Банковская система

цен и риск инфляции. Поддается довольно точному прогнозу, так как теснота

связи (корреляция) между биржевым курсом акции и общим состоянием рынка

регулярно и довольно достоверно регистрируется различными биржевыми

индексами.

Несистемный риск не зависит от состояния рынка и является спецификой

конкретного предприятия, банка. Он может быть отраслевым и финансовым.

Основными факторами, оказывающими влияние на уровень несистемного

портфельного риска, являются наличие альтернативных сфер приложения

(вложения) финансовых ресурсов, конъюнктура товарных и фондовых рынков и

другие.

Совокупность системных и несистемных рисков называют риском инвестиций.

Риск падения общерыночных цен

Риск падения общерыночных цен — это риск недополучаемого дохода по

каким-либо финансовым активам. Чаще всего он связан с падением цен на все

обращающиеся на рынке ценные бумаги одновременно.

В странах с развитой рыночной экономикой существуют фирмы- наблюдатели

(например, "Стандарт энд Пуэрс"), которые постоянно анализируют уровень

портфельного риска различных ценных бумаг.

Можно определенно утверждать, что акции частных фирм и акционерных

предприятий более рисковые, чем государственные облигации. Государство

теоретически и практически не может разориться, потому что доход по его

долговым обязательствам гарантируется всем достоянием страны. В то же время

негосударственные, акционерные и венчурные предприятия более мобильны,

эффективны, хотя уровень банкротства у них выше.

Риск инфляции — это риск, который определяется жизненным циклом

отраслей. Основные факторы, влияющие на развитие отрасли следующие:

а) переориентация экономики, что связано с общей экономической

нестабильностью в мире, по отдельным регионам, странам, рынкам, рыночным

сегментам, нишам и окнам, с одной стороны, ростом цен на ресурсы, с другой;

б) истощение каких-либо ресурсов;

в) изменение спроса на внутреннем и мировом рынках сбыта;

г) общеисторическое развитие цивилизации.

Кредитный риск

Кредитный риск, или риск невозврата долга, в одинаковой степени

относится как к банкам, так и к их клиентам и может быть промьшленным

(связанным с вероятностью спада производства и/или спрос на продукцию

определенной отрасли); риск урегулирования и пocтавок обусловлен

невыполнением по каким-то причинам договоры отношений; риск, который связан

с трансформацией видов ресурсов (чаще всего по сроку), и риск форс-мажорных

обстоятельств. Степень кредитного риска банков зависит от таких факторов:

* степень концентрации кредитной деятельности банка в какой-либо сфере

(отрасли), чувствительной к изменениям в экономике т.е. имеющей эластичный

спрос на свою продукцию, что выражается степенью концентрации клиентов

банка в определенных отраслях или географических зонах, особенно

подверженных конъюнктурным изменениям;

* если удельный вес кредитов и других банковских контрактов,

приходящихся на клиентов, испытывающих определенные специфические

трудности;

* концентрация деятельности банка в малоизученных, новых, не

традиционных сферах;

* внесение частых или существенных изменений в политику банка по

предоставлению кредитов, формированию портфеля ценных бумаг;

* удельный вес новых и недавно привлеченных клиентов;

* введение в практику слишком большого количества новых услуг в течение

короткого периода (тогда банк чаще подвергается наличию отрицательного или

нулевого, потенциального спроса);

* принятие в качестве залога ценностей, труднореализуемых на рынке или

подверженных быстрому обесцениванию.

По результатам статистического анализа можно сделать вывод что частные

и акционерные предприятия более гибки и эффективны, чем государственные, но

разоряются чаще. То же самое можно сказать о крупных и мелких

производителях. Совместные предприятия подвержены чаще всего внешним и/или

политическим рискам. Акционерные предприятия должны особое внимание уделять

всем видам портфельных рисков.

Риск кредитования заемщиков зависит от вида предоставляемого кредита. В

зависимости от сроков предоставления кредиты бывают кратко-, средне- и

долгосрочные; от видов обеспечения — обеспеченные и необеспеченные, которые

в свою очередь могут быть персональными и банковскими; от специфики

кредиторов —банковские, государственные, коммерческие (фирменные), кредиты

страховых компаний и частных лиц, консорциональные (синдицированные),

которые структурируются на клубные (где число кредиторов ограничено) и

открытые (участие в нем. может принять любой банк или предприятие); от

видов дебиторов — сельскохозяйственные, промышленные, коммунальные,

персональные; от направления использования — потребительские, промышленные,

на формирование оборотных средств, инвестиционные, сезонные, на устранение

временных финансовых трудностей, промежуточные, на операции с ценными

бумагами, импортные и экспортные; по размеру — мелкие, средние, крупные; по

способу предоставления — вексельные, при помощи открытых счетов, сезонные,

консигнации.

Транспортный риск

Особый интерес представляют так называемые транспортные риски. Их

классификация впервые была приведена Международной торговой палатой в

Париже (1919 г.) и унифицирована в 1936 г., когда были обнародованы первые

правила ИНКОТЕРМС. После последних коррекций (1990 г.) различные

транспортные риски классифицируются по степени и по ответственности в

четырех группах E, F, С и D.

Группа Е включает одну ситуацию — когда поставщик (продавец) держит

товар на своих собственных складах (Ex Works). Риски принимают на себя

поставщик и его банк до момента принятия товара покупателем. Риск

транспортировки от помещений продавца до конечного пункта уже принимается

покупателем и его банком.

Группа F содержит три конкретные ситуации передачи ответственности и

рисков:

a) FCA (Free Carrier ....../named place), это означает, что риск и

ответственность продавца (и его банка) переносятся на покупателя

(посредника) в момент передачи товара в условленном месте;

6) FAS (Free Along Side Ship ....../ named port of deshuation), это

означает, что ответственность и риск за товар переходят от поставщика (и

его банка) к покупателю в определенном договором порту;

в) FOB (Free On Board...../ named of Shipment) означает, что продавец и

его банк

снимают с себя ответственность после выгрузки товара с борта корабля.

Группа С включает ситуации, когда экспортер, продавец, его банк

заключают с покупателем договор на транспортировку, но не принимают на себя

никакого риска. Они включают следующие конкретные ситуации:

a) CFR (Cost and Freight......./ named port of deshuation). Продавец и

его банк оплачивают стоимость транспортировки до порта прибытия, но риск и

ответственность за целостность и сохранность товара и дополнительные

затраты берут на себя покупатель и его банк. Перенос рисков и

ответственности происходит в момент загрузки корабля;

6) CIF (Cost, Insurance, Freight......./ named port of deshuation)

означает, что, кроме обязанностей, как в случае CFR, продавец и его банк

должны обеспечить и оплатить страховку рисков во время транспортировки;

в) CPT (Carriage Paid То....../ named place of deshuation), т.е.

продавец и покупатель (и их банки) делят между собой риски и

ответственность. В определенный момент (обычно какой-то промежуточный пункт

транспортировки) риски полностью переходят от продавца и его банка к

покупателю и его банку;

г) CIP (Carriage And Insuranse Paid To..../ named place of deshuation)

означает, что риски переходят от продавца к покупателю в определенном

промежуточном пункте транспортировки, но, кроме того, продавец обеспечивает

и платит стоимость страховки товара.

Последняя группа терминов D означает, что все транспортные риски

ложатся на продавца. К этой группе относятся следующие конкретные ситуации:

a) DAF (Delivered At Frontier..../ named place), т.е. продавец

принимает на себя риски до определенной государственной границы. Далее

риски принимают на себя покупатель и его банк;

6) DES (Delivered Ex Ship ....../named port of deshuation) означает,

что передача рисков продавцом покупателю происходит на борту корабля;

в) DEQ (Delivered Ex Quay (Duty Paid)....../ named port of deshuation)

— передача рисков происходит в момент прибытия товара в порт загрузки;

г) DDU (Delivered Duty Unpaid...../ named place of deshuation) —

продавец принимает на себя транспортные риски за порчу, потери, хищения и

пр. товара до определенного договором места (чаще всего это склад) на

территории покупателя;

д) DDP (Delivered Duty Paid ...../named place ofdishuation) —продавец

ответствен за транспортные риски до определенного места на территории

покупателя, но последний оплачивает их.

Необходимо отметить, что, если покупатель не принимает товар по каким-

либо причинам или не имеет возможности произвести оплату в договорной срок,

риски могут перейти от продавца к нему раньше.

Лизинговый и факторинговый риски

Уровень банковских рисков может возникать также при осуществлении

лизинговых и факторинговых операций, бартерных и клиринговых сделок.

Лизинг — это метод финансирования развития новой техники и технологии,

расширения продаж оборудования, который особенно актуален в период

необходимости ускоренного внедрения отдельных элементов реального основного

капитала, сокращения жизненного цикла товаров и пр.

Лизинг считается в настоящее время операцией с повышенным риском.

Поэтому целесообразно осуществлять покрытие убытков от него за счет

резервного фонда банка.

В зависимости от формы отношений между субъектами, осуществляющими

лизинговые операции, он может быть оперативным, финансовым, возвратным,

международным. Каждый из вышеперечисленных видов лизинга может быть прямым

и косвенным; срочным и возобновляемым (револьверным); чистым и полным.

Клиринг — это взаимная оплата между двумя банками, районами,

экономическими единицами, государствами, при которой производится обмен

товаров без перевода денег (валюты). Сущность клиринга выражается в

следующем: за определенный календарный период, обычно один год, суммы

взаимной торговли обращаются на конкретных банковских счетах различных

торгующих стран на основании специального клирингового договора.

Осуществляя клиринг, каждая сторона-экспортер получает сумму

экспортируемого товара от своего банка. Банк, со своей стороны, не ждет

перевода из банка-импортера, дебетует клиринговый счет и высылает

дебетовое авизо соответствующему банку, связанному с импортером./

Бартерные сделки — это форма компенсации, когда товар оплачивается не

деньгами, а товаром. Бартерные сделки могут быть межфирменными и

межгосударственными. Чаще всего межфирменные бартерные сделки

осуществляются с помощью различных посредников.

Международные бартерные сделки, так же как и клиринг, связаны с прайс-

листами, техническим кредитом, валютой для пересчета стоимости товаров, но

они не связаны с определенным временным периодом, и продолжительность

бартерных договоров зависит от количества и стоимости товаров, указанных в

конкретных прайс-листах.

Факторинг - разновидность торгово-комиссионных операций, в которых

специализированная компания кредитует продавца при проведении им отгрузки

товара по сделке купли-продажи, приобретая дебиторскую задолженность

клиента и взыскивая ее самостоятельно.

Риски, связанные со спецификой клиента банка

По своей сути банк — это коммерческое предприятие. Основным принципом

взаимоотношений "банк — клиент" является принцип получения прибыли банком

при меньших затратах и принцип минимизации всех видов риска. Банк на самом

деле может рисковать (и он рискует ежедневно в процессе своей деятельности)

своим собственным капиталом, но не капиталом клиента, его прибылью. С целью

минимизации риска банк должен:

* диверсифицировать портфель своих клиентов, что ведет к диверсификации

всех видов риска, т.е. его рассредоточению;

* стараться предоставлять кредиты в виде более мелких сумм большему

количеству клиентов;

* предоставлять большие суммы клиентам на консорциональной основе и пр.

Рассмотрим один из способов классификации клиентов банка, с помощью

которой может быть снижен уровень всех видов банковского риска.

Виды клиентов банка в зависимости от принадлежности к различным

отраслям (отраслевой риск)

Согласно теории рисков основным признаком принадлежности предприятия к

той или иной отрасли является назначение выпускаемой продукции. Различают

предприятия первичной сферы, к которой относятся сельскохозяйственные

предприятия; предприятия вторичной сферы (промышленные), которые, со своей

стороны, могут быть добывающими и перерабатывающими, и, наконец,

предприятия третичной сферы, предоставляющие разного рода услуги (банки,

страховые, аудиторские, консультационные компании и пр.) и осуществляющие

свою деятельность в сфере сбыта (оптового или розничного).

Факторы, оказывающие влияние на уровень отраслевого риска, могут быть

сгруппированы следующим образом:

* деятельность альтернативных отраслей за определенный период времени;

* внутриотраслевая конкуренция, которая может быть ценовой и неценовой

и зависит от сложности вхождения новых производителей в отрасль, наличия

или отсутствия товаров-заменителей, рыночной силы покупателей

(потребителей), рейтинга поставщиков и посредников, авторитета

благожелательных контактных аудиторий.

Одним из основных способов измерения уровня отраслевого риска является

получение Р-коэффициента отрасли (бета-коэффициента)`.

Этот коэффициент определяет уровень колебаний или отклонений

результатов деятельности конкретной отрасли по отношению к результатам

деятельности всей экономики рынка страны. Очевидно, что для анализа уровня

отраслевого риска необходима достаточно обширная база данных

макроэкономических показателей за достаточно длительный период времени.

Отрасль с показателем коэффициента выше единицы имеет более высокий

уровень риска, чем отрасль с коэффициентом ниже единицы. Обычно этот анализ

проводится с помощью регрессионных моделей или методов факторного анализа.

Кроме того, уровень отраслевого риска достаточно динамичен и необходимо

проводить анализ его уровня не только в статике, но и в динамике.

Уровень риска банков в зависимости от размера клиента

В зависимости от размеров предприятия клиенты классифицируются в три

группы — мелкие, средние и крупные.

Мелкие и средние заемщики более гибкие, быстрее могут отреагировать на

потребности рынка, клиента. Их структура более легкая, что дает им

возможность быстрее менять направления своей деловой активности, получать

высокую прибыль. В последнее время в США, например, государство дает

субсидии и возможность средним предприятиям заниматься активными научными

исследованиями, новыми направлениями и пр. Получение результатов происходит

быстрее.

Но мелкие и средние предприятия обычно имеют небольшой собственный

капитал, что приводит к банкротству в условиях жесткой конкуренции, каких-

то непредвиденных изменений политического и экономического характера (риск

форс-мажорных обстоятельств). Часто они имеют небольшое количество

клиентов, контролируют небольшие рыночные окна, ниши и/или сегменты.

Поэтому количество банкротств выше для мелких и средних предприятий.

Согласно статистическому анализу американских экономистов обычно около 50%

вновь созданных мелких и средних предприятий разоряются в течение первых

двух лет, и, как правило, не больше 10% из них продолжают существовать 7

лет после своего создания`.

Крупные предприятия, наоборот, более инертны. Они не реагируют быстро

на изменения в потребностях рынка и конкретного потребителя. Они не часто

меняют направление своей деловой активности, но они имеют весомый

собственный капитал и могут "пережить" некоторые неблагоприятные

экономические ситуации. Они имеют возможность осуществлять все виды

гарантийного и послегарантийного сервисного обслуживания, тратить большие

средства на разного рода рекламу. Иными словами, они почти всегда

обеспечивают среднюю прибыль и рентабельность. Такие предприятия имеют

возможность создавать дочерние фирмы, филиалы, расширять свой рынок,

превратить его в международный.

Взаимосвязь между уровнем риска банков и принадлежностью клиентов к

различным видам собственности

По принадлежности к различным видам собственности производители могут

быть разделены на следующие группы — государственные, частные,

кооперативные, акционерные. Последние два вида могут быть совместными

(транснациональными) и мононациональными. В зависимости от этого различные

виды рисков приобретают большую или меньшую значимость в процессе их

деятельности. Задачей банка является подбирать портфель своих клиентов

таким образом, чтобы самому иметь оптимальное соотношение между активными и

пассивными операциями, сохранять уровень своей ликвидности и рентабельности

на необходимом для бесперебойной деятельности уровне.

Для этой цели необходимо, на наш взгляд, проводить регулярный анализ

уровня всех видов рисков, определять их оптимальное значение для каждого

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11