние на

характер размещения им своих финансовых ресурсов. Для каждой категории

инвесторов объем размещаемых средств определяется как разница между его

доходами и расходами, включая капитальные. Все формы инвестиций

предполагают возврат инвестируемых средств, возврат их с приращением и в

достаточно осязаемой перспективе. Владелец предприятие зачастую не способен

в полном объеме финансировать предприятие и прибегает к заимствованию на

финансовом рынке. Таким образом предприятия на финансовом рынке выступают

получателями денег, т.е. заимствую на рынке больше, чем инвестируют.

Предприятие объективно держит часть своих средств в денежной форме, а

оборотным средствам предприятия, исходя из особенностей производства,

объективно присуща неравномерность, поэтому средства не сразу направляются

в следующий оборот, а частично задерживаются в денежной форме.

Деньги необходимы для: 1) обеспечение непрерывности производства, 2)

страхование от невыполнения обязательств контрагентами, 3) непредвиденные

расходы.

Предприятие призвано работать на производстве, а не на финансовом

рынке. Выплаченное акционерам должно быть больше процентных ставок по

депозитам, поэтому предприятие стремится оптимизировать структуру своих

основных и оборотных средств, не допуская их чрезмерного простаивания в

денежной форме.

Величина денежных средств в структуре денежных активов предприятия мала

по сравнению с их материальной частью и дебиторской задолженностью. Для

денежных средств предприятия характерно активное движение и недостаточность

остатка, поэтому средства предприятия как источника кредита не играют

первостепенной роли и составляют около 20% денежного предложения.

Средства государственного бюджета по своему характеру во многом схожи

со средствами предприятий. Остаток бюджетных средств также не стабилен и их

роль – около 10% денежного предложения. Государственные доходы образуются в

рамках особых юридических конструкций за счет средств налогоплательщиков,

выводимых из их потребления. Эффективность использования средств в

государственном секторе считается меньшей по сравнению с частным сектором.

Государство, вместе с тем, располагает объективно свободными деньгами.

Доходы-расходы полностью не балансируются, особенно за короткое время и на

уровне низовых звеньев бюджетной системы. Оперативный резерв на такой

случай – оборотная кассовая наличность, которая представляет собой остаток

денежных средств.

Крупным поставщиком ресурсов на денежный рынок выступает система

государственного страхования, особенно социального. Средства в эту систему

поступают от населения, но оборачиваются и хранятся на счетах

государственных образований и учреждений.

Кредитные ресурсы. Характеристика средств частных лиц.

Основные тенденции современного финансового рынка: доминирование доли

частного сектора, как источника денег предприятий (70% рынка).

Частные инвесторы в совокупности являются частными поставщиками денег,

предоставляют на финансовый рынок больше, чем заимствуют. Сумма средств

частных инвесторов существенно уступает остатку средств предприятий, но

число частных инвесторов многократно больше числа корпоративных и они

обеспечивают приток на финансовый рынок емкой и стабильной денежной массы.

Населению всегда было свойственно сбережение в той, или иной форме.

Основным достижением населения является превышение текущих доходов над

расходами сейчас и предположительная обратная картина в будущем, что, к

примеру, связывается с приобретением дорогостоящих товаров и социальным

обеспечением “на всякий случай”.

Немаловажным мотивом служит повышение будущего потребления за счет

превышения дохода над сбережениями.

Большинство людей не может самостоятельно превращать свои сбережения в

капитал, поэтому они выходят в качестве инвесторов на финансовый рынок.

На сберегательную способность населения влияет: 1) уровень личных

доходов, 2) социально-экономическая стабильность, 3) расширение безналичных

расходов.

Так, с ростом дохода растет и потребление товаров длительного

пользования, что требует предварительных денежных накоплений. При

дальнейшем росте дохода человек выходит на качественно новый уровень

потребления, приобретая дорогостоящие товары за счет текущих доходов и в

меньшей степени прибегает к сбережениям.

Благоприятное развитие экономики, стабильная занятость и стабильные

доходы населения снижают мотивы к накоплению и повышают потребительские

расходы.

Выплаты заработной платы в безналичной форме способствую

аккумулированию денежных средств в текущем потреблении населения, т.к.

средства используются постепенно, зачастую не выходя за пределы банковской

системы в капитальный оборот, еще больше тем самым увеличивая денежное

предложение.

В развитых странах в последние годы наблюдается заметное снижение доли

сбережения в текущих доходах населения, а в США также наблюдается небольшой

отток средств частных инвесторов с финансовых рынков.

Длительный экономический подъем сопровождается низкой процентной

ставкой, снижая заинтересованность в сбережениях.

Стабильность улучшает кредитоспособность населения и расширяет

возможности потребительского кредитования, сокращая необходимость

накопления денег на покупку многих товаров.

Возрастающий платежеспособный спрос со стороны населения дает

дополнительное стимулирование развития производства, повышая доходы

предприятий, следовательно, и граждан, и еще больше снижая потребность в

сбережении.

Средства профессиональных участников финансового рынка по своей сути

считаются внутренним перераспределением ресурсов внутри финансового рынка и

в данном анализе не рассматриваются.

Кредит и деньги.

Кредит и деньги являются самостоятельной экономической категорией, но

они действуют в единстве, взаимодополняя друг друга при обороте стоимости

на всех стадиях ее оборота.

Кредит выступает основой современных неполноценных денег. Рост кредита

определяет рост денежной массы в обращении, с другой стороны деньги

хранящиеся или привлекаемые на банковские счета, выступают ресурсом

кредита.

Рост остатков денег повышает возможность кредитования. Если деньги

опосредуют воспроизводственный процесс, то “кредит ………………………… оборот

стоимости в этом процессе, соединяет отдельные его формы и ускоряет его”.

Кредит и деньги выступают основой финансового рынка. Кредит определяет

принципы функционирования рынка, а деньги являются объектом сделок на этом

рынке, кредит создает новые деньги, увеличивая тем самым емкость

финансового рынка.

Отличие кредита от денег.

85. Кредит тоже является узкой экономической категорией, т.к. субъектами

денежных отношений могут быть практически все лица, то кредитных – только

кредитор и заемщик с их специфическими особенностями.

86. Кредит создает не только деньги, но и другие платежные средства,

поэтому он выступает первоисточником и денежного и платежного оборота.

87. Кредит проявляет свою сущность не в платеже по истечению срока, в самой

отсрочке платежа.

88. Субъекты денежных отношений заинтересованы в покупательной способности

денег, тогда как для субъектов кредита интерес представляет еще и доход

от размещения и использования средств кредита.

89. Движение денег носит односторонний характер и в нем нет таких стадий,

как использование и возврат.

90. Движение денег само по себе не сопровождается нарастанием их стоимости.

91. Кредит предполагает возврат большей стоимости по сравнению с

авансируемой.

92. В денежных отношениях всегда происходит смена прав собственности, тогда

как в кредитных считается, что объект собственности не меняется.

Формы кредита.

I. В зависимости от вещественного проявления ссужаемой стоимости:

93. товарная,

94. денежная,

95. смешанная форма кредита.

II. По характеру кредитора:

96. банковский (межбанковский),

97. хозяйственный (коммерческий),

98. государственный,

99. международный,

100. частный (гражданский) кредит.

III. В зависимости от характера использования ссуженной стоимости в

хозяйстве заемщика (цель кредита):

101. производственная,

102. потребительская форма кредита.

IV. Прямая форма кредита отражает непосредственно (без посредников) выдачу

ссуды ее пользователям, тогда как косвенная форма возникает, когда ссуда

берется как кредитование третьих лиц (кредит на покупку ЦБ).

V. Кредит имеет явную форму, если оба его субъекта осознают и согласны со

всеми условиями кредита, тогда как при скрытой форме кредитор не осознает

своего положения (в случае задержки з/п происходит кредитование

работодателя в скрытой форме).

VI. К старым формам кредита относят коммерческий и банковский кредит, к

новым—лизинг, факторинг, овердрафт.

VII. В зависимости от целей кредита

Цель кредита—зависит от кредитных мероприятий: проектное

финансирование, инвестиционный кредит, текущий кредит (на пополнение

оборотных средств), кредит на конкретную товарную сделку (финансирование

торговли), на покрытие разрыва платежного баланса, на покупку ц/б и иные

спекулятивные операции на финансовом рынке.

VIII. Отраслевая направленность: если кредит обслуживает потребности

промышленных предприятий – промышленный кредит, с/х кредит, торговый

кредит, межбанковский.

IX. В зависимости от обеспеченности кредита:

По степени обеспеченности выделяют

103. кредиты с полным (достаточным) обеспечением,

104. неполным обеспечением

105. без обеспечения.

X. При классификации кредита в зависимости от срочности выделяют:

106. сверхкраткосрочный,

107. краткосрочный,

108. среднесрочный,

109. долгосрочный.

Кредит может возвращаться к концу срока весь или отдельными частями.

XI. Плата за кредит: действительная, косвенная, дорогая, дешевая. В

практике предприятия иногда встречают беспроцентный кредит, но такие

кредиты лишь на первый взгляд не содержат платы, т.к. по сущности кредиторы

всегда заинтересованы в получении %, то в данном случае доход по кредиту

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9