Банковские риски

совпадали с выплатами заработной платы. Следует обратить внимание и на

фактор размещения ресурсной базы. Считается, что при вложении в кредитные

операции 85% и более суммы депозитов банк проводит рисковую депозитную

политику. Это объясняется тем, что кредитные операции обладают гораздо

меньшей эластичностью на предмет своевременного и, тем более, досрочного

изъятия, чем ресурсная база. Частично это компенсируется более высокой

процентной ставкой, часть которой - риск на потери, частично - размещением

в более ликвидные, хотя и менее доходные активы. Национальный банк

уменьшает влияние этого риска путем введения обязательного резервирования

части привлеченных средств в зависимости от срока, на который заключен

договор.

5. Риск структуры капитала. Собственный капитал банка рассчитывается

следующим образом: суммируются фонды; прибыль; фонд переоценки основных

средств; нереализованные курсовые разницы, за исключением валюты, внесенной

в уставный фонд. Полученная величина уменьшается на сумму иммобилизации,

износа основных средств, долгосрочных вложений капитала, сумму

недоначисленного резерва на возможные потери по сомнительным долгам и

акций, выкупленных у своих акционеров. Риск структуры капитала состоит в

том, что при структуре капитала с большим удельным весом статей переоценки

основных средств банк, вложивший значительные средства клиентов в

кредитные операции со сроком погашения, превышающим сроки привлечения

ресурсов при изменении ситуации на рынке может понести как дополнительные

расходы (в случае удорожания ресурсов), так и оказаться банкротом из-за

признания неплатежеспособным (критическое состояние на рынке ресурсов -

массовое изъятие). Это конкретный пример риска структуры капитала.

Количество вариантов ограничивается лишь числом комбинаций составляющих

структуры собственного капитала банка.

6. Риск несбалансированной ликвидности - опасность потерь в случае

неспособности банка покрыть свои обязательства по пассивам баланса

требованиями по активам. Минимизация этого риска достигается путем умения

прогнозировать возможность отлива вкладов «до востребования», а также

«ненадежных» срочных вкладов; увеличение спроса на кредит со стороны

клиентуры; изменение экономической конъюнктуры и так далее.

При этом следует различать внутреннюю и внешнюю ликвидность. Внутренняя

ликвидность воплощена в определенных видах быстрореализуемых активов, для

которых имеется устойчивый рынок и которые являются надежным объектом

помещения денег в глазах инвестора. Примером могут служить краткосрочные

государственные ценные бумаги, которые легко реализуются на денежном рынке.

Управление данным риском осуществляется путем соблюдения установленных

Национальным Банком обязательных норм ликвидности, представляющих

соотношение различных статей актива и пассива баланса банка, а также путем

согласования сроков возврата размещенных активов и привлеченных банком

пассивов. В качестве способов обеспечения необходимого уровня ликвидности

можно привести следующие:

• отзыв или конверсия кредитов;

• распределение активов и пассивов путем составления таблицы всех счетов

пассивов в целях выявления, какую часть каждого вида пассивов следует

разместить в ликвидные статьи активов для поддержания определенных

коэффициентов ликвидности;

• расширение масштабов пассивных операций по привлечению средств

клиентов;

Внешняя ликвидность может быть обеспечена путем приобретения банком на

рынке таких обязательств, которые увеличат его запас ликвидных средств. При

этом банк, проводя политику «управления обязательствами», не только

повышает свою ликвидность, но и может обеспечить себе дополнительный доход,

с выгодой используя полученные средства. Такой способ обеспечения

ликвидности стал применяться в заметных масштабах в последнее время, может

функционировать при развитом и открытом финансовом рынке и характерен для

крупных банков. Крупные учреждения в финансовых центрах проводят

агрессивную политику управления пассивами и не стремятся «складировать»

ликвидность в активе баланса. В силу своей высокой репутации и солидного

положения последние используют механизм финансовых рынков для покупки

ликвидности в нужный момент с помощью разного рода соглашений и операций.

Пример:

• Продажа ценных бумаг с обратным выкупом;

• Выпуск на рынки коммерческих бумаг (сертификаты, облигации, векселя);

• Получение займов и др.

7. Риск банковских злоупотреблений. Риск вызван недостаточной

квалификацией банковского персонала, корыстными целями, преследуемыми

сотрудниками банка.

8. Кредитный риск - вероятность потерь в связи с несвоевременным

возвратом заемщиком основного долга и процентов по нему. Кредитный риск -

весьма емкое понятие, объединяющее в себе все вышерассмотренные риски

(стратегический риск, риск инноваций, операционный и технологический риски,

риск несбалансированной ликвидности и риск формирования ресурсной базы,

процентный риск, валютный риск, рыночный риск). Выражением степени риска

кредитных операций является наиболее высокая процентная ставка по

операциям, имеющим кредитную природу (собственно кредиты, факторинг, учет

векселей, предоставление гарантий) по сравнению с другими активами. Ставки

по кредиту должны компенсировать банку стоимость предоставляемых на срок

средств, риск изменения стоимости обеспечения и риск неисполнения

заемщиком обязательств. Риск неисполнения заемщиком обязательств

определяется большим количеством факторов, объединенным в понятие

кредитоспособность клиента: юридическая правоспособность, финансовое

положение, репутация клиента, качество предлагаемого обеспечения, прогноз

развития фирмы, рыночный риск и так далее. Правильность оценки зависит от

обоснованности выбора методики оценки, своевременного реагирования на

изменение финансового состояния клиента.

Очень важной составной частью выработки стратегии риска является

разработка мероприятий по снижению или предупреждению выявленного риска. В

следующей главе будут рассмотрены наиболее распространенные мероприятия,

направленные на снижение отдельных видов риска.

3. Понятие стратегии банковского риска, его минимизация.

Определив риск как угрозу того, что банк понесет потери, размер которых

является показателем уровня рискованности «предстоящей операции, можно

сделать вывод о вероятностной сути этого понятия. Следовательно, риск можно

с достаточной степенью точности оценить при помощи анализа потерь.

Количественно размер риска может выражаться в абсолютных и относительных

показателях. Однако оценить эти потери с достаточной точностью не всегда

представляется возможным. Если же отнести размер вероятных потерь к какому-

либо показателю, характеризующему банковскую деятельность, например, к

размеру кредитных ресурсов, размеру расходов или доходов банка в связи с

осуществлением конкретной операции, то получится величина риска в

относительном выражении. Относительное выражение риска в виде установления

допустимого уровня при совершении различных операций применяется при

выработке политики банка. Это видимый конечный результат сложной работы по

выработке подходов к оценке риска, определению допустимого его уровня, что

и составляет понятие стратегии риска. Разработка стратегии риска проходит

ряд этапов:

• Выявление факторов, увеличивающих и уменьшающих конкретный вид риска

при осуществлении определенных банковских операций.

• Анализ выявленных факторов с точки зрения силы воздействия на риск.

• Оценка конкретного вида риска.

• Установление оптимального вида риска.

• Анализ отдельных операций с точки зрения соответствия приемлемому

уровню риска.

• Разработка мероприятий по снижению риска.

В первой части работы была предпринята попытка перечислить и

расшифровать часто встречающиеся виды банковских рисков и факторы,

определяющие степень их влияния на результаты банковской деятельности. К

рассмотрению принимаются не все факторы, а лишь стандартный их набор,

который периодически пересматривается. Эти факторы служат исходной базой

для анализа риска.

Способами управления процентным риском являются:

1. Выдача кредитов с плавающей процентной ставкой. Такие меры позволяют

банку вносить соответствующие изменения в размер процентной ставки по

выданному кредиту в соответствии с колебаниями рыночных процентных ставок.

В результате банк получает возможность избежать вероятных потерь в случае

повышения рыночной нормы ссудного процента.

2. Согласование активов и пассивов по срокам их возврата. Согласование

активов и пассивов по срокам их возврата возможно по всему балансу банка

(макро хеджирование) или по конкретному активу и конкретному пассиву (микро

хеджирование). Для максимального хеджирования процентного риска сроки

возврата по активу и пассиву должны полностью совпадать, что, однако,

значительным образом ограничивает маневренность в деятельности банка.

Вследствие этого допускается разрыв (разница) между соответствующими по

срокам суммами актива и пассива. В целях управления данной разницей банки

устанавливают обычно нормы соответствия активов и пассивов по сроку для тех

их видов, которые чувствительны к изменениям процентных ставок. Если

ожидается, что ставки процента будут возрастать, то разница должна быть

положительной. Это приведет к тому, что в категорию с более высокими

ставками переместится больше активов, чем пассивов, и чистый процентный

доход банка увеличится сверх ожидаемого. Напротив, при ожидаемом снижении

продетых ставок разница должна быть отрицательной.

3. Процентные фьючерсные контракты. Они представляют собой срочные

контракты, которые используются для игры на процентных ставках. Подобно

прочим фьючерсным контрактам процентные фьючерсы используются для

спекуляции на колебаниях рыночных процентных ставок, а также для покрытия

процентного риска. {3}

4. Процентные опционы. Процентный опцион - это соглашение, которое

предоставляет держателю опциона право (а на обязательство) купить или

продать некоторый финансовый инструмент (краткосрочную ссуду или депозит)

по фиксированной цене до или по наступлении определенной даты в будущем.

{3}

5. Процентные свопы. Одним из способов снижения процентного риска

являются операции "своп" с процентами, то есть когда две стороны заключают

между собой сделку, по условиям которой обязуются уплатить проценты друг

другу по определенным обязательствам заранее обусловленные сроки. Обычно

происходит обмен процентных платежей по сделке с фиксированной ставкой

против сделки с переменной ставкой. При этом сторона, обязующаяся

произвести выплаты по фиксированным ставкам, рассчитывает на значительный

рост за период сделки переменных ставок; противоположная сторона - на их

снижение. В результате сделки выигрывает та сторона, которая правильно

прогнозировала динамику процентных ставок. {3}

6. Срочные соглашения. Этот метод защиты от процентного риска связан с

заключением между банком и клиентом специального форвардного соглашения о

предоставлении в оговоренный день ссуды с определенном размере и под

установленный процент. Таким образом, заранее фиксируется дата, размер

будущего кредита, а также плата за пользование им. Заключая такое

соглашение, банк ограждает себя от риска потерь в случае падения на момент

выдачи ссуды рыночных процентных ставок. При повышении же этих ставок

выигрывает клиент, получающий кредит за более низкую плату. Этот метод

хеджирования, таким образом, позволяет разделить риск, связанный с

колебанием процентных ставок с клиентом.

7. Страхование процентного риска. Оно предполагает полную передачу

соответствующего риска страховой организации.

Процентный риск содержит в себе инфляционный риск - риск убытков в

результате обесценения сумм процентов, уплачиваемых заемщиком. Методом его

страхования является индексация, при которой в кредитном договоре

оговаривается, что сумма платежа зависит от изменения определенного

индекса, например, цен, а также заключение возобновляемых (револьверных)

займов на короткий срок с правом их возобновления и пересмотра уровня

ставки.

Для снижения валютного риска банк может использовать следующие

приемы:

1. Выдача ссуд в одной валюте с условием ее погашения в другой с учетом

форвардного курса, зафиксированного в кредитном договоре. Такие меры

позволяют банку застраховаться от возможного падения курса валюты кредита.

Предположим, что банк выдает ссуду в размере 100.000 франков. При этом,

рассчитывая на ослабление франка по отношению к фунту стерлингов, банк по

согласованию с клиентом может зафиксировать в кредитном договоре в

качестве условия погашения кредита в фунтах по форвардному курсу 10

франков за I фунт (то есть для погашения кредита заемщику потребуется

10.000 фунтов). В данном случае возможны три варианта развития событий:

а) если на момент погашения задолженности по ссуде обменный курс

составит 10 франков за 1 фунт, то банк получит свои 10.000 фунтов, и ни

одна из сторон не понесет убытков;

б) если на момент погашения кредита обменный курс будет равен 12

франков за 1 фунт, то банк получит опять же 10.000 фунтов, в то время как

в случае возврата кредита во франках он бы имел 100.000, что составило бы

только 8333.33 фунта (100.000/12);

в) если к моменту погашения ссуды обменный курс составит 9 франков за

1 фунт, банк окажется в убытке, поскольку получит назад опять таки 10.000

фунтов, в то время как при погашении кредита во франках он имел бы

100.000 франков или 11111.11 фунта.

2. Форвардные валютные контракты. Это основной метод снижения валютного

риска. Такие операции предполагают заключение срочных соглашений между

банком и клиентом о купле-продаже иностранной валюты при фиксации в

соглашении суммы сделки и форвардного обменного курса. Механизм действия

форвардных валютных контрактов в принципе аналогичен только что описанному.

Форвардные валютные сделки бывают фиксированные или с опционом. Термин

"фиксированная" означает, что сделка должна совершиться в строго

определенный день. Опцион же предполагает возможность выбора клиентом даты

ее совершения: либо в любой день, начиная со дня подписания контракта и до

определенного крайнего срока, либо в рамках какого-либо определенного

периода в будущем. Важным условием форвардного контракта является

обязательность его исполнения. Однако и сам форвардный валютный контракт

связан с определенным риском. Для банка он состоит в том, что клиент может

оказаться не в состоянии выполнить свои обязательства по контракту, в этом

случае банк окажется не способным продать валюту, которою клиент в

соответствии с контрактом должен был купить или наоборот, приобрести

валюту, которую клиент должен был продать. При этом купля (продажа)

соответствующего количества валюты на рынке может обернуться убытками для

банка.

3. Валютные фьючерсные контракты. Также как и форвардные валютные

контракты, фьючерсы представляют собой соглашение купить или продать

определенное количество иностранной валюты в определенный день в будущем.

Однако в отличие от форвардных контрактов их условия могут быть достаточно

легко пересмотрены. Кроме того, данные контракты могут свободно обращаться

на бирже финансовых фьючерсов. Вместе с тем валютные фьючерсные контракты

не получили еще широкого распространения.

4. Валютные опционы. Несмотря на сходство в названии форвардного

валютного контракта с опционом, они являются инструментом, дающих их

владельцу право (а не обязательство) купить некоторое количество

иностранной валюты по определенному курсу в рамках ограниченного периода

времени или по окончании этого периода. Валютные опционы бывают двух типов:

а) Опцион "колл" дает его покупателю право приобрести валюту,

оговоренную контрактом, по фиксированному курсу (при этом продавец

опциона должен будет продать соответствующую валюту по этому курсу).

б) Опцион "пут" предоставляет право его покупателю продать валюту,

оговоренную контрактом, по фиксированному курсу (при этом продавец

опциона должен будет купить соответствующую валюту по этому курсу).

5. Валютные свопы. Валютный своп представляет собой соглашение между

двумя сторонами об обмене в будущем сериями платежей в разных валютах.

Валютные свопы могут подразделяться на следующие два вида:

• свопы пассивами (обязательствами);

• свопы активами.

Валютные свопы пассивами - это обмен обязательствами по уплате процентов

и погашению основного долга в одной валюте на подобные обязательства в

другой валюте. Целью такого свопа, помимо снижения долгосрочного валютного

риска, является так же уменьшение затрат в связи с привлечением фондов. {3}

Валютный своп активами позволяет сторонам соглашения произвести обмен

денежными доходами от какого-либо актива в одной валюте на аналогичные

доходы в другой валюте, такой своп направлен на снижение долгосрочного

валютного риска и повышения доходности активов.

6. Ускорение или задержка платежей. Ускорение или задержка платежей

используется при осуществлении операций с иностранной валютой. При этом

Страницы: 1, 2, 3