Деньги, кредит и банки

21. национальный производ отстает от западных конкуревтов

47. ОПРЕДЕЛЕНИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ.

Инфляция - общее явление выравнивания напряженности, возникшей в какой-либо

социально- экономической среде;

Инфляция -– в буквальном переводе с латинского означает вздутие, т.е.

переполнение каналов денежного обращения, не сопровождающееся

соответствующим ростом товарной массы;

Инфляция – обесценение денег, падение их покупательной стоимости, вызванное

повышением цен, товарным дефицитом и снижением качества товаров.

Классификация основных форм инфляции:

По темпам инфляции:

22. ползучая (3-4%);

23. открытая (5-10% в год (в РФ- до 20%))

24. галопирующая (более 20% в год;

25. гиперинфляция (превышает 50 в год;).

супергиперинфляцию (характерно увеличение цен 50% в месяц).

В зависимости от условий:

- инфляция процветания.

- инфляция дефицита.

В зависимости от форм проявления инфляции:

26. скрытая (подавленная);

27. открытая.

В зависимости от форм, экономических причин инфляции:

28. инфляция, вызванная увеличением спроса;

29. инфляция, вызванная ростом издержек производства;

30. изменением в структуре внешней торговли и платежного баланса.

В процессе преобразования одной формы экономики в другую наблюдается

корректирующая инфляция инфляция сопровождается падением производства,

то ее называют стагфляцией.

48. ПРИЧИНЫ ИНФЛЯЦИИ –ТЕОРИЯ СПРОСА И ТЕОРИЯ ИЗДЕРЖЕК.

Превышение спроса над предложением

Превышение спроса над предложением приводит к увеличению цен, что, в

свою очередь, влияет на рост доходов и прибыли. В связи с этим растет

зарплата, а соответственно и издержки производства, что опять-таки ведет к

увеличению цен.

Экономическая теория отводит этому механизму главную роль.

Возникшая диспропорция может быть связана с:

31. неэластичностью предложения

32. увеличение спроса непропорционально динамике растущего предложения

Увеличение цен является результатом политики предприятий, которые могут

увеличить свои цены, не опасаясь снижения объемов реализации своих товаров.

2. Теория инфляции, вызванная ростом издержек производства.

Особое место этой теории отводится влиянию увеличения расходов з/п

вследствие борьбы за ее повышение. Предприниматели будут стремиться

разместить эти расходы путем повышения цен. Общее повышение будет возможно

из-за повышения во всей отрасли, при котором предпринимателям не придется

опасаться изменения конъюнктуры на свои товары.

(^з/п + ^сырьевых цен ) ? vспрос ? ^ цены ? ^ номинальной

з/п ? v реальной з/п ? ^ издержек производства ? ^ цен на товар.

33. Повышение з/п сказывается на спросе и соответственно повышение

предложения сказывается на з/п.

34. Повышение доходов влияет на спрос, в результате сего происходит

повышение возможностей для инвестирования.

35. Движение цен ведет к повышению издержек производства и влияет на

спрос.

36. Динамика спроса может сама содействовать повышению цен, которое

является фактором роста производства.

49. ПРИЧИНЫ ИНФЛЯЦИИ – ФАКТОРЫ ЗА РАМКАМИ КЛАССИЧЕСКИХ ТЕОРИЙ СПРОСА И

ИЗДЕРЖЕК.

3, влиянеи предложения Д на цены выражается фактически через динамику

спроса и издержек пр-ва.

4. инфляционных мех-мов размерам гос расходов, кот явл мало- или совсем не

производительными, а идут на оплату услуг, не имеющ рын цены, но имеющ

стоимость (здравоохр, образование). Также они включ в себя соц. трансферты,

кот направляются на рост общей тенденции к потреблению.

5. Структурные диспропорции в обществ. воспр-ве, и неспос-ть общ-ва их

преодолевать.

6. Влияние на деловую активность , сектор услуг и строит-во.

Первый отличается слаб повышением производ-ти труда, но он создает в

условиях постиндустриального общ-ва большой рост потребностей.

Второй сектор сам включ в себя высокую долю услуг, также он вызывает

повышение цен на земельные участки , связанное с противостоянием растущего

спроса и неизменяющегося права собственности .

Оба сектора защищены от м/н конкуренции , что не оакзывает сдерживающего

влияния на цены.

7. Импортируемая инфляция (св. с ВЭД страны).

8. Соц. неравенство.

50.СОЦ-ЭКОНОМ ПОСЛЕДСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ- ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ ЧЕРТЫ.

-небольшая инфляция в целом позитивно влияет на экономику, но с

увеличением ее размеров, влияние становится отрицательным.

-Небольшая инфляция стимулирует организованные сбережения. Рост

организованных сбережений увеличивает инвестиционный потенциал экономики,

что также стимулирует рост производства и восстановление равновесия между

денежной массой.

-Инфляция позволяет государству получать дополнительные бюджетные доходы за

счет роста цен и повышения налогооблагаемой базы, а также за счет денежной

эмиссии

-Инфляция, сопровождающаяся девальвацией национальной валюты, позволяет

перераспределять доходы мир экономики в свою пользу.

-в краткосрочной перспективе может способствовать снятию напряжения на

финансовом рынке.

51.СОЦ-ЭКОНОМ ПОСЛЕДСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ- ОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ ЧЕРТЫ.

-В условиях двухзначной инфляции большинство экономических агентов

испытывают трудности в планировании доходов и расходов,

-Потери покупной способности денег

-Изменяется структура потребления,

-дефицит инвестиционных ресурсов и увеличение % ставок

-усиливает социальное расслоение общества

52. МЕРЫ БОРЬБЫ С ИНФЛЯЦИЕЙ.

-ограничение роста цен, которое можно достичь путем замораживания тарифов

базовых отраслей, з/п, госрасходов, потребительского кредита

-гармонизировать з/п в различных отраслях

-шоковый импорт

-совершенствование механизмов гос. регулирования валютных и финансовых

рынков, повышение эффективности госсектора, уменьшение бюджетных расходов и

налогового бремени

53. ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ- ЗА ВРЕМЯ РЕФОРМ ДО ФИКСАЦИИ ВАЛ КУРСА ВЕСНОЙ 1995.

I период (конец 80-х) – классич. И дефицита. Ее цель: сдерживать цены

для недопущения соц. волнений при повышении з/пл и сохранении прежней стр-

ры пр-ва.

II период - повышение цен на товары первой необх-ти. Цель: привести в

соответсвие наличную тов. массу и массу наличных Д, т.е. уравновесить

текущие спрос и предложение на потребительском рынке. Действия властей не

сопровождались изм-ем стр-ры общ-го пр-ва.

III период – отпуск цен в нач. 92 г. Условия: необх-ть компенсационного

повышения доходов нас-я и раскручивание инфляц. спирали. Кризис

госбюджета, повлекший неспособ-ть финансировать структурные изм-я и

расплачиваться по госзаймам и сбережениям, введения налог. системы.

Задача: привести в соответствие товарное предложение и потенц. спрос, т.е.

обесценить сбережения нас-я и решить проблему внутреннего госдолга.

54. ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ- ПОСЛЕ ВЕСНЫ 1995

IV период - фиксация вал. курса в мае 95 г. Условия: новая налог. система

показала свою жизнеспособность, гиперинфляция повысила соц. напряженность и

ухудшила инвестиционный климат. Прав-во подсчитало , что осн.

воспроизводящим И фактором было спекулятивное повышение курса доллара при

большом удельном весе на потреб рынке импортных товаров.

Нарастал госдолг, в кот вовлекалась большая часть инвестиционных рес-сов

эк-ки. И приобретает скрытую форму. Прав-во пытается решить проблему

собираемости налогов за счет естественных монополий, завышая их тарифы и

стимулируя И.

V период – фин. кризис августа 98 г. Условия: огр. внутреннего госдолга ,

завышение цены естественных монополий. Задача: дисконтировать внутренний

госдолг и привести внутренние цены в соответсвие с требованиями обеспечения

конкурентосп-ти на м/н рынке.

VI период – 2 квартал 99 г. Условия: начавшиеся повышение з/пл во всех

отраслях эк-ки, в бюджетн сфере. Возросшая острота внешнего долга повыш-

е мир. цен на осн. сырьевые товары. Задача: восст-е докризисного в

долларовом эквиваленте уровня бюджетных доходов при сохранении вновь

сформировавшихся пропорций внутренних цен.

55.ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА.

Валюта – денежная единица, используемая для изменения величины стоимости

товара.

1) денежная единица данной страны;

2) денежный знак иностранного государства;

3) м/н расчетная единица.

М/н валютная система – совокупность институтов, договоров и правил,

способов м/н расчетов.

Национальная валютная система – определенный порядок денежных расчетов

национального государства в его широком понимании с другими странами.

Мировая валютная система – форма организации м/н валютных отношений,

сложившихся на основе развития мирового хозяйства и закрепленная

межгосударственными соглашениями

56.ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ ЭВАЛЮЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛ СИС.

1. До I мировой войны м/н валютно-финансовые отношения основывались на

системе валютных стандартов. Для нее было характерно:

37. свободное внутреннее обращение золота в монетной форме;

38. свободный ввоз/вывоз золота из страны в страну;

39. обмен валют исходя из их металл содержания.

Денежная и валютная системы были тождественны, т.к. м/н расчеты были

продолжением национального денежного обращения, но золотые монеты

принимались по весу.

Бреттон-Вудская валютная система: Доллар – основной резерв валюты, т.к. он

сохранил отдельные формы размена на золото - система золото-дивизионного

стандарта. Доллар стал преобладающим средством м/н расчетов, валютных

интервенций и резервных валют. 1968 г. США отделили внутренний валютный

долг от мирового и запретили вывоз золота из страны. В 1970 г. изменились

паритеты основных европейских валют по отношению к $ (девальвация). В

1971 г. конвертируемость $ была временно приостановлена.

3. Ямайская валютная система узаконила отмену золотодевизного стандарта и

введение вместо него спец. валюты МВФ, свободное изменение валютных курсов

с возможностями ограничения валютного колебания определила усиление

межгосударственного регулирования валютных отношений через МВФ

57.КОНВЕРТИРУЕМОТЬ ВАЛ.

Конвертируемость валюты – возможность для участников внешнеэкономических

сделок легально обменивать ее на иностранную валюту и обратно без прямого

вмешательства государства в процесс обмена

В зависимости от национальной принадлежности, существует: внешняя и

внутренняя обратимость.

Степень конвертируемости валют:

40. свободно конвертируемая;

41. частично конвертируемая;

42. замкнутая;

43. клиринговая;

58. ВАЛ КУРС.

Валютный курс – цена денежной единицы данной страны, выраженная в денежных

единицах другой страны. Он служит в косвенной форме соизмерителем

национальных стоимостей через сравнение национальных денежных единиц, их

относительной покупательной способности

Фиксированные:

44. реально фиксированные, опирающиеся на золотой паритет;

45. договорно фиксированные, опирающиеся на согласованный эталон.

Плавающие:

46. свободно колеблящиеся;

47. корректируемые валютными интервенциями ЦБ РФ;

59. СУБЪЕКТЫ ВАЛЮТНОГО РЫНКА, ВАЛЮТНЫЕ ПОЗИЦИИ.

Основные участники: банки, брокеры, которые осуществляют валютные операции

в собственных интересах или по заявкам клиента.

Валютный рынок представляет собой межбанковский рынок (т.к. основа сделок

безналичные деньги).

Состав валютного рынка:

I. Биржевой (его достоинства)

48. Minimum спред купли-продажи валюты, т.е. разница между покупкой и

продажей валюты.

49. Высокая ликвидность, организация и контроль.

50. Важная роль в формировании вал курса.

II. Небиржевой рыное (его достоинства)

51. Высокая скорость расчетов (нет депонирования).

52. Низкая себестоимость операций (нет комиссии).

При торговле валютой у участников валютного рынка возникают требования и

обязательства различных валют. Соотношение обязательств по конкретной

валюте - валютная позиция

-если требования и обязательства совпадают, то закрытая позиция.

-если не совпадают, то открытая (длинная, когда количество купленной валюты

> проданной, а > п, короткая – наоборот).

60.ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИИ ВАЛ РЫНКА.

Основные сегменты межбанковского валютного рынка:

1). Кассовый (наличный) рынок.

2). Срочный.

При кассовых валютных сделках дата валютирования отстоит от даты

заключения сделки не > чем на 2 рабочих дня со дня заключения сделки по

курсу на тот момент.

Кассовые сделки различают по дате валютирования:

- tod (сегодня).

- spot (с поставкой на 2-ой день).

- tom (завтра).

Срочные валютные сделки – это сделки по курсу, зафиксированному на

момент сделки с дат вал через четко определенный период времени в будущем.

Участники осуществляют эти операции в целях хеджирования валютных рисков,

либо в спекулятивных целях.

На форвардном рынке сделки бывают:

1. обычные форвардные сделки (дело рук 2 человек). Форвардный контракт

является банковским. Он не стандартизирован и может быть оформлен под

банк операции. Условия фиксируются в момент заключения и определяются по

взаимной договоренности сторон.

53. своп (swap) – операция продажи валюты с разными сроками исполнения.

54. фьючерсные – представляют владельцу права и налагают обязательства по

поставке некоторого количества валюты по согласованному валютному курсу.

Более стандартизированы, торгуются на организованных рынках, доступны для

всех инвесторов на бирже, расчеты обычно осуществляются в виде

перечисления разницы цены контракта и его ценой на день исполнения

сделки.

55. Опционные сделки – дает владельцу право, но не налагает никаких

обязательств по покупке валюты.

1/ option-call (опцион покупается).

2/ option-put (опцион по продаже).

3/ option-stellage (двойной опцион).

Основные операции валютного рынка.

56. обычные форвардные сделки (дело рук 2 человек). Форвардный контракт

является банковским. Он не стандартизирован и может быть оформлен под

банк операции. Условия фиксируются в момент заключения и определяются по

взаимной договоренности сторон.

57. своп (swap) – операция продажи валюты с разными сроками исполнения.

58. фьючерсные – представляют владельцу права и налагают обязательства по

поставке некоторого количества валюты по согласованному валютному курсу.

В отличие от форвардов более стандартизированы, торгуются на

организованных рынках, доступны для всех инвесторов на бирже, расчеты

обычно осуществляются в виде перечисления разницы цены контракта и его

ценой на день исполнения сделки.

59. Опционные сделки – дает владельцу право, но не налагает никаких

обязательств по покупке валюты.

1/ option-call (опцион покупается).

2/ option-put (опцион по продаже).

3/ option-stellage (двойной опцион).

Опционные сделки заключаются главным образом на внебиржевом рынке и

только с крупными банками. Продажа опциона происходит на более гибких

условиях и чаще без внесения страхового тарифа. Поставляется конкретный

объем валюты, а не опционная маржа.

Балансы международных расчетов.

Это соотношение денежных требований и обязательств поступлений и

платежей одной страны по отношению к другим.

Основные виды:

расчетный баланс (соотношение требований и обязательств на какую-нибудь

конкретную дату независимо от сроков поступления платежей). Он

характеризует за период динамику изменений, требований и обязательств.

баланс м/н задолженности, в целом близок к расчетному, но имеет более

развернутую узкую направленность и индивид-ся каждой строкой.

платежный баланс - соотношение суммы платежей произведенных данной

страной за границу и поступлений полученных из-за гран за определенный

период времени. Расчетный баланс отражает обязательства независимо от

времени и формы их исполнения, а платежный баланс отражает фактические

потоки денег.

Платежный баланс активен, если вал поступления превышают платежи, если

наоборот – пассивен.

Платежный баланс (по методологи МВФ) – это системный перечень всех

экономических операций, опосредованных деньгами, осуществленный за период

отрезок времени между резидентами данной страны и нерезидентами.

Платежный баланс охватывает все операции, которые связаны с юридическим

переходом права собственности на товары и услуги от резидентов к

нерезидентам, а также передачей денег, финансовых и иных активов из одной

страны в другую. При этом не имеет значения сопровождается ли передача

ценностей денежным возмещением в виде реального платежа или же в обмен на

аналогичные неденежные ценности в кредит или безвозмездно. В платежном

балансе фиксируются не сами внешнеэкономические операции в своём денежном

выражении, а их денежный результат.

-Увеличение материальных активов обязательно требует денежных затрат,

отсюда знак “-”.

-Уменьшение должно сопровождаться ростом денег “+”.

Например: импорт товара всегда фиксируется в расходной части баланса

т.к. при этом происходит увеличение ресурсов и тратятся определенные

деньги.

В м/н практике применяется метод двойной записи (одна сторона записи

показывает изменение в активах или пассивах страны, а другая показывает

источники средств на совершение конкретных операций).

А–счет текущих операций.

1) экспорт-импорт товаров.

2) доходы от инвестиций (к получению, к выплате).

3) текущие трансферты (к получению, к выплате).

В–счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.

1) капитальные трансферты (полученные, выплаченные).

2) прямые инвестиции (в страну, из страны).

3) портфельные инвестиции.

4) прочие инвестиции (наличная иностранная валюта - ввезено, вывезено;

остатки на банковских счетах – ностра и лора).

С–чистые ошибки и пропуски.

D–резервные активы.

Международные расчеты.

Механизм м/н расчетов характеризует валютную систему, но не со стороны

субъектов и объектов, а со стороны механизма функционирования сделок в м/н

расчетах. Механизм м/н расчетов – система организации и регулирования

платежей, возникающих при осуществлении ВЭД между государством,

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9